金店不能说的秘密

张子悦

聚光灯之下，现货黄金的价格正攀上近二十年的最高峰。作为传统硬通货，被避险情绪驱动，黄金再一次被投资者捧上了神坛。

截至3月14日，现货金价已到502.81元/克。已经开金店33年的老板于宏，曾经历过上世纪90年代黄金的“统购统配”，在一夕之间被没收全部家产，他也参与了2012年前后的淘金热，对当时黄金生意供不应求的记忆至今清晰。面对当下这波黄金热潮，经验告诉他，无论什么时候，都不要冲动。

黄金还得按克买

金价屡创新高，但在“买涨不买跌”的情绪推动下，不少人对黄金领域依然跃跃欲试。

普通消费者购买黄金的渠道一般有金店、银行、厂家批发点等，其中金店和银行是主流选择。近些年，厂家试图插手直销渠道，让本就难做的经销商利润变得更加微薄。价格战之下，于宏觉得，几种渠道的金价差异并不大，消费者跑两家店和银行，对应手机上查询的现货黄金价格，基本就能掌握。

于宏提到，黄金价格的地域差异也比较小，消费者不需要非到发达城市去购买黄金。“大的地方可能款式会多一些，其他方面差异不大。现在金价很透明，消费者也可以在网上购买，不过自己能去实体店看着产品检测和称重，会更放心一点”。

对于香港金价低于内地近70元/克的现象，于宏觉得只看金价做判断是不准确的。“算上进出境关税和交通成本，专门到香港买黄金不一定划算”。

这个判断是正确的。此前有媒体记者致电深圳皇岗海关得知，如果携带黄金的价值超过5 000元，需要先向海关申报审核确定是否需要缴税。同时，黄金的克重最多不能超过50克，如超出，需要先向中国人民银行申请黄金携带证，现场会根据实际情况核定是否需要补税。

此外，还有黄金购买的圣地迪拜，于宏也提醒要小心，“迪拜很多黄金是K金（黄金与其他金属熔合而成的合金），纯度并不高，买的时候可能觉得便宜一点，但回收时价格缩水很严重，K金回收时甚至能缩水到原价的10%”。

在材质和纯度方面，于宏提到，目前市面上常见的金品种有足金（999、9 999、99 999）、K金、铂金、钯金。黄金方面，如果是投资，他建议直接购买足金9 999的金条，按照重量付钱，现场检测和称重。“足金999也可以，现在的国标在999和9 999之间，99 999不用买，那是商家炒作出来的概念。”于宏说。

铂金和钯金属于另外两种金属，铂金是一种天然形成的白色贵金属，标识是“Pt”；钯金也是一种银白色金属，外观和铂金类似，标识是“Pd”。虽然都是银白色，但市场上售卖的“白金”，却并不都是铂金或钯金制品，也有可能是白色K金。消费者购买时要确认上面刻着“Pt”或“Pd”标志，才可相信是铂金或钯金饰品。

不过，在于宏身边，铂金和钯金都不是主流的投资选择，他的店是县城里为数不多售卖铂金首饰的金店。“铂金和钯金的价格不稳定，尤其是钯金，现在市面上基本很少看到了”。

值得一提的是，随着黄金价格的上涨，白银也被视为可能接替黄金“跑完下半年”的品类。不过，于宏提醒道，白银虽然入场门槛低，但变现困难、价格上涨缓慢，如果选择投资，需更理性地看待。

“像县城的一家金店，储备的白银只有十几二十斤，一块30斤的银砖根本无处回收。持有者只能去深圳水贝国际珠宝交易中心，还会被大幅压价，厂家的白银选择太多了”。

于宏见过投资白银赚钱的极少数例子，都不值得复制。因此作为投资选择，如果追求稳定，于宏认为现货黄金依然是较优的选择。

避过了材质和纯度的坑，接下来就是产品品类的选择。

当前，市面上消费者参与黄金投资的路径，除了金条、金饰这类实物，还有商业银行积存金、黄金ETF、黄金股ETF、黄金个股、黄金期货等。于宏认为，“拿不到现货的黄金投资风险太大，不建议新手选择”。

如果是投资，于宏建议新手直接买金条，如果有佩戴需求，金饰也要注意按克数购买，不能按件数。

“按件数购买的产品，价格看起来比较低，同样的成本能买到更多饰品，但实际克重并不高。细算克数，可能你会以当时金价的1.5倍甚至2倍购买到黄金首饰。”于宏见过许多吃亏的人，到回收時发现价格远不如购买时的成本价，才惊觉自己上当。

他提到现在很多金店会玩复杂的工艺，其中3D和5G是最常见的两种。一些饰品加工得造型复杂精美、体积又大，售价十分昂贵，但在收取更高加工费的同时，饰品本身克数并不高，因此这种溢价是十分严重的。

“尤其要小心一口价的产品。”于宏说道。

430元/克的黄金价格是分水岭

在于宏的记忆里，黄金市场开放的二十年以来，大多数时候黄金生意都挺好，尤其是2012年前后的淘金热。

“那时金价降了，大家都来买黄金，是真的‘抢金，店里工作人员忙得脚不点地，我还在黄金交易市场进货，金店里一个又一个电话打来说货又卖完了。最高店里一天的流水能达到几十万元。”于宏说。

金投网数据显示，2011年9月，现货黄金的价格曾达到一个小高峰395元/克。自2012年起，金价开始下挫，直到2015年年底，现货黄金的价格最低跌到了216元/克。

在于宏的判断中，430元/克的价格算是黄金生意的一个分水岭。430元以下，基本还有很多买黄金的人，但当价格到了430元～460元，买的人明显就变少了。

从金投网的数据看，2020年7月，现货黄金的价格第一次到了430元以上，经历8个月的震荡后，2022年4月开始下行，探到377元的底部后，11月开始触底反弹。2023年1月，黄金价格再一次突破了430元红线，接近450元，并在之后一路上涨。

截至2024年3月14日，现货黄金报价502.81元/克。于宏从厂家处拿到的进价在510元/克左右。“这段时间，县城的黄金消费基本陷入了停滞。”于宏说。

传统上看，9月-10月是黄金消费的高峰，“那时订婚结婚的新人比较多，而且大家辛苦一年基本也有了一些积累，所以买黄金的意愿会强一些。”暑期的7-8月，则是黄金消费的淡季。

但去年，于宏感觉到，各个月份的黄金消费无差别地低。

“金价太高了，大家负担不起。如果不是结婚这种刚需，没有人会来买。即便新人买三金，克数也比之前少了很多。有的家庭甚至直接拿着长辈的旧金饰到店里兑换新的给孩子用。”

在县城金店从业者群里，于宏最近看到了几家转让店铺的消息，其中就包括一家品牌金店。“一年的店租就高达48万元，算上人工、水电，我们这个人口100多万的县城消费，怎么支撑得起呢？”

在他看来，本地无店租压力的实体店，才能勉强支撑，但也基本赚不到钱。

买金容易，出金难

好不容易避过了购买时的坑，黄金投资就能“躺赚”了吗？

答案并没有这么简单。

作为硬通货，黄金在变现时不会像白银那么困难，但到了回收这一步，依然有无数的注意事项。

首先需要注意的是金饰和金条回收时，一般只认纯度、成色、重量，其中最重要的是重量。于宏提到，购买金饰时所支付的加工费和品牌溢价，基本不存在回收时折价的可能，属于消费而不是投资。

通常，回收黄金的渠道有金店、银行、收金点、典当行。金店是包容度最大的地方，只要是正规渠道购买的真金，只要在店主的能力范围内，都会回收。黄金收购存在一个官方指导价，在金投网和融通金上可以查到。因此各家金店，包括不同区域的金店回收价格差异不会太大。

3月14日前后，现货黄金的回收指导价是505元/克，于宏在回收50g～100g的金条时，定价是490+元，接近500元。“看起来有接近10元/克的利润，但这也要店主的库存够多，不然赚不了多少钱。”于宏说。

除了金店，银行也是一个回收渠道，但是否回收、回收价格，要看银行的业务策略。按照于宏的说法，当地县城基本没有银行回收个人的黄金。“他们都是直接和金矿合作，很少收散金”。

在北京，虽然银行设有黄金回收业务，但不同银行的黄金回购政策有所不同。我们致电了招商银行，得到的回复是不收金条。根据此前媒体报道，建行只回购投资金条，不回购金镯，带花纹的金条也不回购。

农行不回购饰品金，工行则表示，工艺金回购按黄金进价回购；中行可以回购金饰，包括非中行销售的金饰也可回购，但需要熔完重新称重后以投资金条的价格回收，并且有手续费。

黄金进价、金条投资价、黄金回购指导价……复杂的价格标准之下，于宏认为，银行同样也会追求利润最大化，并不会给出比金店更高的回收价格。

而收金点和典当行，更像黄金回收的黑市，它们给出的克金价一般会高出金店和银行，但持有人也占不到什么便宜。“他们会在成色和材质上做‘文章，最后还是追逐最大利润，这点是不会变的。”于宏说。

在于宏的观察中，持有人要回收黄金时，一般会先去购买的渠道咨询。有一些报道称，在一些品牌金店，收购本店销售金饰时不收取折价费，但其他品牌的金饰会按克收取折旧费。

因此，于宏建议持有人保留好自己的黄金购买凭证，上面会比较清晰地显示出材质、重量、购买渠道等，到时候会省去回收的许多麻烦。一般情况下，回收黄金时，持有人需要提供合法所得证明和身份證。

总的来看，回收黄金时，于宏觉得消费者跑两家金店问问行价，自己对比一下网上的指导价就可以。“一般是围绕回收指导价浮动，不会有太大的出入”。

看到很多人想做黄金投资，他的建议是勇于尝试，但小心迈步。他把300元/克定为标准，到了这个价格线附近，才有了赌的底气。