探析新形势下国企财务管理风险防范措施

文/朱悠（浙商证券股份有限公司）

新形势下，企业间竞争越来越激烈，为了应对复杂、多变的环境，获取较佳的经济效益，国企应注重财务管理工作，能在现代化管理理念支撑下，科学、合理使用各类资源，防范各环节风险，为财务管理活动创设良好的环境。现如今，由于国企财务管理具有一定的专业性、复杂性，面临着一些风险，如筹资风险、投资风险、经营风险等，如若没有及时防范和应对这些风险，可能对国企运营发展产生不利影响，缩小获利空间。因此，国企要积极分析管理活动中的风险，继而提出改善措施和方法，帮助国企创设良好的经营环境，将财务管理风险遏制于摇篮中，保证国企保值增值。

一、新形势下国企财务管理风险防范的重要性

面临新发展形势，国企改革持续加深，重视财务管理风险防范和控制，有利于提高经营水平、增强风险防范能力、保证国企资金完整及安全，具体表现在：

第一，提升国企经营水平。国企在实际运营过程中，如果忽视财务管理风险，且自身防范和控制意识淡薄，为国企带来严重的经济损失。只有全面、深入国企财务管理活动，掌握其中的风险，积极掌握其自身发生特征、规律，逐一制定有效的解决措施和方法，探索财务管理风险控制模式，能够尽可能消除财务风险，为国企创设良好的生存环境，以提高国企经营水平。

第二，提高财务管理水平。财务管理水平直接呈现国企的运行状况，提升财务管理水平，才能保证国企决策、经营更加科学，财务风险的防范和控制，是财务管理的重点，目前国企财务风险较多，需对其加以重视，最大程度将其产生的负效应控制在最小化，保证各项活动顺利、有序开展，提升、财务管理水平，实现国企保值增值[1]。

第三，保证国企资金完整、安全。国企实施财务管理过程中，财务风险的把控和方法包含多个环节，如风险辨识、风险度量、风险控制等，尤为重要的是风险度量。新时期发展背景下，国企应加大宣传和教育，保证自上而下都持有先进的财务风险管理意识，发挥自身主观能动性，对于财务管理活动可能产生的风险做好预警，不定期进行排查财务管理中的风险，可以保证财务管理活动开展顺利，加快内部资金周转，保证资金完整、安全，帮助国企创造更大的效益。

二、新形势下国企财务管理风险分析

（一）财务管理风险意识不足

财务管理风险贯穿于各类经营活动始终，并且随着国企运营规模扩大，财务管理风险种类增多、管理难度增加，需全体人员增强风险管理意识，保证自上而下形成“一盘棋”，真正为财务管理风险管理措施实施做好支撑。但现实状况是，人员风险管理意识淡薄，是影响财务风险控制效果的核心因素，具体表现在：第一，领导层财务风险管理意识淡薄。领导层是国企运营的支撑，本身需凭借自身敏锐度，辨识各类财务风险，学习先进的财务风险控制意识，将其渗透到行为中，发挥自身带头作用。但是，一些国企领导层更重视战略规划、决策制定等，忽视财务风险管理，没有全面掌握财务风险管理的重要意义，不能为风险管控措施执行提供指导，弱化财务风险控制成效。第二，员工财务风险意识淡薄。对于国企来说，财务风险管理需全体部门、人员主动参与，真正掌握财务风险控制的价值、必要性，各部门做好协调和沟通，全面参与到财务风险控制中。但是，由于一些国企宣传和教育不到位，人员没有正确认识财务风险控制意义，无法正确掌握财务风险控制的本质，更不能发挥自身作用，各部门形成通力参与到财务风险控制中，导致风险管理效果不理想。

（二）缺少有效的监控机制

国企实施财务风险管理，为了获取较佳的成效，必须根据实际状况，构建完善的内部监督机制，真正监控财务风险控制行为，通过监控机制快速辨识各类不良操作，采取有效的解决措施和方法，将各类财务风险控制在合理范围内。但现实情况是，部分国企在构建管理体系时，未能结合自身实际状况制定内部监督管理机制，财务管理相关人员操作缺少行为规范、准则，开展各项工作规范化、标准化不足，产生一系列财务风险。同时，部分国企虽然构建了监督机制，但在具体监管过程中，未能科学、合理设置监督指标，导致财务风险监管缺少衡量和评估标准，并且在执行财务监督管理要求时，部分国企财务监督管理执行力薄弱，不能真正将责权利落于责任部门、个人层面，使得财务管理活动开展不规范，难以发挥财务监督的作用，引起财务风险问题。另外，信息化时代下，国企没有借助信息化带来的优势，积极创新财务监督管理机制，使得其管理机制存在滞后性，不能对整个财务管理活动进行监控，易增加财务风险发生的概率[2]。

（三）财务管理风险预警机制不完善

对于国企来说，为了从源头上防范财务风险，需立足于实际状况，形成一套有效、可行的财务管理风险预警机制，准确、及时辨识财务活动中的各类风险，分析其特征和规律，逐一制定有效的防控措施，能够实现各类风险可控化，真正减少财务风险带来的不良影响。但是，从目前国企财务风险控制现状分析，缺少完善、可行的风险预警机制，无法及时、准确辨识各类财务活动实施中的风险，不能有的放矢制定解决措施和方法，使得财务风险控制不到位，特别是财务风险预警指标不完善，未能从定量、定性层面设置，难以全面、客观分析财务风险产生的影响程度，以至于风险不能有效控制，为国企产生一系列不良影响。

（四）资本结构不合理

从目前国企经营现状分析可知，资本结构不科学、不合理，是产生一系列财务风险的关键，资本结构是客观呈现权益资本、借入资金实际占比的关系。分析国企资本结构可知，受诸多因素的影响，仍存在一些难题，具体表现在债务资本比重高。现如今，一些国企资产负债率超过70%，如若经营所获取的利润不能与偿债保持均衡，可能面临多方面的风险，以上问题形成的原因较多，市场发展不成熟、筹资过度依赖金融机构、注重产值和短期效益，没有充分考虑国企长期经营的效益、发展前景，导致国企盲目举债，自身负债率不断增加[3]。

（五）财务管理人员素养较低

财务是一个资金密集型、风险密集型、信息密集型的职业，要想将财务风险控制在合理范围内，就必须注重财务管理人员素养的提升，增强自身风险管理意识、强化风险管控能力，高质量开展财务风险防范，帮助国企良好发展。但是，国企当前财务风险管控是否到位，与人员素质紧密相关，通过财务管理人员胜任力分析，要求财务管理人员应具备会计核算能力、财务分析能力、职业判断能力、沟通能力、学习能力等，通过实际调研可知，部分财务管理人员专业素养有待提升，尤其是风险辨识、管理水平，核心是财务管理人员未能进行常态化、系统化的培训，不能真正结合人员薄弱点，制定一套完善的培训计划、方案，导致人员培训实际效果不理想，难以为财务风险控制到位提供导向，弱化财务风险管控效果；与此同时，由于财务管理人员招聘、引进不到位，过于重视人员理论知识、实践技能，忽视人员风险辨识、应对能力，无法高质量做好财务风险把控，导致财务管理活动开展不到位。

三、新形势下国企财务管理风险防范措施

（一）增强财务管理风险意识

国企财务风险的管控和防范，需全体部门、人员的配合和支持，强化人员自身风险控制意识，实现自上而下“一盘棋”，能够正确认识财务风险控制的重要性，为财务风险控制提供思想支撑，保证各项活动顺利、有序开展，有助于保证财务风险管理成效。要想实现这一目标，应积极做好以下几方面：一方面，增强领导层财务风险管理意识。领导层作为国企良好运营的支撑，需主动跟随时代发展潮流，形成先进、正确的财务风险管理意识，将其落于实际行动中，为员工做好榜样，坚持以思想驱动各项行为，保证各部门形成通力参与到财务风险控制中，获取较佳的财务风险控制效果。另一方面，强化人员财务风险管理理念。国企财务管理活动顺利、有序开展，面临多方面的风险，财务人员是风险控制的主导者，选取理论教育、项目实践等活动，增强人员风险意识，发挥自身主观能动性，积极创新自身工作理念、模式，确保全体人员参与到财务风险控制活动中，能够实现财务风险可控化，为国企创设良好的环境，获取较佳的管理效果[4]。

（二）完善相应的监控机制

现代财务管理模式下，国企管理者为了实现财务风险可控化，应积极开展财务风险监督管理工作，对企业财务管理活动实现全过程监督，通过监督及时发现企业财务风险，逐一分析财务风险的特征、影响程度，有针对性提出解决措施，将风险把控在合理范围内。要想真正将财务风险控制在合理范围内，就必须做好以下几方面：其一，财务监督管理过程中，管理者需立足于实际状况，制定完善的财务监督制度，对财务管理过程进行控制。在实际控制体系支撑下，还应科学、合理设置财务监督管理目标、指标和要求，使得财务监管工作顺利、有序开展。其二，财务风险监督管理中，管理者应及时对于监督结果展开全面评估、分析，如国企融资风险、投资风险、经营风险等，要综合性分析以上风险形成原因，有针对性调整财务管理措施和方案，能够最大限度避免各项活动产生的财务风险。其三，信息化时代下，为了保证财务风险监督符合时代发展潮流，真正将信息技术与财务风险监督机制有效融合，建立一套完善、有效的风险监督管理信息平台，设计相应的监督管理指标、预警数值，动态完成财务风险监督控制，能够准确、及时辨识财务风险控制中问题，及时进行优化和改善，可以将财务风险产生的不利影响降至最小化[5]。

例如，某企业成立于2002 年，主要经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。该企业在经营过程中，财务管理风险较多、具有一定的复杂性，注重财务风险监督工作，狠抓以下几方面：一方面，注重内部监督。强化内部监督约束，作为有效把控财务风险的核心措施，需组建职责明确、独立性较强的内审机构，对各项财务管理互动进行追踪，特别是一些高风险业务、重点环节，加大惩处不良行为，形成监督合力将财务风险控制到位。另一方面，注重外部监督。外部监督也是防范企业财务风险的重要内容，接受社会监督、法制监督，能够定期汇总外部监督的问题和意见，提出改进措施，可以筑牢财务风险控制关口。

（三）构建健全的财务风险预警机制

国有企业为了从根本上防范财务风险，最大程度减少财务风险产生的负效应，应立足于国企实际状况，搭建一套有效、可行的财务风险预警体系，将财务风险控制在合理范围内，保证各项工作顺利、有序实施。要想建立完善的财务风险预警体系，具体表现在：第一，注重财务风险辨识、评估。为了将各类风险控制在合理范围内，需主动做好财务风险辨识和评估，掌握各类财务风险，明确财务风险特征、影响程度，为后续有的放矢应对提供保障，帮助国企遏制各类风险。第二，科学选取财务预警指标。科学设置财务预警指标，是保证财务风险预警体系发挥作用的重要方法，国企处于不同的经营阶段，财务风险预警指标设置存在差异性，从实践中分析盈利能力风险、现金流风险和投资风险普遍存在，所以需灵活、主动调整风险预警指标，以保证其适用性、可操作性，能够评估各项财务管理活动中风险，以适应市场发展主趋。第三，改善和优化风险处理机制。对于国企财务当前预测风险、已经发生的风险，设置风险预警体系，能够准确、评估各类风险，以便于形成解决措施和方法，能够将风险遏制于摇篮中，尽可能减少其带来的负效应。

（四）优化财务结构

国企为了主动应对防范风险，应注重国企优化财务结构，除了系统性考虑国企自身目标，也不能忽视筹资所需的经济环境。国企在优化、改善财务结构时，应全面、认识国企筹资现状及其存在的困境，深层次分析财务结构不合理的主要原因，结合时代发展潮流，从根本上有效解决问题，真正实现财务结构的调整、优化。为了从根本上解决这一困境，应狠抓以下几方面：第一，优化资本结构。国企建议在权益资本、债务资本间持有合理比重，拥有一定的负债比可以为企业带来避税效应，真正发挥约束、激励经营者等促进作用。国企选择某一个项目的前提是保持盈利或持平，就必须保证国企借入资本的预期利润超过借款利息率，同时要想保证总体资本保持盈利或持平，应国企借款的预期利润超过加权平均资本成本率。第二，调整和优化负债结构。科学安排负债到期结构，作为国企经营中负债结构管理的核心内容，资本结构决策时，应综合性考虑各方面因素，主要涵盖行业竞争形势、增长阶段、盈利能力等。现金流量具有一定的变化，国企明确负债到期结构时建议保持安全边际，合理考量和权衡长短期负债盈利能力，有助于确定风险最小、盈利能力最大化的比重。

（五）提高财务管理人员素养

国企财务风险的控制、防范要复合型财务管理人员队伍，能够强化人员财务风险意识，高质量开展财务风险控制，从本质上实现风险可控化。为了达成这一目标，应着重做好以下几方面：一方面，注重财务管理人员培训。财务风险实现可控化，就必须培育高素养、复合型的财务人员，能够凭借自身敏锐度，动态辨识财务活动中的风险，提出有效的解决措施，实现财务风险可控化。要结合财务管理人员薄弱点，制定有效的解决措施，制定完善的培训计划、方案，真正提升自身人员专业素养，高质量开展财务风险管理。另一方面，适当提高财务管理人员招聘门槛。在招聘财务管理人员时，要考量人员专业知识、实践技能，又要评估人员风险辨识能力、应对能力等，可以辨识各类财务风险，将风险控制在合理范围内，为国企创设良好的环境。

四、结束语

客观性、不确定性是国企财务风险特征，始终贯穿于国企财务管理活动中，如果没有做好有效把控，可能产生不良影响，不能提升财务管理水平。国企在具体运营过程中，不能仅被动开展财务风险控制，忽视风险管控主动性，不能将各类问题控制在合理范围内。因此，要根据市场发展主趋，梳理财务风险形成的核心因素，掌握财务风险特征、影响程度，制定有效的风险防范措施，最大程度避免财务风险产生不良影响，为国企构建良好的经营环境，帮助国企高质量发展。