2023 年一季度长江航运景气指数调查报告

方亚坤，冯新双

（长江航运发展研究中心，湖北 武汉 430000）

2023 年一季度，国际环境依然复杂严峻，受保护主义、地缘政治冲突持续影响，全球产业链和供应链稳定性仍不牢固，发达经济体通胀仍处于高位，贸易政治化拖累世界经济下行。国内疫情防控较快平稳转段，稳增长政策落地显效，工业生产、建筑施工、物流运输等加快复工复产，市场信心及活跃度大幅提高，基建和制造业投资持续发力，房地产市场边际回暖，出口增速触底回升，服务业消费改善明显。GDP 同比增长4.5%，较上季度增速增长2.2 个百分点。我国综合PMI 产出指数季度平均值为55.4%，较上季度下降10.6 个百分点，其中，制造业PMI 指数季度平均值为51.5%，较上季度增长9.2 个百分点。长江流域地区气温渐暖，电厂日耗逐步回落，煤炭短期需求收缩。汽车基建消费有所恢复，钢材需求逐步回暖，但需求释放力度不及预期。春节假期过后，基建项目工地进入正常施工阶段，房地产市场有回暖迹象，建筑材料需求有明显提升。外贸需求持续承压，外贸箱量有所回落，多式联运大力推进，联运内贸箱量及中欧班列木材等货源稳定增长，但铁路运输补贴力度加大，对水路集装箱和商品车运输造成较大冲击。长江省际旅游客船复航，推出旅游精品航线，旅游市场恢复势头强劲，客运量较上季度大幅增长。同时，燃油成本、人力成本处于高位，整体运价水平较上季度基本持平，运输企业盈利能力下滑。

长江航运景气状况略有下跌，港航信心指数大幅上涨。一季度，长江航运景气指数为97.9 点，较上季度下降2.63 点，处于不景气区；信心指数为115.0 点，较上季度上升14.3 点，处于景气区。

长江航运景气指数、信心指数走势如图1 所示。累计景气指数和累计信心指数走势如图2 所示。

图1 长江航运景气指数和信心指数走势图

图2 港口企业与航运企业景气指数走势图

1 2023 年一季度长江航运景气状况有所下跌

分类景气状况：一季度，港口企业、航运企业景气指数分别为102.10 点、93.40 点，较上季度分别上升0.99点、下降5.92 点，分别处于景气区、不景气区。

港口企业、航运企业景气指数走势如图2 所示。

区域景气状况：一季度，上、中、下游企业景气指数分别为99.60 点、99.20 点、92.30 点，较上季度分别上升0.93 点、下降0.52 点、下降11.10 点，分别处于临界区、临界区、不景气区。

分区域景气指数走势如图3 所示。

图3 分区域景气指数走势图

客货运景气状况：一季度，客运景气指数为107.00点，较上季度上升14.55 点，上升至景气区；货运景气指数为95.00 点，较上季度下降5.03 点，处于不景气区。按货类分，干散货、液体散货、集装箱、载货汽车滚装运输景气指数分别为99.50 点、92.20 点、94.90 点、91.30点，较上季度分别下降2.36点、6.59点、5.06点、7.24点，分别处于临界区、不景气区、不景气区、不景气区。

客运、货运景气指数走势如图4 所示。

图4 客运与货运景气指数走势图

干散货、液体散货、集装箱、滚装运输景气指数走势如图5 所示。

图5 干散货、液体散货、集装箱及滚装运输景气指数走势图

内外贸运输景气状况：一季度，内贸运输景气指数97.80 点，较上季度下降1.51 点，处于不景气区；外贸运输景气指数98.10 点，较上季度下降3.64 点，处于不景气区。

内贸、外贸运输景气指数走势如图6 所示。

图6 内贸、外贸运输景气指数走势图

港航企业主要景气观察指标：一季度，港航企业业务量略有上升、资产利润率均有所下滑，主要观测指标多数处于不景气区，详见“2023 年一季度长江航运景气指标汇总表”（附后）。

2 2023 年二季度长江航运景气状况回升

二季度，欧美国家将继续实施紧缩性货币政策，节奏放缓，加息幅度降低，周期性更长，对全球经济造成更多拖累。国内稳经济政策效果持续显现，服务业、消费需求进一步恢复，制造业仍将维持韧性。建筑业施工竣工有望提速，基建和制造业投资增速高位波动，房地产良性循环逐渐形成。中俄元首会晤、中法签署协议、巴西总统访华，将全面推进中欧经贸合作与深化中巴战略合作。长江流域地区制造业回升、各地重大项目加快推进，将带动制造用钢、建筑用钢需求释放。房地产开工回暖，老旧小区改造加快，机械设备、家电家具、建材等货物运输需求将有所增长。沿江外贸企业持续开拓海外市场，扩大优质产品进出口贸易，外贸运输需求将恢复增长。疫情影响持续减弱，长江三峡旅游市场快速恢复。预计2023 年二季度长江航运景气指数、信心指数分别为104.49 点、115.50 点，较本季度分别上升6.56点、0.51 点，均处于景气区。

2023年二季度港口企业景气指数预计为105.33点，处于景气区；航运企业景气指数预计为103.57 点，处于景气区。上、中、下游航运景气指数分别为105.10 点、102.50 点、103.80 点，均处于景气区。

2023 年二季度客运、货运景气指数预计分别为112.4 点、100.72 点，分别处于景气区、临界区。干散货、集装箱、载货汽车滚装运输景气指数分别为102.57 点、106.89 点、103.66 点，均处于景气区；液体散货运输景气指数100.68 点，处于临界区。预计2023 年二季度港航企业经营状况逐渐改善，主要观测指标多数上升。

2023 年一季度长江航运景气指数汇总表