1月三大交易所IPO审核明显放缓

刘榕

伴随1月的悄然逝去，京沪深交易所2024年首月的IPO运行情况也完整呈现。

沪深交易所自2023年7月首次出现单月零申报后，单月零申报似乎已逐渐成为常态。1月，沪深交易所再次出现单月零申报，这也是自2023年7月以来沪深交易所出现的第五次单月零申报。

而在2023年1月，尽管科创板受理企业数量为零，创业板受理企业数量也只有1家，但沪深主板分别有28家和8家IPO企业的申请文件获证监会发审委受理。

显然，1月，沪深交易所的IPO单月受理企业数量比上年同期出现大幅下滑。

与此同时，北交所1月的受理企业数量与2023年同期持平，也只有1家IPO企业获受理——厦门东昂科技股份有限公司（下称“东昂科技”）。东昂科技主要从事专业移动照明工具的研发、生产和销售。

公开资料显示，东昂科技曾于2022年9月30日获创业板受理。不过在深交所发出第二轮问询的一个半月后，东昂科技于2023年2月21日主动申请撤回在创业板上市的申请文件而终止其IPO审核。

1月，三大交易所注册生效企业数量为8家，同比减少22家，环比减少7家。数据显示，这也是自2022年以来三大交易所单月IPO注册生效企业数量首次出现个位数情况。

具体到各板块，1月，北交所只有浙江海昇药业股份有限公司这1家IPO企业的注册申请获证监会核批，同比减少15家，环比减少4家，同环比减少数量均位居各板块之首。

和北交所类似的还有沪市主板。1月，沪市主板也只有1家注册生效企业——星德胜科技（苏州）股份有限公司，其主营业务为微特电机及相关产品的研发、生产及销售，產品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域，以及电动工具、园林工具等其他终端应用领域。从同环比变化情况来看，1月，沪市主板的注册生效企业数量同比减少1家，环比减少3家。

1月，深市主板有两家企业的注册申请获证监会核批，分别为主要从事激光切割设备研发、生产和销售的广东宏石激光技术股份有限公司和主要从事印制电路板研发、生产和销售的广州广合科技股份有限公司。从同环比变化情况来看，1月，深市主板的注册生效企业数量和2023年同期持平，环比增加1家。因此，深市主板也是各板块中唯一一个注册生效企业数量同环比没有减少的板块。

1月，创业板注册企业数量也是两家，分别为主要从事汽车锻造铝合金车轮研发、设计、制造和销售的浙江宏鑫科技股份有限公司和专注于航空复材零部件研发、生产、销售及相关服务的安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司。从同环比变化情况来看，1月，创业板的注册生效企业数量同比减少5家，环比减少两家。

1月，科创板注册企业数量和深市主板及创业板一样，同样是两家。灿芯半导体（上海）股份有限公司是一家专注于提供一站式芯片定制服务的集成电路设计服务企业。深圳市龙图光罩股份有限公司，其主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，是国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商。从同环比变化情况来看，1月，科创板的注册生效企业数量同比减少1家，环比增加1家。

1月，三大交易所IPO终止企业数量为33家，同比增加7家。其中32家因主动撤回申请文件而终止，1家因未通过会议审核而终止。

因未通过会议审核而终止的IPO企业是在沪市主板申请首发的浙江胜华波电器股份有限公司（下称“胜华波”）。会议审议中，上市委提出三个问题，具体为：1）请发行人代表结合公司治理结构、历史内控不规范情形等，说明发行人是否存在不当控制风险，内控制度是否健全且被有效执行。请保荐代表人发表明确意见；2）请发行人代表结合公司所处行业特点、业务结构、客户对象、期后回款、经营活动现金流与净利润的差异、应收账款周转率及账龄等，说明发行人收入的真实性和坏账计提的充分性。请保荐代表人发表明确意见；3）请发行人代表说明发行人及其关联方历史上与骞顺贸易、瑞安万顺、昆山爱国者之间存在的资金往来情况，关联方和关联交易披露是否真实、准确、完整。请保荐代表人发表明确意见。

内控、关联交易及经营业绩一向是IPO审核中的重点关注问题，仅一个方面出现不规范或信披真实性存在疑问都会对公司会议审核结果产生重要影响。从会议审议问题不难看出，胜华波在这三个方面都存在被质疑之处。

32家因主动撤回申请文件而终止的IPO企业分布在四个板块中，北交所贡献11家，占比最高，其次是创业板，贡献8家，沪市主板和科创板紧随其后，分别贡献7家和6家。

从行业分布来看，32家因主动撤回申请文件而终止的IPO企业分布在14个行业中。其中终止企业数量最多的行业是专用设备制造业，共有6家终止企业。

这6家企业分别为：北交所的天津森罗科技股份有限公司，该公司是一家专业提供航空航天高压气体装备及低氧气调保护设备的高新技术企业；创业板的深圳市大族封测科技股份有限公司，该公司是国内领先的LED及半导体封测专用设备制造商，主要为LED及半导体封测制程提供核心设备及解决方案，主要产品为焊线设备；科创板的上海捍宇医疗科技股份有限公司（下称“捍宇医疗”）和深圳市诚捷智能装备股份有限公司（下称“诚捷智能”），捍宇医疗主要从事结构性心脏病介入器械与电生理产品的研发、生产及商业化，这也是科创板采用第五套上市标准申报的IPO企业中第15家因主动撤回而被终止的企业；诚捷智能主要产品包括电容器制造设备以及锂电池制造设备；沪市主板的临工重机股份有限公司（下称“临工重机”）和河北英虎农业机械股份有限公司（下称“英虎机械”），临工重机主要产品为矿山设备和高空作业设备，英虎机械主要产品为摘穗剥皮型和茎穗兼收型自走式玉米收获机。

值得一提的是，32家因主动撤回申请文件而终止的IPO企业中，大部分公司都至少完成了一轮问询回复，但沪市主板有3家企业，从获受理到终止历时约十个月，都未曾获上交所审核委的问询，这3家企业分别是毛戈平化妆品股份有限公司、江苏剑牌农化股份有限公司和亳州药都农村商业银行股份有限公司。

此外，还有7家终止企业，尽管已进入问询阶段，却在收到问询函后没有提供问询回复就终止了其IPO旅程。其中北交所有3家，分别为天津森罗科技股份有限公司、濮阳市盛源能源科技股份有限公司和山东青鸟软通信息技术股份有限公司；创业板有1家——成都市汉桐集成技术股份有限公司；沪市主板有两家，分别为和特能源（福建）股份有限公司和中国航油集团石油股份有限公司；科创板有1家——深圳市诚捷智能装备股份有限公司。

1月，京沪深交易所共安排15次上市委会议，对15家IPO企业进行会议审议。其中在深市主板申请首发的保定维赛新材料科技股份有限公司原定于2024年1月18日将上会审核，但在1月17日深交所发布公告称，鉴于保定维赛新材料科技股份有限公司在上市委审议会议公告发布后出现重大事项，按照相关程序，保定维赛新材料科技股份有限公司的会议审议被取消。

14次上市委会议审议的14家IPO企业中，有13家企业通过上市委会议审核，过会率为92.86%。

分板块来看，13家过会企业中，北交所过会企业数量最多，有5家，其次是创业板和沪市主板，各有3家企业通过会议审核，最后是科创板和深市主板，各有1家企业通过会议审核。

与2023年同期相比，1月，三大交易所召开的上市委会议次数及审核的IPO企业数量均有不同程度的下滑，不过过会率则有明显提高。

2023年1月，三大交易所共召开20次上市委会议（包括证监会发审委的两次发审会），对31家IPO企业进行会议审核，有26家企业通过会议审核，过会率为83.87%。