会计信息质量与民营企业融资困境分析

王建峰 榴莲咖啡众创空间(天津)股份有限公司

和谐稳定的社会环境为民营企业发展创造了良好条件，使民营企业快速成长，但民营企业发展到一定阶段后则产生了融资需求。而结合实际情况来看，受到会计信息质量低下的影响，部分民营企业出现了财务管理混乱的情况，继而影响了民营企业的融资活动，陷入了融资困境。民营企业为进一步发展，需针对当前融资困境提升会计信息质量。

一、民营企业现存融资困境

导致民营企业出现融资困境的因素分为外部因素与内部因素，其中外部因素主要指政策环境及市场环境，而本次研究对象为民营企业，本文主要从民营企业内部展开分析。

(一)会计信息失真

现阶段民营企业会计信息失真是造成融资困境的主要因素之一，对产生会计信息失真的原因进行分析，主要如下：第一，民营企业主是下达最终决策的经营者，其意愿直接影响民营企业会计人员的财务管理行为，而结合大部分民营企业实际情况来看，其经营者仅对部分财务知识了解熟悉，导致其针对财务会计问题下达决策时易出现错误现象，而会计人员仅可根据经营者意愿实施工作，继而形成了会计信息失真问题。第二，部分财务会计人员仅业务水平过关，但并未树立终身学习理念，其在财务会计管理期间对于政策法规的更新现象漠不关心，认为政策更迭与自身工作无关联，在此错误理念下则可能出现会计信息失真的问题。第三，相较于国有企业，民营企业所接受到的外部监督相对较少，在此情况下，部分民营企业忽视了内部审计监督工作，因监督审计落实不到位使民营企业无法及时发现潜在的会计信息漏洞，继而出现了会计资料不精准、财务数据存在纰漏、报表数据失真等现象。

(二)信用意识淡薄

部分民营企业信用意识淡薄，在长期经营发展过程中尚未树立较高资信度，该类民营企业出现经营问题后易出现拖欠贷款利息的现象，该类不诚信行为不仅极大威胁金融机构资金安全，还会大幅影响金融机构对于民营企业的信誉度，在利益驱动下，部分民营企业甚至借助改制而逃避债务，进一步恶化民营企业与银行之间的关系。长期处于该融资环境内，银行等金融机构则会愈发回避选择民营企业客户，由此加剧了贷款难度。

(三)缺乏担保机构

与国有企业相较，民营企业全部相对较晚，其经营规模相对较小，在此情况下，部分民营企业无足够资产用于抵押贷款。从生产经营角度来看，部分民营企业发展之初其受限于资金而采用租用的方式获取土地与厂房，其固定资产较少，故无法借助土地、厂房等固定资产进行抵押，与此同时，民营企业具有较高风险意识，彼此之间不愿相互担保，在此情况下民营企业资质难以通过银行等金融出资机构的审核，故陷入了融资困境。

(四)长远规划不当

民营企业在不同发展阶段适宜采用不同的经营战略，结合外部市场环境变化情况调整经营战略，继而提升民营企业市场竞争力。而部分民营企业缺乏长远规划，并未制定长久经营战略，因此产生了投资、融资相脱节的问题，在此形势下则难以获得融资。

(五)融资手段陈旧

相较于其他企业，民营企业在融资理财方面略有欠缺，其多运用内部集资、银行贷款、民间借贷的形式获取融资，且在长期发展中仍沿用传统老旧融资方式，并未结合当前金融形式及理财观念引入新型融资方式，受限于融资手段，导致民营企业逐步陷入到融资困境中。

二、提高会计信息质量对民营企业融资困境的改善作用

(一)控制资本成本

民营企业通过提升会计信息质量使债权人、投资人更加明确自身财务状况，用于消除筹资与融资之间信息不对称现象，规避不确定性，帮助债权人、投资人减少风险，改善民营企业融资困境。在低投资风险的情况下，投资人则会适当降低对资本回报率的要求，此时从民营企业角度来看，则代表较高业绩与较低融资成本。通常情况下，主要有两种企业能够获得的低资本成本，其一为现金流量潜力庞大的企业，该类民营企业的获得融资时，则可将现金流量潜力相关会计信息报表提供给潜在投资人，借助该方式彰显自身投资价值，继而帮助民营企业控制资本成本[1]。其二为现金流量潜力不足但诚实披露该会计信息的民营企业，该类民营企业凭借诚实态度同样容易获得融资。针对第一种民营企业，其可基于同等风险等级的价格完成资金筹措，获取融资，而对于第二种民营企业，其融资所得虽低于前者，但仍可顺利获得融资，同时采用该方式所获得的资本成本风险较少，并可在一定程度上提升民营企业声誉，为民营企业与投资人达成长期合作夯实了基础。从这一角度来看，借助会计财务手段保障现金流数据精准性可促进民营企业解决融资困境，对融资资本成本及风险进行控制。

(二)优化融资环境

金融机构对民营企业进行投融资时，其主要依据民营企业所公示公开的财务会计数据进行筛选，结合民营企业会计信息水平判断是否进行投融资，在该投资环境下，形成了透明化、公平化融资环境。对于融资环境而言，高质量会计信息的积极作用主要表现在以下方面：可杜绝会计信息失真问题，以防错误会计信息影响债权人、投资者的判断，甚至给债权人、投资者造成损失，降低债权人、投资者对民营企业的信任度，继而有助于债权人、投资者与民营企业的后续合作，并起到提高市场筹资功能的效果。从长远角度分析，若民营企业的会计信息可始终保持高质量状态，则会逐步提升债权人、投资者对民营企业的信任程度，继而展开长久投资，在保障债权人、投资者利益的同时，改善民营企业的融资环境，优化民营企业市场经营环境，并在一定程度上避免发生价值危机、社会信任危机。由此可见，高质量会计信息可直接优化融资环境，间接促进民营企业稳定发展。

(三)提高管理水平

在长期经营发展过程中，部分民营企业在财务管理方面略有不足，会计报表数据信息存在模糊不清、不尽真实的情况，而从本质上看，出现该现象的原因是民营企业管理水平不佳，对整个企业的营运资金及获利能力产生了负面影响，甚至出现粉饰报表的问题。若民营企业长期处于粉饰会计报表的状态，金融银行则会逐渐降低对民营企业发展的信心，其为保障自身信贷资金安全则不会发放贷款给该类民营企业，继而使民营企业逐渐陷入恶性循环。财政部所印发的《企业会计准则》中指出，要求民营企业在生产经营期间真实详细记录自身经济业务往来数据，对财务数据进行汇总计量后以会计报表的形式呈现出来，通过提升会计信息质量为民营企业融资活动提供指导，并改善企业管理环境，提高企业管理水平，使民营企业能够凭借优异业绩与高超管理水平提升自身融资征信，继而更易获得金融机构的融资[2]。

三、通过提高会计信息质量改善民营企业融资困境的有效路径

(一)强化会计信息管理

民营企业若长期存在会计信息模糊不清、不真实的现象，借助数据粉饰会计报表，银行等金融机构则会降低对民营企业的信息，继而使民营企业陷入融资困境。为解决因会计信息失真产生的问题，应从以下几个角度进行处理：

1.提升经营者素质

结合上述分析可见，民营企业经营者可自立掌控企业的发展运营，无行政牵绊，其决策可直接决定民营企业的具体发展情况，属于民营企业的核心。因此，为切实提升会计信息管理实效，应从经营者入手，对其价值取向、管理水平不断优化，将提升经营者素质视为改善民营企业融资水平的重要渠道。要求经营者基于外部市场环境、政策趋势积极学习与掌握新管理理念，摒弃陈旧管理思想，以财务为突破口加强企业内部控制。例如：经营者可从绿色环保、安全生产、新能源、无纸化办公等角度推动民营企业改革，学习业财融合、全面预算管理、管理会计等前沿财务会计思想。

2.提升会计业务水平

会计人员是实施财务管理活动的关键主体，在强化会计信息管理过程中应注意提升会计业务水平。要求财务人员不仅掌握扎实业务功底，还需熟悉掌握国家政策法规，尤其是会计准则及税法税务方面的法规政策。此时则民营企业可制定长效化会计人员培养机制，定期组织培训活动。例如：按照民营企业日常财务会计经营管理规律，选取每周特定时间段组织培训活动，带领会计人员学习最新政策法规，并采用案例研究法、座谈会、自由研讨的方式实施培训活动，以此整体地提升会计人员综合业务水平，减少会计信息失真问题发生概率[3]。

3.落实审计监督

民营企业在财务会计信息管理期间严格落实审计工作，于企业设置具有独立性的内部审计部分，用于定期核实财务数据信息，检查财务数据是否存在纰漏。在实施期间，可在审计基础上与内部控制工作达成联动，例如：管理期间由经营者带头，组织生产信息与财务数据核算工作，从业财融合角度入手核实数据，采用审计监督的方式减少财务数据信息误差量，提升会计信息精准性，为后续会计信息精准真实公示奠定基础。

(二)坚守诚实守信原则

民营企业需逐步加强诚实守信建设工作，致力于打造稳定和谐的银企关系，积极与银行等金融企业构筑良好良好融资关系，只有在优良信誉形象条件下，方可避免融资困境。第一，在保障财务会计数据精准基础上，民营企业需对财务数据信息透明化公示，做好信息公开，借助该方式取得投资人的信任，继而切实缓解融资困境问题。例如，按照国有企业经营标准，通过审计监督与核算确认财务会计信息数据的准确性后，借助官网、微信、微博等平台公示自身财务会计数据，用于消除民营企业与金融机构之间的信息不对称问题，消除隔阂，减少金融机构投资风险，继而搭建稳定融资渠道。第二，民营企业可邀请银行等金融机构对自身财务会计情况进行监督，将其作为外部监督的一部分，采用该形式引导银行加深对民营企业的了解程度，借助金融监控在民营企业与金融机构之间形成稳定关系，为达成融资合作奠定基础[4]。

(三)引入担保中介

为切实解决因缺乏担保机构而出现的融资困境，可在民营企业与金融机构之间引入担保中介，如行业协会下设企业等。民营企业产生融资需求后，可引入行业协会下设企业作为担保中介，用于解决“担保难”的问题。此外，从会计信息质量角度来看，民营企业在获取行业协会下设企业担保支持期间，可邀请会计师事务所对财会信息数据进行审计，出具出审计报告，使民营企业财务会计情况更为清晰直观地呈现给行业协会下设企业及银行等金融机构，继而使民营企业更为顺利地获取行业协会下设企业的担保支持，并顺利通过银行等金融机构的资质审核，缓解融资困境。

(四)强化资本融资

针对因缺乏长远规划而导致的融资困境，民营企业可从资本市场融资能力入手，对自身会计信息质量进行把控，与银行等金融机构构建良好关系，基于优良银企关系而确保民营企业可持续化获得发展资金。当民营企业进入平稳发展阶段后，则进一步革新经营理念，制定长远发展方针，此时可采用债券发行的方式完成融资。除此之外，民营企业在制定长远规划时可谋求上市，通过二板市场、国外上市、买壳上市、间接借壳等方式使企业上市，采用该方式展开上市融资，避免民营企业陷入融资困境。

(五)拓展融资渠道

在当前金融形势下融资渠道愈发多样，民营企业为避免陷入融资困境，需及时转变融资观念，革新融资渠道，降低对于银行融资的依赖程度，以开放性视野看待融资活动。例如：民营企业可通过银行贷款、民间借贷、内部集资等融资方式，积极引入商业信用融资、保理业务、票据融资、租赁融资、价值链融资、普通股融资、优先股融资的融资手段，并结合民营企业长短期战略规划、资金水平对各类融资方式合理配置，以免融资方式选择配置不当而给民营企业造成新的财务会计问题。除此之外，在条件允许下，民营企业还可经多元化融资渠道混合运用中使民营企业跳出融资困境。

四、结语

综上所述，现阶段融资困境现已成为制约民营企业可持续发展的重要问题，受到会计信息失真、信用意识淡薄、缺乏担保机构的影响，民营企业陷入融资难的困境，此时民营企业需认识到提高会计信息质量对于融资的促进作用，需结合自身实际情况规范财务管理行为，构建素质过硬的财务会计团队，更新财会理念，继而切实增强会计信息质量，在此基础上坚守诚实守信原则进行经营，引入行业协会下设企业作为担保中介，同时基于民营企业实际情况出具出审计报告，以此提高民营企业的可信度，帮助民营企业获得多方主体的信任，解决融资困境。■