基于风险控制的民营中小企业财务管理优化路径探索

摘要：随着经济环境的不断变化以及金融市场的快速发展，民营中小企业面临着日益复杂的财务管理挑战，尤其是在资金融通、风险控制和合规性方面。这要求其尽快从传统的财务管理向基于风险控制的财务管理优化转变，以增强市场适应性和竞争力。文章分析了当前民营中小企业在财务管理中遇到的主要问题，探索适合这些企业的风险控制和资金管理策略，旨在提高企业的财务稳定性，从而增强其对外部经济变动的抵抗力。

关键词：民营中小企业；财务管理；风险控制；资金管理

在全球经济快速发展的背景下，市场环境的不断变化对企业的财务管理提出了更高的要求。民营中小企业常常因为缺乏足够的信用背景和抵押资产而难以从传统金融机构获得必要的融资支持，发展受限。同时，由于内部管理体系不完善和专业知识缺乏，民营中小企业也难以对外部经济变动做出快速和有效的反应。此外，随着法律法规的不断完善和监管的加强，企业在保持运营合法性的同时，还需不断调整和优化财务管理策略以适应外部环境的变化。在这样的背景下，探索和优化基于风险控制的财务管理策略成为提升民营中小企业竞争力和自我保护能力的关键。本文将围绕民营中小企业在当前经济环境中的财务管理问题进行深入分析，特别是在风险控制方面的实践与挑战，旨在为这些企业提供可行的财务管理优化路径，从而提高它们应对激烈市场竞争的能力。

一、相关概念与理论概述

（一）财务管理的定义与基本理论

财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）以及利润分配的管理。财务管理的基本理论主要包含了资本结构理论、现代资产组合理论、代理理论等。

资本结构理论：1958年，当时弗兰科·莫迪利亚尼和米尔顿·米勒提出了著名的MM命题，即在没有税收和破产成本的理想条件下，企业的资本结构不影响其总体价值。然而，现实世界中存在着税收、交易成本、破产成本和信息不对称等因素，这使得MM命题的实际应用受到了限制。因此，资本结构理论后续经历了多次重要发展，考虑了税盾效应的调整。债务融资的利息支付在多数税制下是可以减税的，债务可作为一种税盾，减少企业所需支付的税费，从而增加企业的价值。但随着债务水平的增加，企业面临的破产风险也会增加，这种风险会抵消部分债务的税盾效应。

现代资产组合理论：由1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出。该理论的核心观点是投资者可通过分散投资来降低投资组合的整体风险，同时追求最大化预期回报。这一理论引入了风险和收益之间的权衡，并构建了有效前沿来识别最优投资组合，而有效前沿是指在给定的风险水平下可以获得的最高预期收益的投资组合集合。理论上，所有的有效投资组合都位于这条曲线上，投资者的目标是选择其风险偏好所对应的点上的投资组合。马科维茨使用了方差来衡量风险，认为投资的收益呈正态分布。

代理理论：由简森（Jensen）和梅克林（Meckling）于1976年提出，探讨了企业中存在的代理关系问题，特别是在委托人（股东）与代理人（管理者）之间因信息不对称和目标不一致而产生的冲突和代理成本。在代理理论中，信息不对称是导致代理问题的一个关键因素。管理者作为企业的日常经营者，掌握了比股东更多的企业经营和市场动态信息，这种信息优势使得管理者可按照个人利益来做出决策，但是这些决策不一定符合股东或公司长远利益。另一方面，代理理论还强调了目标不一致问题。即使在信息对ido4RHNo4B2z5l33Xpz72divYWM1ekGaZtIYGdEOpWI=称的情况下，由于股东与管理者的风险承担偏好和回报期望存在差异，同样也会导致决策偏差。股东希望企业能够最大化投资回报，愿意为了更高的回报承担一定的风险；而管理者则倾向于保证自身的职位安全和固定收益，因此偏好那些稳健但收益较低的投资项目。这种目标上的不一致性会降低企业的竞争力。如表1所示。

（二）财务管理在民营中小企业中的作用

财务管理在民营中小企业中的作用主要体现在以下几个方面：首先，民营中小企业做好财务管理工作可提升资金运营效率。中小企业通常面临资金链紧张的问题，直接影响着企业的可持续发展。财务管理通过制定科学的资金计划和预算控制，确保企业在保持日常运营的同时还能合理分配资金用于市场拓展和技术创新。因此，民营中小企业可对现金流量表和其他财务报表进行分析，监控和调整现金流，预防因流动性不足而导致的财务危机。其次，财务管理还有助于民营中小企业防范风险，企业在经营过程中难免会面临信用风险、市场风险、汇率风险等各种财务风险。通过有效的财务管理，采用多元化投资策略和对冲工具可以分散风险，减少单一市场或货币波动对企业财务的影响。同时，财务管理还包括了对外部经济变化的敏感度分析，这使得企业可以及时调整财务策略，从而更好地应对经济周期的波动，保障资产的安全和增值。此外，良好的财务管理还可以增强民营中小企业的市场竞争力和投资吸引力。通过规范的财务报告和透明的信息披露，企业可以向市场证明其财务状况的健康和业务模式的可行性，从而有助于吸引外部投资、获得贷款支持以及与大型企业和国际市场的合作。因此，深化财务管理实践，对于任何一个追求长期发展的民营中小企业而言都是一项重要的任务。

（三）风险控制的相关概述

风险控制所涉及的关键概念包含了风险分类、风险识别、风险控制。其中，风险分类是理解和应对风险的基础，可按照风险的来源和性质进行划分。在企业层面，风险主要分为系统性风险与非系统性风险，系统性风险是指那些影响整个市场或广泛行业的风险，包括经济衰退、政治动荡、自然灾害等，这类风险不可避免且难以通过企业内部管理进行控制；非系统性风险是指特定于单一企业或少数企业的风险，包括管理失误、技术、产品过时等，这类风险可通过企业内部措施进行缓解。风险还可依据其对企业的影响方式划分为财务风险和经营风险。财务风险主要关联企业的资金结构和融资方式，特别是债务融资带来的利率风险和偿债风险；经营风险则与企业的日常运营密切相关，涉及供应链管理、员工绩效、市场需求变化等方面。风险识别要求企业能够全面地检测和识别所有潜在的风险源，可采用SWOT分析、PEST分析和风险调查问卷等方法。运用这些方法，企业能够及时发现影响其运营和财务表现的内外部风险因素，进而在风险发生前采取预防或准备措施。风险控制：风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的概率，或风险控制者减少风险事件发生时造成的损失。在风险评估之后，企业将制定具体的风险控制策略，包括风险避免、风险减少、风险转移和风险接受等。通过实施有效的风险控制措施，企业不仅可以预防潜在的负面事件，还可以在风险发生时最大程度地减少损失，从而增强市场竞争力。如表2所示。

二、民营中小企业面临的财务管理问题

（一）资金短缺与融资难题

民营中小企业的规模相对较小，初始资本有限，加之内部财务积累能力较弱，使得这些企业在扩展业务、技术革新及市场开拓等方面经常面临资金不足的局面。在运营过程中，企业往往难以应对突发的经济压力或投资机会，直接影响了企业的响应速度和市场适应性；并且因为缺乏足够的流动资金也使得企业在原材料采购、产品生产和销售扩展等环节易受阻，进而影响了整体运营效率和盈利能力。在融资方面，中小企业具有相对较高的风险性和较低的抵押价值，金融机构往往不愿意为其提供贷款服务，且中小企业普遍缺乏足够的抵押资产和信用背景，因此在向银行或其他金融机构申请贷款时面临较大难度。此外，民营中小企业在财务透明度和规范性也不足，致使金融机构难以准确评估其经营状况和财务健康度，从而不愿承担潜在的信贷风险。这意味着即使是资质良好的中小企业，也会因为财务记录不够完善或缺乏有效的财务管理而错失融资机会。

（二）风险评估与管理不足

风险识别是风险管理过程中的首要步骤，正确识别和评估面临的风险种类及其来源是制定有效风险应对策略的前提。然而，由于民营中小企业缺乏专业的财务风险管理知识和技能，加之对市场动态解读不足，往往难以全面和准确地评估潜在的财务风险。许多民营中小企业在市场需求变化上出现了误判、对宏观经济政策调整的反应迟缓等，导致企业在面临经济波动时缺乏应对之策，产生了不必要的经济损失。在风险管理方面，理想的风险管理应包括风险分散、风险转移、风险避免及风险自留等一系列策略，要求企业不仅要有清晰的风险管理政策，还需要相应的组织结构支持和财务资源配备。然而从实际情况来看，许多民营中小企业由于规模和资本的限制难以建立起这样的系统性风险管理框架，缺乏进行风险分散的资源，在不同地域或不同行业的投资能力有限；同时也无力承担高额的保险费用来转移风险，使得企业再难以有效降低潜在风险带来的影响。

（三）内部控制机制的薄弱

民营中小企业内部控制机制薄弱的其中一个原因是控制环境的不完善。控制环境包括了企业文化、组织结构、人力资源政策和领导力等方面，是内部控制系统的基础。在很多民营中小企业中，管理层缺乏对内部控制重要性的充分认识，导致企业缺少明确的权责分配和有效的监督机制。一些民营中小企业还没有明确制定职责分离原则，相同的员工既负责现金收入的记录，又负责现金的实际保管，极易滋生财务舞弊的风险。同时，一些民营中小企业也没有建立起独立的审计部门，因此难以及时发现和纠正企业内部控制问题。内部控制机制薄弱也与风险监控体系的不健全有关。理想的内部控制体系应包含对各种风险的持续监控与评估，以确保所有内部控制措施的有效实施并及时调整。然而，部分民营中小企业缺乏专业的风险管理团队以及有效的信息技术支持，无法对业务过程中潜在风险进行准确地识别、评估和监控。即使识别出了关键的风险点，也无法通过有效的控制活动来防范或减轻这些风险带来的负面影响。

（四）法规遵循与财务合规性问题

合规性要求企业在所有业务活动中遵循税务法规、会计准则和行业特定的规定。一些民营中小企业因为缺乏足够的法律知识和专业指导，难以全面掌握和更新这些法律法规的变化，从而在无意中违反了规定。同时，由于财务预算有限，这些企业不愿投入过多资金用于法律顾问或合规培训，进一步加剧了合规风险，导致企业面临重罚，损害了企业的公众形象以及商业信誉。在财务合规性方面，合规性要求企业财务报告的真实性、准确性和及时性，确保所有财务信息能准确反映企业的经营状况。然而，一些民营中小企业在财务管理和内部控制体系的建设上存在缺陷，缺乏有效的财务监控机制、财务人员专业素养不足，容易出现财务报告错误、财务数据被人为操纵或误导性信息的发布等问题。此外，企业在税务申报中还缺乏专业指导，因此也出现了诸多错误，进一步增加了企业财务风险发生的概率。

三、风险控制下的财务管理优化策略

（一）提高财务透明度与信息披露质量

提高财务透明度要求中小民营必须确保财务活动的全面记录、准确反映及时更新。在这一过程中，应确保所有财务交易都有完整的记录，任何财务活动都可以追溯到源头、所有财务数据必须是真实的、准确的、全面的。因此，企业应按照国际财务报告标准或国家专业会计标准来编制和呈现其财务报告，确保这些报告能够真实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等关键信息。优化信息披露质量是指企业需要对外提供全面、及时且准确的财务及经营信息，这些数据信息包括了利润表、资产负债表和现金流量表、企业经营决策、市场变动、行业趋势的披露。在这一方面，民营中小企业可以采用年度报告、季度报告或不定期公告等形式向股东和潜在投资者通报企业的经营状况和未来发展预期。确保信息披露的透明度和时效性可以帮助投资者和市场参与者更好地理解企业的价值和风险状况，增强市场对企业的信任度，降低资本成本，从而优化企业的资本结构。

（二）优化资金管理与融资结构

资金管理的优化需要企业对现金流进行精细化管理。精细化管理的核心在于实现资金流入与流出的最佳时序配合与金额控制，确保企业在满足日常运营需求的同时，最大化资金使用效率。具体而言，民营中小企业应严格控制对客户付款周期，灵活调整供应链支付策略以减少资金占压，提高资金的流动性和周转速度；同时，采取提前收款、延长支付期限等措施以进一步增强企业的财务稳定性，从而降低因资金断裂带来的经营风险。融资结构的优化则是在风险控制的大背景下，合理配置企业的债务与权益比例，以达到资本成本最优化和风险最小化。对于民营中小企业来说，应依据自身的财务状况、市场条件及成长阶段选择合适的融资方式。一般是在利率较低时增加债务融资比例以降低资本成本；在市场资本充足时通过发行股份或引入战略投资者来优化权益资本，扩大企业的经营规模。此外，民营中小企业应采用多元化融资策略，例如银行贷款、债券发行、股权融资等分散融资渠道，从而有效降低单一融资来源的风险。对于融资结构的风险控制，企业还需考虑债务的期限结构和成本结构，可以适当延长债务的平均到期期限以降低因市场波动导致的再融资风险；也可以合理配置固定利率与浮动利率债务的比例，以适应不同的市场利率环境，从而减少利率波动对企业财务的影响。

（三）强化风险评估和管理体系

风险评估体系的强化要求民营中小企业建立一个全面的风险识别和评估机制。这一机制应覆盖所有企业的财务、运营、市场、技术和环境等各个方面的风险。实施全面风险评估的首先应当明确风险分类，识别出各类风险的具体来源。接下来，企业需要采用定量和定性的方法来评估这些风险将会对企业财务和运营造成的影响，可运用概率分析和影响程度评估来确定风险的优先级，从而使管理层能够对高风险领域投入更多的管理资源和注意力。在风险评估的基础上，民营中小企业应制定一套完整的风险响应机制，包括风险预防、风险转移、风险规避和风险接受等多种策略。具体而言，民营中小企业可以购买合适的保险来转移潜在的财务风险；建立紧急应对计划以有效应对突发事件，最大限度地减少损失。在这一过程中，民营中小企业应充分运用信息技术，建立一个集成的信息系统以实时监控财务和运营的关键指标，发现异常情况，有效预警潜在风险；也可以利用大数据和人工智能技术对历史数据进行深入分析，预测未来的风险趋势，从而制定合理的风险管理策略。

（四）增强内部控制和合规性建设

增强内部控制要求民营中小企业建立一套科学合理的风险控制的标准化流程，这一流程应包括对所有财务和业务操作的标准制定，以确保每一项操作都能有明确的指导原则和执行标准。具体而言，民营中小企业应制定固定资产采购、存货管理、收付款处理等方面的操作规程，以便在这些环节自动化地监控潜在风险，并实时进行风险评估；企业还应建立一套完善的内部审计系统定期对各个部门的财务和业务操作进行审计检查，及时发现和纠正偏差与不规范操作，有效提升企业内部控制的严密性和可操作性。合规性建设的增强则需要企业在日常运营中严格遵守国家法律法规以及行业标准，防范因违规操作带来的法律风险。在此过程中，民营中小企业应不断更新和完善自身的合规体系，设立专门的合规部门或聘请法律顾问专责监控企业合规性工作的实施情况，确保在合同签订、大额交易等关键环节严格审查，避免合法权益受损。同时，民营中小企业还可以举办合规培训和建立奖惩机制，以增强员工的合规意识，从源头上控制风险的发生。此外，还应建立一种以风险管理为导向的企业文化，鼓励员工开展自我监督和互相监督，形成良好的内部控制氛围。在这种文化的指引下，员工的风险管理意识逐步强化，进而有助于增强企业的内部控制力和合规操作的自觉性。

四、结语

综上，本研究主要探讨了如何通过风险控制策略来优化民营中小企业的财务管理。研究发现，强化风险评估与管理体系、提高财务透明度与信息披露质量、优化资金管理与融资结构以及增强内部控制和合规性建设是推动民营中小企业财务管理优化的关键路径。实施这些策略不仅能有效提升企业的财务健康水平，还能在复杂多变的商业环境中稳定发展，增强企业的核心竞争力。未来，可进一步探索民营中小企业的财务管理实践与优化策略，以帮助企业构建更为坚实的财务管理体系。

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（作者单位：吉林省信用融资担保投资集团有限公司）