厉以宁：民间资本进入银行四大途径

5月27日，在北京大学光华管理学院承办的“第九届全球金融年会”上，厉以宁教授 提 出：组建农村商业银行，是农村金融改革的关键，而这个过程将“在农村金融领域留下让民 间资本进入的较大空间”。

厉以宁说，在现阶段的中国，民间资本是比较充裕的。其中城乡居民储蓄存款大约8万 多亿元；城乡居民手持现金大约1万多亿元；城乡居民手持股票、国债、企业债券、投资基 金券等有价证券大约3万多亿元。以上这三项加在一起在12万亿元以上。如果再加上城乡个 体工商户的资本、民营企业的资本、城乡居民手中可较快变现的财产，那么民间资本的潜力 更大。只要所有上述现实的民间资本和潜在的民间资本中有1／8或1／10进入国内的银行业 （少则1万多亿元，多则2万多亿元），就将是一大笔加快银行业改革和壮大中国商业银行实 力的资本投入。

厉以宁提出，民间资本进入银行业的途径有以下几种：

1．国有独资商业银行在改制为股份制银行的过程中，民间投资者可以成为股东。已有 的股份制银行在增资扩股过程中，民间投资者可以成为新股东。农村信用社改制为农村商业 银行的过程中，民间投资者同样可以成为股东。

2．股份制的商业银行（包括国有独资商业银行改制的股份制商业银行）上市后，民间 投资者通过购入股票而成为上市银行的股东。

3．民间投资者根据商业银行法的规定，可以申请组建有限责任公司制的商业银行，经 金融主管机构批准后，这样的商业银行就是民营的股份制商业银行。

4．农村信用社转让给民间投资者。他认为，农村信用社的改制需要具体分析，具体处 理。条件成熟的可以改制为农村商业银行，条件不成熟的暂不改制。条件不成熟的农村信用 社又可以分为三类。第一类是指那些只要经过清理整顿，把过去积存的问题逐个解决，就可 以改制为农村商业银行的农村信用社。第二类是指那些过去积存的问题较多，一时难以解决 ，需要较长久的时间，但仍然有希望逐渐改制为农村商业银行的农村信用社。第三类是指那 些过去积存的问题太多，已经破产或濒临破产，从而没有希望改制为农村商业银行的农村信 用社。对第一类和第二类，不妨再等待一段时间，即使较长的时间，等积存的问题得到妥善 的解决，再重组为农村商业银行。至于第三类，或者按程序破产，或者转让给民间投资者。 由于农村信用社是可以从事存贷业务的农村金融机构，所以会吸引民间投资者来接管、重组 、注入资本、重新开展业务。让民间投资者接管，要比宣告破产好。

除了上述四种方式以外，厉以宁还提出，采取金融控股集团公司模式，商业银行作为子 公司存在并开展活动，民间投资者参股于母公司，这也可以被看成是民间资本进入银行业的 一种方式。

厉以宁认为，通过民营资本的介入，可以有效地解决农村金融问题。他说，假定新建了 民营的股份制商业银行，那么它们可以把农村作为自己的业务领域之一，例如从事农村的存 贷业务。

假定民营银行或民间投资者接管了积存问题太多，已经没有希望改制为农村商业银行的 农村信用社，加以重组，注入资本，重新开展业务后，那么农村金融就有可能好转。