遭遇债务危机，雅居乐发文回应

王艳玲

保持多年“零违约”记录的雅居乐，在“保刚兑、保交付、保经营”中坚持了近四年后，于5月14日正式宣布，将无能力履行其境外债务项下的所有付款业务。对此，雅居乐集团微信公众号发布消息回应债务违约。

事涉一笔4.83亿美元票据利息

5月14日，雅居乐集团控股有限公司发布内幕消息公告，鉴于公司面临的流动性压力，于本公告日期，公司尚未支付2020票据的有关利息，该票据利息支付的宽限期于2024年5月13日到期，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。

2020票据为2025年到期的4.83亿美元的6.05%优先票据（国际证券识别码：XS2243343204）。

雅居乐表示，公司将与债权人保持积极沟通，并将积极探讨最佳的解决方案以实现长期持续发展，以维护各持份者的利益。未能支付相关利息或会导致公司的债权人要求加速偿还债务。截至公告日期，公司尚未接获相关债权人就2020票据发出任何加速还款通知。

公告显示，雅居乐集团正在考虑所有可能的行动，包括但不限于针对境外债务制定全面债务管理解决方案，并聘请外部财务顾问及法律顾问，以协助评估资本结构及流动性状况，寻求可行的境外债务整体性解决方案。

雅居乐集团还提到，继续推进项目交付，以维持集团的正常运营；也将继续采取措施加快物业预售，加速收取销售所得款项，以最大努力改善资产负债状况。

对此，雅居乐集团微信公众号发布消息回应债务违约。

雅居乐表示，虽然市场复苏与预期有所出入，但企业一直在维持正常经营和稳定发展，随着近来房地产市场的政策出台，雅居乐对中国房地产市场也保持信心。

雅居乐：各项目组团如期复工率达到98%

“在被称为地产史上最冷的寒冬几年，依然保持着相对健康的资产负债表”，雅居乐回应。

其还指出，多年来，为了债务履约，保交楼、保运营，雅居乐多措并举加快销售回款和应收债权回收，积极拓展融资，加速盘活大宗资产，同时通过组织优化，降本增效等，最大限度削减支出以实现开源节流。

2023年，雅居乐通过积极调配内部资源，在各级政府的大力支持下，攻坚克难，在海口、陵水、广州、中山、福州、昆明、重庆、成都、郑州、合肥、武汉、南京、天津、汉中、济南、石家庄等60个城市、120个项目，累计交付超7.2万户。

截至2024年4月，雅居乐各项目组团如期复工率达到98%。

雅居乐相关负责人表示，雅居乐将全面梳理各城市、各项目的建设施工管理节点，对“保交付”重难点项目实施“全面保障交付周期，全面保障交付质量，强化重点突破和创新”的措施。

同时，围绕“建好房子”的新方向，雅居乐在一贯以来重视产品的基础上，从2023年开始，重新梳理59个在开发项目94个组团，将正在开发及未开发项目重新进行了产品定位和提升。

业务层面，据雅居乐2023年报显示，期内公司实现营业额及毛损分别为433.10亿元及5.24亿元；净亏损及公司股东应占净亏损分别为127.77亿元及138.01亿元。2023年，雅居乐的物业发展确认销售收入及多元业务收入分别为235.98亿元及197.12亿元，收入占比分别为54.5%及45.5%。

在销售方面，2023年雅居乐预售金额为453亿元，对应累计建筑面积为303.9万平方米。截至2023年末，雅居乐在79个城市及地区，拥有预计总建筑面积3335万平方米的土地储备，平均楼面地价为每平方米3030元。

专家建议：尽快激活楼市需求去化楼市库存

自楼市进入调整周期以来，大部分民营房企出现普遍性的债务违约。

“从现在各地对于此类事件的定性来说，属于风险可控的债务违约事件。但不管如何，这也说明近期爆雷的消息很少，又突然增加一家，是防范风险方面所需要注意的内容”，易居研究院研究总监严跃进表示。

“市场再现债务违约，不仅仅是企业自身经营的问题，更是市场超跌背景下行业普遍存在的问题。”

他强调，“雅居乐总体过去路线是比较稳健，当前此类问题说明企业需要积极关注风险方法。尤其是从房地产当前发展来说，政策利好不断，但是要反应到企业端，是有时间滞后的。这个空当期需要企业做好经营工作”。

张宏伟分析认为，“市场再现债务违约，不仅仅是企业自身经营的问题，更是市场超跌背景下行业普遍存在的问题。或者是说，过去两年的救市政策并没有起到刺激市场交易量复苏回暖的作用，尤其是在非一线强二线城市，这些城市由于库存量较大，未来即使有政策出台继续救市，也将面临更大的市场去库存压力。如果企业的城市布局在这些城市项目量比较多，市场基本面的持续下跌甚至超跌将拖累企业的销售回款，出现债务违约也是必然。”

张宏伟建议，“非一线强二线城市应该有更大力度的救市政策出台，以尽快激活楼市需求去化楼市库存。只有这些城市楼市基本面好转了，整体楼市才算真正的好转，企业的经营压力才会降低，才有可能降低企业爆雷的风险。”