我国物流金融发展问题及解决方案探究

张静然

摘 要：物流金融作为一种新兴的融资方式，其以货物质押为担保方式，能够有效解决中小企业融资难、融资贵的问题，对促进我国物流业发展和中小企业发展具有重要意义。文章首先介绍了物流金融的概念和特点，梳理了我国物流金融的发展历程和现状，并进一步指出我国物流金融存在的问题，包括业务范围狭窄、风险管理不到位、服务费用过高、资本运作模式陈旧以及监管不到位等，最后提出了应对这些问题的解决方案，即拓宽业务范围、加强风险管理、合理收费、创新资本运作模式以及健全监管机制等，旨在为我国物流金融的可持续发展提供参考。

关键词：物流金融；发展现状；问题研究

中图分类号：F259.27 文献标志码：ADOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2023.12.038

Abstract： As an emerging financing method， logistics finance takes goods pledge as the guarantee method to solve the problem of financing difficulties and expensive financing for small and medium-sized enterprises， which is of great significance to promote the development of China's logistics industry and the development of small and medium-sized enterprises. This paper introduces the concept and characteristics of logistics finance， and sorts out the development process and the current situation of logistics finance in China. It further points out that the problems existing in China's logistics finance， including narrow business scope， inadequate risk management， high service costs， outdated capital operation mode and inadequate supervision. Finally， the paper puts forward the solutions to these problems， and suggests to broaden the business scope， strengthen the risk management， charge reasonable fees， innovate the capital operation mode and improve the supervision mechanism， aiming to provide reference for the sustainable development of logistics finance in China.

Key words： logistics finance; development status; problem research

0    引    言

我国物流金融市场虽然处于起步状态，但其发展速度较快，主要表现在物流企业的规模扩大、融资手段逐渐多样化以及物流金融市场参与者的不断增加等方面。数据显示，截至目前，我国物流企业数量已经超过87万家，业务规模不断扩大。此外，随着消费者对物流服务要求越来越高，各物流企业也更加需要通过融资来满足其业务发展和资金需求。在这样的情况下，物流金融市场的多元化发展必然受到资本市场的推动，越来越多的企业开始关注物流金融领域，物流金融市场的参与者也在不断增加，这为物流行业的快速发展提供了支持。据有关调查显示（见图1），到2026年，我国物流金融行业将有望突破51.88万亿元，到2030年，我国物流融资将会占全社会资金总量的15%左右。

在此背景下，我国众多学者展开了对物流金融的研究。李沐芸等（2022）通过对湖南省物流行业发展及物流金融政策支撑情况的研究发现，湖南省物流金融发展，需要进一步改善物流金融的发展环境、强化物流金融专业人员的培训[1]。章菁（2022）在对我国物流业发展状况和存在问题进行剖析的基础上，给出了促进物流业发展的若干建议[2]。钟大勇等（2021）以新时期为基础，针对目前物流金融发展状况，提出了一些亟待解决的问题，如环境不够完善、制度不够完善、专业人才不够多、不能与科学技术的发展紧密联系等[3]。姚伟（2019）从物流企业的物流金融服务现状出发，对其在实施中遇到的问题进行了剖析，并在此基础上对其进行了针对性的改革，以达到推动物流企业健康发展的目的[4]。高路等（2019）认为，目前我国商业银行间的市场竞争日趋激烈，各金融企业都在积极寻求创新，而物流金融的出现是一种金融产品的创新，物流金融的发展可以增强银行的竞争力，促进就业。但值得关注的是，金融创新必然伴随着金融风险，而金融風险在一定程度上也会促进金融创新[5]。因此，本文就我国物流金融的发展问题及解决方案展开研究，以期为我国物流金融的发展提供一定的理论支持。

1    物流金融的概念及特点

1.1    物流金融的概念

物流金融是指通过金融手段为物流企业提供资金支持、风险管理、支付结算等相关服务的金融活动。物流金融的实质是将金融服务与物流业务深度结合，提高物流企业的经营效益和市场竞争力。物流金融主要包括应收账款融资、货物配载融资、保理融资、仓储融资、债务融资等方面，旨在解决物流企业在运营中出现的资金不足、支付结算、风险控制等问题。

1.2    物流金融的特点

物流金融有以下几个特点：第一，需求大。物流企业对于资金的需求量较大，特别是在业务规模不断扩大的情况下，更需要大量的资金来支持。第二，风险高。物流金融业务风险较大，需要金融机构对物流企业的资信状况进行评估，同时控制业务风险。如果不重视风险控制，将会给金融机构带来巨大的损失。第三，服务形势多样化。物流金融包括供应链金融、物流保险、仓储融资、票据融资以及物流资产证券化等多种服务形式，能够为物流企业提供多样化的金融支持。第四，产业协同性强。物流企业主要处于产业链上游或中游，物流金融作为其金融服务的补充，能够促进产业链各环节的合作与协调，实现全产业链互利共赢，最终推动整个产业链的高质量发展。

2    我国物流金融的发展

2.1    物流金融的发展历程

物流金融的发展历程可以追溯到21世纪初，当时我国的物流企业迅速崛起，对资金需求的增长也在同步上升。随着市场竞争的加剧，物流企业的资金链断裂现象日益突出。为此，政府和企业开始寻求各种创新的融资途径，物流金融便应运而生。最初，物流金融和供应链金融紧密相连，市场主要由银行和金融机构提供融资支持。2005年，我国首个供应链金融平台——壹账通出现，开启了国内物流金融行业的历史。随着物流企业不断壮大，其需求日益增长，金融机构也开始开发基于物流行业的金融产品，例如基于物流企业的票据池、应收款融资、商业保理等。这些创新融资工具为中小物流企业在融资方面提供了重要的支持。

政府也开始意识到物流金融的重要性，并于2015年发布了《国务院关于促进快递业发展的若干意见》，文件要求各方应该加大金融支持物流业的力度，推进物流资产证券化等创新融资工具的应用，促进物流业的发展。此后，国家陆续制定了一系列物流金融相关政策，如2017年发布的《关于积极推进供应链创新和应用的指导意见》等。

随着互联网的快速发展，金融市场呈现出多元化、智能化趋势。众多电商巨头如阿里巴巴、京东等纷纷进军物流金融市场，推出了集运保、蚂蚁保险、蚂蚁货运等供应链金融产品，为物流企业提供了更加便捷、高效的金融服务。

总之，物流金融在过去的十多年中经历了一个从小众市场到成熟的多元市场的发展历程，在市场需求和政府政策支持的推动下，物流金融行业得以快速壮大，这对物流企业的资金链管理起到了重要的促进作用。随着技术的创新和金融监管的进一步完善，相信物流金融行业将会迎来更加灿烂的未来。

2.2    我国物流金融发展的现状

目前，我国物流金融行业已经进入了多元化、智能化新时代，其发展现状如下。

2.2.1    市场规模扩大

根据统计数据，2022年全国物流总收入达到347.6万亿元，物流企业及相关企业融资需求量不断增加，物流金融市场潜力巨大。

2.2.2    政策支持有力

我国政府制定了一系列政策鼓励和支持物流金融发展。例如中小企业发展指导基金、产业转移转型升级基金等，这些政策的出台为物流金融的健康发展奠定了坚实的基础。

2.2.3    创新服务模式

传统的物流金融模式主要是银行对貿易公司、生产企业、物流企业等基础交易对象进行融资，而互联网、大数据等新技术的广泛使用，催生了新的物流金融服务模式，例如P2P、众筹等。

2.2.4    逐渐数字化

随着科技的不断创新以及大数据、云计算等技术的广泛应用，物流企业的信息化水平得到不断提高，这大大提升了物流金融市场的效益和发展前景。数字化技术的应用将使物流企业的融资流程更加智能化，并有望大幅降低融资成本。

2.2.5    市场竞争加剧

我国物流行业市场竞争激烈，物流企业对融资的需求也更加迫切。为满足市场需求，下沉市场的金融公司和银行纷纷介入物流金融市场竞争。而这一竞争也催生了创新服务、降低中间成本等发展机会。

3    我国物流金融发展存在的问题

3.1    业务范围狭窄

技术的进步导致行业竞争更加激烈，物流金融企业也面临前所未有的挑战。在这种情况下，不少物流金融企业为了应对风险问题而选择了相对保守的经营策略，这就导致其出现了业务范围狭窄的问题。就市场需求方面而言，当前市场上对于物流金融企业的需求和期待不断提高，而物流金融企业的主要服务还停留在融资领域，未能涵盖更广泛的金融服务领域。业务范围狭窄限制了企业在满足市场需求方面的发展潜力，从而制约了企业未来的发展前景。综上所述，在当前市场环境下，业务范围狭窄确实是物流金融企业需要面临的一个挑战。

3.2    风险管理不到位

在我国物流金融市场发展中，风险管理问题一直备受关注。风险管理不到位的具体表现是多方面的。首先，金融机构的风险管理能力相对较弱，缺乏专业人才和针对物流企业的风险管理策略，导致风险管理的有效性受到限制。其次，一些物流企业缺乏风险管理意识，只追求短期效益而忽视了自身的风险防范；物流企业对客户的了解程度不够深入，没有充分了解客户的信用情况和实际情况，从而产生了较高的授信风险。此外，由于缺乏有效的合作机制，金融机构和物流企业的风险管理工作未能做到有效沟通，从而增加了风险的发生概率。

3.3    服务费用过高

目前，我国物流金融市场存在的另一个主要问题是金融服务费用过高。对于物流企业而言，金融服务费用虽然在整个资金成本中的比重不大，但它会严重影响利润率，进而限制企业的发展。而对于物流金融机构来说，由于资金成本高昂，使其不得不将高昂的成本转嫁给企业和消费者，导致金融服务费用较高。造成金融服务费用高的原因有很多，首先是整个市场的竞争格局尚未完全形成，目前市场中存在垄断和欺诈现象，导致某些机构不合理提高金融服务费用。其次是金融机构的信贷风险较高，为了规避风险，银行和其他金融机构普遍采用较为保守的措施和高昂的放贷价格，从而对金融服务费用形成了压力。最后是金融机构的服务质量有限，一些机构为了赚取差价，在产品和服务方面缺乏有力的保障，导致企业支付了高昂的服务费用却无法获得有效的金融支持。

3.4    资本运作模式陈旧

在我国物流金融市场中，资本运作模式陈旧是一个值得关注的问题。随着物流金融市场的不断发展和成熟，陈旧的资本操作方式已不符合当前市场的需求。资本运作模式的陈旧表现在缺乏多元化的资本市场、过度依赖线下交易等方面。首先，由于我国金融市场本身的情况，物流金融市场缺乏多元化发展的资本市场，当前主要承载物流金融资金流转的仍是传统的商业银行，从而导致市场竞争虽然日益激烈，但资本来源略显单调，严重制约了市场的发展。其次，虽然物流金融市场中的交易方式、产品和业务逐渐丰富，但仍存在过度依赖线下交易等情况。许多物流企业在处理金融交易时仍采用传统的面对面交易方式，由于各自的交易路径较为复杂，导致执行效率低下。此外，现有的结算方式也需要进一步优化，目前主要采用的是“账到账”方式，这种方式执行效率低下、时间成本高昂。针对这一问题，物流金融市场需要适应市场需求和金融技术的发展，加速推进金融信息化，积极探索多元化、便捷的结算方式。物流企业可以通过线上交易、第三方交易平台、根据大数据分析结果提供的交易趋势等方式进行优化，从而增强交易的原则性和合法性。

3.5    监管不到位

我国物流金融发展中存在监管不到位的问题。监管不到位主要体现在两个方面：一方面，监管部门缺乏有效的政策和倡议来引导和规范市场行为，导致物流金融发展缺乏准确的指导和各方面的支持；另一方面，执法和监管难以有效实施，导致市场出现无序竞争的现象和不法行为，给消费者和投资者带来更多的风险和不确定性。这种监管缺失也影响了物流金融市场的发展，导致其难以利用金融手段对建设和发展物流业提供有效支撑。

4    我国物流金融发展问题解决方案

4.1    拓宽业务范围

从金融机构的角度上讲，可以充分利用现有物流企业的仓储资源，提供融资租赁、仓单质押、预付账款质押等服务，丰富金融机构的业务范围。对于物流企业来说，可以利用自身的资源优势，将不同种类的金融产品引入物流金融领域，如仓储质押贷款、仓单质押、预付账款质押等；也可以将自身拥有的信息资源与金融机构共享，利用互联网技术进行物流金融业务的创新。例如可以将仓储物流信息平台与银行、保险公司等金融机构进行对接；还可以与第三方支付平台对接，实现货物流通过程中的在线支付等。

4.2    加强风险管理

物流金融企业应该建立健全风险管理体系，从风险预测、风险评估、风险控制等方面提高自身的风险管理水平。企业应该对风险进行分层级管理，采用科学、开放、透明的方法制定风险管理规划，并在日常经营管理中全面贯彻执行。企业内部应该建立专门的风险控制机构，制定相应的规章制度，实行风险控制流程，以应对风险管理过程中出现的各类问题。除此之外，物流金融企业还应该加强对风险的监控和预警。企业应该配备专业的风险管理人员、专家和技术人员，借助先进的风险管理技术和工具，对市场经济、政策等方面的变化进行观察，及时发现和分析风险，并将潜在的风险转化为有效的措施，从而保护企业的经济安全。

4.3    合理收费

目前，我国物流金融服务费用较高，且没有统一的收费标准，各金融机构之间的收费差异较大，有些金融机构对融资企业收取的费用过高，导致部分融资企业无法接受。因此，各金融机构之间应该统一收费标准，成立物流金融行业协会，并制定统一的收费标准。同时，政府可以通过一系列引导，降低其金融服务费用，以进一步促进我国物流金融的发展。

4.4    创新资本运作模式

物流金融企业本身在传统金融业务方面已经积累了很多经验，但要想在现有的基础上进行进一步发展，就需要通过创新资本运作来实现。例如可以从资产证券化方面考虑，资产证券化是将具有稳定现金流的资产或权益进行重组、分割、组合，并以该资产或权益在证券市场上出售所形成的一种有价证券。我国物流金融企业在发展过程中可以考虑将应收账款、存货等具有稳定现金流的资产进行重组，并将其转化为现金流，再利用证券市场进行出售。这样既可以加快融资速度，又能够避免资金在资产端和负债端之间流转的摩擦成本，同时还可以降低风险。当然，资产证券化的基础是企业拥有稳定的现金流，但这并不意味着物流金融企业只需要进行资产证券化，而是需要其在利用资产证券化的過程中，充分考虑到物流金融企业自身的特点以及信用环境等因素。

4.5    健全监管机制

物流金融市场发展需要健全监管机制，加强监管机构管理，主要把握以下方面：完善相关法规和指导，加强政策扶持和监管协同，提高监管机构能力，建立完整的监管框架。为此，我们需要细化完善物流金融业务法规和指导，建立监管措施和标准，保障市场健康发展和消费者权益。并在此基础上，加强政府部门和行业组织的合作，建立沟通协调机制，平衡市场监管与政府部门支持，维护市场公平竞争和良好发展环境；也要投入更多资源，提高监管机构的能力建设、监管水平和技术手段，完善监管体系和流程，确保监管及时有效。

5    结    语

随着物流行业的不断发展，物流金融作为一个新兴领域逐渐趋于成熟。然而，在我国物流金融的发展过程中依然存在一系列问题，如业务范围狭窄、风险管理不到位、服务费用过高、资本运作模式陈旧等。针对这些问题，本文提出了拓宽业务范围、加强风险管理、合理收费、创新资本运作模式、健全监管机制等解决方案。相信通过不断的改革和优化，我国物流金融必将逐渐完善，并成为我国经济发展的重要支点。

参考文献：

[1] 李沐芸，柴斌．湖南省物流金融发展现状及对策研究[J]．中国储运，2022（11）：141-142.

[2] 章菁．我国物流金融发展现状及发展对策探讨[J]．企业改革与管理，2022（7）：115-116.

[3] 钟大勇，张恒．我国物流金融发展现状及问题研究[J]．物流工程与管理，2021，43（6）：13-15.

[4] 姚伟．物流企业的物流金融服务现状及创新研究[J]．中国物流与采购，2019（14）：74.

[5] 高路，刘柳．物流金融风险现状及对策研究[J]．金融理论与教学，2019（3）：15-17.