储蓄国债下乡路在何方——以湖南省邵阳市为例

周建刚

中国人民银行印发的《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》，明确提出要持续改善农村基础金融服务，积极推进储蓄国债下乡，推动提高农村地区国债发行额度分配比重，深入推进农村地区国债宣传工作，拓展销售渠道，让更多农民群众“足不出村”即可享受购债便利。关于如何将这些惠民政策落地，本文以湖南省邵阳市为例，进行深入调研与探索，指出目前存在的问题，并提出改进的路径与措施。

目前储蓄国债下乡存在的堵点

邵阳市地处湘西南，由四区9县组成，户籍人口816.89万人，在湖南省排名第一；常住人口646.83万人，位列湖南省第三位；截至2022年6月底，邵阳市GDP为1193.5亿元，较同期增长2.5%；各项存款余额为3937.63亿元，居湖南省第五位；各项贷款余额为2435.84亿元，排名第八名；当地计有金融机构15家，其中承销商10家。储蓄国债销量乡镇销量增长快速，由2020年的790万元增长到2021年的2649万元，增长30%，但占总销量比重仅为14.36%，占比较低。储蓄国债下乡还存在以下堵点。

宣传不到位。一是储蓄国债发行公告距离正式发行时间不长。一般才两天，没有广而告之，居民大都不了解国债发行的最新信息，更不用说农村地区。经调查，邵阳市所有开通手机银行的承销商也没有将储蓄国债发行放在首页这一显著的位置宣传推广。二是国债宣传的深度不够。县城以上宣传的多，乡镇以下宣传的少。城市居民大多知晓国库券，而乡镇以下农村地区农民知之甚少，国债下乡可谓任重道远。三是国债宣传的方式欠妥。现在一般采取的宣传是传统的模式，在城市通过集中线下或电视现场宣传，往往雷声大雨点小，花了大量的人力物力，针对性不强，效果也差。

国债额度抢不到。这是个众所皆知的老问题，笔者对邵阳市储蓄国债承销商2022年8月10日发行日作问卷调查，结果表明，储蓄国债供需矛盾相当大。国债发行期一般为10天，但实践中，所有承销商销售电子式国债基本上“一分而光”，销售凭证式国债也最多在一天之内即可完成。当前储蓄存款利率回调，而同类的理财产品走下坡路，收益不稳定，有的还出现亏损。而储蓄国债收益稳定，高于存款利率，成为老百姓投资保值喜爱的“香饽饽”。但这个额度恰恰成为储蓄国债销售最大的堵点，每次国债发行都是有承销资质的银行业金融机构总部认购后在全国(部分在全省)发行销售，各分支机构如果准备不充足就根本买不到，准备充足但时间不够也不一定能抢到。2022年7月10日笔者在湖南省邵阳市某乡镇邮储银行网点体验购买情况，开盘两分钟就一抢而光，有个预约的大客户慢了5分钟就失望而归。基层反映，储蓄国债毕竟是买方市场，有的基层银行还不敢大力宣传，担心购买不到声誉会受到负面影响。

承销商与乡镇市场不匹配。湖南省邵阳市银行业机构网点总数为818个，其中乡镇网点共393个，占机构网点总数的48.04%。目前在湖南省邵阳市农村有国债承销商资质的有农业银行、建设银行和邮储银行三家，网点总数为324个，乡镇网点共160个，乡镇网点占机构总网点的49.38%，不足一半。而点多面广的农商行、与农民零距离接触的村镇银行，考虑地方法人及风险因素而无资质，使农村地区推销国债成为难题。可以作为的无法进入该市场，而国有银行与农商行和村镇银行相比无此优势，对于“国债下乡”他们也鞭长莫及，爱莫能助。

国债产品优势不明显。一是产品的宣传动力不足，内部考核机制不健全，一些承销商未能将储蓄国债销售量与网点绩效、个人收入挂钩，有的挂钩力度不大，难以调动员工积极性。二是购买国债不方便，手续不简便。购买凭证式国债需要在柜台购买，购买电子式国债也需要去一次现场，而且需要提前准备很多手续。如在手机上下载安装银行的App，要有该银行开户的借记卡，要准备好足够的钱。同时还会操作手机，及时出手“抢”。三是产品单一，只有三年与五年期，对于农村来说，时间跨度太长，利率优势不明显。有的商业银行存款利率在人民银行基准利率基础上最高可上浮80个基点，更具有吸引力。四是缺少二级市场，不能转让，只能提前兑付，这让储蓄国债持有者会损失预期收益。

监督管理不到位。财政部门和央行监督管理储蓄国债的法规及手段不多。目前，财政部与人民银行制定的《储蓄国债（电子式）管理办法》虽然规定了各级财政部门及人民银行分支行有监督管理的义务，但实际操作过程中，一些基层财政部门基本上没有“查”，有的甚至没有过问；而人民银行虽然制定了巡查制度，但大多数基层人民银行只检查了面上的一些工作，使巡查效果大打折扣。

储蓄国债下乡路径

被誉为“金边债券”的储蓄国债，具有安全性高、流动性强、收益稳定、投资起点低等优点，对拓宽农民投资渠道、提高农民收入具有积极意义，其普惠金融性质具有不可替代性和客观必然性，能为乡村振兴战略的顺利实施提供必要的金融支撑。笔者认为，可以通过采取以下路径，破解国债下乡的堵点。

转变储蓄国债宣传思路。一是提高思想认识。储蓄国债下乡是全面落实党中央、国务院惠民政策的重要举措，执行时要改变过去“重城市、轻农村”的习惯做法，把储蓄国债视为广大农民共享改革发展成果的重要渠道。二是提高计划性。制定五年一周期的国债宣传工作计划，做到对乡镇地区全覆盖，特别是国有商业银行也肩负“国债下乡”的使命，不能因无乡镇网点而“袖手旁观”。三是提高针对性。细分市场，根据不同客户群体进行宣传，对于不知晓国债的农民告知产品及其好处，对于想购买国债的农民群众则告之以方法与发行信息。四是提高效果。要有重点，结合大众对新媒体方式的关注程度发力，如利用抖音平台制作喜闻乐见的视频节目加以介绍。

完善储蓄国债产品。一是改变储蓄国债发行方式。从每年的储蓄国债发行总额度中划一块“蛋糕”，或由各承销商在发放额度时切出一定额度，逐年提高乡镇地区或乡镇网点的发行数量，达到目标比例，保障乡村地区储蓄国债供应。二是优化储蓄国债自身的品种与业务流程。三是丰富储蓄国债品种。增加一年期的储蓄国债品种，同时增加国债二级市场，通过转让、上市等提高储蓄国债的流通性。四是简化购买储蓄国债的手续。乡镇网点平时在农村宣传普惠金融工作时做实购买储蓄国债的相关工作，通过手机、网银等网络销售方式，让未能设立国债销售空白网点地区的客户可以线上购买，体验“足不出村”就购买到心仪产品，或通过“送下去”“接上来”“预约服务”等提高农民的满意度。

优化购买储蓄国债服务模式。一是借力平台，扩大影响。如利用村委会与金融机构合作，建立乡村振兴金融服务站，普惠金融示范区，“一村一机构”主办制，打通储蓄国债下乡“最后一公里”，实现“层层有组织、村村有人管、咨询有人答、购债有人帮，共同奔小康”的目标。二是调整承销商结构。目前大部分农商行的盈利水平、资产规模、机构网点、计算机硬件设施、内控机制等各方面都具备了《国债承销团组建工作管理办法》所规定的承销资格。应赋予这部分农商行（包括村镇银行）承销国债的资格，发挥其点多、线长、面广，服务“零距离”、无障碍，对农民情况了如指掌的优势。三是尽快将手机银行销售储蓄国债（电子式）试点扩大至所有承销商，解决一些银行无乡镇网点、销债无着力点，出现使不上劲的难堪局面。

加强监督检查力度。一是尽快出台《储蓄国债监督管理办法》，从指导思想、监督范围和内容、方式和方法、政策依据、奖惩措施、资格审定等方面进一步完善规范。二是主要提升巡查效果，通过基层央行与财政部门联合执法等多种渠道深入开展监督检查，对储蓄国债乡镇发行兑付形成强大的推动力。