财务报表分析方法及其在企业财务管理中的应用研究

马 娟 沃德传动(天津)股份有限公司

引言

财务报表分析是企业财务管理中非常重要的一环。它能够帮助投资者和企业管理者更好地了解企业的财务状况和业务表现，从而做出更有效的决策和战略。本文将从财务报表分析方法的概述、具体应用和在企业财务管理中的应用三个方面，探讨财务报表分析的重要性和应用价值。

一、财务报表分析方法概述

(一)财务报表分析的概念和作用

财务报表是企业按照一定的格式和要求编制的反映企业财务状况、经营成果和现金流量的报表。财务报表分析则是指通过对企业财务报表进行深入的分析、比较和解释，以揭示企业的财务状况、经营成果和经营活动的现金流量等情况，为企业的管理、决策和评价提供依据。

财务报表可以帮助企业管理层深入了解企业的财务状况和经营情况，以便及时调整经营策略和管理措施；同时，财务报表可以为投资者、债权人和其他外部利益相关者提供决策依据，帮助他们评估企业的风险和价值；另外，财务报表还可以为企业内部部门和职能部门提供数据支持，协助他们制定和实施相应的计划和措施。

(二)财务报表分析方法的分类和特点

财务报表分析方法主要包括水平分析、垂直分析、比率分析和综合分析四种方法。

1.水平分析。水平分析也称趋势分析，是对同一项指标在不同时间期间的变化情况进行分析。通过水平分析，可以发现财务报表中各项指标的发展趋势及变化幅度。

2.垂直分析。垂直分析也称构成分析，是将财务报表中各项指标在同一时间点上的数值进行比较和分析，以发现各项指标在财务报表中的构成和结构情况。

3.比率分析。比率分析是对财务报表中各项指标之间的关系进行分析，以发现企业的财务状况和经营情况。比率分析的结果一般以比率的形式呈现，例如财务杠杆比率、营运资本周转率等。

4.综合分析。综合分析是将以上三种分析方法结合起来进行分析，以全面了解企业的财务状况和经营情况。

财务报表分析方法的特点包括：

1.直观性。财务报表分析方法以数字和图表的形式表现，直观易懂，便于管理者快速了解企业的财务状况和经营情况。

2.客观性。财务报表分析方法主要以数据为依据进行分析，客观性强，不受主观因素的影响。

3.经济性。财务报表分析方法以企业内部的财务报表为依据，不需要额外的经费和人力资源。

4.实用性。财务报表分析方法是企业财务管理中最基本和最重要的方法之一，具有广泛的实用价值。

(三)财务报表分析的局限性和风险

财务报表分析也存在着一些局限性和风险：

第一，财务报表本身的局限性：财务报表反映的是历史数据，无法反映企业的未来发展趋势。此外，财务报表也受到会计制度和会计政策等因素的影响，可能存在财务数据不准确的情况。

第二，假数据风险：企业可能通过虚假数据来掩盖真实的财务状况，使得财务报表分析结果失真。

第三，忽视非财务因素的风险：财务报表分析只能反映企业财务状况的一部分，无法全面反映企业经营情况。管理者需要综合考虑各种非财务因素，如市场环境、竞争情况、政策环境等。

第四，时间和精力成本高：财务报表分析需要大量的时间和精力，尤其是在综合分析时需要对各种指标进行综合评价和权衡。如果管理者没有足够的时间和精力，财务报表分析的结果可能会不准确或者失去实际应用的意义。

第五，分析结果的解读和应用风险：财务报表分析的结果需要经过准确的解读和应用才能起到实际的作用。如果管理者对财务报表分析方法和结果的理解不深入，可能会导致误判和误导。

综上所述，财务报表分析方法虽然具有广泛的实用价值，但是在实际应用中也存在一些局限性和风险。管理者需要综合考虑各种因素，尤其是非财务因素，以确保财务报表分析的结果准确、可靠并且实际可应用。

二、财务报表分析方法的具体应用

(一)资产负债表分析

1.资产负债表的结构和要素

资产负债表是企业在某一特定日期的财务状况表现。资产负债表包括三个要素：资产、负债和所有者权益。资产是企业拥有的可转换成现金的物质和无形财产，负债是企业必须偿还的债务和负债，所有者权益是企业拥有的资产减去负债的剩余价值。

2.资产负债表分析的方法和技巧

(1)分析资产结构：分析企业的资产结构可以帮助投资者评估企业的财务风险和盈利能力。资产结构分析包括计算各种类型资产的比例和分析各种类型资产的增长趋势。

(2)分析负债结构：分析企业的负债结构可以帮助投资者评估企业的偿债能力和财务风险。负债结构分析包括计算各种类型负债的比例和分析各种类型负债的增长趋势。

(3)计算财务指标：计算财务指标可以帮助投资者评估企业的财务状况和绩效。财务指标包括资产负债率、债务比率、流动比率、速动比率等。

(4)分析所有者权益：分析所有者权益可以帮助投资者评估企业的股本结构和盈利能力。所有者权益分析包括计算净资产、每股收益等指标，同时分析股本结构变化情况。

(二)利润表分析

1.利润表的结构和要素

利润表是企业在某一特定期间内的盈利和亏损表现。利润表包括三个要素：营业收入、营业成本和净利润。营业收入是企业通过销售产品或提供服务所获得的收入，营业成本是企业为生产和销售产品或提供服务所发生的成本，净利润是企业在特定期间内的总收入减去总成本所得到的利润。

2.利润表分析的方法和技巧

(1)计算毛利率：毛利率是营业收入减去营业成本后的净收入与营业收入之比。通过计算毛利率可以评估企业的盈利能力和产品销售效益。

(2)计算净利润率：净利润率是净利润与营业收入之比。通过计算净利润率可以评估企业的盈利能力和财务健康状况。

(3)分析成本结构：分析企业的成本结构可以帮助投资者评估企业的成本控制能力和盈利能力。成本结构分析包括计算各种类型成本的比例和分析各种类型成本的增长趋势。

(4)分析收入来源：分析企业的收入来源可以帮助投资者评估企业的业务拓展和产品销售策略。收入来源分析包括计算各种类型收入的比例和分析各种类型收入的增长趋势。

(三)现金流量表分析

1.现金流量表的结构和要素

现金流量表是企业在某一特定期间内现金流动的状况表现。现金流量表包括三个要素：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动现金流量是企业日常经营活动所产生的现金流量，投资活动现金流量是企业进行投资活动所产生的现金流量，筹资活动现金流量是企业通过筹集资金所产生的现金流量。

2.现金流量表分析的方法和技巧

(1)计算现金净流量：现金净流量是经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的总和。通过计算现金净流量可以评估企业的现金流状况和偿债能力。

(2)分析现金流量来源：分析企业的现金流量来源可以帮助投资者评估企业的盈利能力和现金管理能力。现金流量来源分析包括计算各种类型现金流量的比例和分析各种类型现金流量的增长趋势。

(3)分析现金流量用途：分析企业的现金流量用途可以帮助投资者评估企业的投资和融资策略。现金流量用途分析包括计算各种类型现金流量的比例和分析各种类型现金流量的增长趋势。

总的来说，财务报表分析在企业的决策和投资中扮演着非常重要的角色，能够帮助投资者和企业管理者评估企业的财务状况和业务表现，从而制定更有效的决策和战略。对于投资者来说，财务报表分析可以帮助他们决定是否投资于一家公司，对企业的盈利能力、成长潜力、财务健康状况等进行评估。对于企业管理者来说，财务报表分析可以帮助他们更好地了解企业的财务状况和经营表现，从而制定更有效的决策和战略。

三、财务报表分析在企业财务管理中的应用

(一)财务报表分析在企业战略制定中的应用

财务报表分析在企业战略制定中扮演着至关重要的角色。通过对企业的财务数据进行分析，管理层可以更好地了解企业的财务状况和业务表现，为制定更好的企业战略提供决策依据。

通过分析企业的财务报表，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面的数据，从而评估企业的财务状况和健康度，通过分析企业的财务报表还可以确定企业的盈利重点和业务重点，从而在战略制定过程中确定企业的经营重点，有针对性地进行业务拓展和资源配置。另外，分析企业的财务报表也可以发现企业的财务和业务表现中的优势和劣势，从而为制定更好的战略提供依据。例如，发现企业的资产周转率较低，可能需要优化资产管理，提高效率。

财务报表分析可以帮助企业跟踪业绩，发现业务变化和趋势，从而及时采取措施，调整战略。投资者可以通过财务报表分析企业的财务数据，从而评估企业的投资价值，确定是否值得投资。

总之，财务报表分析对于企业战略制定来说至关重要，它可以为管理层提供准确的财务数据和分析结果，帮助制定更好的战略和决策，实现企业的长期发展目标。

(二)财务报表分析在投资决策中的应用

财务报表分析在投资决策中扮演着非常重要的角色。投资者可以通过分析企业的财务报表来了解企业的财务状况和业务表现，评估企业的投资价值和风险，从而做出明智的投资决策。

通过分析企业的财务报表，可以了解企业的盈利能力，包括销售收入、毛利率、净利润等指标。这些数据可以帮助投资者评估企业的盈利能力和可持续性，从而判断是否值得投资。另外，财务报表分析可以帮助投资者了解企业的偿债能力和资本结构。例如，通过分析企业的资产负债表，可以计算出企业的资产负债率、债务比率等指标，从而评估企业的偿债能力和风险。

投资者可以通过分析企业的财务报表，了解企业的成长性和潜力。例如，通过分析企业的营业收入和净利润的增长趋势，可以评估企业的成长性和未来的盈利潜力。当然，通过财务报表分析，投资者可以了解企业的财务状况和业务表现，从而确定合适的投资策略，例如长期投资或短期投机。

总之，财务报表分析对于投资决策来说至关重要，它可以帮助投资者了解企业的财务和业务表现，评估企业的投资价值和风险，从而做出明智的投资决策。

(三)财务报表分析在融资决策中的应用

财务报表分析在融资决策中也扮演着非常重要的角色。企业需要融资来支持业务扩展和发展，而借款人需要通过财务报表来证明其还款能力和偿债能力。以下是财务报表分析在融资决策中的应用：

首先，借款人需要通过财务报表来证明其偿债能力。例如，通过分析企业的资产负债表，可以计算出企业的资产负债率、债务比率等指标，从而评估企业的偿债能力和风险。如果借款人的偿债能力不足，借款人将面临借款难度和高昂的借款成本。

其次，通过财务报表分析，银行和其他借款人可以确定借款额度和利率。银行和其他借款人会对企业的财务和业务表现进行综合评估，从而确定借款额度和利率。如果企业的财务表现优秀，银行和其他借款人可能会提供更低的利率和更高的借款额度。

再次，银行和其他借款人需要通过财务报表分析来评估企业的现金流状况。企业需要有足够的现金流来偿还借款本金和利息。通过分析企业的现金流量表，可以确定企业的现金流状况和能力。

最后，通过财务报表分析，银行和其他借款人可以确认借款人的负债和债务结构。这有助于银行和其他借款人评估借款人的信用风险和偿债能力。

总之，财务报表分析对于融资决策来说至关重要，它可以帮助银行和其他借款人了解借款人的财务和业务表现，评估借款人的信用风险和偿债能力，从而做出明智的融资决策。

(四)财务报表分析在绩效评价中的应用

财务报表分析在绩效评价中有着非常重要的应用。财务报表分析可以帮助评价一个企业的财务健康状况，了解企业的财务状况，包括资产、负债、收入、利润等方面的情况，从而评估企业的绩效。

第一，通过分析企业的利润表，可以了解企业的收入和成本情况，从而计算出企业的利润率、毛利率、净利润等指标，以此评估企业的盈利能力。

第二，通过分析企业的资产负债表，可以了解企业的资产和负债情况，从而计算出企业的偿债能力、流动比率、资产负债率等指标，以此评估企业的财务稳定性。

第三，通过分析企业的现金流量表，可以了解企业的现金流入流出情况，从而计算出企业的自由现金流、净现值、内部收益率等指标，以此评估企业的投资价值。

第四，通过对比不同企业的财务报表指标，可以评估它们之间的绩效差异，并找出绩效更好的企业，以此指导投资和经营决策。

总之，财务报表分析可以帮助企业了解自己的财务状况和经营绩效，帮助投资者、管理者等进行有效的决策。

四、结语

本文从财务报表分析方法的概念、分类和特点出发，全面阐述了财务报表分析方法的应用。在企业财务管理中，财务报表分析方法可以帮助企业管理层制定合理的财务管理策略和实现经营目标，同时也有一定的局限性和风险。因此，企业应该在分析财务报表时充分考虑实际情况和市场环境，科学、准确地评估企业的财务状况，做出明智的决策，推动企业健康发展。