企业财务风险管理的探讨

代保杰

【摘  要】在我国经济快速扩张的背景下，企业的经营环境正经历着持续且影响深远的变化，同时，风险的多样性和严重程度也在不断攀升，对企业应对挑战的能力提出了持续的考验。尤其是财务风险，已经成为威胁企业持续发展和生存的主要因素。因此，企业必须高度重视财务风险管理，并采取积极有效的策略来识别、评估和应对这些风险，以保障企业的稳定运营和长期发展。论文介绍了企业进行财务风险管理的必要性，分析了企业的财务风险识别及风险成因，最后根据不同的风险问题提出了解决措施。

【关键词】企业经营环境；财务风险；风险识别

【中图分类号】F275                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2024）04-0170-03

1 企业财务风险管理的必要性

财务风险是指企业在经营和投资活动中，由于不可控或无法预测的因素而可能造成企业的资产损失。财务风险管理对于保障企业的健康发展起着核心作用。企业通过财务管理的实践，能够显著提升决策的质量。这是因为财务风险管理提供的数据和分析能够帮助企业作出更加明智的财务决策，从而减少经营决策错误的风险。此外，有效的财务管理有助于保护企业的资产，避免潜在的损失，确保企业能够持续稳定的运营。财务风险管理还助力企业顺利实现其长期战略目标，通过风险的控制和财务的规划，促进企业的扩张和产值增长。因此，财务风险管理的实施对于企业来说是非常必要的。

2 企业风险识别

2.1 营运风险

营运风险是指企业在日常经营活动中，由于供应、生产、销售等各环节的不确定性因素而导致企业运营失败，运营活动无法达到预期的可能性和损失。由于内部管理、市场变化、政策调整等因素的影响，企业在正常运营过程中可能无法获取预期收益，导致企业发生损失。企业面临的营运风险可能由众多因素引起，其中流动性的问题对企业的运营效果有着显著的影响。企业在追求市场份额的扩张时，常常实施信用销售策略，这会带来应收账款的增加，进而影响企业资产的流动性。同时，存货管理的不当，无论是过多还是过少，都可能在企业的经营活动中引发风险。

2.2 投资风险

投资风险主要是指投资者为获取投资收益、实现投资目标而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产所承担的风险。该种风险主要来自未来经营、财务活动的不确定性。投资风险主要包括市场风险、流动性风险、操作风险等方面。市场风险是由于市场价格波动导致的投资价值减少的风险。流动性风险则是指投资者在有资金需求时可能无法迅速以合理的成本获得足够的现金或易于变现的资产的风险。操作风险则是由于内部流程、人员、系统或外部事件的失败、疏忽或欺诈行为导致的损失风险。

2.3 筹资风险

筹资风险主要指企业在借贷资金后，因经营所需现金流不足，而无法按时支付到期本金及利息，从而可能产生罚息等财务风险的情况。企业管理以财务管理为核心，财务管理的中心就是资金管理。充足的资金支持是保障企业正常经营的必要条件。企业无论是进行投资活动还是扩大经营范围，都要首先考虑筹资风险。企业的筹资渠道一般可分为企业内部融资和金融机构贷款两种，企业内部进行融资不需要考虑偿息压力，但可能会降低企业资金的使用效率，影响企业收益。向金融机构贷款的风险更为明显，该种筹资方式的贷款金额、使用期限固定，若不能按照规定偿还利息和本金，就可能会遭受严重的后果，对企业的持续发展造成严重威胁。例如，银行可能会征收逾期罚息，企业可能因负债过重而被迫出售抵押资产，情况严重时，甚至可能导致企业破产。

2.4 收益分配风险

收益分配是指企业将取得的收益按照一定的程序和规则，部分或全部分配给投资者的过程。收益分配风险则是指企业在进行利润分配时可能对后续经营和管理带来的不利影响。在企业运营状况健康、资金运用效率较高、留存收益充裕的情况下，合理地按照相关利益者的预期进行盈利分配，能够增强企业的信誉度，激发投资者的投资热情，并降低企业融资的难度。然而，若分配策略不科学不合理，则可能引发一系列的收益分配风险。

3 企业财务风险产生的原因

3.1 财务风险控制体系不完善

财务风险是威胁企业健康生存和发展的重要因素，企业应通过识别企业自身存在的财务风险来建立财务风险控制体系以实现对财务风险的控制，进而保障企业的正常运行。但我国企业的财务风险控制体系建设尚处于起步阶段，忽视自身发展状况而直接照搬照抄其他企业财务风险控制体系建设经验或是不设立完整的预警体系都会使企业的财务风险控制体系建设不完善，难以实现对财务风险的控制。一方面，直接照搬照抄其他企业的相关经验，未结合自身情况构建财务风险控制体系，就不能及时准确地反映企业当前的财务状况。在企业领导面对财务风险作出决策时，该体系并不能给予领导科学合理的决策支持，更不会对企业的生产经营起到指导作用。另一方面，不设立专门的风险预警体系或是风险预警体系不完善，都会使企业在风险萌芽阶段不能对风险有效识别并合理管控。企业无法对风险提前规避时，就会使企业陷入财务危机，威胁企业的生存和发展。

3.2 财务风险意识薄弱

企业管理层和员工的财务风险意识决定着该企业财务风险管理水平的高低，一个利于企业发展的财务风险管理体系必然建立在企业管理层和员工都具有一定的财务风险意识的基础上。企业管理者未树立正确的财务风险意识，就会忽视培养员工的财务风险意识而偏重培养员工的业务能力，导致企业上下形成重业务而轻风险的风气。长此以往，领导会认为过多的财务风险管理制度会妨碍员工业务的开展，影响公司业绩；财务人员则会认为财务风险的控制是领导层的工作，自己只需要整理公司账目，销售人员也会认为自己只需要完成销售业绩，因此，公司的财务管理制度只会流于形式，导致公司更容易陷入财务危机。

3.3 筹资渠道单一

充足的资金是保证企业正常运营的基本条件之一，比较常见的筹资渠道有：银行贷款、债券发行、风险投资和私募股权等。但我国部分企业过度依赖银行贷款，对于其他筹资渠道的利用率较低。银行贷款相对于发行债券和私募股权等筹资方式来说，它的利率较高，还贷压力较大，且提升额度非常困难，若单纯依赖银行贷款这一筹资渠道，当企业想扩大筹资规模、面临财务危机急需资金或是发生银行断贷、抽贷、压贷等情况时，便极有可能导致企业的现金流断裂，影响企业的正常生产经营活动。

3.4 投资决策缺乏科学性

企业投资有对内投资和对外投资两种形式。我国企业在进行投资活动时，往往调研不够充分，可行性分析不够严谨，对投资项目的评估比较随意，缺乏科学的比较和分析，影响企业的投资回报，甚至可能导致投资亏损。此外，由于企业自身投资决策制度不健全，责任分工不明确，容易出现“领导说了算”的情况。尤其是对大型项目的投资，该类项目的建设周期往往较长，所需资金较多，若是对投入的资金预算考虑不周全而导致项目建设期间资金供应不充足，就会中断工程建设，造成投资风险。

3.5 忽视收益分配环节

在企业的财务风险管理中，往往会忽视利润分配环节，造成利润分配风险。首先，会计如果使用不当的记账方法就不能反映企业真实的财务状况，造成股利的过度分配。其次，企业通常以自身的盈利状况为依据来制定利润分配政策，盈利良好时采用高股利政策，盈利不佳时采用低股利政策。然而，股利政策的不稳定性可能给投资者留下企业经营不稳定的印象。这种情况下，一些股东可能会抛售股票或停止继续投资，导致企业面临筹资困难。再次，企业与股东之间缺乏沟通可能导致股东对利润分配政策不满。若企业未向股东清晰地阐述其利润分配策略，或未与股东就筹资及资本支出计划进行有效沟通，股东可能会觉得自己的意见未被充分考虑，感受到不被重视。这可能会导致股东对企业的信任度下降，进而导致投资者的撤资或不愿意再次投资，从而增加筹资风险。

4 规避企业财务风险的有效策略

4.1 建立健全财务风险控制体系

建立健全财务风险控制体系不仅可满足企业对质量管理体系的需求，还可以将企业现有的制度和流程联系起来，将企业的经营业务和控制活动相融合，可帮助企业提前识别风险并规避风险，从根源上提升企业的财务管理水平。建设财务风险控制体系主要依照下面5个步骤进行。第一，设计财务风险控制体系的组织架构，将公司董事会风险管理委员会作为财务风险控制体系的架构中心，并依靠战略发展部门、操作合规部、内部审计部以及风险管控部等部门的协助，建设一个各职能部门相互配合的架构体系。第二，设定财务风险的控制目标。由董事会风险管理委员会结合企业的实际财务情况和发展战略制定企业的风险控制目标。一些新兴企业可将风险控制目标适当放宽，但放宽风险控制目标并不是无视风险，而是要求企业在不断探索和尝试新的融资方式的同时也要时刻警惕财务风险的出现。第三，评价并预警财务风险。提前预测企业的财务风险有助于及时发现潜在的风险和偏差，从而采取相应的措施来控制和降低风险对企业的影响。定期或不定期地对企业的财务风险进行评估，可以帮助企业了解其财务状况和市场环境的变化，以便及时应对风险。第四，执行财务风险的控制决策。为了控制和降低财务风险的影响，企业应在全面分析财务风险隐患和偏差的诱因之后，采取相应的措施。在实际操作中，企业的风险管理委员会应该牵头制定财务风险控制的决策，而企业的风险管理部门则应负责监督这些决策的实施。第五，监督与反馈财务风险的管控情况。在实际操作中，企业应根据风险管理的具体目标，对预警风险和实际风险之间的差距进行科学评估，以识别风险控制系统中的不足之处。这种分析有助于企业发现并解决潜在的风险管控问题，从而维护和完善现有的财务风险控制体系。通过这种方法，企业可以提高风险管理能力，确保财务安全和稳健发展。

4.2 加强企业管理层和员工的财务风险意识

企业面临越来越大的财务风险，从根源上来说主要是企业管理层和员工的财务风险意识都比较薄弱，因此，企业应在日常的经营活动中，强化员工的财务风险意识，形成良好的防范财务风险的工作氛围，真正做到业财融合。首先，企业管理层应带头树立正确的财务风险意识，在培训员工业务能力的同时加强培训员工的财务风险意识，开展与财务风险相关的会议、活动，将风险防控渗透到员工工作的方方面面，提高员工的风险防范效率。其次，明确风险责任划分，确保每一位员工都承担特定的风险责任，并设置激励制度来调动员工对风险控制的积极性，使员工能敏锐地辨别风险，进而增强整体员工的财务风险意识。

4.3 拓宽筹资渠道，实现多元化筹资

我国部分企业过分依赖银行贷款，对其他筹资渠道的利用不足，要想实现企业的持续发展，避免财务风险的加剧，企业需改变当前较为保守的筹资方式，减少对银行融资的依赖。同时，企业需根据自身状况、资金需求、融资规模和成本等选择合适的筹资方式，以此来降低筹资风险。拓宽企业的筹资渠道可考虑以下几个方面。一是可采用股权融资的方式，向投资者出售企业股份，使投资者持有相应比例的股权成为企业股东，减轻企业的偿息压力；二是通过发行债券的方式来筹集资金，企业通过自身情况和融资需求选择合适的债券期限，可以保证企业的偿付能力和企业的财务稳健；三是加强企业与银行之间的沟通合作，建立卓越的上流战略伙伴关系，争取优惠利率以减轻偿息压力，提高资金利用效率和周转性；四是可将多种融资方式整合起来为企业吸纳足够的资金支持，如租赁回购、互联网金融、基金募集、信托融资等，实现多元化筹资。

4.4 科学合理地进行投资决策

在开展投资项目时，需要参照企业的实际情况、根据一定的投资原则来进行科学合理的投资，主要内容如下。首先，企业要制定合理的投资战略。在投资活动期间，企业应该对投入的资金进行动态监测和评估，以确保资金的充分利用，并避免资金的过度筹集。如果企业领导层盲目追求利润而过量筹集资金，可能会导致企业的资金流通受阻，从而影响后续筹集资金。其次，企业的投资规划应以企业的长远发展为目标。在制定投资规划时，企业在应考虑自身长远发展的前提下，兼顾市场情况和投资风险，使得企业的投资规划不仅能实现短期的盈利目标，更能确保企业在未来能够持续地发展和成长。最后，不断完善对投资项目的资金监管，建立有效的监督机制和内部控制系统，以确保对项目资金的管理水平不断提升；同时通过财务报表分析、预算控制、资金流量管理等手段，实现对投资风险的预测、控制与评估，保证企业对风险的控制，从而实现长期的稳健发展。

4.5 加强对收益分配环节的风险控制

由于宏观环境的复杂多变以及企业财务人员认知的局限，收益分配风险是不可避免的。但企业可根据风险产生原因，采取一些手段对风险进行控制。第一，提高会计人员的专业素质，增强会计人员对企业真实财务状况的反应能力，根据企业真实的财务状况选择合适的核算方式。第二，选择适合企业发展的股利分配策略。企业留存利润过多会影响股东的投资活动，利润留存过少会影响企业扩大规模，因此，企业需找到适合自身发展的股利分配比例，而不能单纯实行高股利或低股利策略。第三，企业与股东之间及时传递信息，保持有效沟通。企业应定期向股东披露财务状况、业务进展和经营策略等核心信息，帮助股东更准确地把握企业的运营状况和未来的发展方向。同时，企业应当积极回应股东的疑问和关注，以此提升股东的参与度和对企业的信心。通过及时传递信息和保持有效沟通，企业可以更好地理解股东的需求和期望，更好地规划和执行企业的战略计划，降低企业的筹资风险，从而实现企业和股东的双赢。

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