如何让钱保值增值？小心理财中易被忽视的投资成本

李帅琦

谈到理财，大多数人首先关注的就是收益。大家都知道“风险和收益成正比”，但在实际操作过程中，往往会有很多人只关注高收益，而忽视投资中其他方面的因素。作为一种完整的投资行为，收益只是结果，实际操作过程中还有很多因素需要我们关注，比如流动性、风险性等等，如果仅仅把高收益作为自己在投资中的关注点，很有可能得不到最佳的投资体验。

银行中代销的理财、基金、保险等，都是一些不错的金融工具，可以帮助我们实现资产的保值增值，但在实际选择产品或者持有产品的过程中，除了风险往往还有一个重要因素会被人忽视——成本。在购买理财产品的时候，一般都会有一定的手续费，这个费用包括管理费、认购费、托管费等；基金有申购费、赎回费等等，这些都属于投资成本。

成本即是“代价”，纵观古今中外，无论哪种收获都需要付出代价，投资理财也不例外。在投资理财的路上，往往需要付出一些不太被关注到的成本，如果不清楚，你的钱可能就会有贬值的风险。

●被忽视的“时间成本”

拥有百万资产，收益却在缩水

客户张阿姨，是工商银行的老客户，资产几百万。她绝大部分资金都放在活期理财里，最多再分出一小部分购买三个月或六个月的短期理财产品。张阿姨主要担心这笔资金可能随时要用，就想放在身边，求一个安全感。

几年前这种投资方式的收益确实还不错，几个月赚取的利息就能买一部手机。久而久之张阿姨发现，其购买的产品收益不会一如既往地保持在高点。随着资管新规的落地，理财产品打破了刚性兑付，实现了净值化，这让张阿姨没有了安全感。再加上银行存款利率的不断下调，使得她的到期收益越来越少，她觉得“很不划算”，心理有点不平衡。

后来我找到张阿姨，讲述了她的情况。分析后可以发现，张阿姨一直以为自己的资金要用，实际上这么多年过去了，每次都是等到理财产品到期了再买新的产品，本金根本没动过。把资金全部放在短期产品里，这是很典型的忽视时间成本。时间是最宝贵的财富，而且不可逆。我们把时间拉长来看，同样的时间消耗掉了，有的客户能通过复利效应，赚取稳定收益，获取稳稳的幸福；有的客户则在短期理财产品里折腾来折腾去，再算上买卖产品的手续费，不亏本已经很幸运了。而且有的产品，看似“保本”，如果算上通货膨胀等因素，其实资产也在无形中缩水。相比于其他客户很早就做好资产配置，张阿姨上百万资金的整体收益率明显落后。

合理配置资产，应对未知风险

张阿姨儿女都已成家，事业有成，自己和爱人身体健康，加上每个月准时领取退休金，所以短期内并没有大额支出的需求。目前更多考虑的是未来的养老补充，可以得到更舒适的养老生活，或者供还未成年的外孙女将来读书用。

于是我建议张阿姨在自己的资产配置中，增加一笔中长期的、无风险的强制储蓄。因为短期理财永远也实现不了长期目标，反而消耗掉大量无形的时间成本。这笔中长期的储蓄，可以是一场说走就走的旅行，是外孙女未来继续求学深造的底气，是万一生病可以请人照顾的尊严。配置一些中长期产品，不仅仅是为了对抗未来未知的风险，更重要的是在风险来临时，可以有足够应对的筹码。

●被忽视的“机会成本”

投资中还有一个要考虑的关键因素，称之为“机会成本”。什么是“机会成本”，就好比一位农民伯伯获得了一块土地，他可以选择利用这块地种树、种庄稼或者养鱼。如果他选择了种树，他就不能再同时养鱼或者种庄稼，就失去了用养鱼或者种庄稼挣钱的机会。也就是说，在众多选择里，你只能选择一个，同时放弃其他选项。

追涨杀跌，成了“韭菜”

王小姐是我的同学，在某公司人力资源部门工作。几年下来有了一定积蓄，听说别人都在投资理财，自己也跃跃欲试。但是王小姐对理财并不是很懂，往往是看别人买什么，自己就买什么。上班时间看股票，还在线上购买了一些投资理财的课程去学习。

一天我接到了王小姐的电话，她抱怨说投资理财实在太费心，看到别人买股票，自己也跟着买股票；看着别人买债券，自己也买债券，至于收益，她自嘲地总结了一句玩笑话，“一顿操作猛如虎，收益一看二百五。”王小姐其实是相对保守型客户，没有投资经验，也没有风险承受能力。从她投资的表现就能看出来，股票稍微跌一点，自己就陷入紧张情绪，怕跌得更厉害，赶紧抛掉。而看到股市行情大涨，自己又买入。属于非常典型的追涨杀跌。折腾一年，光手续费就浪费了不少，没挣到钱不说，反而成了股市里的“韭菜”。并且这些都是在上班时候操作的，由于分心，还影响了正常工作，真是西瓜没捡着，芝麻也丢了。

如何避免浪费机会成本？

美国作家罗伯特·清崎曾写过一本关于金钱思维的书：《穷爸爸富爸爸》，书中有这样一句话我觉得非常适合大多数投资者，“你永远赚不到，你认知以外的钱。”投资理财，千万不能盲目跟风，不能别人买什么，自己就买什么。同样的一只基金或股票，可能别人挣钱，自己不挣钱。因为买入的点位不一样、持有的时间不一样、风险承受能力不一样、对市场的判断也不一样，综合下来就会有很大的差距。

如何避免浪費机会成本？有几点建议推荐给大家，对于理财“小白”来说，最好是长期持有、分散化投资、避免“追涨杀跌”；对于段位更高、寻求超额收益的投资者来说，可以具体了解理财产品的投资范围，结合个人的风险偏好选购相应产品；对于已经在为养老打算的投资者来说，提早进行养老理财规划是非常有必要的，也可以通过定投的形式长期持有一项或者多项资产，为幸福晚年打好基础。

“你只是上错了车，不能因为投错了币，而不舍得下车，因为错的车，永远到不了你想要的终点。”不要让过去的拥有，绑架我们的未来，财富升值的过程，也是选择与放弃的过程。如果发觉自己上了错的车，记得果断放弃已经付过的车票，及时下车。

投资理财，是通过合理安排资金达到保值增值的目的，并非一夜暴富的途径。在投资理财的道路中，可以试错，但要及时止损。如果旧的方案已经不适合新的理想，一定要及时调整，制定与自己生活相匹配的资产配置方案并坚持执行，进而获得资产的稳步增值。