老龄化背景下商业银行发展养老金融对策研究

随着我国老龄化社会进程的加速推进，2023年，中央金融工作会议提出做好“五篇大文章”，将发展养老金融提到重要战略高度。

商业银行作为金融行业主力军，大力推进养老金融发展，不仅是落实中央重大决策部署的必然要求，也是实现自身可持续、高质量发展的重要途径。本文主要梳理了养老金融政策支持历程及发展现状，剖析了老龄化背景下商业银行面临的挑战及应对策略。

我国自1999年正式迈入老龄化社会，且老龄化进程快速提升，国家及社会层面对于老龄化问题给予了广泛关注。据民政部数据显示，截至2023年末，我国60岁以上老人达到2.97亿，占人口的比重为21.1%，65岁以上的老年人口2.17亿，占总人口的比重为15.4%。意味着我国已经进入中度老龄化社会。在这样的背景下，养老金融作为我国养老事业的坚强保障和解决社会老龄问题的有力手段，受到各方的广泛关注。然而，我国的金融主力军商业银行发展养老金融起步较晚、基础薄弱，面临着一系列挑战。但机遇与挑战并存，未来在养老金金融、养老服务金融、养老产业金融等方面大有可为。

一、我国养老金融的发展现状

我国学术界广泛认为，养老金融的内涵是指为了应对老龄化的挑战，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融。结合国外经验及我国国情，我国养老保障体系基本形成了“三大支柱”的基本格局。第一支柱是由国家主导，强力保障的社会基本养老保险，覆盖面超过10亿人；第二支柱是企业和个人共同发起的补充养老保险，即企业年金或职业年金；第三支柱为完全自愿自主的个人储蓄性养老产品，也是近年来备受关注的“个人税收递延型养老保险”，其尚处于起步阶段。2021年末，为进一步促进和规范发展第三支柱养老保险，国务院印发《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，明确指出要推动个人养老金发展。2022年11月25日，作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要组成部分，个人养老金制度正式实施，对于完善养老保障体系、拓宽养老渠道、促进共同富裕具有重要意义。目前第一支柱已实现基本覆盖，第二支柱在有一定经济负担能力的企事业单位中得到广泛运用，第三支柱起步晚，正在积极推广实施中。

党的十八大以来，人口老龄化问题得到国家层面的高度重视，先后颁布多项支持政策，将“实施积极应对人口老龄化国家战略”纳入“十四五”规划。2013年，国务院发布的《关于加快发展养老服务业的若干意见》，正式将建设养老服务体系纳入国家战略。2016年，中国人民银行等五部委联合颁布金融领域支持养老服务业的专项政策《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》。2022年，为推动银行保险机构更好地服务多层次、多支柱养老保险体系建设，原中国银保监会发布《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》。党的二十大报告指出，“发展多层次、多支柱养老保险体系”。2023年，中央金融工作会议隆重提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，引起社会各界及学术界的广泛讨论，将“养老金融”纳入“五篇大文章”是基于对当前国情前瞻性、战略性的深远谋划。2024年初，国家发布首个“银发经济”文件《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，为进一步推动养老经济发展提供了有力的政策支持。

二、商业银行养老金融发展存在的问题与不足

国家层面的高度重视，社会各界的广泛关注，金融机构的积极参与，共同将养老金融推到了“聚光灯”之下，成为当下最受瞩目的研究课题之一。然而，相较于保险机构，商业银行的养老业务虽然发展速度快，但整体布局养老金融的时间仍然相对较短，业务体系不够健全，发展养老金融业务仍然存在诸多问题与不足。

（一）养老资金管理参与度不够，覆盖面不够广

我国养老保障“三大支柱”之间发展不够均衡，从整体上看，受持牌限制等原因影响，商业银行开展养老金融业务限制较多，参与“三大支柱”的养老资金管理程度不够，覆盖面不够广。具体而言，从第一支柱基本养老保险基金来看，商业银行主要发挥资金托管、结算及存款等作用，只有中国银行、工商银行、交通银行、招商银行等少部分银行获得基本养老保险基金托管机构资质。从第二支柱企业年金来看，在我国尚未全面普及，具备企业年金的法人受托管理资质的仅有中国银行、工商银行、建设银行、招商银行等10家左右的商业银行。从第三支柱个人养老金来看，有6家国有大型银行、12家全国股份制商业银行及5家城市商业银行等23家银行获批开办个人养老金账户业务。很少有银行能同时获得所有开展养老金融业务所需的资质和牌照，一定程度上打击了商业银行的积极性，不利于养老金融业务的发展和资源的有效配置。

（二）养老服务金融水平有待提高

保险机构的养老服务体系成熟且健全，而商业银行的养老服务金融业务发展起步晚、时间短，产品相对单一，同质化严重。大部分老年客户属于风险厌恶型，抗风险能力较差，对价格相对敏感，对于金融产品持续稳定获益和便捷服务的需求更高。目前商业银行的养老金融产品与普通的金融产品区分度不强，服务的差别化不够明显，综合化程度也不够高，在医疗、康养、旅游等领域涉足较少，难以完全满足老年客户的金融需求。具有“以房养老”特征的住房反向抵押贷款业务在商业银行中的普及和推广程度比较低，试点范围小，业务开展数量严重不足，社会层面整体接受程度不高。

（三）养老产业金融发展相对滞后

国家政策对养老产业给予了大力支持，但因产业链基础弱、周期长、盈利模式不够明朗等原因，商业银行对于养老产业的金融支持力度仍显不足。养老产业投资的长周期属性与商业银行的短期获利性之间存在一定矛盾。我国的养老产业尚处于起步阶段，兼具社会性与盈利性特征，除了部分国有养老机构外，大部分养老机构属于民营性质，企业治理、财务体系、风控模式不够完善健全。据相关数据统计，超过半数以上的养老机构处于亏损状态。对于风险系数相对较高的养老产业，商业银行保持谨慎进入的态度，金融资源更多地流入了相对成熟的养老地产、医疗器械等领域，更多的养老行业处于金融资源缺乏的状态，缺少一揽子综合金融服务支持。

（四）养老金融专业化人才缺乏

我国养老金融的发展有赖于大量专业化的养老金融人才的支撑，其不仅需要具备专业的金融知识，更要在养老、精算、税法、大数据等领域有丰富的知识储备，而目前商业银行缺少专业化、复合型的养老金融人才。实践中，大部分商业银行尚未设立专门的养老金融部门，缺乏从顶层设计上统筹养老金融业务的全局发展，养老金融业务分散于公司金融部、零售金融部等部门之中，各部门之间分工有余、协作不足，对市场的反应相对滞后。社会层面，人们养老金融素养不够，养老观念传统保守，更倾向于“养儿防老”，对于养老金融服务及产品的接受程度不够高，认知严重不足，资源投入较少。

（五）养老金融数字化赋能不足

数字化浪潮对于养老金融的发展具有重要意义，商业银行推进数字化转型有利于提高服务质效、优化客户体验、降低风控成本。但目前商业银行的数字化进程仅停留在线上化和移动化阶段，智能化、生态化领域还未能实现质的飞跃。推进智能化、生态化需要大量基础数据作为支撑，但目前商业银行对于养老业务的数据收集、处理和分析能力水平较低，资源投入严重不足。数字化转型的过程也会在一定程度上增加风控风险，这为商业银行在安全的前提下推进养老金融数字化转型，确保数据安全与隐私保护带来了新的挑战。

三、商业银行养老金融发展的策略建议

尽管从当前的现状来看，商业银行在发展养老金融的过程中面临着诸多困难及挑战，但从长远发展来看，商业银行发展养老金融拥有不可比拟的优势和深远的意义。在金融行业中，商业银行的规模大、占比高、网点多，与广大金融消费者的黏性相对较高，所获得的信任也更多，发展养老金融具有先天的优势，应该在积极贯彻落实国家战略方针的同时，探索业务“蓝海”，完善产品及服务体系，健全金融专业人才队伍，加快推进数字化转型。

（一）积极贴近政府，广泛参与养老资金管理业务

养老资金是社会保障体系的基石，国家对于参与养老资金管理的商业银行要求非常高，设置了较高的门槛。商业银行要持续完善内部治理，强化风控管理，提升获取资质的能力，争取为建设全方位、多层次的综合养老服务体系多作金融贡献，广泛参与，力争全面参与养老资金的管理，提供优质的资金管理服务。对于已经获得了养老资金全牌照管理的商业银行，要统筹处理好发展与安全的关系，提高管理水平。强化与金融同业的协同合作，利用自身已有的牌照和网点资源，联合保险、证券、基金等同业，升级完善现有的产品及服务体系，提升综合竞争力。

（二）打造亮点特色，创新完善养老服务金融产品

商业银行要精准分析定位，针对老年客户与中青年客户不同的金融需求，突出亮点，打造特色，进行“适老化”改造，创新设计，开发出与之匹配的金融产品，提供个性化、定制化的养老服务。统筹产品的安全性、流动性、风险性，开发不同类型的产品组合，满足老年客户多元化的养老需求。整合金融资源，创新金融工具，综合运用信贷、保险、基金、信托等工具，兼顾财富增值、康养休闲、健康管理、法律咨询等功能，提供一站式养老服务。优化完善住房反向抵押贷款业务，让设计更有获得感，管理更加人性化，让“以房养老”真正成为便民惠民的养老好选择。

（三）构建生态体系，加大养老产业金融支持力度

商业银行要用好国家对养老产业的各项支持政策，针对其投资大、周期长、覆盖广等行业特点，发挥商业银行资金融通优势，拓宽融资渠道，探索实施资产证券化，分散风险，加强流动性。进一步加强同业之间的合作，积极与保险、基金、信托等公司协作，创新养老REITs等合作模式；构建养老产业生态，整合养老产业链上下游企业，实现资源共享、优势互补，为养老客户提供多元化、立体式的综合养老金融服务。

（四）夯实发展基础，培养专业化养老金融人才

发展养老金融非一日之功，商业银行要躬身入局，系统推进，强化顶层设计，加大资源投入，自上而下设立开展养老金融业务的专门部门，健全业务体系，建设专业队伍。培养专业人才，人才内部培养与外部引进相结合；强化内部专业培训，制定系统化养老金融业务培训方案，涵盖产品设计、财富管理、市场营销、风险防控等多方面，前中后台统筹推进，管理型与市场型人才综合培养；加大外部人才招聘力度，分层分类引进融合投资理财、养老精算、财税管理、金融科技等专业领域的复合型、高素质人才。积极履行社会责任，加大养老金融知识普及教育，增强公众的养老意识与防范金融诈骗的能力，助力营造良好的养老金融社会环境。

（五）强化科技赋能，加快推进养老金融数字化转型

商业银行要进一步推动最新科技在养老金融领域的融合运用，增强技术对养老金融产品设计研发、销售管理、风险防控等全流程支持力度。加快数字化转型，夯实数据基石，运用大数据、区块链、云计算、人工智能等新技术手段，精准预测分析老年客户的风险及投资偏好，配置个性化产品，提高服务效率，提升服务体验，强化风险控制。加快智能技术运用，以金融科技赋能养老服务与养老产业发展。

应对人口老龄化，发展养老金融，商业银行大有可为且势在必行。作为“后起之秀”，商业银行应直面挑战，提高站位，主动作为，在促进养老金融发展的过程中实现自身可持续高质量发展。

（作者单位：华夏银行股份有限公司武汉分行）