轨道交通企业资金管理现状及改进措施

陈岚

企业资金管理工作是各项管理工作的核心内容，该项工作的质量决定着企业是否能够健康、持续地发展，做好企业的资金管理工作，是当前交通运输企业管理工作中的重点。为此，本文论述了轨道交通企业资金管理工作的现状，对这一工作中的问题进行了分析，以实际工作情况为依据，提出了优化资金管理工作的方案，以供参考。

对于国内经济建设而言，交通运输业是一种基础性的发展行业，在经济结构中占据着较为重要的地位。在当前环境下，轨道交通企业的规模不断壮大，若要保证该类企业能够持续地发展，就要针对资金管理，优化工作方案，为轨道交通企业资金管理工作提供保障。所以，轨道交通企业应树立现代化的资金管理理念，掌握新时期的资金管理方法，并在实际工作中进行应用，促进自身资金管理工作的进展。

一、轨道交通企业开展资金管理的重大意义

资金是企业生存与发展的重要保障，是企业能够顺利开展各项经营活动的基础，在财务管理工作中，资金管理占据着核心地位。资金管理水平的高低直接影响企业的运转能力。而由于轨道交通企业的特殊性，其业务的覆盖面较广，资金管理存在着较大的难度。

从整体来看，轨道交通建设项目具有前期投资大、建设周期长、资金成本高，管理难度大等特点。在激烈的市场竞争环境之下，为了保证轨道交通线路保质、保量、如期通车运营，首要任务是提供企业运营所需的资金。所以，形成健全的资金管理模式，才能够为轨道交通企业的发展奠定基础。

二、对轨道交通企业资金管理工作现状的分析

（一）財政资金到位率普遍不高

国务院办公厅《关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》中要求财政资金投入不得低于总投资的40%。然而目前我国绝大多数轨道建设项目资本金到位率都很有限，加之近三年疫情的影响，轨道交通建设项目财政资本金的到位比例呈下降趋势。如某市第二轮地铁建设项目已完成总投资约700亿元，财政资金按比例要求需到位280亿元，而实际仅到位约150亿元，到位比例仅20%左右。财政资金无法足额足期到位，一方面导致拼盘内的债务资金无法提取，另一方面企业为维持轨道工程建设项目顺利推进、维持城市公共交通运输服务的实际需求，不得不通过银行贷款或自行融资，导致企业资金成本增加，形成潜在财务风险点。由此造成企业资金运行困难，从而影响企业后续的生存与发展。

（二）资金筹集模式相对单一

轨道交通企业行业主要用于满足民生要求，缓解地面交通压力。受限于其准公益的特殊性，自主经营能力有限，日常运营资金主要来自于市财政补贴支持，企业资金筹集渠道相对单一。地铁项目建设主要通过债务拼盘方式，通过到位的财政资本金撬动银行贷款方式筹集资金。然而轨道交通企业在建立初期，很难通过自主化融资方式（比如基金、中期票据、超短融资券等方式）进行筹资，想要实现市场化运作解决建设资金来源，需要更大精力投注于财务资金管理，基于企业的战略规划，进行合理谋划。

（三）财务资金管理弱化

在项目建设工作中，由于轨道交通企业的管理人员重视施工情况，而忽略了资金管理工作，财务管理处于弱化阶段。在实际运作中，轨道交通企业的项目建设具有如下特点：一是项目投入的资金大；二是项目的工期长；三是项目的结算周期较长，而企业管理人员忽视资金管理，相关财务制度未能与时俱进，不能够解决实际的资金管理问题，将使企业的资金管理工作陷入混乱的局面。在这种情况下，企业资金的利用效率就会下降，这给企业的管理工作造成了一定的影响。

（四）资金管理模式较为传统

随着建设线路的增多，以及相应辅助项目的开展，需针对不同项目开立单独账户，以此来对企业的收支进行管理。但从企业传统资金管理模式来看，其资金收支工作主要是由财务、出纳来完成的，对现金管理工作进行分离，简单的记录并核对生产经营过程中资金收支情况，但在这一过程中，未能建立较为完整的记账系统，同时，企业不能够及时明确资金结存的具体情况，致使资金管理的质量受到影响，滋生出一些财务风险。

三、强化轨道交通企业资金管理工作的策略

（一）设立资金结算中心，提高资金使用效益

随着国企改革的不断深化，部分轨道交通企业逐步开展“一级企业负责管控、二级企业负责经营”的管理模式，传统的单一资金收支管理式已经不能够顺应当前时代的发展需求。“资金池”管理模式应运而生。轨道交通企业的集团公司通过成立“资金结算中心”实现“资金池”的管理模式，以资金结算中心为资金集中管理平台，依托集团CBS资金管理系统，通过银企直联方式，加大资金归集的范围和层级力度，实现存量资金集中管理，促进集团整体财务管理水平的进一步提升，并最终实现“资金收支两条线”集中管理终极目标，实现集团公司整体资金效益最大化。

（二）落实全面预算管理，发挥预算引领作用

轨道交通建设项目具有独特性，分为前期征迁、土建施工、机电设备安装等不同阶段，而这些阶段的资金需求是不同的，企业出于整体项目的利益考虑，应参考以下几个方面的因素，开展资金支付预算工作：一是财评审定的预期时点；二是合同的付款周期；三是项目施工的进度节点，通过对以上因素的全面分析，掌握企业各个项目的资金使用需求，实现资金的全盘性管理，为其提供决策支持，避免出现资金预算严重脱离实际。设置预算指标考核体系，设立“资金支付执行率”考核指标，月度滚动编制资金需求，监控执行情况，将执行结果纳入考核。同时通过全程的执行监控，倒逼项目如期完工，提高资金使用效率，加快资金周转，保持资金良性循环。在未出现重大突发情况，不得对预算金额进行调整，如出现必须调整事项，也须按照一定程序执行，做出调整申请、提交审议及上级批准下达等步骤，避免预算管理流于形式。

（三）搭建“数字化”平台，实现智慧管控

在数字化转型时代背景下，企业更应重视信息一体化建设，搭建集财务系统、预算管理系统、资金计划管理、合同系统、费用系统为一体的“数字化”平台，实现轨道交通财务事项的智慧管控。在实际操作中，企业对内成立专门信息管理部门，组织各部门、各分子公司通力合作，搭建满足企业发展需求的信息化平台，并结合财务管理系统，使信息技术能够更好地应用于资金管理工作，从而及时地分享企业的业务数据及财务数据，根据具体的资金使用情况，形成可视化、形象化的资金使用报表，使资金管理人员能够清晰地掌握企业当前的资金状况。对外重视与各银行的战略合作，将银行现金管理平台与企业内部的管理平台做对接，做到平台间同频运作，实现内外部信息同步更新，同时，将以下工作融入信息一体化平台：一是企业多元化投融资模式；二是企业的资金计划管理；三是企业的流动性预警管理机制；四是企业的金融咨询管理，利用信息技术的优势，为集团公司的战略决策工作提供支持。

四、优化项目融资结构，合理利用财务杠杆

轨道交通企业需要多渠道筹措资金，通过加财务杠杆从而满足企业正常建设及扩大规模建设的资金需求。传统的银行抵押、信贷融资方式，授信额度有限，资金成本高，也无法满足土建、设备、征迁、利息、运营筹备以及日常运营支出。此时，企业可一方面加强与银行、券商、评级机构的沟通、选择合适的金融产品，比如发行超短融资券、中期票据、售后回租等方式筹集资金。另一方面，在LPR下行阶段，轨道交通行业可不断优化存量债务，采用贷款重组延长债务期限，降低贷款利率等方式，缓解还款压力，减少融资成本。同时跟踪公募REITs业务的国家政策，适时申报发行公募REITs；探索设立轨道交通投资基金并发行基金债。总之，多措并举，多元化融资方式，合理利用财务杠杆，从而有效缓解企业资金紧张的状况，为企业的健康有序发展提供坚实的资金保障。

（五）建立内部控制体系，有效降低资金风险

一方面，企業应建立良好的资金管理制度，另一方面，企业应对资金审批流程进行明确，同时，还应对资金管理范围进行授权，形成资金管理流程化的内部控制体系。

1.制定资金监管管理办法，监控收款单位的资金流向，避免收款单位乱用，通过设置专户收款要求如（工程款账户、农民工账户、安措费账户），保证款项不被混用挪用。

2.加强债务风险管控，对资产负债率、流动比率、经营活动净现金流量等指标进行定期分析研究，建立债务风险的识别、评估、防范的机制，做到风险早识别、早预警、早应对。

3.科学编制资金计划，提前筹划借款、还款的资金需求，保证资金运作正常流转。

4.制定资金归集要求、办法及流程，加强集团内资金流通，降低资金闲置，提高资金周转率，扶持相关上下游产业，形成规模效应，稳步提升集团整体经营能力，较少对政府资金依赖。

5.定期开展对业务的自查、互查、整改和专项审计，将岗位分离，构建良好的控制机制。

（六）设立绩效评价机制，促进项目良性发展

对外，根据《财政支出绩效评价管理暂行办法》等要求，为了提高财政资金使用效益，通过设立项目绩效指标，跟踪反馈项目在产出、效益、满意度等方面的情况进展，从评价的优良等级水平，为轨道交通企业进一步获取财政资金安排提供依据。对内，企业应打造优质的资金管理考评机制，全面应对企业资金需求量大及支付压力大等问题。因此需不断追求细化资金计划，精确预测和管理现金头寸，此时要求细节资金计划的准确度、及时度。将资金计划编制执行的精准度、及时度纳入绩效考评机制，将能有效控制存贷双高的局面，增强资金周转速度，降低资金成本，促进企业良性发展。

（七）意识到财务人员的重要性，使其充分发挥专业技能

在轨道交通企业项目建设工作中，多数工作人员对财务工作的重视程度不足，在这种情况下，企业财务工作人员就不能够充分发挥专业技能的作用，尤其是在进行项目决策时，财务工作人员如不具备较高的话语权，资金管理工作就无法得以顺利开展，资金利用率不能够满足项目建设的需求，因此，在财务人员地位不高的情况下，很难将资金管理在经营层面得到落实，资金的使用安全无法得到有效的保障。因此需提升财务人员的职能定位，引进优秀的财务团队，从而发挥资金效益的重要功能，也为管理层的经营决策提供有利的财务信息。

结语：

对于目前的经济发展环境而言，轨道交通企业若要维持良好的发展趋势，就要加强资金管理活动，对自身的资金管理工作进行优化。在具体的工作中，可采取以下措施，解决资金管理工作中存在的问题：一是要对轨道交通项目中资金进行集中管理，提升资金使用效益；二是对于轨道交通项目，应落实全面预算管理措施，发挥预算引领作用；三是需搭建“数字化”平台，实现财务信息的智慧管控；四是对于轨道交通项目，应优化项目融资结构，通过多元化融资方式，合理利用财务杠杆；五是建立内部控制体系，有效降低资金风险；六应对轨道交通建设项目设立绩效评价机制，促进项目良性发展，七是提高财务人员地位，通过信息化手段，使财务专业效能得以充分发挥。轨道交通企业做好上述工作，全面优化自身的资金管理工作，促进其质量与效率的提升。