【攻略一】增加现金类资产

鲁婕

在如今复杂多变的经济背景与就业环境下，稳定与流动性并重的现金类资产，能够在一定程度上帮助家庭应对可能发生的风险事件，实现“既要又要还要”的理财目标。

安全、稳定、灵活的风险应对工具

除现金之外，我们较为常见、熟悉的银行存款、现金管理工具、货币市场基金等产品，事实上都属于现金类资产的范畴。

低风险、收益稳定及流动性强，是现金类产品3个最大的特点及优势。保本保息的银行存款自然不用赘述，由于现金管理类工具与货币市场基金也被规定只能投资于固定收益类资产，不涉及高风险的权益类产品的投资，因此，这两者的总体风险水平都比较低，投资者本金和收益受到风险因素的影响也较小。所以，在银行理财产品中，现金管理类工具往往会被划分在风险等级最低的保守型产品范围里;而货币市场基金也获得了“动荡市场中的避风港”的别称，是所有基金中风险最低的品种。

现金类产品在投资方向和投资方式上所具有的低风险特性，决定了其能够带来较为稳定的收益。尽管依旧可能受到诸如市场风险、流动性风险、信用风险或操作风险等因素带来的影响，且其收益率一般来说要低于风险等级R2的稳健型银行理财产品，但总体而言，现金类产品还是能够在保证较低风险的情况下，为投资者带来一定的稳定收益。

此外，由于现金管理类工具与货币市场基金等现金类产品的投资方向都以短期资产为主，因此，其申购、赎回到账时间都很短。即便不同银行、机构存在不同规定，但通常情况下，投资人在申购、赎回申请成功后，资金在“T+0”日、“T+1”日或“T+2”日即可到账，相比许多固定期限动辄几个月甚至几年以上的其他银行理财产品来说，现金类产品具有更强的灵活度。

因此，得益于安全、稳定、灵活的优势，在存在市场波動或失业风险的背景下，现金类资产可以作为投资组合的“缓冲器”，削弱其他风险较高资产的波动影响，提高资产整体的稳健性;与此同时，增加现金类资产，也有利于家庭应对各种突发状况，帮助家庭保障生活质量与消费水平。例如，若家庭成员不幸遭遇失业、收入中断或急需大笔医疗费等状况，现金类资产可以在很大程度上满足家庭及时取用的需求，避免陷入明明有钱却拿不出来的窘境，防止家庭陷入资金链断裂的危机。

把握投资新机会的优选

现阶段我国的低通胀与经济恢复所处的阶段有关。当前我国宏观经济仍处于经济复苏初期，通胀回落符合经济传导的时滞特点。而随着居民收入反弹和消费者信心逐渐修复，预计与经济重启相关的消费活动价格将进一步上升。

简单来说，随着后续经济的复苏与政策的调整，市场上必然会出现新的投资机会，而若此时手上持有灵活性高的现金类资产，势必有助于我们抓住投资机会，迅速调整资产布局与配置，及时介入，获得更高的收益与回报;反之，如果此时我们的大部分资金都被“锁”在流动性较低、有固定期限甚至较长期限的资产之中，反而会让我们受到限制，错失良机。因此，在抵御风险之外，增加一定的现金类资产，有利于投资人及其家庭及时把握投资新机会，谋求更高的收益。

而如果希望进一步增强资金的流动性，对于选择定期存款、大额存单、特色存款等产品的投资者来说，可以选择将资金分成几张存单，分批次购买不同期限的产品，这样一来，每隔一段时间就会有存款到期，增加存款流动性。我们也可以将一张存单分成几张存，提前取用时，需要多少提取多少，减少利息的损失。

对现金流动性有更高需求的投资者来说，也可以选择带有“T+0”快赎功能的现金管理类工具或货币市场基金。例如，招商银行的“8197朝招金”、兴业银行的“现金宝4号”、汇添富基金旗下的现金宝等，都享有至多1万元的快赎额度，当日即可到账——如果你觉得1万元的额度不太够，也可以选择购买多款带有快赎功能的现金类产品，那么“T+0”的额度就可以增加至几万元、十几万元，现在甚至有单日可快赎几十万元的银行，在很大程度上提升了资金的灵活程度。

此外，也可以利用零钱通、余额宝等依托线上支付平台的现金类产品，在特定生活场景下直接进行付款、消费、转账，充分发挥其灵活性。

不宜过度依赖现金类产品

不过，现金类产品也并非完美无缺，对于投资者来说，其最大的劣势就在于相对较低的收益率。尤其在居民存款持续增加、银行不断下调存款利率的背景下，现金类产品的收益也有所减少。

因此，尽管在低通胀、低利率、低增长的环境下，增加现金类资产配置比例有助于抵御风险，但过度依赖此类产品，则反而会带来一些负面效果，使得投资人与家庭损失一定的收益。甚至在现金类产品的收益低于通胀率时，资金就会贬值，从而引发实际购买力的缩水。

一言以蔽之，在复杂多变的经济背景与就业环境下，兼具稳定性、安全性、流动性的现金类资产，在帮助家庭抵御风险的同时，还能获得一定的收益，十分适合作为投资组合的基础和补充。然而，考虑到其相对较低的收益率，不建议过分依赖或过量持有现金类资产。