美国高校财务评价的指标

代蕊华

美国是世界上高等教育最发达的国家之一，其高校不仅拥有雄厚的资金和科学的财务管理体制，而且还有一套行之有效的财务评价机制和评价指标体系。因而，了解和研究美国高校的财务评价的指标体系，对于促进我国高校财务评价工作的开展，将是大有裨益的。

美国高校的各种来源的资金，通常划分为限制性资金和非限制性资金两种，这是会计核算的基础。限制性资金又称为专用资金，是指规定了其用途的资金。这些规定通常是由提供资金者所出的，它通常用书面形式，明确规定出具体的要求。学校接受了这种资金，就必须遵守所提出的种种限制，即使有意外事件使限制性资金不可能达到原来规定的目的，学校也不能随意挪作他用。非限制性资金是指学校接受的资金没有限制条件，学校可以自主安排使用的资金。

对于限制性资金，根据学校能否在其限制范围内安排使用可划分为可用资金和存储资金。可用资金也称备用资金，是指其既可以用在学校事业开支上，也可以用在固定资产投资上的资金。前者如人员工资、旅差费、奖学金等；后者如购买土地、购置设备、建造房屋等。存储资金是必须保证其资金完整性的资金，这类资金主要指：捐赠资金和定期捐赠资金、借贷资金、年金和终身年金等。

对非限制性资金来说，它们都是可用资金。然而，学校得到的非限制性资金首先考虑的是将它用在教育事业费上，这一般体现在事业预算中。这部分资金即是我们通常所说的流动资金。同时学校也指定一些资金用于有形资产上，并且也可能决定把一些非限制性资金用于长期投资或经营活动，即像捐赠资金一样，故称这类资金为准捐赠资金，学校保留有重新安排使用它们的权力。这些准捐赠资金投资的收入通常也是非限制性的。

高校财务的评价是了解高校财力状况的重要手段，也是改进财务管理工作的重要途径，而一所高校的财务状况往往直接决定着该高校的学术水平和综合实力，决定着该高校在竞争中地位的优劣。因而，在美国，无论是高校内部的财务管理部门、学校的管理者，还是校外的投资者、债权人、银行家，以及其他与学校有关的人员都十分关心高校的财务评价工作，财务评价是一个以高校自我评价为中心的多主体的评价。高校财务评价的指标往往由于学校的性质、学校在整个社会中的地位以及管理评价主体和目的的不同而有所侧重。但就一般而言，对高校的财务管理评价往往是在高校财务活动历史状况分析比较的基础上，分析、评价学校资金的营运状况，以判断学校的信贷价值的高低和财政风险的程度，并由此做出财务活动未来变化的分析。因而美国高校财务管理评价的指标体系一般涉及三个方面的指标：即关于财务活动的历史状况的指标、关于学校的信贷价值的指标和关于影响财务活动未来的因素的指标。由于影响学校财务活动未来因素的指标主要考虑的是可能影响财务活动的种种因素，主要是非财政性因素，其着眼点大都是分析和评价学校未来发展的潜力，因而，本文仅就关于财务活动的历史状况和关于学校的信贷价值两个方面的指标来探讨一下美国高校财务评价的指标体系。

一、关于高校财务活动历史状况的指标

这类指标主要是反映高校在一定会计期间的财务状况，反映高校资金运用是否合理，是否能量力而出。它主要包含资产负债指标、流动资金净营运指标和资金的供给与需求指标三个方面的指标。

(一)资产负债指标。它是反映一所学校财务状况最基本的指标，其所需数据主要来自学校的资产负债表。这类指标有以下四个：

1．可用资金余额／固定资产负债。可用资金余额是指资产负债表中的流动资金、准捐赠资金、存储固定资产资金、更新和重置资金以及债务的偿还资金。它不仅指非限制性资金，而且还包括限制性资金。固定资产负债包括应付帐款、应付票据、应付押金和资金转帐借款等。这个指标说明，决定一所学校财务实力的最基本的因素是要有足够的资金，或有足够的能在正常的业务过程中转化为资金的资产，以便有能力偿还到期的债务。因而，它们的比值为1：1或更大时，便说明学校有足够的流动资金来满足负债的需要。如果比值小于1：1，则说明学校无足够的流动资金来支付债务，说明学校将面临财务上的困难。

2．固定资产的净投资／固定资产负债。固定资产的净投资是在一个财政年度末对固定资产的净投资减去应付票据、应付帐款、应付押金等所得的余额，即净投资。由于这一指标是测量流动资金的潜在来源，因而，当指标(1)低于1：1时，这一指标便显得更为重要。虽然这一比值没有绝对的标准，但当可用资金余额与固定资产负债的比值小于1：1时，这个比值应达到1：3或更大。

3．可用资金余额／总支出和强制性转让资金。这个指标是测量学校财政实力与学校规模适应性的重要手段，它是衡量一所学校保证其工作正常开展的能力大小的指标。同时，这个指标还有核对指标(1)的功效，因为有些学校有极少的可用资金余额，而有些学校并没有或不直接承担负债，这时，指标(1)就无法使用；而这个指标便成为衡量学校财务实力的重要手段。对这个指标，它的变化趋势也是十分重要的，可用资金余额的增长至少要与学校规模的增长相适应，否则，学校财务状况将会恶化。如果比值为负值，则表明财务出现了赤字，这是学校财务出现严重问题的标志。

4．存储资金余额／总支出和强制性转让资金。存储资金包括贷款、准捐赠资金、定期捐赠资金、年金和终身年金等。虽然存储资金本身不能直接用于学校营运和基本建设，但它仍是学校财务营运或基本建设所需要资金的重要来源。如捐赠资金或定期捐赠资金可以产生投资收益、给学生的贷款往往转化为学费收入等，它对学校的将来有着重要的影响。因而，这一指标也是反映学校财务状况的重要指标，其比值没有明确的规定，当然是越大越好，至少要与学校的规模扩大相适应地增长，以保证持续地为学校提供相应的收益。

(二)流动资金净营运指标。它是反映流动资金使用情况的指标。流动资金主要是用于教学、科研、公共服务、医疗服务等学术性目的的资金。这类指标有以下三个；

1．总净收入／总收入。这个指标反映了学校一定会计期间流动资金的结余或赤字情况，它直接表明学校能否量入为出。总净收入是指总的流动资金收人减去所有流动资金的支出和强制转让所得的净值。这一指标的值越大，说明学校在一定财政年度内的经济实力越强。而当比值为负时，便说明学校财务出现了赤字。当赤字较大，特别是连续出现赤字时，学校的财力和资金运营能力将会大大地削弱，管理者必须采取积极的补救措施。因为大多高校是经受不起连年的赤字的。

2．教育和一般净收入／教育和一般总收入。这一指标是反映学校教育和一般的收入能否满足教育和一般活动目的的支出

的需要，也即是说明学校在一定会计年度内的教育和一般活动能否量入为出的。学校教育和一般总收入是指学费收入、政府的收入、私人捐赠与合同收入、捐献收入、教育服务收入及其它收入的总和。学校教育和一般净收入是指教育和一般总收人减去当年的支出和强制性转让的净值。这一指标的比值当然也是越高越好。当比值为正时，说明学校的教育和一般活动的经费至少可以自给自足；当比值为负值时，则说明学校要挪用其它的资金用于教育和一般活动。

3．附属事业净收入／附属事业的总收入。附属事业一般包括房产、膳食、书店等与之相类似的部门。附属事业的收入即是来自书店、宿舍、食堂和其它师生员工自助服务的收益。这一指标反映了附属事业的收入能否满足各自支出的强制性转让的需要，它的值通常是不平衡的、时而结余、时而赤字，一般处在不盈不亏时为最佳状态。因为，当出现赤字时，便要动用教育资金来弥补；而当有大量的结余时，则往往会引起来自学生的认为收取过多的食宿费用的抗议。

(三)资金的供给与需求指标。对大多数学校来说，与教育和一般活动相联系的财务收支状况是最为重要的。因而，资金的供给与需求指标将集中分析与教育和一般活动有关的收支状况。它包括若干个供给指标和若干个需求指标。

供给指标通常有六个，它是根据教育和一般活动收入的各个不同的来源与教育和一般活动的总支出以及强制性转让的比值得到的。这六个主要的来源是；学费、来自联邦政府的收入、来自州政府的收入、来自地方政府的收入、私人的捐赠、合同和捐献收入。而教育和一般活动的总支出及强制性转让即是流动资金收支变动表中列举的主要的八项支出活动，即教学、科研、公共服务、学术资助、学生劳务的机构性资助、固定资产的运营和维修、奖学金和助学金，以及强制性转让资金的活动。不同类型的学校其资金来源的不同渠道及其变化趋势，便在这些供给指标中得到反映。事实上，供给指标并不局限在这六项，其它的资金来源有时也是很重要的，因而增加相应的指标有时也是有必要的。

需求指标，就是前面所提到的八项教育和一般活动的支出分别比上教育与一般活动的总收入所分别形成的比值。因而，需求指标通常有八个。这些指标，可以确定学校的教育和一般活动的各个具体方面的支出增减情况，同时，对于通过分析类似高校在需求比率上的差异而进行的校际比较也是有着积极意义的。

二、关于学校的信贷价值的指标

学校的信贷价值是学校债权人最为关心的问题，也是学校管理者为使收入损失或预算失调达到最低限度时所要考虑的必要因素。对于债权人而言，通过对以上各指标的分析已基本上对所要了解学校过去一段时期内的财务状况和资金运行的健康程度有了基本的判断，积极的趋势便表明学校有能力处理通货膨胀和其它的困难。但是，为了更明确地评价学校对投资的偿还能力和测定投资的风险程度，还需要一些金融的和非金融性的指标，这即是关于学校的信贷价值的指标。

关于学校信贷价值的指标通常分两类，一类是直接与财务状态相联系的金融性指标；另一类则是非金融性的指标。前者可以从基本的会计报表中获得数据，而后者则需要从其它有关的统计资料中来获得材料。下面将这两类指标一并做一介绍。

(一)可用资金／总负债。可用资金包括非限制性流动资金资产、非限制性准捐赠资金资产和所有固定资金资产的总和减去契约限制所要求留存的所有资金。总负债是以下几项之和；非限制性流动资金负债、所有固定资产负债减契约留存资金和准捐赠资金负债。根据以往经验，在美国，可用资金必须至少是总负债的两倍才是较为适宜的，因而，这个指标的比值最小应为2：1。

(二)债务还本付息额／非限制性流动资金收入。债务还本付息额是指年度所借债务本金与利息偿还额、契约所限制的资金留存额和契约所要求的更新与重置资金。非限制性流动资金收人指所有的非限制性流动资金的收入。由于债务还本付息额是法定的要求，因而，这一比值越高，便说明用于其它方面的资金便越少。如这一比值呈下降趋势，则说明还本付息有足够的保证金，而不会影响财务的其它方面；如果比值呈上升趋势，则表明收入的减少或者是还本付息额定的上升，或者二者兼而有之，这些都将影响到高校其它方面的收支状况。

(三)录取学生数／申请入学的人数。录取学生数是指已注册入学的所有新生和转学生数；申请入学的人数则指学校承认的所有申请入学的新生数和转学生数。由于学费通常是美国大学的很重要的资金来源，因而，高校的债权人通常很注意了解学校的申请入学的人数和其中真正被录取注册的人数。当这一指标的比值很高，如接近100％时，说明高校招生中灵活性很小，在这种情况下，通过降低标准等手段保持学校入学人数的可能性便很小，这时便要求学校有较多的财政储备以应付未来的变化。

(四)年度初在校生数／上一年初在校生数。在美国，在校生数通常是指全日制学生数加上半日制学生数的总和。该指标是用来说明学校与上一年度相比，今年的录取学生数是增长了还是下降了，从而来判断学校发展的趋势和未来的实力。

以上(三)(四)两个指标都是考察学校录取学生情况的，对于以培养人为主要目的的学校来说，这两个指标是很重要的。学校的总注册人数往往是评价大多数学校财政实力的决定性因素。同时，学校债权人往往还关注注册人数的种类、类型、层次、趋势等情况，以此来判断学校的偿还债务的能力。除此之外，他们还会考察其它方面的有关资料，如学生财政资助情况、教师的利用效率等等非金融性指标，以全面地了解一所学校的信贷情况。

作者单位：华东师范大学教育管理学院

(上海200062)

责任编辑：邵英