我国制造业高质量发展的金融支持路径探析

吴星乐

（青海民族大学经济与管理学院， 青海 西宁 810000）

0 引言

制造业是我国实体经济的核心，对于推动经济长期稳定增长起着核心作用，同时也是构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中的关键要素。在过去四十年里，我国制造业取得了惊人的增长，成为全球最大的制造业国家之一。根据工信部的数据，到2022 年，我国全部工业增加值突破了40 万亿元大关，占GDP 比重达到33.2%；其中制造业增加值占GDP 比重为27.7%，连续13 年居世界首位。随着科技的不断进步，我国的制造业也在不断创新。在高端制造业领域，如高铁、电动汽车、半导体等，中国正迅速迎头赶上，甚至超越了一些发达国家。

随着全球产业结构的调整和科技进步的推动，我国传统的劳动力密集型制造业已不再适应未来的发展需求。为了适应高附加值和高技术含量的生产，制造业必须进行深刻的转型，不断提高在技术、质量、生产效率等方面的竞争力，以与国际竞争对手抗衡。金融支持能够帮助制造业企业更好地应对这些挑战，提高在全球供应链中的地位。金融支持制造业高质量发展直接关系到我国经济的可持续增长和国家竞争力的提升。

1 制造业转型升级过程中金融支持的紧迫性

1.1 提升国际竞争力的必然要求

在全球经济一体化的大背景下，制造业的国际竞争力直接影响到一个国家的经济发展水平和国际地位。根据世界银行的数据，2022 年我国制造业增加值占全球的比重为29.4%，这一数据反映出我国制造业的强大实力和巨大潜力。然而，面对全球日益激烈的市场竞争，我国制造业必须进行深刻的转型，才能在激烈的竞争中立于不败之地。

技术创新与转型是提升制造业国际竞争力的核心。金融市场通过提供风险投资、股权融资等金融服务，为制造业的技术创新提供了资金支持。此外，金融机构通过风险管理工具，可以帮助制造业企业应对技术创新带来的风险。技术创新需要金融支持。随着互联网、大数据等技术的发展，制造业的商业模式正在发生深刻的变化。金融市场通过提供创新性的融资方式，如供应链金融、互联网融资等，为制造业的商业模式创新提供了资金支持。制造业的转型升级也需要企业进行深刻的管理变革。金融市场通过提供并购融资、管理层收购等金融服务，可以帮助制造业企业实现管理变革。此外，金融机构通过提供专业的财务咨询服务，可以帮助制造业企业建立现代化的财务管理体系[1]。因此，提升制造业的国际竞争力，需要金融市场、金融机构以及政策制定者三方的共同努力。只有通过深化金融改革，扩大金融市场的开放程度，加大对于制造业的支持力度，才能真正推动制造业的高质量发展，提升其在国际市场的竞争力。

1.2 实现可持续发展的内在要求

制造业的高质量发展必须以绿色发展为引领，实现制造业与生态环境和谐共生[2]。近年来，中国政府提出了 “绿色制造” 的发展理念，并制定了相应的政策和规划。例如，《中国制造2025》提出了 “绿色发展” 战略，强调制造业发展必须符合环境保护和资源节约的要求。《节能与新能源汽车产业发展规划（2019—2025年）》则提出了发展新能源汽车、提高节能技术和降低污染排放的目标。此外，《中国制造2025》还明确提出了 “开展绿色制造体系建设，推进制造业绿色升级” 的任务，要求到2025 年，制造业资源能源利用效率显著提升，建成百家绿色示范工厂和百家绿色示范园区。这些政策和规划的实施需要金融的大力支持和深度参与。

金融支持可以通过提供绿色金融产品和服务、引导社会资本流向绿色制造领域等方式推动制造业绿色升级。例如，中国银行山东省分行持续优化行业与客户结构，合理调配资源优先支持绿色产业发展，对部分棕色行业实施限额管控，制定差异化授信策略。截至2023 年9 月末，该行绿色信贷当年新增365 亿元，增速超80%。在赋能绿色化技改支持制造业转型升级方面，该行加大支持力度，计划3 年内在全省投放不低于600 亿元的绿色技改专项贷款，助力传统产业清洁化、节能化改造及转型升级，不断淘汰落后产能，持续支持提升传统动能和培育。兴业银行苏州分行与芮邦科技合作，提供7.5 亿元资金支持，帮助其再生纤维生产线产能扩展到50 万t/a，每年循环利用约300 亿个废弃塑料瓶，占全国废弃塑料瓶总数的1/6，实现可再生资源的绿色环保与循环利用。类似于这样的金融政策和服务的实施，促进了制造业企业的绿色转型和发展，推动了中国制造业的高质量发展。

2 制造业高质量发展中金融机构的支持路径

2.1 资金支持：推动制造业企业稳健发展

金融机构作为制造业企业的主要资金提供者，在确保制造业的稳定生产和运营方面发挥了关键作用。大型商业银行，如工商银行，通过提供贷款和融资等方式，为制造业企业提供了大量的资金支持，有助于确保它们的生产和经营的稳定性。截至2023 年6 月末，工商银行的制造业贷款余额已经突破了3.5 万亿元，较年初净增超过6 000 亿元，增速达到了20%。制造业中长期贷款余额突破1.7 万亿元，较年初增长近34%。此外，高技术制造业贷款成为关注的重点。这充分说明了金融机构在为制造业提供资金支持方面的重要性。

2.2 创新金融产品和工具：满足制造业企业多样化融资需求

金融机构通过创新金融产品和工具，为制造业提供了更多融资选择和便利。例如，供应链融资、贷款保险、贸易融资等产品和工具的出现，使制造业企业能够更好地管理资金和风险。这些产品和工具不仅扩展了制造业企业的融资选择，还有助于降低金融机构的风险，实现双赢[3]。此外，金融机构还通过资产证券化等方式创新融资模式，为制造业企业提供更多融资选择。例如，国家开发银行在2021 年成功发行了一笔300 亿元的ABS（资产证券化）债券，为基础设施建设等资产证券化项目提供了低成本资金支持。

2.3 财务和风险管理咨询服务：提升制造业企业的经济效益

金融机构还向制造业提供财务和风险管理咨询服务，这有助于制造业企业更好地管理财务和风险，从而提高经济效益。一些金融机构为制造业企业提供了财务规划、融资方案、资金管理建议以及风险管理咨询等服务，协助这些企业更好地管理资金和风险。例如，中国农业银行与某大型制造业企业合作，为其提供全面的财务和风险管理咨询服务，协助该企业优化财务管理流程、降低经营风险并提高经济效益。

2.4 股权投资基金等股权投资方式：为制造业企业提供长期资金支持

股权投资基金等股权投资方式可以为制造业企业提供长期的股权投资支持。通过设立创业投资基金、产业投资基金等股权投资基金，制造业企业在初创期、成长期和成熟期等不同发展阶段均可获得资金支持。例如，红杉资本、高瓴资本等股权投资机构近年来大量投资国内高端制造业企业，推动了高端制造业的发展和转型升级。

2.5 加强金融风险管理：保障金融服务的可持续性和稳定性

在金融支持制造业高质量发展的过程中，加强金融风险管理至关重要。由于制造业企业在生产经营过程中面临多种不确定性和风险，如市场波动、信用风险、技术风险等，金融机构必须采取有效的风险管理措施以确保金融服务的可持续性和稳定性。金融机构应建立全面的风险管理体系，对制造业企业进行全方位的风险识别、评估、控制和监控。这包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、技术风险等。通过全面管理各类风险，金融机构能够有效降低风险损失，提高金融服务的质量和效益。

随着科技的不断进步，金融机构需要不断创新风险评估方法，以提高风险管理的效率和准确性。例如，利用大数据和人工智能技术对大量数据进行挖掘和分析，以了解企业的真实经营情况和信用状况。同时，通过智能化的风险评估模型和算法来更准确地预测和控制。金融机构应建立风险准备金制度以应对可能出现的风险损失。根据机构的业务规模和风险状况按照一定的比例提取风险准备金用于弥补贷款损失和其他风险成本。通过建立风险准备金制度可以提高金融机构的抗风险能力保障金融服务的可持续性和稳定性。

3 制造业高质量发展中政府与管理部门的金融支持路径

3.1 政府政策在制造业金融支持中的引导路径

政府通过综合运用货币政策、财政政策和产业政策，为制造业金融支持提供了重要的政策导向[4]。货币政策引导金融机构降低制造业融资成本。政府通过调整利率和货币供应，影响金融机构的融资成本。当利率较低时，金融机构的融资成本降低，从而鼓励金融机构为制造业提供更多、更便宜的资金支持。例如，在前几年全球疫情期间，中国政府通过下调利率和增加货币供应来刺激经济增长，许多金融机构因此降低了贷款利率，为制造业提供更多的低成本资金。这种政策导向促进制造业的融资流动性和可及性，推动制造业的创新和发展。

财政政策为制造业金融支持提供了强有力的支持。政府通过提供财政补贴、税收优惠等措施，直接支持制造业的发展。例如，中国政府在近年来实施了一系列的税收优惠政策，包括减免企业所得税、增值税等，这些政策有效地降低了制造业的税负，提高了制造业的利润空间，同时也鼓励了更多的资金流向制造业。此外，政府还设立了各种专项基金，如产业转型升级基金、科技创新基金等，这些基金为制造业提供了直接的财政支持，促进了制造业的技术创新和产业升级。

产业政策引导金融机构支持制造业高质量发展。政府根据国家发展规划和产业政策导向，制定制造业发展的战略目标。例如，中国政府提出的《中国制造2025》除了前文讨论的 “绿色发展” 战略外，还强调了制造业的高质量发展，鼓励金融机构重点支持高端装备制造、智能制造等高技术领域的发展。此外，政府还通过制定各种行业标准和规范，引导金融机构支持符合国家战略发展方向的制造业领域。

3.2 管理部门在制造业金融支持中的监管与引导路径

管理部门在制造业金融支持中发挥着重要的监管与引导作用，通过制定金融监管政策和提供相关支持，促进金融机构更好地服务于制造业企业，以推动制造业的高质量发展。

首先，管理部门制定金融监管政策，确保金融机构在支持制造业企业时遵守相关规定，防范金融风险的发生，保障金融系统的稳定和安全。这些政策包括对金融机构的资本充足率、流动性比率、风险承担能力等方面的监管要求，以及对金融机构合规经营、风险管理等方面的规范[5]。通过这些政策的实施，管理部门能够有效地防范金融风险的发生，保障金融系统的稳定和安全，为制造业企业的融资提供可靠的保障。

其次，管理部门通过提供相关支持，引导金融机构更好地服务于制造业企业。管理部门鼓励金融机构创新金融产品和服务，满足制造业企业的多样化需求。例如，推动银行机构推出供应链融资产品、知识产权质押融资等创新业务，为制造业企业提供更多元化的融资渠道。这些创新金融产品和服务能够满足制造业企业在采购、生产、销售等环节的融资需求，为其提供更加灵活、便利的金融服务。管理部门还通过提供政策支持和激励措施，鼓励金融机构为制造业企业提供更加优惠的融资条件。例如，通过给予利率优惠、降低贷款门槛等措施，降低制造业企业的融资成本，促进其快速发展。

此外，管理部门还积极推动政府、银行、企业等多方合作，搭建投融资平台，为制造业企业提供更加便捷的融资渠道。为了推动制造业的高质量发展，管理部门不仅关注制造业企业的融资便利和降低融资成本，还积极支持制造业企业的转型升级和创新发展。管理部门通过引导金融机构加大对制造业企业的信贷支持力度，推动制造业企业的技术升级和产业转型。同时，管理部门还鼓励金融机构为制造业企业提供更加专业的风险管理服务，帮助其规避市场风险和汇率风险等。此外，管理部门还积极推动金融机构与制造业企业开展深度合作，共同研发创新金融产品和服务。例如，推动银行机构为制造业企业提供定制化的信贷方案和金融服务解决方案，以满足其特定的融资需求。这些深度合作不仅能够提高制造业企业的融资效率和金融服务质量，还能够促进金融机构与制造业企业的共同发展。

4 结语

金融支持制造业高质量发展需要多方合作，金融机构、政府和管理部门都扮演着关键的角色。金融机构应积极创新金融产品，提供差异化的服务，并进行风险监测和管理。政府需要出台支持政策，引导金融机构的资金流向制造业领域，同时提供监管和引导。管理部门需要密切合作，推动金融支持与实体经济的对接，确保资源分配的合理性和高效性。

制造业金融支持有着广阔的前景。随着技术创新和产业升级的不断推进，制造业将持续发展，并对金融支持提出更高要求。金融机构将继续在金融产品创新和风险管理方面发挥作用，为制造业提供更多资金支持。政府和管理部门将不断完善政策，促进金融支持与实体经济的深度融合，加速制造业的高质量发展。未来的制造业金融支持将更加多样化和精细化，为我国制造业的繁荣和创新提供坚实的基础。