美的集团数字化转型对企业绩效的影响路径分析

摘 要：随着数字时代的到来和数字经济的蓬勃发展，许多制造业企业试图通过数字化转型提高企业市场竞争力。企业数字化转型可从减少生产成本、提高运营效率、优化营销渠道、提升研发创新能力及降低企业融资成本等方面促进企业绩效水平提升。本文以美的集团为研究对象，将企业数字化转型对企业绩效的影响机理与美的集团数字化转型历程相结合，分析数字化转型前后相应财务数据指标的变化情况，以期能够对希望实现数字化转型的企业提供借鉴意义。

关键词：数字化转型；企业绩效；美的；制造业；案例分析

一、引言

“数字经济”的浪潮席卷而来，我国“十四五”规划提出要加速推进数字与现实经济深度结合，推进传统工业转型升级和数字化发展。近年来，全球制造业市场发展变缓，销售已经不能成为公司能否长期生存的关键因素，数字经济的出现为制造业转型提供了新思路。因此，本文选取数字化转型成熟度较高的美的集团为案例公司进行分析，从其转型动因、转型成果入手，结合美的集团近10年财务绩效情况，重点分析数字化转型对企业绩效的影响机制和路径，进而针对性为我国传统制造型企业在面临数字化转型时维持企业可持续发展提供借鉴。

美的集团股份有限公司，1968年在佛山顺德成立，旗下拥有智能家居、楼宇科技、工业技术、机器人与自动化和数字化创新业务五大产业，全球超过４亿用户的国际化科技集团。在2013年9月，美的集团成功上市，并且开始实施数字化转型战略，以此提升和巩固市场地位。经过数字化转型发展之后，美的集团目前正成为集研发、生产、销售于一身多元化经营发展的集团。2021年，美的依靠硬实力成功上榜《福布斯》第19期全球企业 2000 强，位列第 183 位，预计未来也将处于中国家电行业领先地位。

二、美的集团数字化转型的动因

1.适应时代数字化变革的需要

在制造企业转型过程中，最根本的要素是企业整体经营环境。随着数字经济的不断发展，企业在生产、流通、销售、融资、支付等方面都面临前所未有的挑战。传统模式下的家电行业是以“低成本、大规模”的方式运营，这种模式会导致大量库存积压，严重影响公司的营运效率。在2012年，美的集团提出未来发展三大战略引擎：效率驱动、产品领先、全球经营，从过去的“以量取胜”向“以质取胜”转变，并提出数字化1.0的战略规划，做出优化内部组织架构、强化研发地位等重大部署，美的全球化的发展目标也决定了企业需要适应数字发展潮流，以实现数字化转型。

2.增强企业本身核心竞争力

数字化转型是当今社会发展的必然趋势，客户对信息化的需求维度也在不断变化。企业的核心竞争力正在由“生产能力”向“服务能力+数字能力+生产能力”转型。由于家电更迭速度较快和信息系统的局限，从研发到生产再到销售并未得到良好的沟通反馈，这易导致企业的经营决策效果不好。而美的集团自2012年起，促进多个网络平台的协作，从而使用户的网络体验得到最大程度的提升，并打造自己的线上App及数据互联网平台，利用数字技术打通客户与生产部门之间的沟通障碍，实现整个价值链的闭环，以此增强客户的满意度，打通企业与客户之间的连接，创造出新的销售路径。

三、美的集团数字化转型的路径分析

1.研发创新路径

对传统制造行业来说，技术与发展势能是一种动态关系。因此，要把科技创新放在企业发展的首位。美的集团增加了科研投资力度，激励科技创新，建立了“2+4+N”的全球 R&D开发网络，引进了大量人才，获得了更多科技资源以推进成果转化。目前，美的集团已经实现构建四级研发体系、全球范围内布局研发网络、建立“三维一体”开放的研发体系，其研发与创新实力位居业界前列。

由表1可知，自从2012年进入数字化阶段以后，为了更好地促进数字化转型，美的集团研发投入数额在2012—2022年在一直增加，由2012年17亿元增加至2022年126.18亿元。研发人员的数量也在不断增加，在2022年研发人员数量超过了2万人，研发人员占比也达到了12.50%。技术创新带来的成果数量也是在逐年增长，仅在2022年全球范围内申请专利超过了1万件。通过采用最新技术更好地研发生产产品，促进创新，这也进一步说明美的在技术层面不断努力实现开拓创新，以进一步推进自身可持续发展。

2.渠道优化路径

如今的数字经济时代，相较于传统的营销模式，目前的营销方式更具开放性、灵活性，除了传统的实体店拓展，还能借助天猫、拼多多等网络平台，扩大自己的网络用户群，以增加客户黏性并扩展用户群体。2013 年以来，美的专注网络营销，一是和京东、苏宁易购等大型网络购物网站已建立了良好的网络营销基础，线上线下营销深度融合不断加强。同时，美的不断加强其IT系统建设，新建美的集团销售官网，通过线上线下两种渠道销售进行抢占新的地盘。美的集团于2017年推出美云销App，开启代理和经营双经营的全新时代。

美的集团的线上销售额在2015—2022年呈逐年递增的态势，并且受到“618”、双十一和年货节等网络促销的冲击，每年第四季度的销售额都有明显涨幅。同时，线上营收占总营业收入的比例很高，这说明数字化营销的发展体现在销售能力的提升，并带来了财务绩效的提升。而美的在电商领域的突破发展归功于其数字化精算能力，甚至可以精准计算出消费者的购物偏好，增加回头客数量与消费者黏性，并相应建立“美的服务”等公众号平台，以线上线下相融合的方式，实现对客户服务的优化，进一步拓展企业声誉，为企业带来可观的效益成果。

3.成本降低路径

美的集团在数字化转型的大环境下，坚持以市场为中心，推进整个产业链的精细化经营，大力提倡“T+3”新营销方式，将传统的库存式生产转为高效率的顾客定制化，减少不必要的中介，并对营销渠道和顾客进行最优整合；在技术上，提高了企业的智能化制造能力，同时也提高了生产研发部门的规范化、模块化水平，减少了生产过程中的冗余支出。

由表2可知，美的集团自2012年开始数字化转型后，管理费用率总体呈下降趋势，说明数字化转型对美的集团的管理效能有较显著的提升。另外，美的集团通过数字化转型，改善了整个公司内部的运营情况，不断优化各方面流程，营业成本率也因此得到控制。其中由2012年的77.44%下降至2019年的71.14%，中间存在波动情况，主要是由于在 2017 年企业的一系列并购行为，使营业成本率有小幅度上升。还由于受到2020年的疫情影响，整个行业都遭受疫情的冲击影响，营业成本率有所上升。但从2022年来看，随着经济环境的回温，美的集团的营业成本率也继续有效降低。说明通过数字化转型，使企业价值链中各环节的业务流程得到优化，减少了企业整体上的成本支出，绩效水平也因此得到了提高。

四、美的集团数字化转型对企业绩效的影响

1.偿债能力分析

本文选取流动比率和现金比率分析美的集团短期偿债能力，选取资产负债率分析美的集团长期偿债能力。

美的集团的资产负债率在2012年数字化转型初始不断下降，但在2015年开始波动式上升，说明美的集团自2015年开始推行“T+3”模式，其总体规模统筹等加剧了企业的资金压力，不得不加大负债比例。另外，这一阶段也是美的不断向外扩张并购的数据显现，2015—2017年，美的接连收购日本库卡、德国东芝等大型企业，获得国外家用电器公司的核心技术，提升自己的竞争实力，同时公司的产品研发和创新能力得到了强化，这对公司的数字和智能发展起到了很大促进作用，拟形成美的全球化战略研发布局。

从短期偿债能力指标来看，美的集团的速动比率和流动比率在2012—2019年实现持续性上升，说明其短期偿债能力在数字化进程中也实现了提升。在后来2020年疫情以及全球经济下行的背景之下，美的集团的产业发展同样受限指标出现下滑，美的集团双比率均仍处于较高水平，由此可见，数字化转型不仅能够给企业带来强大保障，并能增强企业资产变现能力，以实现企业可持续发展。

2.盈利能力分析

本文主要通过净利润、销售净利率以及净资产收益率三个指标分析美的集团盈利能力的变化。美的集团实施转型升级战略后，每年的公开报表显示，其净利润从2012年的61.4亿元持续上升至2022年的298.1亿元，创下了历史新高。与此同时，销售净利率和销售毛利率指标也自2012年起呈上升趋势，但在2017年略有下降，主要原因是2017年美的收购德国制造公司库卡，而该公司机器人业务的毛利率相对核心业务而言处于较低水平，导致美的2017年的毛利率较上年有所下降，但2017年后总体仍呈波动式上升态势。毛利润趋势比较平稳，虽然在行业低迷时成长速度有所下降，但是仍然呈正向增长，只是在大型兼并的影响下，它的成长速度才有所下降，很大程度上归功于美的前期对产销模式进行改革并推进全球研发布局等转型手段，才能够抵御大环境的影响而稳定发展。由此可见，数字化转型是企业稳健成长及增强企业盈利能力的有力支撑。

3.营运能力分析

总资产周转率反映的是企业经营期间全部资产流转速度和管理效率。美的集团2012—2017年的总资产周转率总体变化不大，呈现相对稳定状态，且根据调查处于行业平均水平之上，说明这一阶段在数字化转型的加持下，美的对整体资源的有效使用程度较高，运用效率较好。到2018年总资产收益率出现明显降幅至0.99，主要是由于美的集团收购德国库卡后，资源整合过程中无形资产增加了上百亿，造成了一定负担，且2020年疫情的出现使销量急速下滑，导致指标也同时连续下滑，这主要是因为营业收入的增幅慢于总资产的增幅。

存货周转率主要用来衡量存货的流动性和存货资金占用情况。美的集团2012—2017年的存货周转率一直呈上升走势，这与美的集团全面推广的“T+3 战略”密不可分，在此战略下，存货周转速度越来越快，在 2016 年达到新高度8.87次／年。2018年相较于上一年呈较大幅度下降走势。这是由于整个家电行业发展逐渐放缓，市场竞争激烈，美的集团为拓展商业布局而不断并购的行为，也导致美的集团相应的存货不能及时转化为现金为企业带来利润。

应收账款周转率是营业收入与应收账款的比率，用来衡量企业应收账款流动速度。该指标在2013—2017 年在13～16.4波动，2018—2021年处于相对平稳状态。这一阶段的美的在数字化转型中开启了线上销售模式，客户多元化给企业在客户管理方面增加了难度，体现在收款中增加难度，但应收账款周转率在略微波动中逐渐恢复平稳，并保持14左右，说明数字化转型让企业的应收账款管理能力有所增强。2022年的指标下调也说明美的在激烈的竞争环境之中采取的是宽松赊销政策，以应对市场变化。

4.成长能力分析

营业收入增长率和净利润增长率都是评价企业经营状况和发展前景的重要指标。根据美的集团财报显示，美的2013—2022年的主营业务收入增长率除2015年为负增长外，均呈正增长状态，说明美的集团总体成长能力处于稳定状态，其中2018年由于并购所在导致的一系列业务整合问题，美的集团在机器人和自动化板块收入减少，但其他业务板块收益平稳，由此造成当年营业收入增速回落，但总体趋于平稳，且在2020年疫情影响下仍能保证稳定涨幅，说明美的数字化转型提升了企业的危机控制能力，利于可持续发展。同时，美的集团2013—2022年的净利润增长率一直维持正值，尽管营业收入波动乱象，但依然可以维持净利润增长率呈平稳增长态势，由此可见，未来，美的集团在不断加速业务整合的新态势下，将打造更加强大的发展能力。

五、结语

通过对美的集团数字化转型的研究，我们可以看到，美的在数字化转型阶段，不断加大研发创新力度、拓宽线上渠道，并且通过兼并和收购提高自己的市场占有率，通过数据可以发现美的数字化转型前五年，企业的各项财务指标表现良好，在后期企业加大转型投入，扩大规模进行并购，部分财务指标开始趋缓，营业收入增长率、资产负债率下降。但总体来看，数字化转型是能够推动企业高质量发展，对企业绩效产生正向作用。

在进行数字化转型时，其他企业可以学习美的数字化转型经验。在管理模式上，美的集团审时度势地率先提出“632项目”，全面推进了IT一致性变革，实现了各个事业部之间的拉通，协同经济效果得以发挥，促进了流程的规范和数据的互通，很大程度上提升了管理效率；在生产层面，形成了以客户为导向的“T+3”模式，以外部市场需求为导向，并建立线上平台，迎合了市场“线上+线下+物流+服务”的新模式，实现管理上的精益化，实现降本增效；在研发层面，构建了全球的生产研发网络，拥有“2+4+ n”的研究与开发网络，分布于世界各地11个地区，设有28个研究开发机构，并收购了多家海外研发公司以建立研发规模优势，其中包括日本东芝、德国库卡、意大利Clivet等，以实现研发资源整合，这些都为美的数字化转型进程提供了强大驱动力。

参考文献：

[1]戚琴霞.数字化转型对企业绩效的研究——以海尔智家为例[J].国际商务财会，2022（18）：42-46.

[2]赵童.美的集团数字化转型对绩效的影响研究[D].济南：山东大学，2023.

[3]刘津杉.数字化转型对企业绩效的影响研究——以海尔智家为例[J].商场现代化，2023（23）：119-121.