新形势下企业融资过程中财务管理问题及对策研究

2024-02-27张利

环渤海经济瞭望 2024年1期

张利

一、前言

企业作为国民经济的基本单位，是市场经济活动的主要参加者，其稳定发展离不开资金的支持。随着社会经济取得快速发展，企业融资渠道也逐渐多元化，但同时也伴随着各种融资风险不断加大、财务管理懈怠等问题[1，2]，为其发展带来不确定因素和风险。为解决这一问题，国务院国资委颁布《关于加强省属企业融资担保与借款管理的指导意见》，从着力强化企业内部管理、严格规范业务范围和规模、防范化解业务风险、加强审计监督和责任追究四个维度提出具体指导意见，旨在规范企业融资担保与借款管理。因此，新形势下，企业应在融资过程中加强财务管理工作，合理拓展融资渠道，降低融资潜在风险，助力企业实现可持续发展。

二、财务管理的内涵

财务管理是指在特定的战略目标下，对资产购置、经营、融通中的利润分配与现金流等进行管理的工作，凡是与资金有关的工作均在财务管理范围内，主要是以利润最大化、产值最大化、股东财富最大化、企业价值最大化为目的。在企业管理中，财务管理是以资本为中心，通过筹集资金、使用资金、对资金进行分配和监督，参与到企业的所有经营和管理活动中，使企业经济效益得到最大限度提高。企业若想正常运作，就需要有良好的财务管理机制，使各种业务活动得以顺利进行，同时也能为战略计划提供有效的信息。

三、新形势下企业融资过程中财务管理工作的必要性

（一）降低企业融资成本

财务管理最核心目的是使自身能够掌握并分析市场融资情况，并根据已知内容制定科学合理的融资方案，以确保企业能够获得足够的资金支持其战略发展的同时，使企业实现最低成本投入获得最大收益[3]。通过这种方式，企业不仅可以保持持续稳定运营，而且能够有效降低融资成本。新形势下，企业财务管理人员需要深入了解企业资本结构，随时应对市场的变化，才能更好地调整企业的融资计划，为企业带来更大的发展。另外，财务管理工作旨在帮助企业更好地了解当前市场融资情况，并根据这些信息制定出最优的融资方案。通过这些措施，企业可以在维持正常运营的同时，以最小的成本获取战略发展所需的资金。企业财务管理人员需要深入了解企业的资本结构，并能够随时应对市场的变化，从而及时调整融资策略，降低企业融资成本。

（二）降低企业融资风险

在市场经济环境下，企业无论是在投资的过程中，还是在融资的过程中都存在一定风险，很有可能会出现融资失败、融资不稳定等情况，进而产生财务风险，不利于企业稳定发展[4]。在新形势下，企业通过有效的财务管控能够保证内部资金结构合理性，并科学进行规划和配置资金，提前构建出预警机制，在开展投融资活动前利用预警机制进行评估和分析，显著降低企业融资风险。同时，在评估过程中，相关人员能够依据评估的结果作出判断，尽量避免出现投融资风险，为企业可持续发展提供保障。

（三）提升企業融资决策科学性

企业筹资活动很大程度上是建立在运营资金情况与经营之上。财务管理部门可按照有关因素，制订一套完善的评估计划，确定融资规模与特征，从而防止出现资金闲置和不足等问题。同时，针对企业财务特征，制订和完善工作计划，建立多元化的经营机制，提高融资决策的科学性与合理性。当企业有融资需要时，财务部门可以采用财务预算方法来解决，在融资初期制定融资估计方案，其中要考虑到实际资金需要和利益分布特点，做好内部调整工作。结合多年积累的财务管理数据，建立规模参照体系，明确融资范围与条件。在融资过程中，根据事先拟定的融资方案，合理地筹集资金，防止不必要的损失，保证企业正常发展，进而推动企业可持续发展。

四、新形势下企业融资过程中财务管理面临的问题

（一）财务部门决策独立性缺失

新形势下，部分企业财务部门会受到其他部门影响，缺乏决策独立性，例如受企业高层、销售人员或报销人员等影响，导致企业财务部门决策往往不够自主、独立。细致来看，部分企业在涉及融资决策时，通常会由企业的所有管理者、投资部门和财务管理部门共同制定融资方案和融资决策[5]。这时，企业一些领导会秉持扩大经营规模的理念，在融资过程中盲目增加成本，一定程度上会影响财务部门决策科学性和独立性，从而导致企业融资过程中财务管理问题突出，不利于企业稳定发展。

（二）企业融资形式较为单一

融资形式以及渠道是企业长足稳定发展的有效组成，也是企业后续进行财务管理的重要手段。然而，新形势下大多数企业进行融资活动的渠道较为单一，可供企业选择的方式以及范围较小，通常情况下均向金融机构贷款或考虑负债融资[6]。这一情况下，由于银行在融资方面的要求以及利率较高，且存在一定条件限制，会使得企业承受一定的风险和压力，以此加剧企业内部资金紧张的情况，甚至出现资金链断裂现象。同时，银行贷款通常采用长短期结合方式，倘若经营不善，容易陷入新债还旧债的恶性循环，面临较大资金压力，从而对企业可持续发展造成极大风险。此外，企业财务管理由外部融资和内部资金管理组成[7]。其中，外部融资是企业抢占市场份额、扩大规模的必要措施，但目前我国金融市场发展还不完善，许多企业都存在融资形式单一、资金筹措困难等问题。当企业面临融资决策时，由于无法根据自身的发展规划和节奏进行市场化运营，融资渠道受到了严重的限制，仅凭借银行贷款已经无法满足其市场化运营的资金需求，将直接影响企业的稳定经营和长期发展。

（三）风险评估机制不完善

随着“互联网+”的发展，企业融资管理面临着前所未有的挑战，其中最主要的是缺乏完善的风险评估机制，以至于融资工作中存在的风险难以有效控制。并且，行业边界的模糊化以及企业之间的跨界竞争和合作也使得市场不确定性增加，从而加剧企业融资过程中风险管理问题。在新形势下，企业正在经历新旧体制的转变，使得经营风险和财务风险急剧上升，而融资过程中缺乏有效的风险评估，进一步加剧了融资贷前风险和贷后风险。如果企业只注重规模化发展，而不考虑资金的安全性，可能会导致企业债务过高，从而使得利息支付和本金偿付的风险大大提升[8]。当经营规模减少、经济效益下降、收入无法支撑支出时，企业将会面临财务危机，以至于日常经营不善。风险评估机制缺失会致使企业风险防控不及时，正是导致企业财务管理不可控、不到位的重要因素，因而企业必须重视风险防控，执行科学合理的风险评估[9]，准确预测企业生产经营损失程度，为企业融资规模和方向提供科学指引。

（四）融资监管机制不健全

随着市场经济的发展，许多企业开始大规模使用贷款、融资等方式，以追求更大的利润，但忽略了其他因素，如财务管制和风险防控，导致较大的财务管制和经营风险。随着时间的推移，过度的投入将导致企业的资金短缺，无法满足日益增加的财务需求，并且还将增加潜在的管控和监督的经营风险，最终导致资金的利用率下降[10]。尤其在新形势下随着市场经济环境的改善，许多担保机构监管机制不完善，以至于出现巨大的投资经营风险。细致来看，新形势下，担保机构的行业性质以及定位并未有明确的法律规定，因而准入门槛较低，且融资性担保机构内部管理处于无序阶段，一定程度会提高相关部门监管难度[11]，从而导致企业经营风险和财务管理风险的加剧。

（五）部门独立性不足

由于缺乏独立性，企业融资存在财务管理效率低下问题，严重影响财务管理控制效果，主要体现在：一方面，在融资决策过程中，企业未确立清晰的财务管理决策工作需求，也未设立融资频率、融资规模、融资渠道和融资内容等独立清晰的管理机制，无法达到数据的完整要求，也难以保证工作效果[12]。另一方面，容易受到多种外部因素的干扰，企业一切举动均要反映出地位，从而为市场做好“垂范”[13]。但是，这也给企业融资行为带来约束，可能导致融资金额、融资方案与企业正常经营不匹配。

五、新形势下企业融资过程中财务管理对策

（一）加强财务部门决策能力

高效的决策能力能够为企业提供更有针对性的融资计划。新形势下，财务部门应统筹分析和评估企业发展现状、既有独特优势、市场情况和政府支持措施，并针对性制定融资方案和应对措施，提高企业整体决策能力和执行能力，从而为企业未来发展提供有效的指导。首先，企业财务部门需要尽可能加强财务知识和其他领域知识的学习，包括财务报表分析、数据分析、预算管理等方式，提高财务部门整体决策能力。这一情况下，財务部门可结合市场变化规律，依据当地政策和经济形势，制定具有合理性、可行性且符合实际情况的融资方案，以此赋能企业融资过程中财务高效化管理。同时，企业还可以采取权责统一制度，将融资各个环节工作责任具体到人，督促各方人员做好具体工作，减少人为因素导致的失误。例如，资金结构清算人员要全面详细清算资金结构，及时发现资金结构中存在的问题，采取措施消除资金安全隐患，提升融资过程稳定性。

（二）实行多元化融合方式

企业需要转变融资方式，由以银行贷款为主的单一融资方式转变为多元融资模式。首先，发挥内部融资作用。依据现代资本结构理论中“优序理论”，企业融资首选是企业的内部资金。基于“优序理论”原则，企业应在留存税后利润的基础上开展内部融资，盘活内部闲置资金。其次，积极利用民间资本。企业需在政府的特许经营、政府支持、税收优惠等支持下，积极吸引民间资本，扩充自身融资渠道。同时，企业可凭借民间融资低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征，通过大众筹资或群众筹资等方式大规模利用民间资本。再次，应用产业投资资金。企业根据自身实际情况，根据具体类别设计个性化防范措施，建立完善托管制度，预防金融风险发生。此过程中，企业需要打破固有的思维模式，在利用银行借款以外，应采用企业债券、项目收益债券、公司债券、中期票据等方式通过债券市场筹措投资资金，拓宽融资渠道。最后，开展知识产权抵押融资。知识产权抵押是一种相对新型的融资方式，区别于传统以不动产作为抵押物向金融机构申请贷款的方式。企业可通过专利权、商标专用权、著作权中的财产权经评估后作为质押物，向银行申请融资，运用知识产权质押贴息、扶持中介服务等手段，在专业评估机构和银行之间搭建知识产权融资服务平台，进而扩大融资渠道。

（三）提高融资风险防控能力

在企业融资风险防控管理中，财务管理人员应当综合考虑宏观经济形势以及可能存在的不安全因素，并结合市场经济环境，制定出有效的风险管理规划，以确保融资的安全性。一方面，面向新形势，企业应借助信息化手段对融资过程存在风险进行分析与识别，明确融资方案的方向、收益以及成本等问题，对风险进行准确判断，并制定应急预案预防潜在风险，显著提高企业融资风险防控能力。另一方面，新形势下，相关企业还应对融资过程进行科学核算，分析企业资金的非刚性以及刚性需求，并以刚性需求为基础，合理规划企业融资规模和承担后果。此外，新形势下企业融资过程中，应依托政府颁布的有利政策进行融资，并积极提高资本结构合理性，使自身具备足够稳定的管理结构应对融资风险，为企业财务管理高质量发展奠定基础。

（四）完善融资监管机制

完善的融资监管机制是企业融资过程中重要的保障，且有利于其进行财务管理和发展。然而，现阶段我国企业监管机制相对滞后，导致融资项目的财务管理出现一定混乱，从而制约企业可持续发展。为了避免这些情况的发生，相关部门或机构一方面应建立健全的监督和审计体系，明确各环节职责和义务，并严格执行相关法律法规进行融资，助力企业财务管理。另一方面应依据国家政策法规，建议建立有效的风险预警和处置措施，避免融资项目出现违规、腐败以及徇私舞弊现象，显著提高企业财务管理能力。此外，为了更好地监督整个投融流程，企业需要加强内部控制，并雇佣专家来评估投资项目，以此保证投融流程的有效性，并且能够更好地保障投资者利益。同时，需要建立健全问责机制，在投入时及时发现并追究相关责任，保障融资过程公平性和安全性，从而助力企业财务管理能力提升。

（五）提高部门独立性

在企业融资中，只有领导者学会将权力下放，并设置清晰的职责分类和管理体制，使财务管理部门拥有独立的决策权，再加上一套标准化的融资管理系统，才能为企业提供最高效、最适合的融资方式。一是保证财务部门决策权。在制定融资计划时，为了最大限度地降低外部非财务因素冲击，财务部门要站在企业稳健经营与可持续发展的高度考虑，根据市场变化规律、地方政策和企业发展需要，从内外部两个角度来考虑融资规模、融资方式，制定出一套科学合理、适合企业发展的融资方案。二是提高财务管理者决策能力。企业可采用权责统一系统，把融资各个环节工作职责具体到个人，将人为因素造成的错误降到最低。比如，资金结构清偿者要对资本结构进行详细清算，以便能及时地发现资本结构问题，并采取相应对策，以减少资本潜在风险，提高融资过程的稳定性。同时，财务管理部门人员也要提高自身专业素质，要主动参加企业各种培训活动，比如参与企业财务进行信息化管理，熟练掌握电脑工作技巧，把管理程序弄清楚，还要将所有工作按照程序进行，要对存档财务管理和资金使用过程中出现的各种财务资料进行备份，以便随时进行监管和核查。相关员工还需继续强化自身岗位职责，减少人为错误发生的概率，将优势和专长发挥出来，利用对市场的敏感度对市场变化进行精确分析，制定出一套行之有效的融资预案，从而减少企业融资成本。

六、结语

总之，随着我国经济的快速发展，如何有效地利用金融工具为社会服务，为企业融资提供更好的财务保障，是目前我国金融机构与商业银行面临的一大难题。企业要善于运用各种手段进行合理融资，推进财务管理制度发展。资本运作得当，企业财务活动才能顺利进行，资本运作不当，则会出现各种各样问题。若想使得融资活动顺利开展，企业必须提高财务管理能力，从而找一条稳健经营和长期发展之路。对企业融资管理来说，财务管理是最好优化融资渠道方式，同时也是解决企业发展瓶颈的关键因素。因此，企业需发挥自身财务管理效能，要建立成本效益理念，建立融资管理与监督体系，以此来扩大融资渠道。同时，要根据企业的融资模式，对财务风险进行科学地预防。通过最大限度地展示出财务管理优势，驱动融资活动科学合理开展，从而减少企业融资风险，节省企业融资费用，以充足资金储备为企业长期发展打下坚实基础。

引用

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