证券公司财务分析存在问题与应用策略探讨

【摘" 要】在资本市场不断发展和金融体系改革开放的背景下，证券行业作为金融市场的重要组成部分，实现了快速发展。但是，机遇与挑战并存，行业竞争日益激烈、业务模式不断创新、产品内容趋向复杂等都对证券公司精细化管理提出了更高的要求。财务分析作为财务管理的重要手段，通过对证券公司经营状况、资产负债情况、业务结构等数据价值进行深入挖掘和思考，能够为经营管理、战略决策以及市场竞争提供支持。论文主要针对证券公司财务分析中存在的问题进行探讨，并提出具体应用策略，以期为更好地发挥财务分析工作价值提供相关思路。

【关键词】证券公司；财务分析；应用策略

【中图分类号】F830.91；F832.39" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文献标志码】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章编号】1673-1069（2024）11-0149-03

1 引言

随着我国资本市场持续深化改革，证券行业强监管、防风险、促高质量发展的政策主线愈发清晰，与此同时，行业“不进则退、慢进亦退”的分化趋势也愈发显现，这都对证券公司的经营发展提出了更高要求。证券公司若要强化业务核心竞争能力，亟需提升财务精细化管理能力。充分发挥财务分析的价值挖掘和决策支持方面的功能，有助于提升管理效能，赋能业务发展，从而帮助证券公司在瞬息万变的竞争环境中谋取优势地位，更好地迎接未来金融行业发展所带来的挑战。

2 财务分析概述

财务分析是一项基于经营和财务数据及其他相关资料，采用专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、运营能力及资源配置等进行综合分析和评价的经济管理活动。财务分析的主要目的是发现数据隐藏的知识和内在关系，为企业管理层提供更为准确的信息支持。通过财务分析，可以实现对企业财务状况、经营业绩、成本结构等方面的深入了解，为决策者提供科学依据，优化经营策略。

随着经济的快速发展及技术的不断更新，财务分析的范围和方法也随之扩展和深化。一方面，财务分析基础数据不再局限于财务报表，对表外因素的关注度逐渐提高，通过表内信息与表外信息相结合，丰富了财务分析的数据维度；另一方面，财务分析手段逐渐多样化，大数据分析平台、人工智能、云计算等技术的应用，为财务分析提供了强大的数据处理能力和灵活的协作方式。此外，随着企业精细化管理要求的提升，财务分析向全局性、开放性等趋势发展，与企业战略决策、运营管理、市场营销等逐步融合。

3 证券公司财务分析的重要意义

在当今金融市场的动荡变化中，证券公司作为金融体系的关键组成部分，其决策的科学性和战略的准确性显得尤为重要。在此背景下，提升财务分析能力对证券公司经营发展具有重要意义，主要体现在以下几个方面：

一是为战略决策提供支持。通过数据分析，证券公司能够更深入地了解市场、客户和内部运营的种种变化。这使得决策者在制定战略决策时，能够更加全面、深刻地考虑各方面因素，减少主观臆断的影响，从而为制定战略目标提供科学依据，使战略目标更加符合公司的实际情况和市场趋势。

二是洞察市场机会。证券行业作为市场敏感型行业，其业务发展和市场表现受监管政策的变化、证券市场的情绪及波动影响明显。证券公司需要具备高度的市场敏感性和灵活的应对策略，才能在激烈的市场竞争中获取竞争优势。通过对财务数据的分析，证券公司可以了解市场的需求变化、行业趋势以及竞争格局，及时发现新兴机会并提前防范潜在风险，使其在市场中保持灵活性，快速调整战略以适应外部环境的变化。

三是优化资源配置。借助财务分析，证券公司可以清晰了解自身经营情况，包括资产质量、负债状况和盈利能力等，为公司规划资源配置提供依据。同时，通过将实际财务结果与预算目标、历史数据对比，公司可以评价不同业务条线的收入贡献和增长情况。通过行业对标分析，可以找出业务差距，从而有助于证券公司优化业务资源布局，提升整体盈利能力。

四是增强财务风险预警能力。风险管理是证券公司经营发展中不可忽视的主题。通过对财务数据及相关信息的实时监控与分析，如聚焦管控对风控指标影响较大的自营证券投资、衍生品投资等重资产业务，与业务条线协同跟踪持仓变动情况、业务进展情况等，可以实现对公司资产负债和流动性指标的实时监控、动态监测、预测，增强财务风险预警能力。

4 当前证券公司财务分析存在的主要问题

4.1 财务战略支撑能力薄弱

多数证券公司单独设立战略相关部门，财务部门在战略规划、战略决策、战略支持等方面的话语权较为有限。其职能主要集中在资金管理、会计核算、税务处理、报表编制与信息披露等基本领域，财务与业务的交流相对有限，这也导致了财务部门很难跨越组织限制和业务界限深入业务活动中。财务人员缺少从核算财务转变为业务伙伴的成长机会，财务分析对市场环境、业务竞争等方面的研究深度不够，难以为管理层决策提供有效支持。

4.2 财务分析泛于表面

受资本市场和监管政策影响，证券公司经营发展的外部环境瞬息万变。此外，由于各证券公司资源禀赋、业务布局不同，财务分析的侧重点也不同。然而，一些证券公司并没有将财务分析与外部环境、资源禀赋和业务布局等结合起来，分析信息粒度比较粗放，缺少针对市场、客户、产品的针对性分析，缺少与业务部门的即时沟通，导致财务分析的价值较低，缺乏预测性与前瞻性。

4.3 数据基础分散

经过多年数字化发展，证券公司已经建立了投资业务、资管业务、投行业务、财富业务等信息系统，积累了海量的客户数据、业务数据、经营数据、监管数据等，这些数据是证券公司财务分析的重要支撑。但是各个系统之间相互独立，导致数据分散在使用部门、存储部门与业务部门之间，数据口径和管理流程不统一。此外，数据质量参差不齐也影响了财务分析的准确性和可靠性。

4.4 缺少专业分析人员

财务分析人员不仅要掌握财会领域的知识，还需要对企业的各项业务活动有深入的了解，才能提出针对性的建议。然而，大部分证券公司财务人员配置以财务会计为主，现有财务人员的知识结构更偏向于传统财务。专业分析人员的缺乏，导致无法实现高质量的财务分析。

5 证券公司财务分析的具体应用策略

5.1 明确战略导向目标

在进行财务分析之前，首要任务是明确定义战略导向的目标。只有明确了战略导向的目标，才能有针对性地进行财务分析，确保分析结果与公司长远目标保持一致。明确的战略导向目标需要有相应的财务指标支持，通过建立与目标相关的财务指标体系，可以使数据分析更为精准。设定明确的战略导向目标和相关的财务指标体系后，下一步是制定数据分析的具体策略与方案，包括选择合适的数据分析技术，确定数据的处理方式，进而进行针对性的分析。在数据分析的过程中，需要识别关键业务驱动因素，也就是从财务数据中找到对于实现战略导向目标影响最为显著的因素。通过分析不同因素对目标的影响程度，公司可以有针对性地调整策略，提高战略目标的实现效果。除了内部财务报表数据外，外部环境因素也是影响战略导向目标的重要因素。在数据分析过程中，需要将外部因素纳入考虑范围，以便更全面地理解市场趋势、行业竞争状况等，制定更为适应外部环境的战略。

5.2 坚持业务导向

财务分析从数据出发，最终目的是促进业务发展。只有深挖业务、理解业务、关注业务，财务分析的价值才能得到充分释放。因此，在财务分析过程中应当始终坚持业务导向。

一方面，证券公司要不断培养财务人员站在业务角度看财务的能力，突破财务数据本身，从业务前端寻求解决问题的思路。财务人员应当加强与业务部门的沟通合作，了解业务整体的运作状况与需求，结合客户行为和市场趋势分析等为业务部门提供有针对性的市场策略建议；同时，通过深入理解业务需求、紧密关注市场动态和行业竞争状况，运用财务管理经验及工具为公司提供更具前瞻性的财务建议。

另一方面，要实现财务分析与业务的紧密结合，就需要打破部门壁垒，实现跨部门的信息共享与协作。受部门职责定位与日常工作影响，业务部门与财务部门在业务发展过程和具体业务需求方面难免存在信息沟通偏差。证券公司应加强财务部门与业务部门的互动交流，通过设立业务需求对口沟通机制、协同搭建在线信息共享平台等方式，引导财务部门主动关注业务，促进业务部门理解财务数据。

5.3 构建财务数据中台

在当今数字经济浪潮下，以数据为核心生产要素的增长变革正在全面加速。财务部门是证券公司天然的数据中心，汇集了从业务前端到财务管理后端的海量数据。证券公司有必要构建财务数据中台，将海量、多源的数据整合资产化，深度挖掘数据价值，更好地赋能业务。

第一，构建指标体系，深挖数据价值。科学的指标体系不仅是监控战略实施的抓手，也是提升数据价值的关键。指标体系的构建应包括证券公司战略层面、经营管理层面及业务执行层面三个维度的指标，确保指标体系服务于战略、落地于业务。战略层面指标以公司战略为出发点，分析影响战略实现的关键成功因素，并对关键成功因素设定可衡量的指标；经营层面的指标围绕业务经营关键点，提取核心的经营分析指标，即基于公司战略目标和业务模式等，建立能够衡量公司经营结果的指标体系和稳定的分析结构；业务执行指标方面，需要结合具体业务场景、业务流程梳理现有分析指标及指标之间的关联关系，细化为可操作的行动目标并分解至各业务单元。

第二，统一数据标准，优化数据质量。财务分析价值的充分实现，离不开高质量的数据基础作为支撑，其核心是全面准确地收集数据。数据收集可以从上游业务系统入手，对公司数据系统及数据资源进行梳理统计，范围从公司各业务部门延伸至子公司、分支机构，从内部数据外延到市场数据、工商数据、舆情舆论等外部数据。对于同一数据在不同部门间应用的，公司内部可以就应用场景、数据定义、计算公式等进行讨论达成一致，规范数据口径，保证数据计算结果的一致性、可比性。同时，还要定期检查和核验数据质量，确保数据的可靠性。

第三，丰富场景应用，快速响应业务。为了更好地呈现财务分析结果，证券公司可以建立可视化分析工具，工具能够将庞大的数据以直观、易懂的图表和图形呈现出来，提升决策者对数据的理解和把握能力。通过可视化分析工具，公司管理层可以更迅速地发现关键趋势、判断业务状况，从而更有针对性地调整战略方向。除此之外，人工智能技术在财务领域的应用将成为未来的发展趋势，证券公司可以引入自动化的机器学习模型，更迅速地进行财务数据的分析和预测，提升数据时效性，满足业务需求的实时响应。

5.4 加大专业分析人员培养

要确保分析工作在证券公司内部价值得到充分发挥，专业型人才的培养必不可少。财务部门内部首先要打造学习型组织，可以通过加强内部培训和信息共享、建立轮岗机制，提升综合财务能力；加强对政策、业务的解读，对证券市场和金融同业进行对标分析，不断丰富财务人员知识储备。

此外，证券公司还可以强化跨部门的合作，通过建立业务和财务的双向交流培养模式、参与跨部门项目、提供跨部门培训等方式，促进财务和业务的融合。这不仅为业务人员提供财务视角以对业务进行优化，而且让财务人员有机会深入了解业务，不断提升业务服务能力。

5.5 通过分析强化风险防控

强化风险防控需要准确地识别潜在的风险因素，不仅要关注内部的财务数据，还需要结合外部环境因素，全面把握潜在风险的发生可能性。通过建立风险评估模型，公司可以对不同风险因素进行量化评估，确定其对公司的影响程度和可能的损失。在此过程中，需要综合运用数据统计分析方法等工具，将财务报表中的数据转化为风险指标，为后续的风险防控决策提供科学依据。模型的建立还应考虑不同风险之间的相互影响，以综合评估整体风险水平。

不同类型的风险需要采取差异化的管理策略，通过财务分析可以更清晰地了解各项业务的风险特征，从而制定差异化的风险管理策略。随着科技的发展，先进的技术手段如人工智能、大数据分析等已经成为提升风险监测能力的得力工具，在财务分析中可以引入技术手段，实现对风险的更加精准监测。在发现风险的同时，公司需要建立完善的风险应对与危机管理机制，通过对财务报表数据的深度分析，公司可以制定应对不同风险的危机管理方案，包括建立危机应对团队、提前制定危机预案、建立紧急响应机制等，以确保在面临突发风险时公司能够迅速、有效地应对。

6 结语

随着证券行业的快速发展、业务模式的持续创新及精细化管理要求的不断提高，证券公司财务管理的边界正在不断拓展和外延。财务分析作为财务管理的重要手段，已成为证券公司战略决策、风险管理、业绩评价及预测不可或缺的工作。它不仅是对数据价值的深入挖掘，更是证券公司洞察市场机遇、优化运营配置、提升竞争力的关键所在。

引导财务人员站在战略高度深入理解业务，通过明确战略导向目标、坚持业务导向、构建财务数据中台、加强专业分析人员的培养以及强化风险防控，有助于进一步提升财务管理工作的价值创造能力，更好地服务于证券公司业务发展及经营管理。

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