论财务环境对企业融资的影响

朱磊落

（河北省外贸资产经营有限公司，河北 石家庄 050000）

在竞争日益激烈的全球化市场经济环境中，企业要想取得竞争优势，持续健康稳定发展并获得利润，就离不开资金的支持。资金的来源有多种渠道，例如债权融资、股权融资等，无论企业通过何种途径获取资金，财务环境均会对其能否从外部取得足够的资金来支撑企业发展产生重要影响。因此，企业必须高度重视外部的宏观经济环境，及内部规章制度的建立与内部经营管理，以便为企业创造良好的财务环境，进而为企业的融资打下坚实的基础。

一、财务环境概述

财务环境是企业经营活动中所面临的内部和外部环境的总称，外部财务环境主要是指能够普遍影响企业的各种外部条件，包括政治环境、法律环境、经济环境、市场环境、社会环境等；内部财务环境主要是指对企业产生影响的企业内部条件，包括企业内部经营管理、财务管理规范、内部控制等多方面的内容。不同的企业有着不同的特性，所面临的财务环境也各不相同。

二、财务环境对企业融资的重要性

在日益发展的市场经济环境下，企业必须依靠合法经营，并通过多种渠道为企业融入足够的资金来支持企业的发展。企业融资受很多方面因素的影响，但是企业所面临的内外部财务环境对其能否顺利融资具有决定性的作用。企业在融资过程中，必须充分了解企业的内外部财务环境，分析财务环境的利弊。企业应充分利用外部财务环境的机会，避开外部财务环境给企业带来的威胁，发挥自身内部的优势，并不断改进不足，从而做出适合企业发展的融资决策，促进企业持续健康稳定地发展。

（一）可以充分利用国家的宏观政策支持企业的融资计划

在市场经济发展的不同阶段，国家也会根据不同的经济形势，通过各种政策手段对金融政策进行宏观调控。例如，今年部分省政府出台了普通信贷政策，引导金融机构加大对部分行业的支持力度，持续加大普惠小微企业信贷资源投放，以满足贷款主体融资需求。持续推动金融机构落实降费让利政策，引导金融机构向实体经济让利，以不断降低企业经营成本。针对国家的宏观调控政策，企业管理者应做好充分的研究，加强与政府等部门的沟通。在制定融资计划、确定融资规模时，企业如果能充分考虑财务环境的影响，利用政府出台的相关有利政策，做出最适合企业经营发展的融资决策，就能够满足企业经营发展的需要，并降低融资成本。

（二）可以依据国家法律环境为企业融资提供保障

随着社会主义法治体系的逐步建立，我国各项法律法规不断完善，国家法律环境强制要求企业必须依法依规从事经营活动。企业作为一个经营主体，在从事经营活动的过程中，如果重视国家法律环境这一因素，依法依规开展经营活动，就能受到法律的保护。法律环境将会为企业融资提供保障，并促进企业达成从外部获得资金支持企业经营活动的目的。

（三）完善的内部财务环境能为企业融资提供基础

当企业需要资金来支持企业发展时，其往往会考虑从两个方面获得资金来源，一方面其会通过企业利润的留存来满足发展需要，另一方面会通过吸收外部资金来满足企业生产经营的需要。但是由于通过自有资金及利润留存方式解决资金问题的金额有限，因此企业往往更多的是通过吸收外部资金来解决资金问题。从外部吸收资金对企业内部财务环境的要求非常高，如果拥有健全的财务制度、完善的财务管理规范，能做到财务账目清楚、财务数据真实，将会为企业融资提供坚实的基础。

（四）加强企业管理，创造良好的内部财务环境，能降低企业融资风险

企业作为社会经济环境下的经济主体，自主经营、自负盈亏。在融资过程中，企业在享受融资活动带来收益的同时，也承担着其给企业带来的风险。企业在日常的经营管理过程中，可以通过不断提高营运管理水平，达到降低企业融资风险的目的。通过加强企业管理，首先，能分析出企业融资的真正目的，避免盲目融资给企业带来额外的经济负担；其次，能精准测算出企业所需要融资的金额，避免过度融资或融资不足；最后，能让企业选择最合理的融资方式，避免因融资方式选择不当给企业带来不必要的融资成本。

三、企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响

企业在融资过程中如果忽视财务环境将会给企业融资带来很大的障碍。

（一）未深入研究宏观经济政策，增大企业的融资风险

现代经济的快速发展，使企业作为市场参与主体，会直接或间接受到宏观环境各方面的影响。例如，经济环境中有关利率的政策，将会直接影响企业融资机会及融资成本。为降低运营成本，企业往往未指定专门的人员负责持续关注宏观环境的变动，导致未能在第一时间获悉最新的经济政策。而如果企业未及时充分了解相关政策，未对其中的有利因素进行研究，就会使企业融资方面的各项工作处于被动状态，使企业很难做出最优选择，从而增大融资成本或错失融资机会，甚至陷入财务危机。

（二）忽视内部控制建设，影响融资决策

企业日常经营活动对企业未来发展至关重要，而内部控制是企业正常运行的保障。如果企业的内部控制不健全，企业的日常管理不到位，企业的经营管理不顺畅，对未来业务发展及未来资金的需求量判断失误，就会导致企业融资不足或者过剩，直接影响企业融资任务的完成。例如，部分企业对资产管理不到位，企业资产权属不清，导致企业在融资时无法正常完成抵押等手续，最终导致融资失败。另外，财务方面内部控制的有效性将直接影响财务数据的真实性、完整性、可靠性。企业财务信息是企业融资过程中外部机构最重要的参考因素，如果企业财务方面的内部控制不健全，就会造成企业财务报表数据的可信度低，不能真实反映企业的财务状况以及经营成果，甚至产生舞弊的嫌疑，影响企业信誉。

（三）忽视财务人员素质因素，影响融资进度

在高度市场化的经济环境中，企业所面临的竞争压力也越来越大，经济环境对企业财务人员综合素质的要求远比过去高。财务人员不仅需要具备会计核算、涉税处理等方面的能力，还需要具备融资方面的专业知识以为企业融资提供更好的服务。目前，企业普遍存在人员素质无法满足融资工作需要的情况，给企业融资带来诸多不利影响。一方面，企业无专业融资人员从事融资工作，大多由财务人员代替，但事实上很多财务人员仅具备基础会计知识，且仅能从事日常的财务核算工作，对融资方面的知识了解甚少，对融资计划理解不深入，对融资方案执行不严，导致企业所做的融资计划不能得到有效执行，甚至出现资金链断裂的情况。另一方面，由于财务人员缺乏融资方面的专业知识，在融资时未能全面考虑融资所需要的费用及成本，因此，导致其在计算融资成本时不准确，从而造成融资决策失误或融资成本过高。

（四）忽视银企之间的沟通，加大融资成本

银行贷款具有融资成本低的特点，往往会作为企业融资时的首要选择。但企业在进行银行贷款融资的过程中，首先，很多企业存在财务制度不健全、会计核算不规范、财务信息不完整等问题，导致其在向银行贷款时无法提供准确的财务数据，甚至出现财务数据舞弊的情形；其次，在日常经营过程中，企业未能充分了解银行所关注的关键指标，未提前做好规划，导致财务报表数据未能满足融资准入标准。例如，因对市场判断失误，采购的货物未能尽快销售出去，资金无法及时回笼导致企业经营活动产生的现金流量净额为负数，无法满足银行融资的条件；最后，企业在办理银行贷款时，未将企业未来发展规划、盈利来源等问题与银行进行深入沟通，使银行对企业未来的还款能力缺乏信心，从而造成企业未通过银行的贷款审批或者因为信息的不对称，银行对企业的信息了解得不够透彻，导致企业贷款的利率偏高，从而加大企业的财务成本。

四、企业根据财务环境合理进行融资决策的对策建议

企业需要通过持续不断研究宏观环境，保证内部财务环境的健康，对资金进行合理地优化配置，确保企业长期保持合理的资金结构，从而实现企业价值最大化。

（一）高度重视外部财务环境，合理选择融资方式

外部的政治、经济、法律等宏观环境都会给企业生存带来影响，企业应高度重视宏观政策的作用，充分利用宏观政策带来的机会，合理进行融资决策。

首先，企业高层管理人员要提高对宏观环境的认识，充分认识到宏观环境对企业未来长远发展的重要性，定期组织员工对最新法律法规及政策进行学习，结合企业的实际情况，不断筛选出对企业有利的信息，对其进入深入的研究探讨，根据现有政策等信息做出最有利于企业发展的融资决策。

其次，企业要充分了解目前已有的融资方式，熟悉各种融资途径、规模、要求等，并掌握不同融资方式的利与弊，结合企业经营发展的需要，选择最适合企业的融资方式。同时，在遇到国家对有关政策进行调整时，应对企业的融资方式也作相应的调整，从而达到降低成本、确保企业可持续发展的目的。

最后，企业要充分做好与银行、税务、政府等相关部门的沟通，充分了解当地有关部门对政策的支持力度及方式，综合对比融资手续、费用等方面的因素，争取最大程度的政策支持，以降低企业的融资成本。

（二）提高融资意识，重视完善内部财务环境

企业在融资活动中，除了要重视外部的宏观环境外，还应高度重视自身内部的财务环境。结合企业内部内控建设等，将融资提升到战略的高度，从而达成融资目标。

首先，企业应将融资活动提升到战略层面。作为企业的管理者，应充分意识到融资对企业发展的重要意义，通过外部融资力量来推动企业的发展，实现企业的战略规划。

其次，企业应做好财务、融资等方面的内部控制建设。财务信息是企业进行融资决策所依据的基础信息，而只有规范的财务制度才能确保融资决策信息的准确性，促使企业管理层做出正确的融资决策。健全的融资制度是按计划实施融资的保障，通过制度进行管控才能使企业的融资计划顺利执行。

最后，企业应做好预算管理，合理规划资金的需求，加强对企业的负债管理。融资前做好充分的调研，精准预测分析企业在不同发展时期对资金的需求，做到既无资金闲置，又能使企业平衡过渡。

（三）重视人才培养，组建专业团队

融资是一项专业性非常强的经济活动，因此企业应组建专业团队来实施融资活动，以提升融资效率，降低融资成本。

首先，对于一些中小型企业，其融资活动往往是由财务人员负责完成的。而财务人员往往长时间从事核算、做账等工作，与外界沟通较少，容易受财务固有思维的影响。为了更好地达到融资目的，在进行融资活动时，企业应充分考虑财务人员的专业知识、工作经历等，挑选最合适的人员来从事融资业务。

其次，如果企业对融资的需求大、要求高，可以采取外聘专业团队的方式，定期对宏观经济进行分析，对金融、税收等相关政策进行深入研究，对企业现状进行认真探讨，以提出专业的融资建议，避免因对形势把握不足，研究不够深入而导致决策失误。

最后，企业可以通过完善相应的考核制度，将融资的完成情况与绩效考核挂钩。企业应按照融资规模、融资成本等对融资人员实行考核，以促进人员不断学习融资方面的专业知识，最大程度降低融资成本，促进企业实现价值最大化。

（四）加强银企互惠合作

企业进行外部融资最常用的方式就是银行贷款或银行授信，因此企业应不断加强与银行之间的沟通了解，共同制定切合实际的融资策略，从而达到顺利融资的目的。

首先，企业平时应与银行建立良好的合作关系。在合法合规并不违反企业制度的前提下，由拟进行融资的银行承接企业日常的资金业务。一方面，这有利于加强银行对企业业务情况及资金状况的了解，为后期的融资打下良好的基础；另一方面，由于银行了解企业的相关情况，因此更有利于后期的沟通并简化相关的融资手续，降低沟通成本。

其次，在企业融资的过程中，银行会重点关注一些财务指标。例如，销售收入、资产总额、经营活动产生的净现金流量、资金的周转率、净利润等指标。企业在日常经营过程中，应当充分关注这一类指标，通过合理规划业务、加强沟通协调等方式，使企业的各项财务指标能够满足银行融资的需求，以便顺利推进企业融资工作。

最后，加强与银行之间的沟通，让银行对企业有更深入的了解。一些中小企业可能从财务数据上很难满足银行融资的要求，但是企业又急需资金来缓解暂时性的困难，此时企业可以向银行介绍企业的战略规划，充分展示企业未来的盈利能力和还款能力，以让银行对企业有更充分的了解，增加银行对企业的信心。

五、结束语

企业在日常运营过程中，应高度重视内外部财务环境对企业融资的影响。要充分利用有利的国家宏观经济政策，并结合企业自身的特点，完善融资方面的制度，合理制定融资计划，以确保企业能够顺利融资。同时，企业应对资金使用做出合理规划，以避免企业资金闲置或资金短缺，确保企业资金发挥的效能最大化，促进企业持续健康发展。