企业资金筹集与管理及财务风险防范问题探讨

【作者简介】李普生（1971-），男，江西赣州人，会计师，税务师，研究方向：筹资方式及风险防范、财税融合。

【摘  要】企业资金的筹集和管理是企业财务管理的核心，对企业的可持续发展和市场竞争力具有决定性影响。论文探讨了企业资金筹集的主要途径与策略，考量了自身资金积累、银行及其他金融机构贷款、股权融资及债券发行等融资形式，并分析了企业资金管理中的关键要素，如资金流动性管理、现金流预测、应收账款与存货的管理优化以及短期负债与长期资本投资的平衡。同时，论文还着重讨论了企业在面临市场风险、信用风险、操作风险和合规性风险时的风险防范与控制机制建设。

【关键词】资金筹集；资金管理；财务风险；风险防范；资金流动性

【中图分类号】F275                                             【文献标志码】A                                                 【文章編号】1673-1069（2024）01-0080-03

1 引言

在日趋激烈的市场竞争中，企业如何有效地筹集与管理资金成为其生存和发展的关键。资金筹集的途径多样，每种方式都有其利弊，适时选择最佳的资金筹集策略对企业来说至关重要。同时，高效的资金管理能够保障企业流动性，降低运营成本，优化存货与应收账款，实现财务结构的均衡。此外，随着经营环境的复杂多变，建立健全的财务风险防范与控制机制显得尤为关键，以确保企业能够稳定地应对各类风险挑战。

2 企业资金筹集的途径与策略

2.1 自身资金积累与内部融资

在探究企业资金筹集的多样化途径中，自身资金积累和内部融资的作用不容忽视。相较于外部融资的不确定性和成本，自我资金积累展现出的稳定性和经济性使之成为企业首选的筹资方式。从实操角度深入剖析，自身资金积累不仅关乎利润的积存和再投资，还涉及优化流程、提高运营效率、严格成本控制以及应收账款和存货管理等多个方面。通过精细化财务管理，企业能有效降低不必要的开支，增强自有资金的储备能力。此外，通过制定合理的利润再投资计划，企业可以确保足够的资金被循环用于发展前景良好的项目。

内部融资则以其低成本和速度快的特点受到众多企业的青睐，它主要包括留存收益、加速折旧、备置运营资金等策略。企业通过寻找税收优惠政策，如加速折旧方式，可以在短期内减少所得税支出，从而增加可用于再投资的留存收益。备置运营资金则是企业财务管理中的一项重要举措，通过精确预测未来的资金需求，企业能够有效地规避由于市场波动带来的现金流短缺风险[1]。此外，内源筹资方式还有可能依托企业的内部调配优化资本结构，比如通过员工持股计划或股票期权来增强员工对企业的忠诚度与积极性，进而提高整个组织的绩效表现，这些都无形中增强了企业内部筹资的后劲和潜在价值。通过这些策略，企业不仅能保持资金链的稳健，还可在保证生存和发展的基础上，逐渐拓宽其市场领域和竞争实力。

2.2 银行贷款及其他金融机构融资

银行贷款作为企业融资的常见选项之一，因其相对稳定的资金来源和成熟的风险管理机制而备受企业青睐。企业在选择银行贷款时需关注利率水平、贷款期限，以及相关的还款条件等关键因素。准确评估自身的债务承受能力，是制定合理贷款计划的前提。此外，在进行银行贷款前，企业必须准备充分的贷款材料，包括但不限于财务报表、营业执照、税务登记等，以证明其偿还能力。需要注意的是，贷款融资虽然可以为企业提供快速资金支持，但其所带来的财务成本和偿债压力也不容小觑。

除了传统的银行贷款途径，企业还可以通过其他金融机构进行融资，如信托公司、投资银行、私募基金等，这些渠道提供了更为多样化的金融产品供企业选择。例如，信托贷款可以提供较为灵活的贷款条件，而通过投资银行进行股权融资或债券发行等则能够为企业筹集较为大额的资金。在这些非传统金融机构的融资方式中，企业往往需要展示其具有良好的资产背景和未来的盈利能力，以吸引投资者的信任与投入[2]。调动各种金融工具，如资产证券化、产权投资、收益权转让等，可以为企业打开融资的新窗口，同时给予企业更广阔的战略发展空间。必须指出的是，借助非传统金融机构融资时，企业应充分评估相关的风险和成本，确保融资操作的合规性与效益性。

2.3 股权融资与债券发行

股权融资，作为企业获取长期资本的关键途径，意味着公司通过出售股份的方式引入投资者来筹集资金。进行股权融资时，企业应侧重考察其资本结构及市场环境，以确定合理的股权划分。这涉及对企业估值的精准把握以及股权稀释效应的周到分析，确保现有股东的利益在引入新股东后依旧得到保障。执行股权融资的企业往往面临与新股东权力分享、利润分配等方面的协商，需注意在维持自身发展战略控制力的同时，实现资源的有效注入。显然，股权融资不仅涉及财务资本的引入，还要求企业在公司治理、股东协议制定以及投后管理上下功夫，以维护企业的商业发展前景与股东权益。

相对于股权融资，债券发行则提供一种不会稀释公司控股结构的融资方式。企业通过发行债券向市场借钱，所筹集资金需要按照约定的时间和利率归还。在这个过程中，信用评级成为影响债券发行成本和成功率的关键因素。较高的信用等级能使企业以更低的利率借入资金，反之可能导致高昂的融资成本。债券发行的企业必须充分了解并遵守相关法律法规，包括信息披露要求、注册程序、债券支付结构设计等，以降低法律风险并吸引投资者。需要强调的是，债券融资同时带来偿债责任，企业务必制定周全的财务计划，确保未来现金流的稳定，以避免违约风险，一个履约保障的结构化方案有助于增加债务融资的可行性和安全性。

3 企业资金管理的关键要素

3.1 资金流动性管理与现金流预测

资金流动性管理在企业财务管理中占據着举足轻重的地位，其核心在于保持足够的现金及等价物，以应对短期债务和日常运营的需要。实操中，企业必须在维持流动性和获得更高投资回报间找到微妙的平衡点[3]。为此，需要建立一套精确的现金流预测机制，通过分析历史数据、考察市场趋势、评估销售周期等信息构建出短期及长期的现金流模型。预测不仅包括预计的现金收入，也要考虑各种潜在的现金支出，如采购、工资、税费，以及可能的紧急支出等。这样一来，企业能够根据预测结果制定相应的资金调配策略，优化存货和应收账款管理，改进信用条款制定，及时调整支付计划，甚至在必要时引入短期融资解决方案。

与此同时，流动性管理同样涉及对现金缓冲的建立与维护，特别是在市场波动或经济下行周期中，充裕的现金缓冲能够为企业带来稳定性与安全性。在现金流管理的过程中，动态监控和实时分析至关重要，这不仅能帮助企业捕捉到即将到来的流动性危机，还可以增强对资金使用效率的掌控。此外，现金流管理的先进实践还包括建立科学的预警系统，设置关键指标的监控点，如现金转换周期（CCC）、流动比率等，确保企业在面对财务压力时能够迅速作出响应，有效规避导致流动性僵局的风险。在当前经济全球化及市场环境多变的背景下，深入的资金流动性管理与精准的现金流预测更显重要，这直接关系到企业的生存与发展。

3.2 应收账款与存货管理优化

应收账款与存货的管理是资金管理中至关重要的环节，这不仅涉及企业的现金流状况，也与企业的财务健康度密切相关。高效的应收账款管理策略要求企业对客户的信用状况进行严格评估，根据不同信用等级制定相应的支付条款，并实施有效的应收账款回收机制。随着信用销售在商业交易中的流行，企业更需建立一套全面的信用政策，包含信用分析、授信权限、账期管理等。有效降低坏账风险的同时，可运用各种工具如发票折扣、债权转让或者第三方保理服务来提前变现应收账款，从而优化资金周转率。

至于存货管理，则要求企业在确保生产与供应链连续性的前提下最小化存货水平，从而减少资金的占用。采取精益库存管理、准时制（JIT）生产等方法来降低过剩库存的风险，对于降价处理、物料损耗以及仓储费用等都有显著影响。使用先进的预测模型和库存监控系统可以帮助企业更准确地制定生产和采购计划，避免了供应过剩或缺口的出现。此外，通过对产品生命周期的管理，定期清理滞销和过时的存货，企业不仅能够释放被闲置资金，还能提高存货周转率，进而增强企业的市场反应速度和竞争力。这些策略若得当执行，即可在保障企业正常运营的基础上，大幅提升资金使用效率，为企业的可持续发展打下坚实的基础。

3.3 短期负债与长期资本投资平衡

在企业资金管理中，平衡短期负债与长期资本投资的能力决定了企业财务结构的稳定性和灵活性。一个稳健的企业会精心设计其资本结构，保持短期负债和长期投资之间的均衡，以确保在市场上既有持续投资的能力同时也能应对流动性需求。短期负债通常指一年内到期的债务，如银行透支、应付账款、短期借贷等，它们为企业提供必要的运营资金以满足日常业务需求[4]。然而，过度依赖短期负债可能带来较高的再融资风险和利率风险。因此，企业需谨慎衡量短期借款的规模，以避免出现现金流短缺或资金成本过高的问题。长期资本投资，则关乎企业的成长与扩展，通常包括购买固定资产、进行技术改造或产品研发投入等。这些投资对现金流的影响往往是持续且长远的，需要企业具备前瞻性的策略规划及精准的回报预测。企业必须评估各项长期投资项目的风险与盈利潜力，制定适当的财务结构以保证资本的有效配置。在此过程中，企业可能会利用长期负债如发行债券、长期贷款等融资手段，这有助于分摊投资成本，降低单次大额支出对企业短期财务安全的影响。

4 财务风险防范与控制机制建设

4.1 市场风险分析与对冲策略

针对市场风险，企业首要任务是进行全面深入的风险分析。这要求企业不断监测和评估可能影响其财务状况和市场表现的各种因素，如利率波动、汇率变化、商品价格波动和股市波动等。一方面，企业需建立系统的市场监控机制，收集数据、分析趋势，并通过敏感性分析和风险暴露评估视角，细致识别潜在的风险点。另一方面，需灵活运用财务衍生工具构建对冲策略，旨在通过期货合约、期权、掉期等工具锁定未来成本，减少或避免由市场无常导致的财务损失。例如，面对汇率变动风险，可通过购买货币期货或期权来锁定未来的汇率水平，而对于利率风险，则可依赖利率掉期等工具以固定债务的利息支出。

此外，构建多元化的投资组合也是有效管理市场风险的策略之一。通过在不同金融产品、区域市场和行业部门之间分散投资，企业可降低单一市场波动对整体财务状况的影响。需要注意的是，对冲策略并非完全可以排除所有风险，还可能引入额外的成本和复杂性。因此，在设计对冲策略时，企业必须权衡成本与收益，确保策略的经济合理性。企业需要不断审视和调整其风险管理策略，保持动态的风险控制能力，以应对市场环境的变化。通过这些实际而专业的方法，企业能够更好地预判和应对市场风险，保障其财务稳健和业务的连续性。

4.2 信用风险管理与坏账预防

信用风险管理与坏账预防对企业财务状况至关重要，它要求企业建立全面而细致的信用评估体系，慎重管理和控制债务回收过程中的潜在损失。为此，企业应设定严格的客户信用审查流程，运用财务比率分析、历史交易行为、行业评级以及第三方征信报告等手段，对客户的还款能力和信用状态进行科学评估[5]。在审核信用期限和信用额度时，务必采取静态和动态相结合的方法，考察市场走势和客户经营状况的变化，定期调整授信标准以适应市场波动。

企业需要制定一系列的信用管理政策，如预付款政策、现货交易、分批付款等，并落实到每次交易中。同时，有效的账龄分析能够让企业清晰了解应收账款健康状况，对于超期的账款采取提醒、催收至法律追诉等手段，以最大程度地减少坏账发生。企业还可以通过多样化的账款管理策略降低风险暴露，如账款保险、保理或者与其他商家进行账款互换，都是转移或分散信用风险的有效手段。

4.3 操作风险与合规性风险的防控

操作风险的管理涉及企业内部流程、人员、系统及外部事件所可能引起的损失风险。企业必须通过建立稳固的内控体系，规范操作程序，确保完整且一致的风险管理文化贯穿于组织每个层面。重要的是，企业需对内控体系进行动态的监测与定期的审计，持续识别潜在的薄弱环节和风险点，以预防操作错误或欺诈行为。采纳先进的技术解决方案如自动化和区块链技术可以减少人为错误，并增强交易记录的透明度和追踪能力。

合规性风险管理则要求企业全面了解并遵守所在地法律法规和行业标准。这通常需要设立专门的合规部门，该部门负责监测相关法律法规的变化，并评估新的法规对企业操作的影响。有效的合规性策略还应包括定期对员工进行合规培训，确保他们意识到遵守法规的重要性及不合规行为可能带来的严重后果[6]。在全球化的商业环境中，企业还需注意跨境合规要求，适应不同司法辖区的规定。为缓解潜在的合规性风险，企业可考虑与法务顾问紧密合作，主动评估关键业务活动，防范违规行为的发生，将合规性风险保持在一个可控的水平。

5 结语

企业资金筹集与管理是确保企业顺畅运行的动脉，融资策略的选择应基于企业的实际需求和市场条件进行审慎考虑。面对多变的市场环境，企业不仅需要注重筹资成本和资金的使用效率，还要平衡短期和长期资金需求，通过科学的预测和调度来确保资金的流动性。同时，企业应构筑全面的风险管理体系，通过市场风险分析、信用风险管理和操作风险控制，以及增强合规意识和能力，来最大限度地防范和控制财务风险。最终，企业能够在复杂的商业环境中稳健前行，实现可持续增长。

【参考文献】

【1】梁博.煤化工企业资金筹集与管理及其财务风险防控[J].化工管理，2022（05）：1-3.

【2】陈红艳.企业集团资金筹集与使用管理研究[J].中国中小企业，2022（06）：171-173.

【3】边静.探讨加强集团企业资金筹集与使用管理的策略[J].全国流通经济，2022（11）：63-66.

【4】常峰.國有企业集团资金管理中存在的问题及应对举措[J].大众投资指南，2022（04）：104-106.

【5】金燕.民营企业资金管理存在的问题及对策[J].大众投资指南，2020（23）：130-131.

【6】陈宝英.建筑施工企业资金筹集存在的问题及对策[J].财富生活，2020（08）：23-24.