数字金融创新小微制造企业融资的路径思考★

吴 琼

（武汉东湖学院经济学院， 湖北 武汉 430200）

1 小微制造企业融资概述

1.1 小微制造企业融资困难现状

小微制造企业由于规模相对较小、资产有限以及信用记录相对短，面临着传统金融机构提供贷款支持时的一些难题。信贷难题成为了小微制造企业融资的主要问题之一，传统金融机构对其采取谨慎态度，难以提供足够的资金支持。此外，小微制造企业在融资过程中也面临融资成本较高的情况。由于融资渠道相对有限，虽然一些非传统金融机构或私人投资者会提供融资，但相应地，企业需要承担较高的融资成本，包括高利率和额外费用。

1.2 小微制造企业融资基本特点

1）以短期贷款为主。由于小微制造企业通常面临日常经营的短期融资需求，它们更倾向于寻求短期贷款来支持生产、采购和库存等经营活动。这也与其相对较小的规模和短周期的运营特点相吻合。

2）供给量小于需求量。由于传统金融机构对小微制造企业的融资需求持谨慎态度，融资供给量通常较小。这导致了融资市场上小微制造企业的融资需求远远大于可获得的融资供给，形成了供给量小于需求量的局面。

3）融资渠道单一。小微制造企业往往面临融资渠道相对单一的情况。传统金融机构仍然是主要的融资来源，而其他融资途径相对有限。这限制了小微制造企业在选择融资方式上的灵活性，增加了融资的难度。

1.3 小微制造企业融资困难的原因

1）信息不对称。由于小微制造企业的财务和经营信息透明度相对较低，银行等金融机构难以全面了解企业的真实状况。这种信息不对称增加了银行的审核成本和风险，导致银行对小微制造企业的贷款意愿降低。同时，信息不对称也容易引发道德风险问题，使得企业有动机隐瞒不良信息或提供虚假资料，进一步加剧了融资难度。

2）交易成本高。由于小微制造企业的规模较小，经营稳定性相对较低，银行对其贷款的交易成本较高。银行需要对小微企业进行贷前调查、信用评估、风险控制等大量工作，这些工作需要耗费大量的人力、物力和财力。因此，相对于大型企业，银行对小微企业的贷款意愿较低。

3）治理结构问题。一些小微制造企业在治理结构上过于简单，缺乏规范的内部决策机制和财会制度。这导致了银行在贷前调查时难以准确评估企业的财务状况和经营风险。同时，不规范的治理结构也使得小微制造企业在还款方面缺乏有效的约束机制，增加了银行的风险和不良贷款率。

2 数字金融的发展及对小微制造企业融资的支持作用

2.1 数字金融

数字金融是一种利用现代信息技术，特别是互联网、大数据、人工智能等技术手段，对金融服务进行数字化、智能化改造的金融形态。它不仅改变了传统金融业务的运营方式，也创新了金融产品和服务模式。数字金融的兴起为小微制造企业提供了新的融资选择。通过互联网平台，小微制造企业可以更便捷地获得小额贷款，减轻传统融资渠道的限制，提高融资的灵活性。

2.2 数字金融对小微制造企业融资的支持作用

2.2.1 改善信息不对称

小微制造企业的经营状况往往波动较大，传统的信息获取方式很难做到实时更新。数字金融平台则可以实时追踪小微制造企业的经营数据、交易记录等，确保信息的及时性和准确性。这使得商业银行能够更加准确地评估企业的还款能力和风险状况，从而做出更加科学的授信决策。再者，数字金融与商业银行的融合实现了更高效的授信管理。传统模式下，商业银行授信流程繁琐，时间长，效率低。数字金融则通过线上化、自动化的方式简化了授信流程，提高了授信效率。企业可以在线提交融资申请，商业银行可以利用大数据分析工具快速审核资料，大大缩短了融资周期。

2.2.2 降低金融服务成本

数字金融平台的高效信息搜集实现了对小微制造企业更为全面、即时的信息获取。相对于传统的贷前调查方式，数字金融通过社交网络及移动支付端的数据收集，能够更快速地获取到企业的运营状况、信用记录等关键信息，从而提高了信息搜集的效率。数字金融通过大数据分析技术，能够挖掘和整合碎片化信息，包括企业的社会声誉、供应链关系、客户反馈等。这种信息整合形成了更为全面的企业画像，有助于更准确地评估小微制造企业的信用状况和偿债能力。进一步，数字金融通过对搜集到的数据进行分析，能够较为精确地计算小微制造企业的违约概率，并基于这一概率对借贷资本进行风险定价。这种精准的风险评估有助于金融机构更科学地制定贷款利率，降低了贷款风险。数字金融的自动化处理和大数据分析显著降低了传统商业银行在贷前调查及贷后监管过程中的信息搜寻成本。相比于传统的人工调查与监管手段，数字金融的高效处理提高了工作效率，减少了人力资源成本，更有利于小微制造企业获得融资。

2.2.3 提高信贷服务效率

通过“线上操作”，小微制造企业无需再亲自前往银行或金融机构进行繁琐的纸质材料提交和审批流程。数字金融使得整个融资过程可以在互联网平台上完成，企业可以通过在线申请、上传相关资料等方式轻松完成贷款申请。基于“数据决策”的模式，数字金融通过大数据和人工智能技术分析小微制造企业的历史交易、经营状况、信用记录等多方面数据，进行精准的信用评分。这种数据驱动的决策模式大大提高了融资审批的准确性和效率，同时降低了信贷风险。最重要的是，“模型管理”机制使得数字金融平台能够不断优化信用评分模型，根据实时的市场和企业情况进行动态调整。这有助于更准确地评估小微制造企业的信用状况，为其提供更为精准的融资服务。

3 数字金融赋能小微制造企业融资的创新路径

3.1 加快新旧融合

随着支付手段的深度电子化，国内线上金融的规模不断扩大，数字金融已经成为一种趋势。然而，传统金融仍然拥有其独特的优势，例如线下服务、长期积累的信誉等。通过将两者有效地融合，可以充分发挥各自的优势，实现资源共享、优势互补。这种融合不仅有利于线上线下优势互补，进一步推动实体经济发展，而且能够为小微制造企业提供更加全面、高效的金融服务。在融合的过程中，可以从技术、产品和服务的角度入手。在技术方面，数字金融与传统金融需要进行深入的技术交流和培训，以促进双方在技术上的融合。通过技术融合，可以提升各自的业务处理能力和服务水平，从而更好地满足小微制造企业的需求。在产品方面，数字金融和传统金融可以共同推出更多针对小微制造企业的金融产品，以满足不同类型、不同规模的小微制造企业的融资需求。通过产品融合，可以为小微制造企业提供更加个性化、专业化的服务。在服务方面，数字金融和传统金融可以将各自的优点结合起来，提供更加高效、便捷的服务。通过服务融合，可以进一步提升小微制造企业的满意度和忠诚度。

3.2 发展供应链金融，创新风险监管思路

发展供应链金融可以为小微制造企业提供更加可靠的融资支持。通过整合产业链中的核心制造企业与小微制造企业的合作关系，利用核心制造企业的信用背书，来提升小微制造企业获取贷款的可能性。此外，引入区块链技术可以实现供应链金融的数字化和智能化，解决信息不对称问题，提高融资效率和安全性。同时，创新风险监管思路也是数字金融赋能小微企业融资的重要手段。利用大数据和人工智能技术，对小微制造企业的经营状况进行深度分析，准确评估其风险状况。并引入风险分担机制降低金融机构对小微制造企业融资的风险，实现风险共担。在技术防护方面，应加强数字金融技术防护措施，确保数据的安全性和完整性。在数据收集、录入、共享等过程中，应采取有效的加密措施和权限控制，防止信息泄露和被非法获取。

3.3 建立中国特色小微制造企业金融数据平台

通过数字金融，可以依托大数据技术，对小微制造企业在交易过程中产生的数据进行记录、整合和分析。这些数据能够动态展示小微制造企业的资质和经营情况，从而让金融机构更加全面地了解企业的真实状况。随着数据的不断更新，金融机构可以实时掌握企业的经营动态，如订单数量、库存变化等，更准确地评估企业的贷款偿还能力。针对小微制造企业财务信息不透明的问题，通过数据平台，将企业的交易数据公开化、透明化。这不仅有助于解决信息不对称的问题，还能让金融机构更加信任小微制造企业，降低贷款门槛。同时，由于数据平台的分析结果可以全面反映企业的经营状况和还款能力，金融机构可以降低对抵押品的依赖，从而解决无法提供优质抵押品的问题。建立中国特色小微制造企业金融数据平台，不仅可以解决小微制造企业融资过程中面临的诸多问题，还能促进数字金融更好地服务实体经济。通过数据平台，金融机构可以快速筛选出符合贷款条件的小微制造企业，简化审批流程，提升融资效率。这不仅能够满足小微制造企业的融资需求，还能推动中国经济的持续发展。

3.4 建立统一的小微制造企业征信系统

由于小微制造企业财务信息不透明、缺乏有效抵押品等问题，融资难、融资贵的问题仍然存在。为了解决这一问题，建立统一的小微制造企业征信系统成为关键的创新策略。一方面要充分利用大数据技术，对小微制造企业的信贷信息数据进行整合、分析和评估。通过大数据征信，可以对小微制造企业的信用状况进行精准判断，为金融机构提供更准确的信贷依据。这不仅降低了金融机构的信贷风险，提高了其对小微制造企业的信任度，还有助于降低融资门槛，提升小微制造企业的融资可得性。另一方面要将小微制造企业的征信信息数据整合并纳入央行征信体系，对现有征信体系进行补充，可以扩大企业征信体系的覆盖范围。这不仅能够让更多的小微制造企业获得公平、公正的融资机会，还能促进市场竞争和经济增长。通过信息共享机制，金融机构之间的信息互通得以实现，降低了信息不对称的风险，提高了融资效率。建立统一的小微制造企业征信系统。这一创新策略打破了地域、行业的限制，让更多的小微制造企业能够获得公平、公正的融资机会。这不仅有助于解决小微制造企业融资难、融资贵的问题，还能促进数字金融更好地服务实体经济，推动中国经济的持续发展。

4 结语

小微制造企业作为工业经济的重要组成部分，融资问题一直是制约其发展的瓶颈之一。在当前数字化时代，数字金融的崛起为小微制造企业提供了新的融资路径，为其发展注入了新的活力。在本文中，首先概述了小微制造企业融资的困难现状，明确了其融资问题的紧迫性。随后，深入剖析了小微制造企业融资的基本特点和困难的根本原因，着重分析了信息不对称、交易成本高、治理结构问题等方面的制约因素。随后，聚焦于数字金融的发展趋势以及其对小微制造企业融资的支持作用。数字金融的兴起为小微制造企业提供了更多元的融资渠道，降低了传统融资渠道的门槛，为企业创造了更为便捷和灵活的融资环境。在深入研究了数字金融如何赋能小微制造企业融资的创新路径中。通过强调信息科技、大数据分析、区块链技术等数字金融工具的运用，企图解决小微制造企业融资中的信息不对称、交易成本高等难题，提出了一系列创新的融资模式和策略。在数字金融的引领下，小微制造企业融资的未来充满了更多可能性。然而，也需要政府、金融机构、企业家等多方共同努力，共同推动数字金融与实体经济的深度融合，为小微制造企业提供更加便捷、灵活、创新的融资支持，促进其可持续发展。希望通过不懈的努力，小微制造企业能够在数字金融的潮流中迎来更加繁荣的明天。