迈向全产业链纵深，京东供应链金融科技聚变

李晨曦

在见证和推动供应链金融行业高速发展十年后，京东科技坚信，中国的供应链金融生态体系将进入下一个黄金十年，围绕实体产业链的生意，将是金融科技未来的主赛道。

源于这份坚定的信念，京东科技旗下的供应链金融科技业务体系向较为平静的金融科技行业秀出了自己的新蓝图——在2023年10月推出了“四个一体化”战略方向，即内场+外场、科技+金融、上游+下游、B端+C端的一体化。

这一次，京东供应链金融科技整体战略升级的核心是将过去在京东生态内场积累的全链路供应链金融能力和经验，赋能给外部实体产业链（从原材料、生产、流通到终端消费门店的全链路），以实现打通B2B2B2C的全链路的供应链金融逻辑。

对于京东供应链金融科技而言，去年抓住从内场走向外部产业的契机，通过供应链金融科技平台输出了科技和金融服务。基于对“内场+外场、科技+金融、上游+下游”的一些初步尝试，京东供应链金融科技内部人士表示，“今年把它进行了深化总结，希望在去年的基础上走得更深一些，因此将B端+C端一体化也提了出来。”

站在更高维度来看，供应链金融仅是京东服务产业供应链的一个分支。在整个供应链条中，将自身定位为“平台共建者”角色的京东供应链金融科技业务板块，在新战略方向提出之际，不仅要在整个产业供应链的优化和价值创造视角上去发力，亦需要从行业竞争角度去竭力提升产品体验、运营及风控能力。

显然，在迈向产业纵深之际，京东供应链金融科技脚步已从金融科技服务向整体产业链服务进行延伸，一场产业与金融的双向奔赴已然启动。

战略方向升级：推出“四个一体化”

如果将供应链各个业务环节比喻成珍珠，对于京东供应链金融科技而言，提升供应链效率的做法是将珍珠穿成一条珍珠项链，用一条链对前端需求到后端供给实现完整牵引。

为此，京东供应链金融科技推出“四个一体化”战略方向。

具化而言，“内场＋外场”一体化，即从京东场向核心企业自身场进行自然延伸，同时从核心企业自身场向京东场进行延伸；“科技＋金融”一体化，意在不断提升产品体验和运营能力，为更多的产业链提供全方位的金融服务；“上游＋下游”一体化，即形成彼此的正向反馈，提高供应链整体运行效率和资金效率；“Ｂ端＋Ｃ端”一体化，即借助京东20年所积累的零售行业经验，真正实现一个B2B2B2C的全链路、端到端金融服务。

之所以对供应链金融科技的服务重点从B端延伸到C端，亦源于京东供应链金融科技在走出到外场布局和突破的过程中，发现企业存在实实在在的问题：对于产业企业而言，如果终端的消费需求没有建立起来，后端的供应链效率不会提升太多。

“对于大多数产业供应链来讲，终端需求牵引是非常重要的事情，所以我们将拉动C端需求的工具赋能到整个产业供应链。”京东供应链金融科技内部人士说道。

现实的情况确实如此，在一位宏观分析师看来，尽管资金价格已经非常低，但对于很多企业而言，企业的经营困难要大于信贷困难，企业的融资需求自然发生改变。京东供应链金融科技本质上是先从产业链的经营角度出发来帮助企业，在企业效率提升后，再提供金融层面支持。

角色深化：聚焦产业全链

2013年10月，基于互联网的供应链保理融资产品“京保贝”率先上线。

十年来，京东供应链金融科技围绕着京东生态打造了全场景的产品体系，实现了从京东供应链体系向外部产业供应链体系破局，打造了能够护航业务持续健康发展的智能风控体系……

“我们发现，供应链金融科技给产业链本身带来的价值，不仅局限于解决中小微企业融资难、融资贵的问题，还可以为产业供应链创造固链、稳链、强链等更多元、更具穿透力和更长远的价值。”京东科技金融科技事业部负责人说。

这份更长远的价值包括：提升产业链供应链的韧性和安全、提高产业链的全要素生产率、助力相关产业链构建成本优势等等。

京东科技判断，市场对供应链金融科技的需求会发生四大变化。

一是越来越多的核心企业需要全链路的供应链金融服务，也就是需要将供应链金融做“透”，实现一体化相互促进。

二是越来越多的产业链客户，需要更加具备产业链特性的产品和服务，也就是要将供应链金融做“专”，提供“一链一策”甚至“一企一策”。

三是要利用数据要素将供应链金融做“通”，通过新型平台链接实现多链的联动。

四是在供应链金融平台的运营层面，需要产业方、科技公司和金融机构共同合作，采取线上线下相结合以及生态联动的模式，将运营做“精”。

相比十年前起家于相对单纯的金融产品，上述四大变化的提前感知已经促使京东供应链金融科技从提供金融服务向聚焦产业全链延伸。

为了更好地完成产业场景深化，2023年中，京东供应链金融科技业务体系将面向外部产业链的所有销售职能（包括供应链金融科技平台及金融产品、支付科技以及消費金融服务等）集中到一起，以实现全链条一站式服务。

真正实现以客户为中心，响应客户全链路的需求，对于京东供应链金融科技而言，一些有合作关系的大型核心企业链条的经营生态已见成效。

酒水行业面临利益分配被无限分割，盈利商业模式老化，夫妻店基础特别差等痛点。京东酒世界运营负责人高学伟介绍，“据我们统计，只有10%左右的门店老板会做贷款，且大部分都是私人拆借，通过正规渠道去获得贷款的很少。”今年第二季度，京东酒世界引入了京东供应链金融科技的采购融资服务，迎来销售更好、收益更高、周转更快等变化。

“深圳宝安的一家门店，也是今年第一批应用京东供应链金融科技的客户，它在应用了六个月之后客单价同比增长了185%，且持续实现盈利。”高学伟说道。

而在酒水的销售过程中离不开备货的库存，如何盘活库存也至关重要。双方通过合作动产融资，助力京东酒世界更高效实现“现货质押，入仓即可贷”。

尽管如此，要打通一条产业链供应链需要花费很长的时间，真正与核心企业深度绑定，梳理供应链上下关系，为核心企业输出科技系统、金融系统，对接资金，帮助核心企业广泛的下游经销商进行运营培训。包括需要对每个细分行业的上下游产业图谱、交易机制和相关影响因素、市场的时间差异、地域差异有足够的了解……

“与京东自建物流逻辑一样，这是一件长远且难做的事情，但有价值。”一位京东科技供應链金融科技相关人士说道。

价值创造：助力消费提振

3C数码行业面临产品更新速度快、市场竞争激烈、渠道多元化等特点。企业的销售渠道及合作伙伴数量、规模及其资产健康度等对企业的生存发展至关重要。

今年三季度，专注于3C数码全渠道的头部企业迪信通引入京东支付科技，获得符合自身业务模式和场景的聚合支付服务。迪信通集团执行副总裁陈源介绍，“多元化的支付解决方案可以让我们适应全渠道的业务场景。通过与京东支付科技的合作，初步估算我们全年可以节省1500万元以上的支付费用。”

迪信通拥有广泛覆盖全国的经销商网络，在全国各省份都有单独的纳税主体和法人，每个纳税主体又对应很多银行账户。对于迪信通的财税部门来说，既要汇总各个纳税主体的资金信息，又要汇集到上市公司主体进行清晰追踪和整体核算，以往财务结算链路耗时耗力。

另一侧，终端消费者的需求将极大牵引供应端供给。在面向3C数码的终端消费者方面，京东供应链金融科技还与迪信通进行消费金融合作，为3C数码提供重要的营销助力，进而助力消费提振。“如今年轻人愿意使用分期服务购买价格更贵、质量更好的手机，对金融服务有很大需求，因此我们需要给用户提供有效的工具。京东供应链金融科技的消费金融通过对消费者购买习惯全面洞察，在为用户提供金融服务的同时，也做好长期风控管理，未来发展定能行稳致远，与我们共同成长。”陈源表示。

不只是迪信通，事实上，消费金融是核心企业自身营销工具的有益扩充，能有效提升用户资金充足率，进而提升客单价；对于用户而言，则可以降低消费门槛，满足阶段性消费需求。

正如中国人民大学商学院教授、博士生导师宋华所言，如何基于特定的产业场景，把整个下游的链条打通，是供应链金融生态破局的关键。未来，供应链金融也一定要跟普惠金融、消费金融紧密协同起来。