企业现金流量管理存在的问题及其优化对策探讨

费英群 钮 欢 曹娟娟 方利锋

（1.国网浙江省电力有限公司湖州供电公司，浙江 湖州 313000； 2.国网浙江省电力有限公司安吉供电公司，浙江 安吉 313300）

一、引言

随着经济的快速发展，市场规模不断壮大，企业也处在一个更加复杂多变的内外部环境中，这对企业的财务管理水平提出了更加严格的要求。此外，新冠肺炎疫情的暴发也使企业经营的不确定性愈演愈烈，企业面临着可能随时停工停产的局面。停工停产的企业缺少现金流入，但依然要支付房租、物业费等固定性质的支出，所以很容易受到主客观因素影响而产生现金流短缺的风险。现金流是企业生存与发展的根基，因此，企业在财务管理的过程中充分地发挥现金流的作用十分必要，科学、合理的现金流量管理能够一定程度地降低企业的经营风险，使企业在激烈的竞争中实现更加稳定的发展。

二、现金流量管理概述

（一）现金流量管理的概念

现金流量在企业运作的各个环节中都发挥着不可或缺的作用，全面贯穿于企业的经营活动、投资活动和筹资活动环节中，以购买原材料、销售商品、偿还债务等各种形式反映企业现金及现金等价物流入、流出的情况。不同的现金流量具有各自特点，可以运用现金流量从成长能力、偿债能力等不同视角去分析企业的发展情况，而将现金流量变化的各项数据综合在一起，则可以全面地了解企业经营状况。

现金流对于企业发展具有重要意义，同样，现金流量管理也是企业的财务管理工作中不可缺少的重要组成部分。现金流量管理通过对企业各个环节的现金流量进行从事前到事后整个运营周期的控制，优化企业的生产经营管理，推动企业实现战略发展目标。

（二）企业现金流量管理的现状

企业的规模、员工素养等各因素使其在发展的过程中具有一定的局限性。一方面，部分企业的内部控制不够完善，内部管理秩序比较宽松，无法为现金流量管理提供优良的发展环境，使企业在发展的过程中更加注重企业的利润情况，而对现金流量的重视程度相对较低。另一方面，部分企业的有关部门并没有意识到现金流量管理工作不仅仅是财务部门的管理职能，因而生产、采购、销售等部门并没有把现金流量管理的思想融入本部门的日常管理工作中。

三、企业财务管理中现金流量管理的重要价值

（一）提升经营管理水平

部分企业管理者存在一个误区，在企业财务核算的工作中更加关注与利润相关的指标，而利润高低实际上并不能全面反映企业的经营情况。在权责发生制的“应收应付”原则下，企业账面上确定的利润并不等于获得了实实在在的现金流入。而企业的现金流量则是采取收付实现制中“实收实付”的原则，因此，现金流与利润相比能够更加准确地反映企业的资金变动情况，可以最大限度地降低会计估计产生的影响，提升企业管理者的经营管理效率。

（二）降低财务风险

由于企业内外部环境存在多种不稳定因素，企业财务活动的整个过程充满着不确定性，如果出现决策失误很容易使企业陷入财务危机，给企业带来严重的财务风险。财务风险涉及范围较大，在筹资活动、投资活动、营运活动中等各项活动中都有可能发生。但是，如果企业能够充分掌握自身的现金流量情况，在做各项决策的时候，就能够更加充分地了解自身的筹资和投资情况，从而能根据自身的财务状况做出科学的决策，最大限度地规避财务风险。

（三）优化财务管理工作

财务管理工作在企业的采购、生产、销售等各个环节具有非常重要的价值，企业的这些活动都离不开现金的支撑，因而重视企业现金流量的管理十分必要。现金流量管理能够指导企业的生产经营活动，现金流量情况可以作为企业下一步规划的行动指南，可以根据现金流量的情况安排采购的数量、生产的规模和投资的额度等一系列经济活动，推动企业的生产运营。企业生产运营的成果最终会体现在企业的财务报表中，可以根据财务报表中的各项数据来分析企业的经营成果和财务状况。

（四）强化内部控制

现金流量管理工作的影响范围广泛，可以对企业的内部控制工作产生影响。企业在进行现金流量管理的过程中，可以获取企业的财务状况、经营成果等各项信息，通过这些信息能够及时发现企业在生产经营活动中存在的问题，能够为企业内部控制的优化工作指明方向。另外，可以根据企业自身内部控制的运行情况，寻找现金流量管理中存在的问题，实施契合发展实际的现金流量管理的优化措施，在根源上弥补企业在现金流量方面存在的缺陷。

（五）促进价值评估

现金流量管理可以为企业的价值评估工作提供相关依据，具体表现是为股权价值评估和债券价值评估这两种情形提供依据，这两种情形的价值评估需要预测其发生的现金流量，将不同时点产生的现金流量折算为现值，各个时点的现值汇总在一起的金额就是评估的企业价值。此外，在判断投资项目是否可行时，也要充分考虑投资项目的现金流量，投资项目的现金流量通常包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量，可以利用现金流量等信息计算净现值、内含报酬率等指标来进行投资决策。

四、企业现金流量管理过程中存在的主要问题

（一）现金流量管理方式落后

目前，随着经济社会的发展，许多企业开始逐渐关注现金流量管理工作，但是，大多数企业并没有建立一套完整的现金流量管理系统。企业在生产运营期间会有来源于各项经济活动的现金流量，这些经济活动在理论上来讲本应具有非常全面的现金流量管理措施，但在实践中，很多企业没有将该措施运用在经济活动中。此外，现金流量管理对企业而言的确是一项充满挑战的工作，由于我国部分企业的管理仍不健全，因此，开展现金流量管理工作时管理方式比较落后。

（二）对现金流量管理的认识不足

在实际工作中，企业对现金流量的认识不足，并没有完全意识到现金流量能够给企业带来的巨大的价值，相反，企业更加关注财务报表上与利润密切相关的指标，而忽略现金流量的重要作用。企业的现金流量管理应当涵盖经济活动的整个周期，从经济活动开始前就要做好现金流量管理的工作，一直持续到经济活动结束，全范围、全阶段的覆盖现金流量管理，充分发挥该项管理工作的价值。然而，在实际工作中，有些企业仅仅在经济活动结束后才关注到现金流量。

（三）缺乏完善的内部控制机制

目前，与现金流量管理相关的内部控制已经并不罕见，很多企业在努力探索与现金流相关的内部控制，但是，部分内部控制机制不够成熟，有诸多需要改进的地方。在现金流的预算管理方面，企业很难充分利用现金流管理的价值，无法保证科学、合理、精准的编制现金流预算。在现金流控制方面，企业的内部控制机制并不完善，企业无法将控制流入、流出等工作同步开展。在审批管理方面，大多数企业审批制度比较落后，具体要求模糊不清，缺乏一个清晰的标准。

（四）缺乏现金流风险预警机制

大多数企业在进行现金流量管理的工作时，没有意识到财务风险的严重后果，因而也没有构建一套完善的现金流量风险预警机制。企业在生产运营的过程中，主要把时间和精力放在经营与销售环节，而忽视了通过预防手段提高企业抵御风险能力的重要性。预防应当作为现金流量管理工作的核心，通过分析各项经济活动产生的数据，与同行业其他企业或本企业其他年份的情况进行对比，找出异常的数据及指标，识别出与之对应的风险的经营环节、金额和控制缺陷，进而采取相关措施进行风险防范工作。

（五）现金流管理制度体系不健全

部分企业在现金流量管理方面的重视程度比较低，很多企业并没有设立完善的现金流量管理制度，具体的现金流量管理工作受到企业管理者的主观思想限制，而不是依据相关科学、合理的现金流量管理制度。另外，也有一部分企业虽然设立了现金流量管理制度，但没有对应设立惩罚分明的考核机制，缺乏监控企业员工对现金流量管理制度的执行情况。在企业发展的过程中，员工很容易为了满足个人业绩给企业带来资金短缺的财务风险。

五、企业现金流量管理的优化对策

（一）运用信息化现金流量管理平台

随着信息技术与新商业模式的蓬勃发展，我国企业运用信息系统的情况越来越普遍，信息技术极大地提升了企业的管理效率。在信息技术应用日趋广泛的背景下，企业可以创新性地将信息技术引入现金流量管理工作中，设计符合企业自身管理习惯与现金流量情况的现金流量管理平台，充分利用大数据等技术，通过大数据对企业的现金流量管理情况进行精准分析，减轻相关人员的工作负担。借助信息技术进行现金流量管理应当充分利用沟通的便利性与及时性，通过现金流量管理信息平台实现各部门之间的沟通与交流。

（二）与企业发展战略有机结合

现金流量管理工作是企业战略的一项重要组成部分，在执行企业战略的过程中需要通过现金流量管理来降低企业资金短缺的财务风险，因而现金流量管理也是衡量战略实施过程中经营情况的一项重要标准。科学的现金流量管理能够使企业在战略带动的快速增长下维持着资金流的稳定，避免由于快速增长而出现财务危机。因此，要充分了解企业的战略目标，并将战略目标进行细化分解，设定出相应的现金流量管理的具体措施。将现金流量管理工作进行进一步的具体拆解，确保现金流量管理能够推动企业战略目标的实现。

（三）建立健全现金流内部控制体系

企业应当明确现金流量管理在财务管理中的重要价值，从现金流预算出发，完善企业的现金流预算工作，重视对企业的经营活动的监督与管理，建立完善的现金流内部控制制度。此外，相关人员应当做好现金流的记录工作，保证现金流量在时间、性质、金额方面的准确性，通过增强资金的使用效率来缓解现金流量的压力，同时根据现金流量流入、流出的具体情况实时调整预算方案。此外，执行情况也会影响现金流量预算方案的效果，应当确保预算方案有相应的绩效考核体系，将责任落实到具体的岗位和人员。

（四）完善现金流风险预警机制

在构建现金流预警机制的过程中，可以充分学习其他成功企业的预警机制，但要注意切勿照抄照搬，设立与企业自身情况更加匹配的现金流量风险预警机制，这种现金流量风险预警机制能够与企业经营特点有机结合，更有助于优化企业的现金流量管理工作。而该预警机制若与企业的情况匹配度较低，就不能识别和应对现金流量带来的风险。另外，企业应当更加精准地为现金流量风险设定预警值，把预警值作为企业风险管控措施的分界线，当相关数值低于该分界线，企业应当高度重视。

（五）构建现金流量管理考核体系

企业的部分员工存在利己思想，很容易做出符合自身利益但损害公司价值的行为，要想发挥出现金流量管理的价值，就必须要对员工实施现金流量管理的绩效考核。在绩效考核体系中，将现金流量管理的目标精准对应到各岗位的具体人员，如果达到绩效考核的标准，对责任人实施相关激励措施；如果达不到绩效考核的要求，对责任人采取惩罚措施。同时，现金流量管理的绩效考核还可以结合平衡记分卡、关键绩效指标法等方法，能够更加高效地完成现金流量管理的绩效考核工作。

六、结语

现金流量管理是企业财务管理工作的重要组成部分。当前，面对越来越复杂的市场环境，企业应主动迎接挑战，加强对自身的现金流量管理，控制财务风险，增强企业的市场竞争力，充分地发挥现金流量管理在企业财务管理中的价值和作用，促进企业的持续健康发展。