浅谈施工企业财务风险管理

卢范钦

[摘要]企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理。在当前市场经济体制下，加强企业的财务风险管理，减少和避免由于各种风险带来的现金流出，是企业财务管理的重申之重，也是现代企业管理的重要内容。

随着国内外市场的一体化，各行业均与国际市场接轨，施工企业面临的竞争对手不仅仅是国内的建筑承包商，还有众多实力雄厚的国际承包商，这将使本来竞争就十分激烈的国内建筑市场雪上加霜，施工企业承揽任务的难度越来越大。这就更要求加强企业管理，而财务管理是企业管理中最重要的环节之一，财务管理的根本目标就是使企业的资金良性循环，防范和控制财务风险，使企业效益最大化。

一、财务风险概念

企业财务风险是指企业未来的财务状况由于不确定性而产生的利润或财富方面的风险。一提到风险即意味着损失，其实不然。在财政部科研所研究生部的路江涌所著的《企业内部财务风险的制度防范》一书中提到：“风险理论把同时包括了损失和收益的可能性称为投机风险，把只导致损失不产生收益的可能性称为纯粹风险。”也就是说，风险可能带来损失，也可能带来收益。企业财务风险既有投机风险，也有纯粹风险。本文所提到的财务风险是指纯粹风险，即研究影响企业利润的损失。

二、施工企业面临的几种主要财务风险

(一)筹资风险

一是企业负债经营带来的风险。如果企业没有负债，则只有经营风险而不存在财务风险，但是企业经营活动所需的资金来源不外乎两种：一是所有者权益；二是借入资金。对于大中型国有施工企业来说，出资方为国家，企业不能通过发行股票向社会筹集资金，只能从银行借贷资金或向合作方融资，这就形成了企业的负债，并取得财务杠杆利益，而同时也给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性的风险。

二是利率变动造成的风险。由于利率(涉及外汇，应包含汇率)大幅度的变动，使企业的资金成本也随之大幅度变动，从而影响企业的收益。

(二)投资风险

在企业长期投资中，由于投资额、投资回报率的波动，使投资报酬达不到预期的财务目标而发生的风险。同时，对知识更新和人才培养的投资，由于目前国有企业的各方面待遇均低于外资或私企，这种投资也要冒着人才流失的风险。

(三)为建设单位融资承担的风险建设单位往往要求施工企业垫付工程款，以达到与施工单位分担自身的风险的目的，同时在施工过程中又不按合同约定支付工程款，尤其是政府工程，即使通过法律途径提起诉讼，结果也是不言而喻的。这种融资将直接导致企业对分包商和材料供应商的价款结算不及时进行，而他们却不管建设单位是否欠企业工程款，一旦他们通过法律途径向企业追讨欠款，施工企业败诉的可能性极大，其后果必然是施工企业拿钱出来替建设单位承担风险，由此导致企业维持日常生产所需的资金减少，加大了企业财务风险。

(四)流动资产的风险

主要是现金(含银行存款)风险、应收账款(主要是应收工程款)风险、存货风险。目前施工企业被建设单位拖欠工程款已是司空见惯，应收账款的坏账率较高，仅3年以上账龄的应收款在我公司就达30％左右，有时高达40％，这势必影响企业的现金流八，加之项目上对存货管理的漏洞，存货过多，占耗用现金量大，存货过少，影响施工进度，为建设方拖欠款提供机会。由于存货风险、应收账款风险的存在，现金风险自然也不可避免，当企业生产经营所形成的现金流入量不足以支付贷款的本息时，所影响的不仅仅是企业的声誉，而是企业的发展及前途。

三、施工企业财务风险的成因

(一)建筑市场不规范的大环境。施工企业承揽工程任务，大多要接受建设单位的垫资、压价等不平等条款，迫使企业为了接到任务不得不重复借贷，举借新债还旧债，贷款额度不断攀升，还款压力加大，财务风险加大。

(二)不恰当的投资。一些施工企业，为了中标，没有考虑自身所具备的能力，不惜投入大量的资金购入成本不菲的机械设备等固定资产，使流动资金大量被占用，造成扩大再生产所需的资金得不到保障，资金紧张，在资产负债表上表现为大量的短期负债及少量的现金大量的固定资产及存货；另外使企业不能按时足额发放职工工资，不能偿还到期债务，造成企业信誉危机，企业面临生存危机。

(三)严重的工程款拖欠。据不完全统计，2003年全国建筑企业被拖欠工程款2700亿元左右，拖欠款影响深度为33．7％(被拖欠工程款占建筑业总产值的比重)，其中国有建筑业企业就被拖欠1700亿元之多，比2002年增长22．8％，大有持续增长之势，企业不得不投入大量的人力、物力、财力来应对日益增长的债权。这种巨额的债权，隐藏着严重的财务风险，直接影响企业的收益。

(四)会计核算层次过多及分散。目前，很多建筑施工企业会计核算层次过多，增加了企业财务风险，就中国建筑总公司而言，核算层次包括总公司、工程局、数码公司、分公司、项目部等五个层次，我公司为中建总公司下辖的数码公司，其会计核算层次也有三层，同时除了几个土建分公司还包括基础、装饰、租赁等专业化公司，层次多，核算分散，增加核算中的人为因素，容易造成会计信息失真，使上级或顶端核算单位不能充分掌握必要的会计资料，从而加大财务风险。

四、如何化解和防范施工企业的财务风险

(一)强化企业的财务风险意识。在当前建筑市场仍不规范的大环境下，企业只有提高自身的管理水平，树立风险意识，加强企业内部的监督机制。

1．建立风险责任制。企业的负责人、财务负责人要对企业的财务风险（应是主观因素造成的风险，不包含因不可抗力等客观因素造成的风险)负总责，同时作为财务核算中心的财务部门要科学合理地安排资金的使用计划，完善资金的管理，控制工程的拨付款，把好收支关，从而防范财务风险。

2．建立健全企业的内部监督机制。审计部门作为企业的内部监督机构，现在仍有一些企业根本就没有单独成立或仍归属于财务部门，财务部门自己审核监督自己，风险自然产生；然而，即使有的企业也单独成立了审计监督部门，也按规定进行了审核监督，但毕竟是企业内部组织机构，其职务的任免权仍掌握在企业的负责人手中，对于企业负责人与财务共同违规造成的风险却流于形式，尤其是大量的资金在账外循环，审计部门不能真正起到审核监督作用。因此，企业在建立健全、完善内部监督机制的同时，可以采用委派制，即财务负责人和监督部门的人员由上级部门委派，奖罚及人事关系不受派往企业的控制，由上级部门负责，真正发挥核算及监督的职能，从而防范企业的财务风险。

(二)科学决策。中建总公司总经理孙文杰提到：“决策科学化，从源头上堵住‘黑洞”。现今，仍有一些企业不讲科学、不讲程序的“拍脑袋决策”、“官僚决策”、“腐败决策”，使企业的利益受到影响，收益白白地流失。而所谓科学决策，就是指“科学论证，讲规范程序，讲集体智慧，讲决策监督。”企业只有通过科学决策，才能获得“阳光下的收入”，才能有效地规避、降低企业财务风险。

(三)减少核算层次。应该说，作为基层独立核算的法人单位，如中建总公司下辖的数码公司，核算层次就有三层，数码公司下还有数码公司，使财务核算中间环节增加，再加上目前施工企业财务人员的整体素质不高，更使企业的财务风险加大，为合理减少核算层次，集中统一财务管理，降低人为因素造成的财务风险，应成立区域核算中心及区域资金控制中心，统一成本核算程序和资金调剂，减少积压在银行的“睡眠”资金，降低企业的财务风险。

(四)合理利用第三方融资。建设方拖欠施工企业的工程款，除少量的企业管理费外，主要是分包商及材料供应商的款项，合理利用第三方进行有效地融资，对盘活企业的资金，提高资金周转率和企业效益起着重要作用。合理地改变支付手段也是充分利用第三方融资的手段之一，合理地利用企业的信用，也能提高资金有使用效率。如支付材料供应商的材料款改变以前以转账支票或电汇支付为银行承兑汇票形式支付，企业就以支付少量的费用而获得该款项近70％的资金用于扩大再生产，同时也可将建设方拖欠的工程款在一定程度上转嫁给分包商及材料供应商，并在一定程度上化解了建设方对施工企业的融资风险。

(五)建立财务风险预警体系。定期对企业的短期偿债能力指标、资产运用效率指标、企业获利能力指标、投资报酬指标及现金流量进行分析测算，一旦超过指标的上限或低于其下限，就可预测到风险的来临，以引起企业的重视，采取防范措施，规避及降低风险对企业的影响。