数字普惠金融对农村产业融合的影响研究

何清芬

摘 要：为分析数字普惠金融对我国农村产业融合的影响，利用2011—2020年30个省份的面板数据对数字普惠金融与乡村产业融合的关系及其运作机理进行了实证研究。结果表明，数字普惠金融发展能够显著提高农村产业融合水平，可以通过提高地区城镇化水平促进农村产业融合。应充分利用地区城镇化在数字普惠金融对农村产业融合发展产生的正向影响，优化数字普惠金融在农村地区发展的内外部环境，不断加强农村地区数字基础设施建设和城镇化建设，提高农村产业融合水平。

关键词：数字普惠金融；农村产业融合；城镇化；融资

中图法分类号：F49；F83；F323                            文献标志码：A

1 引言

农村产业融合是促进农民创富增收，实现农业农村现代化的重要途径。从2004年起，中央一号文件连续十九年以“三农”为主题，并且在不同历史时期对解决“三农”问题有着不同的部署。2022年中央一号文件明确指出，农村产业融合有助于破解新时期“三农”难题，实现乡村产业振兴。在农村产业融合的过程中，资金问题逐渐成为农村经营主体响应产业融合政策的主要障碍，而普惠金融能够有效解决农村地区融资难、低收入群体资金困难等问题。此外，国家和有关部门还出台了一系列关于做好农村一二三产业融合发展金融服务的相关政策文件，旨在加大农村金融服务的力度，促进农村产业的融合[1]。这些政策文件的颁布与实施，取得了显著的效果。与此同时，农村数字普惠金融普及的零边际成本效应使得金融服务的范围能够拓展至各个农村地区，极大地对推动了新型城镇化建设，而在城镇化建设的过程中，“产城融合”态势的形成能够加速农村产业融合的进程。但是，由于进行产业融合的各类主体仍处于创业的初期，资金需求量大，农产品的特殊性使得资金回收期较长，并且他们大多数长期活动在金融信息闭塞的农村地区，自身金融知识也相对匮乏。这些内外部因素使得他们对“借贷”等行为“望而却步”，致使金融产品在农村产业融合发展的实践中普遍存在供需结构性失衡，金融服务在农村地区的持续性较差等问题。这些问题的产生在一定程度上制约了我国农村产业融合，也影响了我国农村产业融合发展的进程。数字普惠金融这一新型金融形态相对于传统普惠金融而言，突破了地理上的屏障，拓展了金融服务的范围，能够更好地为农村地区发展提供金融支持。因此，探讨金融支持对农村产业融合的影响以及城镇化在其中的作用具有重要的现实意义。

近年来，随着数字普惠金融的兴起与发展，相关文献研究也逐渐增多。但已有文献主要是从农村居民消费[2]、地区经济增长[3]以及促进共同富裕[4]等方面来分析，很少有研究将城镇化水平作为中介变量纳入数字普惠金融对农村产业融合的影响研究中。基于此，本文利用2011—2020年30个省市的面板数据对数字普惠金融与农村产业融合的关系及其运行机制进行研究，以期丰富国内学术界在这一方向的研究，为政策制定提供指导。

2 文献综述与研究假设

农村金融深化是促进农村产业融合的关键因素[5]，农村产业融合发展需要金融的支持。而我国目前存在的城乡二元结构使得资金集中于城镇，金融服务滞后，资金短缺[6]。农村地区属于金融服务难以触及的边缘地区，农村各类经营主体亦属于受金融排斥的弱势群体[7]。并且，由于我国目前传统的金融体系主要是以银行为主导，在这样一个垄断的市场格局下，农户往往不会被作为信贷服务的主要对象。这是因为农户主要是以农产品为主要的收入来源，而农产品的特殊性导致资金回收慢、回收难，并且在融资过程中，农户或者小微企业抵押物较少甚至无抵押物，使得融资周期较长，消耗的沉没成本较高[8]。但数字普惠金融的出现在一定程度上解决了农村地区各类经营主体融资难等问题。成康康等[9]研究表明，数字普惠金融利用数字互联网技术，打破了时空上的壁垒，实现了资本间的融通，给乡村产业融合带来了新的活力，有力地促进了农村产业融合发展。与此同时，数字普惠金融还能够拓宽金融服务的范围和使用深度，为各类农业经营主体提供更多融资渠道和方式，使得小农户可以通过低成本的金融服务获得资金[10]。数字金融的使用能够极大地帮助较低人力资本和物质资本的群体创业增收，不仅缓解农户的信贷约束，还能减少传统金融机构与农户之间的信息差[11]。Beck T等[12]研究表明，金融机构可以通过大数据和云计算技术更快更全面地获得农户的信息，农户也可以通过移动互联网获得相关信贷知识，在一定程度上解决了由于信息不对称所产生的相关风险问题。综上所述，数字普惠金融的开展能够有效促进农村产业的融合，缓解农村居民融资难的问题，有利于提升传统金融机构与农村产业融合参与主体之间的信任度，推动农村产业融合政策顺利落地。

假设1：数字普惠金融与农村产业融合呈正相关。

数字普惠金融的普及在于帮助中小微企业和农民等弱势群体，发展数字普惠金融可以改变金融的倾向性[13]。王佳莹[14]研究表明，数字普惠金融能够通过网络技术为城镇化建设提供融资途径，促进新型城镇化的发展。唐建军等[15]研究表明，数字普惠金融可以通过提供合适正规的金融产品增加农户创业增收的渠道，解决农村居民资金问题。一个地区数字普惠金融水平的提高会吸引勞动力的流入，提高城镇化水平[16]。李晓龙[17]认为城镇化发展的同时，其产业结构也会发生变化，城乡之间要素的流动与产业间的融合能够推动“产城融合”发展态势的形成，有利于农村产业融合的发展。综上所述，数字普惠金融的实施能够带动人力资本的流入，提高区域城镇化水平，缩小城乡收入差距，促进农村产业融合。

假设2：数字普惠金融可以通过提高地区城镇化水平促进农村产业融合。

3 研究设计

3.1 模型构建

为了分析普惠金融在乡村产业融合中的作用及其运作机理，进一步检验城镇化在其中的中介作用，构建以下模型：

模型1：

模型2：

模型3：

式中：是农村产业融指数；是数字普惠金融；是控制变量；为中介变量，表示城镇化； 是随机误差项。

3.2 变量选取

（1）被解释变量。被解释变量为农村产业融合发展指数。基于研究目的以及数据的可获得性，参考文献[1]、文献[17]，从农业多功能拓展、农业产业链延伸、农业新业态形成、农业服务业融合和利益联结机制完善这五个角度构建农村产业融合综合评价指标体系（见表1）。

（2）核心解释变量。核心解释变量是数字普惠金融指数。通过《北京大学数字普惠金融指数（2011—2020）》来表征我国数字普惠金融发展水平。

（3）中介变量。中介变量是城镇化水平，参考文献[13]，通过城镇人口占总人口的比重来衡量。

（4）控制变量。参考文献[18]，从驱动产业融合的视角出发，引入相关控制变量。传统农业发展水平通过人均粮食产量来衡量；政府财政支持通过农林水事务支出占第一产业总产值的比重来衡量；农村地区人力资本水平采用中央财经大学-电子科技大学联合数据研究中心测算的农村实际劳动力人均人力资本来衡量；地区对外开放程度通过地区进出口总额占第一产业总产值的比重来衡量；农村固定资产投资通过农村住户固定投资额来衡量。

3.3 数据来源

考虑数据的可获得性，选择2011—2020年30个省市（西藏除外）的相关面板数据开展研究。农村产业融合、中介变量和控制变量的相关数据主要来源于《中国农村统计年鉴》、《中国休闲农业年鉴》、《中国农业机械工业年鉴》、中央财经大学-电子科技大学联合数据研究中心、各省统计年鉴以及国家统计局等。数字普惠金融指数来源于北京大学数字金融研究中心。描述性统计见表2。

4 实证分析

4.1 多重共线性检验

利用方差膨胀因子（VIF）对各变量进行多重共线性检验，检验结果见表3。变量间的平均VIF为2.27小于5，各变量的VIF均小于10。这说明各变量间不存在多重共线性。

4.2 基准回归分析

采用多元回归方法分析数字普惠金融对农村产业融合过程的直接影响。回归结果见表4。可知，数字普惠金融对农村产业融合具有显著的正向影响，这验证了假设1。在不加入控制变量的情形下，数字普惠金融与农村产业融合的回归系数是0.439，且在1%的水平上显著，这说明数字普惠金融的发展能够有效促进农村产业融合。加入控制变量后，数字普惠金融对农村产业融合的影响仍显著为正（β=0.206，P<0.01），但与加入控制变量之前相比有所减小，这表明加入的控制变量对农村产业融合具有一定影响。传统农业发展水平与农村产业融合具有显著的正相关关系（β=0.092，P<0.01），说明传统农业发展水平提高有利于农村产业融合发展。政府财政支持对农村产业融合具有显著的正向影响（β=0.302，P<0.01），表明财政支农可以促进农村产业融合发展。农村固定资产投资对农村产业融合的影响不显著，但回归系数为负，说明农村固定资产投资额的增加在一定程度上会影响农村产业融合，其原因可能是固定资产投资对农村产业融合的作用具有时效性，在短期内其效应难以显现。地区对外开放程度和农村人力资本水平在1%的水平上均显著为正，说明地区对外开放程度和农村人力资本水平的提高能够有效推动农村产业融合。

4.3 中介效应分析

为进一步分析数字普惠金融通过提高城镇化水平对农村产业融合发展的影响，参考文献[18]，进行中介效应分析，结果见表5。可知，数字普惠金融对农村产业融合具有显著的促进作用。模型2是以城镇化水平为因变量，数字普惠金融作为自变量来进行回归，结果表明数字普惠金融的发展能够显著提高地区城镇化水平（β=0.059，P<0.01）。模型3中地区城镇化水平的回归系数在1%的水平上显著为正（β=1.277，P<0.01），说明提高地区城镇化水平能够有力地促进农村产业融合。模型2中数字普惠金融的系数和模型3中城镇化水平的系数均显著，说明地区城镇化水平的中介效应是显著的，Sobel检验的结果也印证了这一结论，但由于模型2中数字普惠金融系数和模型3中城镇化水平系数的乘积与模型3中数字普惠金融的系数同号为正，说明地区城镇化水平起到部分中介作用。其中间接效应为0.075 343，占总效应的比重为36.56%，從而验证了假设2。

5 稳健性检验

参考文献[19]、文献[20]对实证结果进行稳健性检验。剔除四个直辖市，并根据前文测算得到的2020年农村产业融合指数将所选样本分为中高融合地区和低融合地区。检验结果见表6。

可以看出，此结论与前面的分析是一致的。这证明了各省份数字普惠金融能够有效促进农村产业融合，城镇化发展在其中起到推动作用的结论是稳健的。

6 结论与建议

基于2011—2020年30个省份的面板数据，对数字普惠金融在我国农村产业融合中的作用及其运作机理进行了实证研究，主要结论如下。

（1）数字普惠金融与农村产业融合发展具有显著的正相关关系，即数字普惠金融发展可以有效促进农村产业融合。

（2）从作用渠道来看，地区城镇化在数字普惠金融对农村产业融合的影响中起部分中介作用，数字普惠金融可以通过提高地区城镇化水平促进农村产业融合。

基于以上研究结论提出以下建议。

（1）充分发挥数字普惠金融在农村产业融合过程中的促进作用，通过加强农村地区数字基础设施建设，提高农村地区互联网普及率和网络覆盖率，为数字普惠金融的发展提供良好的外部条件；通过加大数字普惠金融在农村的宣传力度，引导农村居民正确认识数字普惠金融，提高农村居民对金融产品的认知水平，优化农村数字普惠金融发展的内部环境，使得各类农业经营主体不再对“借贷”行为“望而却步”，有效解决在产业融合中的资金难题。

（2）充分發挥地区城镇化在数字普惠金融促进农村产业融合中的中介作用，通过优化配置城乡资源，完善农村基础设施建设，合理规划农村产业布局，积极发展农村特色产业，增加就业机会，吸引在外务工人员回乡就业创业，引导资本来乡投资，努力提高地区城镇化水平。

参考文献：

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Influence of Digital Inclusive Finance on Rural Industrial Integration from the Perspective of Urbanization

HE Qingfen

（Business School of East China University of Political Science and Law，Shanghai 201600，China）

Abstract：To analyze the impact of digital inclusive finance on rural industrial integration，we conducted an empirical study on the relationship between digital inclusive finance and rural industrial integration，and its operating mechanism using the panel data of 30 provinces from 2011 to 2020. The results demonstrate that digital inclusive finance significantly improves the level of rural industrial integration and promotes rural industrial integration by enhancing the level of regional urbanization. Hence，it is essential to leverage the positive impact of regional urbanization on rural integrated industries，optimize the internal and external environment of digital inclusive finance development in rural areas，continuously strengthen digital infrastructure and urbanization in rural areas，and improve the integration of rural industries.

Key words：digital inclusive finance；rural industrial integration；urbanization；financing