基于模糊聚类方法的企业财务绩效评价

2005-04-29孙薇袁广达程龙生

会计之友 2005年11期

关键词：计分卡财务指标企业财务

孙　薇　袁广达　程龙生

[摘要]本文分析了现行企业绩效评价体系的局限性，提出一种基于模糊聚类的企业财务绩效评价方法，阐述了该方法的理论框架和原理，并以若干大型汽车制造企业为例作了企业财务绩效评价实证研究。研究表明，这种方法有一定的科学性和应用价值。

企业财务绩效评价是企业发展过程中的重要环节之一，倍受企业、学术界的关注。本文尝试使用模糊聚类方法进行企业财务绩效评价，结论合理，方法科学。

一、现行的绩效评价体系

目前世界上实际采用的绩效评价体系大致有三种，即：传统的绩效评价体系，基于平衡计分卡的绩效评价体系，基于经济增加值的绩效评价体系。

(一)传统的绩效评价体系

传统的绩效评价体系，如财务状况的综合评价方法，它是从沃尔评分法延伸、发展而来的。一般主要从盈利能力、偿债能力、成长能力三个方面来评价企业的财务状况，这三个方面之间大致按5：3：2来分配比重。2002年财政部颁布的《国有资本金绩效评价规则》也属于传统的绩效评价体系，这个体系分为绩效评价制度、绩效评价指标、绩效评价标准和绩效评价组织四个部分。绩效评价指标又分为企业效益状况、资产营运状况、偿债能力状况和发展能力状况四个方面，每个方面都赋予了一定的权重。传统的绩效评价体系有它自身的优点，但也存在一些问题。比如，在各财务指标赋予的权重方面就缺乏一定的理论基础。

(二)平衡计分卡为基础的绩效评价体系

平衡计分卡(BSC)是20世纪90年代初由美国学者Robert Kaplan与其合作伙伴David Norton创建的。BSC主要通过对财务目标、市场经营、内部管理和企业成长这四个维度的共同关注，找寻关键的直接的成功因素，从而形成一套管理控制系统。BSC突出强调了财务指标与非财务指标的有机结合以及它们之间的相互平衡。但BSC也存在一些问题，如非财务指标量化比较困难，有些方面不易与价值直接挂钩，所以不足以形成完整的战略，以后的战略管理体系是否有效就更难以把握。再如，在各项指标如何赋予相应的比例或权重方面，它也缺乏有效的理论基础。

(三)以经济增加值为基础的绩效评价体系

经济增加值是企业的税后净营业利润减去全部资本成本后的净值，这个指标反映了在一定时期内企业为股东创造的价值。但鉴于经济增加值的绩效评价体系在具体应用上还存在一些问题，我国目前还缺乏具体计算的经验。

二、基于模糊聚类方法的企业财务绩效评价体系的理论框架

为了准确评判企业的绩效，需要对各项指标进行量化，而具体的企业财务绩效评价(如好，中，差)又是一个带有模糊性的问题，因此可以用模糊数学的方法加以解决。现行的绩效评价体系中对于各项评价指标的权重比例分配都缺乏令人信服的理论基础，而运用模糊聚类的方法来进行绩效评价可以在一定程度上避开这一问题。同时，还要考虑到绩效评价体系对于不同行业的企业而言都要比较公平，即要考虑由行业差异带来的企业财务状况的差异。

基于上述原因，我们可以设立基于模糊聚类方法的企业财务绩效评价体系。模糊聚类方法是通过建立模糊相似关系而后将客观事物予以分类的方法，其分类的特点是：模糊聚类的结论并不表征对象绝对的属于某一类而绝对的不属于某一类，而是以清晰的y值表征了对象在什么程度上相对的属于某一类，在什么程度上相对的属于另一类。应用模糊聚类分析对事物进行分类，一般按如下三个步骤进行：

第一步，选择统计指标。

根据实际情况，选择那些具有明确的意义，有较强的分辨力和代表性的特征，作为分类事物的统计指标。比如，可以选择一些反映企业财务绩效的主要财务指标作为分类企业的指标。设I={i₁i₂,……i_m}为反映企业财务绩效的m个主要财务指标的集合。设I={i₁i₂,……i_m}为n个待分类企业的集合，则每一个企业x_i都由一组m个指标刻画。再给企业拟定五个等级，即优，良，中，低，差。设B={b₁,b₂,b₃,b₄,b₅}为五个等级的集合。