论融资租赁在企业中的实际应用及影响

摘 要：随着国内金融市场的不断发展，融资租赁作为供应链金融的一种有效融资模式逐渐为越来越多的企业所用。本文从融资租赁的基本概念及特征出发，介绍了融资租赁在企业中的具体类型和实际账务处理方法，并以医疗行业和船舶业为例，简述了不同行业实施融资租赁的操作流程和项目前景。同时对融资租赁可能存在的风险及积极意义提出了一定思考。

关键词：融资租赁；租赁项目；供应链金融

一、融资租赁的含义及特征

1.融资租赁的含义

融资租赁是指由承租人要求并指定租赁物件和供货人，出租人根据其需求向供货商购买租赁物，再转租给承租人。承租人以分期方式向出租人支付一定金额的租金，出租人拥有对租赁物的所有权，而租赁物的使用权归承租人所有。租赁期满，如果承租人按时支付了全部租金并履行完毕合同规定的相应义务，且合同没有相关条款约定的，可以签署补充协议约定租赁物的归属权，一般情况下，由承租人以极低的价格买入，所有权归承租人。

融资租赁作为一种新型的金融模式，具有融资与融物相结合，贸易与技术更新相辅相成的特点。由于企业一般是以大型生产设备作为融资标的物，如果出现资金周转困难无法偿还租金及利息的情况，出租人作为拥有租赁物所有权的一方，可以及时处理该租赁物。因此，对于出租人来说风险较小，相应的对企业的资信和担保要求也不高，利好急需更新设备发展自身业务的中小型企业。

2.融资租赁的特征及作用

融资租赁的特征有以下五个方面。（1） 租赁物的特定性。承租人决定购买何种租赁物，出租人购买后只能租给该承租人一家企业使用。（2） 出租人无责。对于供应商提供的设备等租赁物，承租人需对该租赁物进行检查验收，如有技术或质量上的问题，不由出租人负责。（3） 使用权归承租人。承租人支付了租金，即享有租赁物的使用权，对于租赁物的维护、保养等也一概负责。（4） 合同履行的强制性。一旦双方签订了融资租赁合同，任何单方面撤销合同的行为都是不被允许的，除非人为原因设备毁坏或能够证明设备已不存在使用价值，否则需要支付金额较大的罚金。这是因为设备金额一般较大且多为生产型设备，毁约会对任何一方造成巨大损失。（5） 承租人具有选择权。合同约定的租赁期结束，承租人可以选择将设备退回租赁方或者以较低的价格购买，实际情况通常为后者，因为企业一般租赁周期较长，合同履约完毕后设备价值已不高，同时约定回购也是对出租方的一种承诺。

融資租赁有以下三大作用。（1） 融资作用。这是融资租赁最本质也是最基础的功能，需要融资租赁的企业实质上的问题就是资金短缺，特别是一些需要购买大型设备的企业资金的缺口不小，通过融资租赁，企业能够每月支付较少的资金换取所需设备的使用权，企业相当于从银行获得了一笔中长期贷款。（2） 投资作用。融资租赁促进了社会闲散资金和设备的再利用。且租赁公司具有项目的选择权，其资金可以适当向政府项目或一些大型国企的项目倾斜，这样在规避高风险的同时，又能取得不错的收益。（3） 资产管理作用。虽然设备的技术或质量问题不由租赁公司负责，但由于其为设备的购买方，对供应链中上游供应商的情况较为熟悉，更能够为租赁物的使用方提供维修、设备及技术更新等相关服务，这对于使用售价高、损耗快的机器设备的企业很有帮助。

二、融资租赁在企业中的实际应用

1.融资租赁的分类

（1） 简单融资租赁

简单融资租赁是最常见的融资租赁方式，是指由承租人决定租赁物，出租人负责从供应商处购买后租给承租人，承租人按照合同规定给付租金，其享有租赁物的使用权而非所有权，后续的维修保养由承租人承担，同时承租人需要计提折旧。

（2） 售后回租

回租融资租赁是指拥有设备的一方将设备卖给出租方，再从出租方处租回该设备的一种融资方式。售后回租的优势在于出售设备方同时也是设备使用方，在获得资产使用权的同时还可以获得一笔资金，企业可以将其用于购买其他生产设备或原材料等，账面上固定资产减少的同时，也盘活了自有资金，充盈了现金流。且由于没有硬性规定企业回购资产，如果经营环境发生变化，企业可以选择不续租，使企业提高了应对市场的能力，增加了主动权。另外，因设备原先就属于企业，回租后继续使用不会产生新的人员培训费用，维护工作也相对好开展。

（3） 杠杆租赁

这种租赁模式一般用于大型租赁项目。由于需要融资的金额比较大，租赁公司会先成立一个资金管理公司，该公司提供项目所需20%的资金，再向银行或社会面筹集剩余80%的资金，利用杠杆撬动更多资金，其实质和一般的融资租赁类似，但由于涉及面较广具有一定的复杂性，通常用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

（4） 项目融资租赁

承租人与出租人基于项目签订融资租赁合同，对于项目以外的财产和收益，出租人不得享有追索权，同时通过项目的收益和现金流测算租金。通常生产设备并出售的一方会设立具有融资租赁资质的金融公司来推销自家产品，扩大市场份额，通讯设备、大型医疗设备、运输设备都是此类租赁的标的物。

2.融资租赁的会计处理

（1） 承租方

融资租赁资产的初始入账价值为资产的公允价值和现值两者中较低的值，并将差额记为未确认融资费用。其中计算现值时取的折现率为出租人的内含报酬率，如果无法取得的，以合同中规定的利率作为折现率，如果仍然没有规定，则按银行利率。承租人发生的初始直接费用，如印花税、佣金、律师费、差旅费、谈判发生的费用等，应计入资产成本。

承租人向出租人支付的租金包含本金和利息两部分，其中本金部分应减少企业的长期应付款，利息部分则为未确认的融资费用，需要每月分摊并确认为财务费用，分摊方法有实际利率法、年数总和法和直线法，实际情况中一般采用实际利率法计算。

资产计提折旧方面，根据《企业会计准则21号——租赁》规定，承租人应该将租赁资产视为自有的固定资产计提折旧，采用和自有固定资产一致的会计折旧政策。判断资产的折旧年限，需要确定租赁期满时承租人是否会取得租赁资产所有权，如果所有权归承租人所有，则以资产的尚可使用年限作为折旧年限，如果合同并没有约定相关条款，则以租赁期和尚可使用年限中较短期作为折旧的年限。

租赁期满时，若承租人将租赁物返还出租人，需要借记“长期应付款”和“累计折旧”科目，贷记固定资产；若承租人以优惠的价格继续租入资产，则视同该租赁一直有效；若承租人回购该资产，在支付价款时，需要借记“长期应付款”，贷记“银行存款”等科目，同时将固定资产从“融资租入固定资产”明细科目转入有关其他明细科目。

（2） 出租方

应收融资租赁款的入账价值为最低租赁收款额，借记“应收融资租赁款”，最低租赁收款额和资产现值的差额计入未实现融资收益。出租人发生的初始直接费用，如印花税、佣金、律师费、差旅费等，应计入管理费用等当期费用。

出租人向承租人收取的租金包含本金和利息两部分，其中利息部分确认为融资收入，本金将按融资收益按租赁期分摊，分摊方法采用实际利率法，如果直线法和年数总和法与实际利率法的计算结果差距不大，也可以采用这两种方法。若出现承租人因某些原因未能支付租金超过一个月的情况，出租人应通知确认收入，以前确认的收入需要转回，采用表外核算的方式记录，等到实际收到租金时，再确认收入。

若有未担保余值，出租人需要定期检查是否存在未担保余值减少的情况，以便重新计算准确的内含报酬率，同时确认本期租赁投资净额减少额为当期损失，未来再以更新后的投资净额和内含报酬率计算融资收入。若减值后期恢复，原确认的损失金额需要转回，内含报酬率也需要修正。这是由于会计的谨慎性原则，也是为了使企业的资产和经营业绩得到真实反映。

租赁期满时，若承租人将租赁物返还出租人，需要借记“融资租赁资产”科目，贷记“应收融资租赁款”；若承租人以优惠的价格继续租入资产，则视同该租赁一直有效；若承租人回购该资产，在支付价款时，需要借记“银行存款”，贷记“应收融资租赁款”等科目。

3.融资租赁在各行业的应用

（1） 医疗行业

近年来，医疗卫生体制逐步改革，医院需要靠自己融资来获取内部所需要的医疗设备，而融资租赁是解决医院大型精密医疗设备缺乏问题的有效手段。医疗设备融资租赁的基本特点是将金融业和医疗卫生业相结合，是一种全新的尝试，且增加了医疗机构内部的流动资金，这部分资金可以运用在人才培养上，从而提高医院内部整体医疗水准，使医院更好地服务民众。

基于医疗改革的背景，醫药分离会影响医院内部资金及贷款偿还能力，医院密切关注医改相关政策及改革趋势。如果运用融资租赁的模式，未来主要还款来源为财政补贴及医疗、药品收入，如果运用财政补贴，就需要相关政府部门的审批和授权，使得流程规范化和透明化，将腐败从源头上遏止。财务方面，要编制年度预算计划，其中需详细说明医疗设备的采购情况，后续也要持续跟进，防止出现超预算的情况。医院租赁设备的专项拨款属于项目资助，需要明确的是单项目补助年度结余应直接转入下一年度或直接上交，不得挪作他用。如果运用医疗、药品收入，需分析医院收支是否平衡，计算药品收入和医疗收入占总收入的比重，针对医院未来收支现状展开科学预测以保证融资租赁的顺利实施。

（2） 船舶业

中国在世界货物贸易和船运市场排名中居于前列，2023年前7个月，我国造船完工量超过2400万吨，同比增长近16%；新接订单量4500吨左右，同比增长近75%；手持订单量近13000万吨，同比增长23%左右。造船业三大指标位居世界首列，所接订单船型附加值呈现上升趋势。随着各航运板块利润的不断增加，以及中国不断增长的船舶融资需求，越来越多的投资者将目光投向航运业，推动了行业的快速发展。

工信部、国家发改委等五部门出台《关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见》，指出要推动我国船舶绿色升级，让绿色智能船舶走产业化、规模化的发展之路，同时要降低该产业链的融资成本。国家之所以要让船舶融资走绿色金融的道路，在于绿色金融的融资条件更为有利、投资机会更多、市场认可度更高，航运业将向环保和可持续发展的方向转变。绿色金融项目的碳排放量更少、技术更加节能，对环境的污染也更少。因此，相对于高污染高能耗的船舶，金融机构更愿意为符合环保标准的船舶项目提供贷款。

三、开展融资租赁的意义

1.解决企业资金缺口和现金流问题

首先，企业能够以每月较少的资金租入设备使用，解决了企业的资金压力。众所周知，现金流是企业财务管理中的一个重要指标，没有正的现金流，表明这家企业的财务状况是不健康的，为了保证充足的资金，就需要进行融资，但对于中小企业而言，常常由于规模较小，还款能力不足导致无法从银行贷到大额款项，融资租赁解决了这个问题。其次，企业能够通过售后回租改善自身的财务状况，可以将企业原本拥有的资产出售给租赁公司，再以每月支付租金的方式租回资产，达到充盈资金的目的。最后，企业可以取得税收优惠。有例子表明，某些国家或地区为了大力发展融资租赁，会在初期有一些对投资方的税收减免政策，融资方可以通过融资租赁享受政策红利。

2.提高资产利用率，促进企业设备升级

目前我国大型企业和中小型乡镇企业的差距很大，东部沿海地区和西部偏远地区的企业在设备和技术上也存在明显差距，运用融资租赁模式能够盘活大型先进企业的闲散资产，即一些虽然被大企业淘汰但仍具有生产能力的设备，将其以较为优惠的价格出租给中小企业，能够实现资产的再利用。

3.降低投资方风险

与银行贷款不同，融资租赁中的资金专款专用，都是用于购买设备，在购买及出租设备前，都会经过严格的项目评估，使得出租方了解了承租方大量商业信息，且出租方几乎全程参与设备的购买、安装和使用，这些因素都大大地降低了出租方信息不对称的风险，使其资金更有保障。即便发生资不抵债的风险，由于所有权掌握在出租方手中，其也能够变卖资产，实现资金的迅速回笼，将损失降低到最小。另外，由于租赁公司的规模性和资信较高，银行更愿意将贷款发放到这些企业，从而使自己的产业结构得到优化，金融风险得到降低。

四、融资租赁在实际应用中的风险及对策

1.产品市场风险

在资金紧缺的市场环境中，融资需要自身实力的保证和背书。能否顺利运用融资租赁这种金融模式需要看企业是否有好的发展前景，如果租赁设备所生产的产品不能为企业带来利润，就增加了承租方的还款压力，导致双方的经营风险增大。

由于该风险存在的可能性较大，因此要求企业租赁新设备时，需充分了解所生产产品的市场占有率、销售渠道、细分市场的发展趋势以及消费者的消费能力等诸多因素，降低自身的经营风险。同时租赁公司也应该对企业及其产品进行详实的评估，从专业的角度来分析业务的可行性，确保双赢的局面。

2.財务及税务风险

由于融资租赁的金融属性，承租人会每月向出租人交付租金，因此它的财务风险贯穿整个业务活动中，如果承租人的经营情况出现问题，就会极大降低其还租能力，从而影响租赁公司的收入，影响其经营情况。同时，随着金税四期上线，国家对于税收的监管越来越严格，融资租赁中的业务有时候不单单涉及一种税率，在购买及转租的环节中会有开具发票和取得发票的税率不一致的情况，税务系统是否认可这种做法需要引起关注。

出租方应时刻关注企业的生产经营状况，最好从立项开始就进行风险评估，预计后续租金的回收情况，并做好多种应对计划，以解决企业可能无法偿还租金的问题。税务方面，就目前了解的情况来看，各个省份的税务管理规定还没有统一的标准，有的省份在税务局进行备案即可，有的省份表示此种方案不可行，具体操作需要企业咨询当地税务机关，需要保证自己的业务是切实可行且得到税务局认可的。

3.贸易风险

由于融资租赁的贸易属性，存在订货谈判、试车验收等贸易风险。随着商品贸易的不断发展，社会也建立了配套的机构和防范措施，企业可以通过信用证付款提高自己的信用，保障对方的收款权利；可以通过运输保险降低设备运输途中的风险，将风险转嫁给第三方；可以通过商品检验保证设备质量，提高整个流程的效率；可以通过商务仲裁走法律途径，保障自身权益。

4.技术风险

融资租赁承租人的目的通常是以更少的资金引进先进的设备和成熟的技术，但在实际操作过程中，设备及技术是否先进、引进的先进技术是否成熟可量产、技术是否涉及法律上的侵权等都是可能会触及的问题。如果处理不当，可能使设备陷入瘫痪，整个生产停摆。再者，租赁标的物多为大型设备，成本高昂，相应的租金也高，因此一般为大型企业所用，而大企业本就资金流较充裕，技术更新及时，会形成良性的发展状态，相比而言其他企业无法通过这种方式更新自己的技术，就会陷入恶性循环。

参考文献：

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[2]岳靓，郑雪倩.浅谈医院管理中被追债风险的避免和相关立法建议——从医疗设备融资租赁案例谈起[J].中国卫生法制，2019（5）：60-63.

作者简介：陈文槊（2003— ），男，浙江温州人，大学本科，研究方向：会计信息化、环境会计。