现代企业财务风险识别分析与控制策略

赵萌

山东格力中央空调工程有限公司

多数企业筹资依旧是选用债务性方式，而对权益性方式的选择较少，在所选债务筹资方式中，绝大部分资金是通过借款所得，虽然有些企业使用了债权发行方式筹资，但是整体筹资资金占比较少。

根据对H企业的各种经营数据信息调研发现该企业偿还债务支付现金占筹资现金流出比例均处于很高水平，如下图1所示。而且在2016 年和2017 年两年，用于支付的现金中，有很大一部分是用于缴纳短期借款质押物的保证金，依然与债务筹资相关联。该企业自2018 年开始发行债券，除去发行所用费用后，其中有五分之四的资金都用于偿还债务，只有仅剩的五分之一可以用于企业日常运营。由此足以看出企业筹资结构设置极其不合理，负债偏高，还款压力较大，企业整体筹资风险较高。

图1 H企业2015年-2019年偿还债务支付现金占筹资现金流出比例

图2 H企业2015年-2019年盈利能力相关指标

企业的财务风险就像人体的隐形病因一样，一般不容易被发现，一旦发现就可能会给企业造成无法弥补的损失，所以企业要做好财务风险防范和控制就要在风险发生前对其进行高效识别，这样才能使企业及早发现各环节潜在的风险、隐患，并对其采取相应措施，尽可能避免风险给企业造成严重损失。而且现代化企业发展中，由于各种内外部经营环境的变化，财务风险发生的原因也越来越复杂，要想准确识别各环节潜在的财务风险隐患，必然要提高相关工作人员财务风险识别能力，制定完善的财务风险识别体系。现阶段很多企业在财务风险识别方面仍然存在着诸多缺陷，以至于无法准确识别潜在财务风险，极大地增加了企业财务风险发生的可能性，也造成了严重后果，所以提高企业财务风险识别、分析、控制能力对于企业长久、稳定发展来说至关重要。

一、现代企业财务风险识别

(一)筹资风险识别

对任何企业经营发展来说，为了扩大业务经营范围，增加经营规模，获得更多经济效益，都会进行筹资活动来获得足够的资金支持。但是在筹资过程中也存在着各种风险，导致企业偿债压力增大，甚至造成资金链断链的风险。企业筹资风险的发生主要从以下两方面分析：

1.债务筹资占比较高，筹资结构设置不合理引起的财务风险

2.负债结构设置不合理引起的财务风险

H 企业2015 年-2019 年流动负债占整体负债总额比例分别为82%、91%、87%、84%、81%，从这些数据中可以看出企业流动负债占比均处于较高水平，负债结构整体设置不平衡。主要因为企业行业口碑较好，上游供应商允许拖延应付账款期限，但是如果后续与供应商之间发生冲突，这种依赖于流动负债的方式就会使企业短期内出现严重资金周转不足问题，引起筹资风险的可能性较大。

(二)投资风险识别

1.企业多元化经营不当引起的财务风险

部分企业为了拓展当前业务经营常态，会选择收购、并购等方式，扩大线下规模，但是现阶段由于消费者市场整体处于低走势、行业发展缓慢的情况下，多元化业务投资并没有给企业带来一定的收益，反而使得企业面临着更大的经济压力，从而产生投资风险。

2.投资规划不完善引起的财务风险

从下图中可以看出企业在2016 年和2019 年出现了销售净利率和总资产收益率下降的情况，表明企业资金运行效果有所降低，对其投入的资金并没有得到预期经济收益。其中销售净利率的下降也在表明企业在进行投资、拓展业务活动的同时，尽可能完善投资规划，提升盈利水平，否则在投资强度逐渐增加的情况下，企业面临的投资风险也越来越大。

(三)运营风险识别

1.应收账款管理不善引起的严重财务风险

企业缺乏对应收账款的管理，所以使得应收账款周转率整体波动较大，而且逐渐呈现下降趋势，说明企业无法按时回收的应收账款金额越来越多，现有资金的使用率也越来越低，资金流动性极大地降低。而且企业与关联方之间的应收款拖欠金额较大，经常出现关联方不及时结账、拖欠账款的情况，从而影响企业运营质量和效率。

2.物流管理不当引发的运营风险

随着线上线下模式的发展，企业对于仓储管理、物流建设方面也更加重视，尽可能提高自营物流水平，减少对第三方平台的依赖，但实际上物流方面收入远小于成本支出。

(四)其他财务风险

现代化企业经营发展与传统的线下模式不同，各种新型零售渠道、线上渠道的拓展，使得企业在实际经营过程中难免会受到新经营模式的冲击，引起各种财务风险，本文主要从以下三方面着手分析：

1.信用风险

现代企业经营过程中，消费群体往往更青睐于网络平台下单，再由附近门店发送货物或者自行在门店进行货物提取；或者在网上浏览产品情况，多家对比后在实体店购买；还有些客户会在实体店体验产品性能，在网络平台下单等各种方式。总之消费者群体可以从多角度、多方位进行产品选择，以便获得最佳的消费体验。但是实际上企业在经营过程中，依旧会面临着很多客户投诉问题，比如售后安装乱收费、虚假促销、拒绝开发票、产品质量无保障、售后客服服务态度差等等。对于电器类产品，一般客户会更加倾向于在线上浏览、对比，然后在附近实体店购买，并由店里提供安装等配套服务。如果在产品安装等一系列流程中，客户体验不好，也会极大地拉低客户满意度，也会从侧面影响企业的信誉，造成更多客户流失，发生信用风险。

2.技术风险

一方面是指现代企业经营主要以客户为主，对于客户各种消费需求，企业要不断进行技术创新、更新、升级，提高产品的功能、特色、性价比，增加消费群体对企业产品的信赖。另一方面是在技术创新过程中，避免因技术性失误给企业造成各种财务风险。根据实际调研，很多企业在促销过程中都遇到过“虚假促销”的投诉，如某企业在2020 年的“8.18”促销活动中，因为技术性故障，使得客户在大型购物网站不能领用优惠券，购买价格也没有任何变化，而在电商平台上可以使用优惠券。对此，很多消费者产生了负面情绪，使得客户对产品的满意度瞬间拉低。而且在信息技术如此发达的时代，信息传导速度之快，也增加了客户信息大量被盗的风险。还有些工作人员借助工作便利，私自泄露企业部分信息给竞争对手。

3.法律风险

现代化企业经营要求线上线下之间深度融合，一般企业会采用线上线下产品质量相同、价格一致的经营模式。如果本地域产品缺货，可以通过跨地域、线上线下等方式进行货物调取，但是这种模式会损害一些商家的利益。但是有时候经销商企业经营理念会与供货商之间产生较大差异，比如苹果对于线上、线下、区域经营划分较精确，而苏宁易购经销商选择整合线上线下的经营模式会与之产生冲突，所以2017 年苹果取消了苏宁易购官方授权的经销商资格。以至于苏宁易购只能通过第三方供货方式获得苹果系列产品，为了不影响企业经营声誉，对于出现质量问题的产品，企业只能全部承担其责任，而且因为没有了苹果官方授权，难免会出现各种法律方面的风险。

二、现代企业财务风险防范和控制策略

(一)筹资风险控制策略

1.拓宽筹资方式

企业不仅仅可以采用债务性筹资方式进行资金筹资，还可以考虑股票发行、增加留存收益等权益性方式进行筹资，以此来缓解企业利息还款压力。企业还可以通过借助客户群体对企业产品的认可度和信赖程度，采用会员制度，进行小额资金筹集。

2.优化债务结构，加强债务管理

企业财务部门和管理人员要加强沟通交流，共同制定合理的筹资管理制度，加强制度体系的约束管控，并有效防范筹资风险。相关人员可以对企业债务情况进行动态监管，并借助先进技术手段模拟企业流动负债和非流动负债的最佳比例，为筹资规划提供一定的、有利的方向。

(二)投资风险控制策略

1.合理把控投资节奏

近年来，企业多元化经营发展模式对企业来讲是把双刃剑，既可能带来可观收入，又可能给企业增加经营压力，所以企业要重视自身经营、投资体系的建设，根据实际资金情况、业务情况布局投资活动，不可一味追求投资速度，忽略质量。投资时首先要考虑投资计划是否符合企业现有人力、物力、财力情况，避免投资资金较大，回款较慢的项目，给企业资金链正常运行带来负面影响。其次发挥品牌效应，丰富线上线下产品类型，吸引更多客户群体，也要提高供应链管理水平，降低成本。最后要考虑线下门店布局，开店前对位置选择要实地考察，对于已经存在的效益低、各方面配置较低的门店，要果断关闭，及时止损。还要把消费者、潜在消费群体作为主要服务对象，利用大数据挖掘他们的购买意愿，提高服务质量。

2.科学筹划投资决策

企业在进行项目投资前要考虑项目实际经营管理理念、市场变化趋势、行业发展前景、经营效益、投资规模、项目扩张速度、项目质量等，制定详细的项目可行性研究报告，最终确定投资项目是否可行，避免因盲目投资造成资金损失，或者更严重的财务风险。还可以采用转嫁投资风险的方式降低财务风险，比如投资保险，有效分散财务风险；或者寻找擅长该项目领域的合作伙伴，共同分担财务风险。

(三)运营风险控制策略

1.加强应收账款管理，提高资产有效利用率

第一完善应收账款管理制度体系，并制定灵活、可行的信用等级和赊销政策。相关人员要准确识别坏账，并定期汇总应收账款情况，最大化避免坏账风险。还要采取合适的现金折扣，加大对存货及资产的管理，提升存货流动性。为了避免存货积压、货物丢失等情况，可以制定与员工个人绩效相关联的存货管理制度，以此来提高运营资金管理效率、质量。第二与供应商建立良好的合作关系，确保物资来源无误的情况下，也极大地提升了资金运营效率，降低了成本费用支出，有效规避了运营风险。

2.加强企业物流管理

企业在实际生产经营过程中，物流方面的费用支出也很多，同时面对诸多竞争对手不断更新升级经营模式，企业也要从物流方面着手，加强管理，提高自身竞争实力和运营能力，也可有效避免运营风险。首先利用大数据、智能机器人等方式对各地区消费者消费能力、购物习惯等信息进行分类、统计，并且根据这些预测数据有计划的提供库存量，确保库存量足够，提升物流服务运行效率。其次选择合适的物流配送中心地址，保障配送时间和距离都合理，极大地提高物流配送效率，为消费者提供更好、更快的消费体验，吸引更多潜在客户群体，给竞争者带来极大挑战。最后要培养新型物流人员，提高其综合从业能力，为企业物流管理贡献一份力。

(四)其他风险控制策略

信用风险的控制策略：企业要严格把控供应商选择，选择有资质的优质供应商，以保障后期产品的质量，还要加强假冒伪劣产品的打击力度，既维护企业信誉，又能够维护消费者的权益。提高企业产品销售、安装设施、售后等服务人员的综合素质和服务质量，为客户提供优质服务，还要保障各个销售渠道的货源足够，避免产品销售过程中出现“客服不作为、安装乱收费、售后态度差”等负面事件，尽可能地提升客户满意度，及对产品的认可度，加强信用风险防范和控制。

技术风险的控制策略：技术发展是突破产品发展的关键环节，企业加强技术性风险控制，一方面要加强技术性人才团队的培养，避免人员操作失误给企业造成损失，还要加强产品的技术性突破，实现新功能创新设计等，为产品的发展及企业系统设施设备正常运行提供一定的保障。另一方面要提高网络平台信息安全管理、设置多重加密访问权限、防火墙等高级措施，来维护客户信息安全的同时，也保障企业自身信息安全，不会被随意泄露关键数据信息。

法律风险的控制策略：政府、地方等领导部门要完善零售类行业发展的法律法规、制度体系，为其正常进行经营发展提供一定的外部环境保护。因为新时期背景下，企业对于财务风险的管理体系、法律法规制定都处于初步探索阶段，所以可以联合起来，共同制定标准的行业规范，来加强法律方面的风险防范。

三、结束语

总而言之，企业的财务风险管理水平对于企业整体经营发展有着至关重要的作用。当前随着企业经营规模不断扩大、行业间市场竞争的激励，使得各企业落后的管理模式、狭窄的融资渠道、低水平的投资能力等问题逐渐暴露出来，这些问题的出现给企业的财务管理带来了一定难度，也影响了企业的稳定发展。如上所述本文分别从筹资、投资、运营、其他财务活动等环节进行了具体的财务风险识别，也对应地提出了各环节财务风险防范和控制策略，希望可以帮助更多企业有效规避生产经营风险，提高管理水平，也便于企业实现中长期战略管理目标，提高市场价值。