基于价值链视角企业营运资金管理的六大策略

梅燕

价值链和营运资金管理概述

价值链包含内部价值链和外部价值链两种，前者是指企业内部多个不同价值功能的融合，包括材料采买、保存运输、生产加工、加工工艺、财务管理和人力资源管理等活动；后者是指市场环境和同行企业等价值机制的结合，包括货品供应商、产业和客户等。在价值链中，企业运营发展活动都是围绕经济利益进行的，各项活动都能为企业生存带来收益，各个环节之间相互联系，需要企业做好上下游价值链沟通管理工作。

基于价值链视角的企业营运资金管理策略

制定合理的营运资金管理目标 首先，确保资金流动性充足。企业在组织营运资金管理时，应按照各个价值链发展需求灵活运用流动资产，保证边际收益高于边际成本，用最少的流动资金完成业务运营任务，从中获得更多的经济收益，提高企业短期债务偿还实力。其次，减少财务风险出现的几率。企业应在运营资金管理中选择恰当的筹资方法，减少流动资金资本的投入成本，保障流动资金与流动负债之间的均衡性，为企业平稳发展奠定良好基础。最后，增强企业的经济收益。企业应在营运资金管理中加大现金资产、应收账款和短期借款等管理力度，根据价值链各个环节的运营现状设计合理的资产资源分配机制，确保现有资源能够在价值链各个环节中创造更多价值，增强企业经济收益。

设计科学的营运资金管理程序 第一，企业应按照市场发展现状重新细分业务流程。过去企业往往是根据职能部门划分业务流程，这虽然可以在一定程度上提升各部门的工作效率，但是各部门之间的协作意识较差，极易从整体上降低业务运营效率。再者，新时期传统营运资金管理方式不符合现代化企业运营管理需求。企业应从市场发展的角度出发，以提高客户满意度为基础，将现有业务流程细分为从上而下的业务链条，即从供应商出发，以消费者为价值链终端，细分现有业务流程，将各部门组织协同起来，使各部门的业务信息和资金资源能够实现有效融合，不断提高企业业务运营效率。

第二，企业应立足内部管理需求重新划分营运资金管理流程。从价值链视角出发，将营运资金管理划分为产品开发、产品设计与生产、产品销售与服务等环节，加大现金、存货、应收票据和应收账款等管理力度。

第三，企业应结合发展实情设计合适的营运资金管理模式。实践证明，虽然减少现金周转期限可以提升营运资金的管理质量，但是如果现金周转期限较短，则会影响企业与客户之间的关系，无形中加大企业的隐性营销投入成本。企业应立足收益与成本的均衡性原则，设计恰当的营运资金管理模式，根据产品生产周期、材料存货量以及客户需求量等进行动态营运资金管理。一旦价值链某个环节出现营运资金管理问题，企业应立足实情及时调整，避免对企业的市场占用率、信誉和营销效果等造成不利影响。

增强企业营运资金管理意识 一方面，企业可以通过教育培训提高全员营运资金管理意识，邀请工作经验丰富的同行前往企业进行线下培训，在培训中阐明营运资金管理与价值链之间的关系，结合价值链各个流程的发展需求诠释企业实施营运资金管理的意义，使各部门在培训中能够逐步提升营运资金管理意识。另一方面，企业可以借助内部宣传提高营运资金管理意识，通过线上线下相结合的方式全面宣传营运资金管理内容，鼓励全体人员积极参与到营运资金管理中来。

设置恰当的营运资金管理业绩评价指标 企业应在设置营运管理业绩评价指标之前制定营运资金管理业绩评价目标，将控制价值链各程序风险、降低营运资金投入成本作为主要目标，并结合该目标设计合理的营运资金管理指标。企业应根据自身发展实力和价值链上的业务流程开展情况制定关键评价指标，定期分析交换比率是否达标，检查资金流转和循环是否合理，动态评价企业短期财务管理情况，立足现状，有针对性地实施营运资金管理业绩评价。

开发环节营运资金管理 企业在开发环节应组织专人明确价值链各个环节的投资数额和获益渠道，要求财务人员编制预算，按照市场上同类项目的投资成本制定预算成本，由财务部根据资金融资方法和短期资金需求量等进行短期融资，做好流动负债管理，降低财务风险。具体做法如下：一方面企业应注重商业信用管理。商业信用是指产品在交易中延期付款或预收付款时，在企业之间形成的借贷关系。商业信用的具体形式包含应收账款、票据和预收款管理。企业在开发环节实施营运资金管理时，对于应付账款应在放弃现金折扣和取得信用成本之间做出正确选择；对于应付票据可以借助应付账款期限进行管理，一旦应付票据到期，必须如期归还，减少财务风险出现的几率；对于预收款可以将其用到生产期限长且资金需求量大的产品销售中来。另一方面，企业应加强短期借款管理。短期借款是指企业向银行或者其他非金融机构借入的期限在一年以内的借款，包含生产周转借款、临时借款和结算借款等。企业在管理短期借款时，应着重管理有关款项的信贷限额、周转信贷协议和借款抵押等要求等，科学选择贷款银行或者其他对企业发展有利的金融机构。

设计与生产环节营运资金管理 该环节以管理现金支出和应收账款为主，需要企业事先预估原材料订货期限、订货成本、仓储成本和缺货成本等，制定符合企业实情的存货周转期和应付账款周转期，确保该环节顺利开展。企业在组织现金支出管理时，在不影响企业与供应商关系和市场信誉的基础上，运用推迟付款期限或者汇票付款的方式，推迟应付款支付期限。企业在开展存货管理时，可以采用经济订货模型或零库存管理模型。其中，经济订货模型是结合订货成本和持有成本管理需求，明确订货成本与持有成本之和，在总和最低时期设计最优订货量。

综上，营运资金管理是企业管理的主要内容，能够有效提高企业的经济收益，增强企业的市场竞争力，因此，企业应积极从价值链视角做好营运资金管理。为了切实发挥出营运资金管理的应用价值，企业应结合发展现状探寻恰当的管理策略，制定合理的营运资金管理目标，设计科学的营运资金管理程序，增强企业营运资金管理意识，加强营运资金管理质量。

作者单位：一汽豐田汽车（成都）有限公司长春丰越分公司