非法集资成不治之症？

■顾惠忠（上海）

尽管国家屡出重拳打击，但非法集资犹如不治之症，几度死灰复燃。原因何在呢？

就在今年4月中国人民银行总行将民间“会”、“社”认定为非法集资的形式之一，列入打击范围时，在江苏省通州市街头，每当傍晚五六点钟，仍常听到这样的招呼声：你去“打会”？你也去“打会”？当地的金乐、东社等乡村也是如此。据说，“打会”已在当地变成牟取暴利的工具。

于是，记者带着种种疑问，走入“打会”者之间。

没有比“打会”更好的投资工具？

初听“打会”这个专业术语，不知为何物，也不知高利润源自何方，还自然地想到了“高利贷”。显然，这些问题是记者首先要弄明白的。

一名“会头”向记者讲述了“打会”发展史。

“打会”，或称“做会”，或称“来会”，本是互助性质的民间资金组织，解放前就有了。

原始的“打会”，是因为市民阶层一般很难筹集到很多钱，遇上天灾人祸等急事，或欲做生意而无本钱，借“打会”解难。

“打会”有其自身的运作规则。由称为“会头”的组织者游说若干亲戚、朋友、同事入股，这些人称为会员，彼此定下例如“500元”的股金标准，每月交付一次。若设定股员10人，“打会”成立的当月，由“会头”收取会员的股金，余下9个月中收取股金者的排序，或由抓阉决定，或相互协商，或每月由“标会”竞争优先权。

“打会”发展至今，游戏规则已近成熟，之所以“变味”，是运作中的“标金”，有着获取暴利的空间。“标会”的概念，简而言之就是，谁出的“利息”高，当月就由谁收取。1997年之前的通州“打会”，本着互助的宗旨，“标会”时产生的“利息”，还是意思性质的小刺激。解放初为几角钱，后来发展到几十元钱。其他会员也不把这份“利息”收入装入口袋，而是拿出来，彼此聚餐一回。自从出现职业“会头”后，情形发生了变化。

1998年以来，通州的“打会”越来越兴旺，推动力是会员确实取得了远高于银行利息的回报。当地“打会”的股金主要为3个档次，1000元，500元，300元。一般情况下，“标会”标出的最高月息，1000元股金的为500到600元，500元股金的为300多元，300元股金的为150元。也就是说，投入400元有600元的回报，投入200元有300元的回报，投入150元有150元的回报，回报率高达100％～150％，是银行利息的100倍左右，比高利贷还高利贷。最新的例子则是，2000元股金的一个会，标出的利息达到1895元，回报率达到了1904％。

通州的“打会”之所以兴旺，还有一个关键的原因：即使没有钱，也能借钱生大钱。当地的一些低收入者兴致高昂地“打会”，正是看中这一点。说起来，运作的窍门其实很简单。先做一个“会”，或先参加一个“会”，取得一笔股金，然后去参加另一个“会”。在另一个“会”中，捱到最后收取股金，就能获利。

采访中，会员说得最多的一句话是，炒股，我没有这个能耐；把钱存银行，利息太低；做生意，没有把握；“打会”的利息这么多，没有钱还能生出钱，为何不去“打会”。

据一些“会头”说，现在，整个通州有200多个“会”，资格老的“会头”手上有几十个“会”，一般的“会头”手上也有三四个“会”，一些“会头”一年365天，几乎天天在“标会”。有个“会头”，因为手上“会”太多，为便于自己记忆，1998年组织的会，冠以蔬果名，什么“青椒组”、“草莓组”……1999年组织的“会”，冠以农具名，什么“锄头组”、“钉耙组”……今年组织的会，冠以炊具名，什么“铲刀组”、“菜刀组”……而一般的会员也同时参加几个“会”。一个“会”最多有60个会员，最少也不下于10人。会员则来自各行各业，有工人、农民，也有党政干部、司法人员。

“打会”融资风行的缘由

记者在调查中发现，通州的“打会”利息之所以这么高，完全是少数人炒作出来的。

原始的“会”一般一名会员出一份股金，现在通州的“会”，一名会员最多可以出10份股金。这样，相对于只有一份股金的“散户”，也就有10次“标会”的机会，就能获取10倍于“散户”的“利息”。

如果这些拥有10份股金的“大户”，善意取得“利息”倒也罢了。问题是，他们出10份股金的目的，并不在于按正常的游戏规则取得10倍于别人的“利息”，而是恶意抬高“利息”，牟取暴利。他们的专业术语叫作“炒标”。

“炒标”者往往是别的“会”的“会头”，他们的“炒标”，分两步运作。

第一步，搞情报。职业“会头”，除了“标会”，有的是时间。在空下来的时间里，他们四处打探会员消息，目的是，弄清楚哪个会员要买房子、要做生意。总之，急需用钱，又没有别的办法筹集齐钱，只能借助于“标会”，获得优先收取股金权解燃眉之急。

第二步，才是“炒标”。弄清了哪个会员将会在“标会”上不惜代价竞争优先权后，“大户”就首先对其进行心理攻势。

应该说，“标会”有着比较公平、严密的规则。每月“标会”的日期在组织“会”时就确定，届时风雨无阻，如期在“会头”家召开。“标会”时所有会员抓阉，确定竞标的顺序号，然后，彼此将各自的“标的”、“利息”写在纸上，写好后，由“会头”按顺序唱标，“标的”最高者，即中标。若出现“标的”一样者，顺序号在前的，为中标者。

“会头”貌似公平，自然不会破坏“标会”的规则，但互相串通，彼此做会员，这个会的“会头”帮助另一个会的“会头”炒作。或在“标会”召开前向急需钱者“放风”，“这次有好几个人志在必得”，误导其开出较高的“标的”；或在这个月开出较急需用钱者更高的“标的”，让急需用钱者得不到股金，下次“标会”，急需要钱者就有可能开出更高的“标的”；或是，在前几期的“标会”中，就将“标的”抬高，推动“标的”逐步升级。

“打会”本身的资金总量并不能增值，只是将钱从一个的人口袋装到另外人的口袋里而已。“炒会”又是黑幕重重。那么，为何有那么多人乐意通过“打会”融资呢？

采访中，一些曾通过“打会”融资的生意人道出了缘由。竭力回避和减少经营风险是各商业银行从事经营活动的原则，对于那些放贷容易收贷难的私营企业、居民、个体工商户，金融机构放贷极其谨慎。因此，城镇虽然遍布金融机构的营业网点，但个体工商户、民营小企业想获得一笔金融机构的贷款，除了以存单、有价证券抵押，否则很难。在向金融机构申请贷款这条路被堵上之后，他们想要获得资金，只有不计利息高低向民间借贷。

“政府对‘打会不会轻易下手”

“打会”的危害显而易见。

且不说“打会”会干扰正常的金融秩序。从上面的文字中，我们不难看出，“打会”并无正常的、稳定的利润源，其收益完全是炒作出来的。“会”又与银行不同。银行有存款准备金等应付经营风险的措施，而“会”没有。那么，在“会”的规模小时，一旦有人卷走股金，“会头”还能以自己的资金去填窟窿。而现在的通州，已出现“会”套“会”，一个“会员”卷了股金逃逸，“会头”就难以应付。如此，极易引发挤兑效应。一旦如此，所有的“会”将全线垮掉，其后果无法想像。即使不会如此，对社会秩序也是一大挑战。会员卷走股金，“会头”岂肯善罢甘休。因为“打会”不能得到法律保护，“会头”在追讨股金时，就会动用非正常手段，通过地痞、流氓以恐吓、胁迫、绑架等手段追讨。通州已发生多起会员卷走股金出逃事件，“打会”的风险已显端倪。

采访中，记者多次问一些“会头”，你们不怕政府打击吗？他们回答说，“打会”已存在这么多年，政府从来没有打击过。现在，“打会”在我们这里已形成了这么大的规模，牵涉面这么广，政府想管也不好管。打击一个“会头”，就会形成连锁反应，“会头”出逃，这么多“会员”要闹事，政府的其它事情就没有时间和精力去做了。我们想，政府不会轻易打击的。他们的回答，让记者大吃一惊。

有需求就会有市场。只有找到更好的金融产品来替代“打会”等非法集资行为，使其在市场上没有生存空间，才能将其完全扼制。因此，治理“打会”，乃至非法集资、高利贷，应与金融改革齐头并进。同时，对于非法集资一经发现，就应及时打击。不能等到事情不可收拾时再去综合治理。（编辑：刘侯 图:本刊资料室）