新风口MR为更多行业赋能

沐恩

上周说过苹果MR，接下来该如何跟踪？

上周文章说过MR是将AR和VR的优点结合在一起，通过一系列的摄像头和传感器捕捉现实世界，然后将其投射在用户眼前的显示器上。VisionPro打破了传统VR头显的应用场景局限，有望替代传统PC和游戏机，引领用户进入一个全新的空间计算时代。

有机构认为，此次VisionPro最大的创新在于选择裸手交互、语音、眼动追踪三者协同直接进入自然交互模式，而目前VR产品的交互方式以“头显、手柄6DoF交互为主+自然交互为辅”占主流。简单理解为MR的交互体验有质的改变。从近期业内人士的体验上看，产品清晰度非常高，真能达到4K水平，几乎没有眩晕感，佩戴时长超过2个小时也不会感觉不舒服，综合起来可以理解为当前最优的产品。

虽然价格注定在初期不会是一个以走量为主的产品，但从技术上看确实有一定颠覆性，主打视频、办公、游戏、居家四大场景，未来再叠加AI的技术进步，在更多领域都具备了大幅提升的空间。目前最直接受益的方向就是游戏，近期Meta旗下开发一款VR的游戏在北美热卖，游戏主线非常丰富，玩法也很多样性，如果能和MR结合，整体体验还会提升。

对相关产业链短期有什么影响？

虽然近期MR概念整体不是传统意义上的强，但相较盘面已经可以知足了，主要产业链龙头都有表现，弹性标的更活跃。这就属于一直说的，催化剂会有，预期也在，但短期走势要看市场情绪，关注有无龙头带动，盘面弱预期也不要太高。

接下来还要跟踪产品的进展，比如出货量的预期，只要市场有分歧或者股价尚未充分炒作，就还存在一定的预期差，但这个过程会比较波折，按照技术、情绪应对更合理。整体对消费电子而言，整体复苏会是一个缓慢地过程，爆款产品是重中之重，科技巨头是关键，资金会持续做文章。

主要环节有整机组装，但两家市值偏大。弹性好一些的环节是零部件，包括模组、结构件、光学器件、检测设备等，其中小市值、有资金辨识度的个股近期走势是强于盘面的，有些已经打出了一定高度，后续有望带动目前横盘开始小趋势向上的品种，具体还需结合催化剂和盘面环境。另一个方向是内容端，传媒、游戏等，这类更适合游资参与，短期活跃度更高，要注意基本面未必是真受益，更多是炒模仿的概念。

数据要素近期有重要政策，对未来有哪些影响？

近日，国家发改委发布关于向社会公开征求《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》公告。总体目标，到2026年底，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍，场内交易规模大幅提升。意见列出了12个数据要素的应用方向，后续可以持续跟踪。

对产业链在“滚雪球”中有过梳理，主要分为自有数据和数据流通等。有数据的公司存在估值重塑的预期，涉及各行各业。数据流通主要是数据确权、交易所、数据安全等，简单可以理解为为数据类公司提供服务保障或交易场所的，这类也会持续受益数据产业的发展。选基本面受益还是偏弹性的，要根据盘面资金特点和个人预期。

最后说说盘面，什么时候能转变？

之前說过沪指与权重蓝筹走势关联度更高，去预测最低点意义不大。周中也说过指数在创新低后指望直接反转不现实，最多就是看看资金盘中抢反弹的意愿。目前持续性还需确认，放量是最明确的态度，不够8000亿元就别有太高的期待。

相对偏中期看这个位置肯定没有必要悲观了，有耐心、有信心最重要，扛住是关键，针对几种情况的应对在“滚雪球”中有说明。当然，中期不悲观也不意味着短期激动，还得看到转强信号最稳妥。

目前是整个盘面的问题，不是某个板块和个股的问题。只能说在当前氛围中，调整过后反弹力度相对强的要高看一眼，缩量调整的要好于放量大阴线的，不破位要好于大阴线破位的。一旦有效破位，多数在短期反弹过程中力度也会减弱，这是由短期资金决定的。