轮胎涨价，步入景气新周期？

轮胎行业，再起波澜。

2023年以来，轮胎行业的开工率逐步提升，高于2022年同期，回归常态之后资本市场对轮胎行业有了新的期待。种种迹象表明，轮胎行业最难的时候已过去了。

涨价潮悄然开启

轮胎行业，低迷多时了。

2021年起，海运费暴涨，成为轮胎出口的巨大阻力，而中国是轮胎出口的大国，此背景下行业哀声四起。

据东方财富Choice 的数据显示，2021年A股9家轮胎上市公司的净利润总和为34.44亿元， 相比2020年的72.11亿元下降超过五成。之后，叠加内需不振，轮胎行业的日子也不见好转。

S*ST佳通表示，“受2022年疫情、物流受阻等因素影响，市场需求疲软，公司市场销售量同比下降约5%。公司轮胎产品的主要原材料仍然处于高位运行，原材料平均成本上涨幅度大于平均售价。”

譬如， 轮胎的重要原材料炭黑，2022年价格年初为9175元/ 吨，年末为12050元/ 吨，上涨幅度达31.34%，创了近十年新高。到了2023年，轮胎行业起风了。

据第一商用车网的数据显示，2023年3月，我国重卡市场销售9.7万辆左右，环比上涨26%，比上年同期的7.7 万辆增长26%，净增加约2万辆，这是2023年市场继2月份以来的第二个月增长。

乘联会预计2023年3月新能源乘用车零售销量为56.0万辆， 同比增长25.8%，环比2 月份增长27.5%，市场渗透率为35.2%。

巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰在接受媒体采访时表示：“2023 年，在国际国内两个市场的驱动下，轮胎行业有望实现进一步发展。”

隆众资讯轮胎行业分析师朱志炜表示：“房地产利好政策不断加码、新能源汽车购置税减免政策2023 年继续实施，都对轮胎市场有提振作用。”

于是乎，涨价潮悄然开启。

2023年有二三十家轮胎企业发布了涨价函，涉及米其林、倍耐力、玲瓏轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎、风神股份等重要企业。譬如，三角轮胎宣布从2023年4月1日起，由于原材料涨价导致成本上涨，旗下产品因此上涨2%～3%。事实上，不仅仅是中国，海外市场也如此。

住友橡胶北美公司将从2023年5月1日起将Falken品牌乘用车、轻型卡车和中型卡车轮胎的价格提高7%，涨价范围为美国和加拿大销售的轮胎。

盘点游资青睐的公司

此背景下，轮胎股强势震荡，也算A股的一股清流。

森麒麟

森麒麟是一家国产头部轮胎企业，青岛工厂外还在泰国、西班牙、摩洛哥进行产地布局，产品遍布全球。

更为重要的是，将进入产能扩张期。

2023年～2025年半钢胎产能有望分别达2800万条、3200万条和3800万条，产能扩张意味着可以享受周期上行的红利。

森麒麟董事会秘书金胜勇在接受媒体采访时表示：“2022年下半年，海外经销商库存高企，部分客户延迟下单。2023年第一季度以来，海外经销商库存逐步消化，公司又出现订单供不应求状态。”

此外，森麒麟的航空胎可供货国产大飞机，打破外资轮胎垄断局面，目前已实现了小批量产销，未来的想象空间巨大。

赛轮轮胎

赛轮轮胎的主打产品是液体黄金轮胎，涵盖全钢胎、半钢胎、特种轮胎等品种，覆盖主流汽车市场，正逐步向中高端轮胎市场渗透。

譬如，针对新能源车推出的液体黄金半钢轮胎，已在美国实现批量销售。

信达证券表示：“赛轮液体黄金轮胎已登陆中、美、欧、日等轮胎/ 汽车大国。此外，赛轮已开辟线上、线下全渠道的销售，可为用户提供个性化轮胎定制服务，有望加速液体黄金轮胎的推广和渗透。”

需要注意的是，森麒麟与赛轮轮胎的强势表现能否持续仍要观察，如若行业复苏昙花一现，后续可能会估值回归。

本本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。

QA问答

紫光国微可以追吗

@心安涨重仓： 董师傅，紫光国微可以追吗？ K 线图是不是走出圆弧底形态了？

@董师傅：紫光国微是一家特殊的芯片公司，主打的是特种芯片和智能安全芯片，为金融、汽车、工业、物联网等多个行业提供解决方案。受益于国产替代加速，近5年来业绩增长很快，以2022年为例，全年营业收入71.2亿元同比增长33.28%，净利润26.32亿元同比增长34.71%，已成为国产芯片赛道上不可忽视的一支力量。另外，紫光国微拟回购股份用于股权激励或员工持股计划，金额为不低于3亿元，不超过6亿元。从这个角度来看，紫光国微值得长期关注。至于K 线图，的确有圆弧底的迹象，但并没有完全走出来，还需要时间来观察。