大型建筑施工企业项目现金流自平衡管理研究

杨晓兵

（作者单位：中铁七局集团第五工程有限公司）

一、大型建筑施工企业实施项目现金流自平衡管理的背景

近年来，受国内外政治经济环境影响，建筑施工行业正处于变革的关键时期，行业整体增速放缓，地区发展差距拉大，基建领域投资力度持续加大。大型建筑施工企业，尤其是央企逐步转变为施工主体，工程款不到位常态化，利润不断降低，融资难、高负债成为建筑施工央企发展面临的难题[1]。

我国大型建筑施工企业大多具有项目数量多、生产周期长、时间跨度大、资金平衡难度大等特点。资金是影响工程项目顺利推进的重要因素，工程项目现金流不足往往会引起工期延缓、施工计划推进受阻，进而增加企业债务风险和维稳压力。同时，企业上下游资金占用大、周转慢、使用效率低，加之国内银根收紧、出口退税调减、国际局势变动等因素的影响，导致大型建筑施工企业劳动力成本、原材料价格暴涨。以利润管理为导向或者仅考虑企业整体的现金流管理将难以深入合同项目层面，无法应对当前面临的复杂环境。现阶段，项目现金流问题已成为制约大型建筑施工企业持续生存发展的关键因素，树立“现金为王”的管理理念，以项目现金流自平衡为导向将成为企业稳定健康发展的关键。

二、大型建筑施工企业项目现金流自平衡管理的内涵

项目现金流自平衡管理是“现金为王”理念在项目现金流预算上的具体体现。通过合同条款的约定在项目不同时点确定资金流入和流出的具体数额，实现项目全周期“有收才有支、以收确定支”的资金平衡，其要点在于业主资金拨付、负债资金支出以及在收款的前提下进行资金支付。项目现金流自平衡既是管理目标，也是管理手段，以项目建设期间资金平衡实现项目最终利润目标，以项目现金流自平衡保障企业经营性现金净流量，既追求项目层面实现清收清欠、控制成本和债务，也要求企业在战略层面实现经营源头管控、资金统筹调剂、金融工具使用、债务支付比例等方面的整体筹划[2]。项目经理部基于合同对业主的债权，依靠对项目成本支出对象单位或机构的负债进行平衡，通俗来讲就是工程项目不需要其他资金，仅依靠自身收到的业主拨付资金，通过合理的欠款支出，按照安全、质量、工期的要求完成项目施工。

三、大型建筑施工企业实施项目现金流自平衡管理的重难点

大型建筑施工企业项目现金流自平衡工作的推进与企业的经营状况和资金状况息息相关。一些项目建设前期通过资金归集、委托代付、直接上缴等实现大量资金回流，但在项目建设中后期受逐步扣回工程预付款等因素影响，造成前期资金状况较好的项目在后期经营上出现问题，从而形成恶性循环，导致大部分项目经营异常。因此，企业只有通过不断加强资金预算管控，整体统筹项目现金流自平衡管理，才能兼顾新开项目与在建项目之间实现现金流自平衡。实际实施项目现金流自平衡管理的过程中会存在客观和主观方面的问题，表现如下。

（一）主观方面存在的问题

1.项目现金流自平衡方案编制质量不高

项目现金流自平衡管理方案通常由项目经理部编制并上报公司本部审批后执行。而在实际执行过程中，项目经理部上报的自平衡方案大多存在编报质量不高、编制依据不充分、产值计划不合理、劳务分包占比失衡以及物资设备支付比例过高等问题。另外，部分项目经理部管理层对现金流自平衡管理的认识不足、重视不够，认为现金流自平衡方案就是简单的资金收支预算，项目经理部各业务部门间缺乏沟通，加之公司本部各业务部门对项目方案编制给予的指导和帮助不足，导致方案编制过于粗放，与项目实际情况偏差较大，无法发挥现金流自平衡管理在项目经营中的有效作用。

2.项目现金流自平衡方案执行不到位

项目现金流自平衡方案执行过程中存在执行不到位的情况。比如，个别经公司本部审批的项目方案不存在临时性的资金缺口，但因项目建设单位阶段性资金短缺等情况，急需解决项目涉诉事项、中小企业欠款、农民工维稳等事宜确需救助资金的，未及时上报变更后的项目现金流自平衡方案并进行重新审批，导致具体实施过程中存在部分项目未严格按照方案要求按期足额归还公司本部给予的临时性救助资金，项目现金流自平衡方案的执行刚性不足，过程管控有待加强。

3.项目现金流自平衡考核激励不足

科学合理的管理制度需要强有力的考核激励机制进行约束才能发挥实效。项目现金流自平衡管理推行过程中，公司本部对项目经理部现金流自平衡管理状况的考核激励不足，项目经理部管理层绩效薪酬等未与项目现金流自平衡方案实施的工作成果、扶持资金是否按期收回相挂钩，对未及时还款给企业造成损失的追责力度不够，考核过程中更侧重对超额上缴资金项目的奖励，对逾期还款项目的惩罚措施不到位，容易导致项目现金流自平衡方案执行不到位。

（二）客观方面存在的问题

1.项目资金流入存在一定的不确定性

近年来，各行业资金普遍紧张，建筑施工项目支付比例低、延期支付时间长、不能按期支付等已成常态，部分项目面临着开工就有资金缺口、施工期间缺口一直增大、竣工交验后数年才能回流资金的现实状况。在面临巨大的债务诉讼风险下，项目无法弥补资金缺口时就需要公司本部进行临时性扶持，但在单个项目金额大、扶持时间跨度长、需扶持项目多等因素交织影响下，在某一时期或未来持续的数年内，公司本部可能存在资金缺口过大进而供给不足的状况，这些项目能否保障、如何保障将成为大型建筑施工企业面临的重要问题[3]。

2.项目外欠款延期支付导致成本增加

部分项目在施工过程中由于业主验工计价滞后、资金拨付延迟等情况，存在未按照合同条款约定按期支付分包队伍及供应商欠款的情况，施工期间可能普遍通过延期的方式缓解项目资金压力，项目也在这种惯性拖欠的状态下保持基本正常的运转。项目部编制现金流自平衡管理方案时，按照前期约定的合同条款会产生临时性资金缺口需要企业扶持或者按照低支付比例延期付款时需要考虑资金成本调高合同价格，因这种惯性和理性的矛盾而产生直接的资金缺口或成本增加都是大型建筑施工企业需要解决的问题。

3.项目资金收支匹配管控存在难度

不同的工程项目，合同约定的过程支付比例及业主的资金到位情况也有所不同。在项目资金收支过程中，存在一些项目资金充裕对外支付也相对宽松，而另一些项目资金紧张对外支付也相对收紧的现实状况。企业虽然可以采取统一控制外包、采购、租赁等对外支付比例来加以约束，但由于大型建筑施工企业项目较多且分属不同的行业板块，债务支付标准很难确保统一，公司本部对债务支付的整体统筹把控能力不强，若不能对分包队伍、供应商及债务支付进行集中管控，将增加项目现金流自平衡管理的整体把控难度。

四、大型建筑施工企业实施项目现金流自平衡管理的建议

项目现金流自平衡管理不是孤立的资金管理工作，需要对项目全周期、全流程、全业务系统进行统筹管控，涉及项目管理的各个环节。只有把现金流自平衡管理理念充分融入项目管理的营销策划、工程施工、收尾清算等全过程，加强公司本部各业务部门的有效联动，才能充分发挥项目现金流自平衡管理的作用，推动项目管理效益提升，助力企业持续、健康、稳定发展[4]。

（一）项目营销策划阶段

1.加强标前资信调查

当前，建筑施工行业竞争激烈，部分地区受隐性债务风险、土地财政吃紧等因素影响，导致财政收入大幅减少、负债率攀升，到期金融债务无法兑付，即使是政府投资项目，也难以保障工程建设资金按期足额流入。因此，大型建筑施工企业应加强对项目资金来源与业主资金支付能力的标前调查和评判，加强商务合约管理，抓好合同条件设置、谈判策略与技巧、报价策略确定等标前商务管理各个关键环节，与建设方积极谈判，尽量争取良好的收款条件，提升项目应收账款质量，确保项目施工过程中能够实现现金流自平衡。

2.加强标前经营策划

资金“开源”贯穿于项目施工的全过程，其中，项目招投标和合同签订阶段尤为关键，往往一个垫资项目或亏损项目都可能将整个企业拖入“泥潭”。大型建筑施工企业不能单纯追求扩大规模、增加营业额，而要通过各种途径参与项目工程设计、概预算等工作，兼顾项目效益，把项目现金流自平衡管理纳入项目前期策划，使投标报价工作有的放矢。同时，在中标后还要与建设单位积极谈判，尽量为项目争取良好的收款条件，在合同评审过程中重点审核收款时间、收款比例、收款前置条件等条款，从源头上杜绝项目的“先天不足”，尽力实现“有收入的合同、有利润的收入、有现金流的利润”，确保项目施工顺利推进，促进企业持续保有一定的现金流。

（二）项目工程施工阶段

1.加强项目成本管控

大型建筑施工企业要以项目管理效益提升为抓手，强化项目成本管控，合理控制分包队伍数量，择优选取有一定垫资能力且综合能力较强的分包队伍，加强“量价双控”，有效控制分包成本，着力实现项目减亏、扭亏、不亏，确保项目经营效益最大化。同时，还要明确项目经理部实施现金流自平衡管理的主体责任，坚持以“正向现金流”为导向，深挖项目经理部的内生动力，提升单个项目现金流自平衡的综合管控能力，倒逼项目部加强成本管控，提高项目经营效益，进而促进企业整体实现现金流平衡。

2.加强项目债务支付管控

大型建筑施工企业实施项目现金流自平衡管理过程中要坚持“以收定支、快收缓支”的现金管理理念，依据业主合同约定的资金支付比例、付款期限等条件，拟定劳务、材料、机械设备等债务支付比例和付款期限，综合考虑成本效益，争取对项目有利的合同价格和最佳支付方案。在合同签订环节要严格管控债务支付比例，努力提升合同谈判水平，实现资金少付、缓付。合同执行过程中要加强公司本部管理，建立项目债务支付管控台账，及时掌控各项目经理部的债务支付情况，提升债务支付集中管控能力，加大债务支付管控力度，倒逼项目做好清收清欠工作，杜绝出现超合同约定比例支付情况。

3.加强项目过程纠偏

大型建筑施工企业要加强对项目现金流自平衡方案执行过程的管控，提升公司本部管控能力，建立并完善现金流自平衡管理工作机制，动态更新并掌握项目现金流自平衡管理执行情况，发现问题后结合项目实际情况及时纠偏。同时，还可以充分利用财务信息化手段。例如，依托目前各大型建筑施工企业运行的财务共享平台和正在建设的司库管理体系推进实施项目现金流自平衡管理，促进企业整体现金流自平衡管理工作标准化、统一化、规范化，保障项目现金流自平衡管理工作刚性执行。

（三）项目收尾清算阶段

1.加大清收清欠力度

大型建筑施工企业在项目收尾清算阶段，应加大清收清欠力度，确保合同内收入应计尽计，合同外收入努力创收，对合同外已完未验部分及时办理签认确权，对分包方的预付或应扣款及时扣回，加大久竣未结项目消减力度，加快锁定目标利润，做实企业利润，加速资金回笼。在加大清欠力度方面，大型建筑施工企业应注重收款时期、收款方式、收款策略、收款奖罚，组织专人定期对收尾项目情况进行梳理摸排，对因人员调离、离职的收尾项目及时进行管理和清收清欠责任补位，杜绝收尾项目清收清欠无人问、无人管的现象发生。同时，还应重点落实逾期应收款项回收、长期已完未验资产确权，提升应收账款周转率，加速资产价值变现流动，提高企业资产质量。

2.完善激励考核机制

大型建筑施工企业应建立健全项目收尾管理机制，完善项目收尾和竣工结算制度，强化责任落实和考核，将项目现金流自平衡管理落实到项目经理部管理层，进一步完善项目现金流自平衡管理考核机制，并将项目现金流自平衡管理纳入企业对项目经理部的绩效考核范围。此外，还要制定有效的激励奖惩措施，对能够完整执行现金流自平衡方案或虽有资金扶持但能够按时收回的项目，给予项目管理团队一定的奖励；对未严格执行现金流自平衡方案或因实施资金缺口扶持而未及时还款给企业造成损失的项目，厘清原因并追究责任[5]。