基于商业银行资产管理业务发展转型及监管分析

刘国君 徽商银行股份有限公司

商业银行作为一种以营利为主要目的，负责金融业务活动的金融机构，商业银行的资产管理业务逐渐在政府引导下进入了新的规范发展阶段，商业银行对资产管理业务进行了不断标准化，但新冠疫情打乱了原有市场经济，同时国际形势一波未平一波又起，全球经济形势动荡不安，商业银行资产管理业务急需找到一条崭新的发展转型之路，稳定自身运营，从而平稳中国经济市场形势，同时商业银行自身及政府需要加强对商业银行资产管理业务运营的监管以及分析。

一、商业银行的概念以及发展现状

商业银行主要负责管理存取款以及信贷款、汇兑等服务，其重要服务集中体现在存借贷服务方面。商业银行是无货币发行权限的，并且和其他的商业公司一样，都以营利为主要目的，同时也必须纳税，依法营业、自负盈亏。但商业银行和其他公司的服务重点是不同的，一般的商业公司主要是提供有利用价值的产品，以促进资金流通，而商业银行公司则主要是负责金融业务活动。另外，由于商业银行的综合性比较强，其经营范围也较大，所以不能单专管理某一项服务。企业可以利用中介活动，调整某个行业的资金短缺状况，调节消费情况和融资状况，还可能利用特殊关系来融资，协调本国财务收支状况。

国内外商业银行的资产管理行业都是在资本市场的不断发展壮大以及企业改制中兴起的，都表现出了强烈的本土特征。自从2013年以来的这段时间，是国际内商业的新规范发展阶段，商业银行对资产管理业务进行了不断标准化[1]。国外的资产管理行业体系相对于国内而言，覆盖范围也更广，资产管理业务包括了证券、保险、商业、信托、基金等机构。而外国的商业银行资产管理业务则以顾客为中心，逐渐实现了专业性、垂直化的组织结构。而发达国家企业的资产管理行业体系早已完善，服务产品也丰富多彩，退休资金、住房公积金、信托资产等能够在金融市场上成交的资本，都能够作为其商品[2]。根据目前国内商业银行的资产管理工作发展状况逐年上升的情况来进行判断，资产管理行业已成为了当今银行业中规模最大、发展前景最好的服务行业。

二、商业银行资产管理业务发展转型的必要性

(一)市场经济结构受到的影响

较多商业银行的资产管理业务存在着缺少优秀人才的问题，导致遭遇事故时不良率较高，资金链容易发生断裂。在长达两年的新冠肺炎疫情背景下，世界经济放缓和我国经济发展“拐点”的到来，使得商业银行信贷风险投资效率较为低下，尤其是一些中小银行，其信贷风险投资数量增速下降、规模增速下降、效益增速下滑。同时由于中小银行的存量信贷中对小微公司信贷占比高、金额也较大，而公司资金储备量不足，容易受疫情影响导致资金链断裂造成破产，因此中小型商业银行受疫情影响也较深。商业银行随着负债端在疫情影响下利润率的下降，利润率转移股权比例减少[3]，使得资本储备下降，风险抵御能力转低，急需进行资产管理业务的发展转型，稳住自身的资金运营。

(二)受到政府主导的利率市场化改革的影响

利率市场化改革之前，中央银行以数量工具作为利率管理方式的主要手段，但在改革之后，中央银行主要采取了包括利率工具、公开市场操作、短期流动性调节工具等在内的价值型利率工具[4]。在利率市场化实施过程中，由于各大银行之间因为竞争存款提高自身的资金储备量而偏好于提升存款利率，所以需要通过增加信贷规模来对冲储蓄端的成本压力，从而导致贷款收益率将逐渐下滑，而当债务端各领域方面遭遇利率市场化下的“资产荒”，可能会减少贷款数目，导致商业银行利润水平下降。而由于银行利润水平下降，银行将越来越依靠自身固定资产负债经营管理实力，所以商业银行就需要通过提高利差风险管理、利差价格管理的实力[5]，以缓解利率市场化对企业利润水平带来的双重冲击。同时由于市场性条件下收益率因子波动性加大，而部分中小型商业银行的资产负债管理机制体制实效性还不够强，没有利用利率管理工具，对利息风险管理方法与测算模式的开发研究还不够，对未来在利率风险控制上仍面临着很大的挑战。所以商业银行急需进行资产管理业务的发展转型，稳住自身的资金运营。

三、商业银行资产管理业务转型的方向及监管分析

(一)商业银行专业化自身资产管理业务

在大多数商业银行中，资产管理服务是一种比较全面的独立系统，由于资产管理服务复杂程度高，且其涵盖的服务内容涉及多方面、各个环节，商业银行在进行资产管理服务时需要逐步地朝专业化的方面发展。商业银行在进行资产管理业务时不但要掌握市场优势，还要把控风险、管理运营资本，以规范整个经营链，使整个经营链逐步走向专业化路线。同时商业银行资产管理业务还必须形成自己的风险评估体系、内部监控体系以及资本审核制度等，以提高商业银行在资产管理行业的实力。

(二)政府加强对商业银行资产管理业务的监管

政府需要强化对商业银行资产管理业务的日常监督，严格规定商业银行的使用权利，划定商业银行资产管理业务范围、判定具体的监督标准，在提高商业银行独立性的同时，统一商业银行开展资产管理业务的标准规则指标体系，建立业务标准与规则机制，通过设立严格的监管体系来增强资产管理行业信息产品的准确性，同时也促使商业银行工作人员建立良好风险意识与社会责任心，让广大人民群众吃下一颗“定心丸”，以保障商业银行资产管理业务活动的良好秩序。

(三)商业银行积极发展大数据资产管理业务

资产管理业务已成为了商业银行的基础服务，同时，资产管理服务也助力于商业银行发展走出了一个更加良性的轨道，推动了商业银行迅速发展和不断成长，在未来的五至十年内，商业银行资产管理业务或许还能够发展更加成功，这将极大推动我国的企业成长，支持我国未来的实体企业发展，更会帮助国有企业茁壮成长。比如，近年来成长很快的中国交行，盈利规模就已逐渐上升。而现阶段，由于信息技术的高速发展，在互联网领域已经聚集了大量的信息数据资源，并建立起了相对完善的信息素质管理基础，对于推动互联网信息管理、保障我国的大数据管理政策落实有着重大作用。下阶段，商业银行应该利用信息化发展时代的大数据分析技术，借助互联网开展财富管理服务。随着中国金融行业数字化发展的推进，在金融行业中的数据处理已成为具有时代特征的全新的经济产出元素。在开发大数据资产管理新技术、形成国际数据资产管理标准规范的实施进程中，国家标准已成为关键抓手，需要进一步拓展大数据处理行业的国际标准内涵，以切实提升其国际竞争力。

(四)商业银行应该创新多样化的盈利模式

转型时期，商业银行在短期内完成盈利模式的重大改革不太现实，而在这种曲折漫长的历程中，商业银行应该把重心放到新型资产管理产品的开发上。首先，商业银行应该增加创新型人才的吸纳方式，积极研发多元化信用类理财产品，并推出信用集合理财产品，网络投资理财产品和债权回购类产品等，使银行自身与合作企业的信贷风险逐步降到最低。其次，大力发展中间业务，重视在投资前的规划与设计，降低投资中可能遇到的风险；整理总结已有的中介服务产品，主要包括代理类中介业务、投资类中介交易、服务型中介交易等，主动发展高价值类服务与产品，在有支付的手段拓新的发展道路中进一步增强发展新型中介业务的水平。最后，进一步提升商业银行资产管理在人民群众心中的信任程度以及投资地位，坚持以顾客利益为核心，以全方位、多渠道的贷款方式面向各阶层开展消费信贷服务，在业务发展转型的转化的进程中，进一步提升消费贷款收益率。把握互联网金融服务的机会，发展大数据下所需的金融服务，同时借助云计算深挖数据能力，提升商业银行经营风险预警能力和把控经营风险的水平，减少商业银行自身财富管理经营风险。

四、加快产品端技术升级，打造核心竞争力

(一)利用大数据分析技术精确满足客户需

由于大数据分析、人工智能、云计算技术等的发展，为绘制有价值的顾客画像，提供了更高效的手段。应该通过向互联网企业学习经验，对顾客买卖理财产品行为的海量数据不断剖析，即时动态地评估顾客的风险能力，不断发现顾客的实际需要，为不同顾客量身定做差异化的商品与服务。从总体上来说，积极发展智慧投资咨询、建立智慧销售系统，可以精确增强顾客的黏性。

(二)创新并丰富资产管理业务的方式

做好资产端管理是稳定理财资金来源的关键保证。银行理财业务作为资产管理业务的重要一部分进入金融市场时，首先要克服的是产品种类单调、同质化的现象。紧跟当前开放金融的发展新潮流，进一步加强产品和技术协作的敏捷性，增强新产品的可扩展性、灵活性，通过高速迭代的手段不断创新产品种类并及时投放于市场，通过实时进行产品测试，适时转变经营战略，逐步建立商业银行和客户之间高效交互的服务方式。

(三)实现线上交易方式的合规化经营

以前，用户买理财产品时在一般情形下都必须先去销售网点，客户经理或柜员可以和用户进行面对面沟通，这种线下销售方式为风险辨识、风险提示等提供了必要保证。但是，由于理财平台的网上化，用户“零接触式”线上交易过程已成必然趋势，线下合规化管理工作的基石变得越发脆弱。为此，运用自然语言处理、认知图像等高新技术打造出智慧客服在线聊天自动化机器人变得尤为十分必要。这不但能节约大批人力资源，而且能为顾客“零接触式”线上交易过程规范运营提供科技保证。

五、商业银行资产管理业务的科技化运营管理

(一)利用科技手段，提升运营自动化水平

数字化产业是企业最重要的财富。通过发掘数字资产、商业银行理财产品企业的财富管理过程也应该得到商业银行的全方位支持，目前，以技术、区块链、虚拟化、互联网等高新科技为表征的技术，正在越来越全方位的影响着对客业务能力、资产交易水平以及风险管理水平，在财富管理领域深度拥抱技术的新时代也正在加快来临。同时增强信息管理能力与运用技术，也作为商业银行理财产品建立发展战略核心竞争力的手段之一。为此，商业银行资产管理业务必须建立大数据管理系统，建立信息集市，实施大数据管理，构建信息服务管理系统，这也是重要任务；在此基础上，利用数据挖掘整合，实现直通式数据清算以及数据发布和监管报送体系的无缝衔接[6]。此举可提升交易操作智能化水平，同时也为企业战略决策提供数据支撑。

(二)采用大数据分析技术作为管理模式

由于大数据具备巨大规模、高速的信息流动、丰富的数据类型以及较小的信息密度四大优势。通过大数据技术可准确高效的收集各种用户信息，集成各个业务层面的各种数据源，通过利用大数据分析技术，统计分析用户数据、风险偏好、投资情况和资金使用状况，形成灵活可拓展的用户标签，提供用户画像，实现理财业务自动化。

(三)采用人工智能作为客服的方法

当前，高新技术发展已步入了重要机遇期。商业银行利用人工智能技术除了可以替代传统从业人员，在企业信息收集、大数据分析等流程上进行大量的重复性操作，在商业银行项目投研中直接向项目管理者提出投资决策的意见外，还可以对商业银行资产管理业务广大客户提出基于大数据分析技术生成的个性化的投资管理意见，进而提升商业银行客户管理的水平，提高投资者对商业银行资产管理业务的满意程度从而选择该银行进行投资理财，增加该银行的资金储备量。

(四)采用“定量投入+云计算”的概念模式

所谓定量投入，就是运用电子计算机并通过特定的统计模式去体现投入概念，从而进行有效决策的流程[7]。由此可见，量化投资和金融科学有着天生的密切联系。在资本市场信息大爆炸的年代，不论是统计分析、模拟运算，又或是投资策略回归与验证，都急需更先进的运算平台基础设施。而云计算技术的发展，恰恰能够带来快速部署的基础建设和高弹性的计算，让商业银行资产管理业务技术工作人员把各种量化投资模式，更好地运用于投资管理当中。

六、结语

商业银行财富管理服务工作将向着更为规范化的方向推进，管理工作也将越来越标准化、统一化。我们应转变传统财产安全管理服务行业的思维方式，积极寻找新发展途径，持续地为我国实体经济社会提供金融服务，进一步完善财产安全管理服务网络，为用户创造多样化的融资产品，多样化融资方式，秉承以用户利益为核心的服务宗旨，强化行业自律管理，保持业界良性的秩序氛围。■