商业银行养老金融业务探析

刘淑芳

Pension Finance Business of Commercial Banks

商业银行开展养老金融业务的背景及机遇

人口老龄化推动养老产业迈入新阶段。目前，我国60岁及以上人口已经超过2.6亿人，占总人口的比例已接近五分之一①。中国老龄科学研究中心预测，到2050年，我国老龄产业的产值将突破100万亿元。可以预见，伴随着养老产业的发展、中产阶级人数增加及人均收入的提高，未来我国将会释放出大量养老需求，由此带来的养老金融需求规模巨大，养老金融将成为商业银行的蓝海业务。

养老三支柱系列政策释放养老产业新红利。养老三支柱模式②是国际通用的养老金制度模式，我国养老体系中，第一支柱的基本养老保险覆盖率最高，近10亿城乡居民。第二支柱的企业年金和职业年金经过十多年的发展，截至2022年末，累计规模超过4万亿元。第三支柱尚处于起步阶段。对比发达国家的第三支柱建设情况看，我国第三支柱有很大发展空间，随着国家层面出台一系列支持政策，现已得到多方的关注，未来必将吸引更多的社会资本参与，预计参与的金融机构和金融产品范围也有望扩大。

大健康产业发展为养老金融创造新机遇。随着我国养老产业逐渐向规模化发展，养老产业链日趋完善，医养结合和综合一体化服务进程加快，我国养老金融也将迎来新的发展机遇。根据北京中关村产业研究院的相关报告，近十年，我国大健康领域无论供给侧还是需求侧都有较快发展。其中，在供给侧，2020年医药工业规模接近3万亿元，约为十年前的2倍；在需求侧，2020年药品终端销售规模约1.8万亿元，约为十年前的2.2倍；大健康领域的相关上市企业中，排名前20的企业市值增长12倍。

多部门协同推动养老产业产生新效能。近年来，我国老龄化工作力度明显加大。国务院多次发文推动养老服务、养老托育服务健康发展。国家卫健委、民政部等正在大力推动养老服务体系的完善，国家发展改革委、财政部等部门在项目审批、政策支持、税收优惠等多方面支持养老产业发展，人力资源和社会保障部牵头国家养老保障体系的完善工作，中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会等积极引导金融支持养老产业发展。各部门都在积极推动养老服务供给，促进养老消费能力的提升，加大对养老产业融资的支持。

养老产业金融需求迎来快速增长机遇期。我国老年消费市场空间巨大，老龄互联网经济前景光明，智慧养老投入将不断增加。随着越来越多的社会资本进入养老产业，养老产业金融需求增长速度较快。一方面，相关养老企业前期资金投入需求、经营稳定后的资金保值增值需求都有所增加；另一方面，老龄人口对养老金融消费产品和养老财富管理产品等需求也明显增加。未来养老服务金融需求预计将呈现快速增长趋势。

养老产业金融需求分析

养老机构金融服务需求

固定资产融资需求。一是养老机构建设的融资需求。包括养老地产中的房地产开发需求，与养老相关的医疗、娱乐健身活动场所等大型配套服务设施建设等领域都有固定资产融资需求。二是改建或扩建养老机构的融资需求。在城市，现有的商业用房与社区用房改建、扩建为养老机构存在融资需求；在乡村，一些闲置房屋、厂房等改建为老年活动中心等养老设施时也存在融资需求。

流动资金需求。一是企业取得养老项目经营权后，装修及购置养老服务配套设施存在金融需求。二是养老机构提供日常养老服务时，支付人员工资、采购材料和物资、维护保养设施设备等日常经营中存在融资需求。

收购股权资金需求。大型（或连锁）养老机构收购其他养老公司的股权，或兼并其他养老机构、收购养老设施时，存在并购融资、财务顾问等金融服务需求。

智能服务管理平台或系统建设需求。新型养老机构有通过科技手段对人、物、钱统一管理的需求，获取优质养老服务供应链产品，创造更多获客渠道，降低运营成本，搭建养老服务场景等需求。

政府支持养老产业发展的金融服务需求

养老产业园区建设和运营。一些地方政府主导建设养老产业园区，推动养老产业集群式发展，带动关联产业的发展，存在园区建设融资需求。养老产业园区的运营，有智能化管理园区的金融科技需求。进驻园区的养老经营机构和养老产业相关企业具有支付租金、采购原材料、支付人员工资等日常经营的资金周转需求。

设立养老产业引导基金。一些地方政府为扶持养老企业发展，有引入社会资本、募集资金，设立养老产业引导基金，并进行资金管理的需求。

资金监管。政府监管养老预收账款、保证金时，有资金监管需求；发放相关补贴时，有支付结算和资金管理的需求。

信息化管理平台建设。各地政府存在建设智慧养老服务管理相关系统，提高养老服务管理水平、提高养老服务运营效率的需求。

养老用品制造的相关需求

养老用品制造存在较大市场潜力，生产养老用品的企业主要有固定资产融资需求、资金周转需求、支付结算和资金管理需求、知识产权变现流转需求等。

养老综合性医护管理的相关需求

老年医学、老年康复、老年护理、老年營养、老年心理和社会工作等方面的专业医疗机构建设运营过程中存在融资、支付结算、现金管理等金融需求。

智慧养老服务新业态的相关需求

“养老+文化”“养老+旅游”“养老+家政”“养老+地产”等跨界融合发展，存在整合相关行业资源，实现支付结算、融资、金融科技等方面的场景化、“一站式”便捷服务需求。

个人客户金融服务需求

一是养老储蓄、保险和投资需求。老年客群有低风险的养老储蓄、投资理财、医疗保险和养老保险等养老金融产品需求。二是养老住房改造相关需求。部分高龄、失能、残疾老年客群有住房居家适老化改造需求。三是老年金融消费教育需求。一方面，有学习运用互联网金融和新消费手段的需求；另一方面，有辨识电信诈骗、网络理财诈骗等新型金融欺诈手段的教育需求。

商业银行养老金融业务实践

商业银行养老金融业务主要包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融等三个领域。其中，养老金金融主要是面向“三支柱”提供的金融服务；养老服务金融主要包括养老财富积累产品和消费产品；养老产业金融主要是为养老产业发展提供的投融资支持。

大中型商业银行纷纷设立养老金融专业部门

专业部门的设立有助于商业银行养老金融业务的开发和拓展。根据人力资源和社会保障部官网披露的信息，以及大中型商业银行官方网站、年报及其他渠道的新闻信息，多家银行设立了养老金融专业部门或处室。例如，工商银行设立养老金业务部；农业银行设立养老金融中心；中国银行在公司金融部下设养老金融部；交通银行在托管中心下设养老金市场部；华夏银行在公司业务部下设养老产业金融业务室，在个人业务部下设养老金融业务室；招商银行在公司金融总部机构业务部下设养老金金融部；兴业银行在零售管理部下设养老金融中心；民生银行在资产托管部下设养老金业务管理中心；光大银行在资产托管部下设养老金业务处；浦发银行在投资银行部下设养老金業务处；中信银行在资产托管部下设养老金业务处。

部分商业银行获得企业年金管理业务资格

商业银行从事养老服务金融和养老产业金融业务时，不需要额外申请相关资格，各家商业银行均可办理。但在养老金金融业务中，凡涉及企业年金业务的，其受托管理、账户管理、资金托管和投资管理均需要获得相应资格才能开展业务。

商业银行养老金融业务模式

随着养老产业发展进入快车道，养老金融业务稳步发展，银行业金融机构纷纷布局养老金融领域。

华夏银行推出“华夏颐养”养老金融系列产品，包括养老企业“颐养结”“颐养存”“颐养融”和“华彩人生”个人产品共四个系列，集合了企业服务、个人服务、账户服务、现金结算服务、资金保值增值、撮合业务等综合金融服务，有针对性地为养老企业和老龄客户提供一揽子金融服务。

招商银行养老金产品体系覆盖企业薪酬福利管理各项需求，以企业年金、职业年金为主，以金福计划、第三支柱个人养老为辅。

中信银行推出“幸福1+6”老年客群服务体系。该行上线的“幸福+”俱乐部，重点围绕医享学游四大场景，在健康及慢性病管理、商超满减、老年大学和老年出行等方面提供特色服务。

兴业银行打造“安愉人生”养老金融生态圈。2012年，该行推出了养老金融专属服务方案，建立两套体系（养老金融产品和老年客户权益），整合理财、贷款、增值服务、结算等四项服务内容。2018年，福建省成为个人税延养老保险的试点地区，兴业银行发挥地缘优势，首批代理销售个人税延商业养老保险。

民生银行养老金业务以年金托管和账户管理资质为基础，提供养老金产品、企业年金产品、职业年金产品、养老保障管理产品等。

商业银行养老金融业务发展建议

完善养老金融组织架构，设立养老金融专业部门。从大中型商业银行业务实践看，成立养老金融专业部门有利于更好地布局养老金融领域，提高养老服务能力和服务质量。养老金融部门主要职责包括：组织研究养老金融业务市场、产业政策，提出相应的营销策略和措施；组织搭建养老金融业务合作平台，建设养老金融业务渠道；组织养老金融新产品开发与产品优化整合；组织全行养老金融业务的营销组织、产品推广、业务拓展和品牌管理；牵头组织营销养老金融领域重点客户等。

争取相关业务资质，加强银政战略合作。商业银行开展企业年金业务，需要拥有企业年金受托管理、账户管理、托管资格等相应的资格。银行的基金子公司也必须拥有企业年金投资管理资格后，才能开展投资管理业务。相关业务资格的获取不仅是业务办理的必要条件，也是商业银行在养老金融市场领域的形象体现。目前，企业年金相关业务资格主要集中在大中型商业银行，其他商业银行缺乏参与资格，导致多数商业银行难以拓展业务范围。商业银行应重视抓好政策源头沟通，加强与国家卫健委、民政部、人力资源和社会保障部等相关政府部门沟通，争取取得相关业务资质。同时，应把握养老金融发展机遇，由总行与政府部门签署战略合作协议，为全行养老金融业务发展创造条件。

加强前瞻性研究，找准业务发展方向。养老金融涉及面广，受政策时效影响较大，需要前瞻性参与政府部门、监管机构、养老金融相关行业协会等有关养老金融的顶层设计、政策研究等工作，需要及时了解最新政策动向，及早抓住业务机会。目前第三支柱养老体系建设进程加快，商业银行更应加强业务研判，争取抢抓第三支柱养老产业业务机会。

完善养老金融综合服务体系，打造养老金融品牌。商业银行应整合各部门、总分支机构等内部资源，以及关联公司、第三方合作机构等外部资源，针对养老产业链不同环节的金融需求和特点，规划养老金融重点服务客群，针对性研发和定制金融产品，不断丰富和创新相关产品体系，打造养老金融整体品牌，提高市场辨识度，形成业务优势。

（作者系华夏银行公司业务部副总经理）

责任编辑：杨生恒

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