陷阱一：错把理财当存款

鲁婕

现在的银行理财产品已与以前不同，不再是保本保收益的产品了，净值波动在所难免。因此，投资者在投资前一定要有充分心理准备，作好资金安排。

2022年，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式实施，根据“资管新规”规定：“金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付”，银行理财由此从曾经的保本保收益，全面进入净值化时代，保本理财产品全面退出市场。去年发生的银行理财产品两轮“破净潮”中，数千只银行理财产品跌破面值，甚至部分风险评级较低的保守型、稳健型产品也出现亏损，就是银行理财产品不再“刚性兑付”的印证。

因此，在“资管新规”落地后，银行理财与银行储蓄已不再相同，前者不再保本保收益，具有一定的投资风险性。

如今定存利率普遍跌破3%，大额存单产品“一单难求”，想找个存款利率高一些的存款产品，也越来越困难。因此，如果想要获得更高的收益率，投资者还是需要冒一点风险的。虽然去年银行R2级理财产品大面积亏损，令投资者心生畏惧，但从长期看，银行理财产品依旧是稳健型投资者的好帮手，长期收益率有望超过储蓄利率。

那么，在购买银行理财产品时，有哪些需要注意的地方呢？

首先，需要重申的是，投资者必须认识到，现在的银行理财产品已与以前不同，不再是保本保收益的产品了，净值波动在所难免。因此，投资者在投资前一定要有充分心理准备，作好资金安排，避免在净值波动的低谷期赎回产品，从而产生实质性亏损。

其次，也是非常重要的一点，投资者在购买理财产品前，务必仔细阅读产品说明书，了解业绩比较基准、投资期限、风险评级、投资范围、理财产品费用等这些最核心，也是最值得关注的信息。

所谓业绩比较基准，就是投资者在选择投资产品时最关心的那一串百分比数字。这些数字是由银行根据产品往期业绩表现，或者同类型产品的历史业绩，计算得出的投资者可能获得的预估收益率。例如，某银行理财产品的业绩比较基准为4%～5%，也就是说，银行基于产品性质、投资策略、当前市场环境、过往经验等因素的估算，认为该产品有较大概率获得年化4%～5%的收益率。

在购买理财产品前，投资者需对业绩比较基准有一定的概念，要明白业绩比较基准仅是估值，不是刚性兑付的标准，也起不到承诺收益的作用。因此，产品实际的收益率可能与业绩比较基准存在较大的偏差。

而从投资范围与风险评级中，投资者可以知悉产品的风险等级与风险属性，了解到产品的投资比例，从而分析出在什么情况下产品会发生亏损、为什么会产生亏损。

至于理財产品费用，则是投资者在投资银行理财产品过程中需要承担的诸如申购费、管理费等支出，通过比较不同理财产品的费率，我们可以在收益率相近的产品中选择费用更划算的产品。