基于信息不对称理论的“区块链+农村信贷”金融创新发展模式研究——以浙江省松阳县“茶商E 贷”为例

□吴巧鹿，樊 凯，张 颖

（杭州师范大学，浙江 杭州 311121）

随着乡村振兴战略的推进，我国更加注重农村发展状况，努力发挥农村金融服务在解决“三农”问题中的作用。我国涉农贷款余额从2016 年末的28.2 万亿元增加至2021 年末的43.21 万亿元，但农村地区的信贷资源未能满足大多数普通农户的需求，未最大化发挥普惠性。调查数据显示，我国一些较为落后的农村地区正规信贷满足率仅为59%左右。农村信贷除了满足率低以外，其不良贷款率较高。银保监会公布的数据显示，2019—2021 年农村商业银行的不良贷款率稳定在4%左右，与其他商业银行（2%）相比，农村商业银行不良贷款率明显更高。造成农村信贷满足率低、不良贷款率高的原因是农村地区存在信息严重不对称问题。

面对农村信贷缺信用、缺信息的困境，我国相关政策文件作出发展指示。《乡村振兴战略规划（2018—2022 年）》《“十四五”推进农业农村现代化规划》中提出，要充分发挥全国信用信息共享平台和金融信用信息基础数据库的作用，探索开发新型信用类金融农产品和服务。现如今，解决农村信贷信息不对称问题最好的办法是运用金融科技。区块链技术具有天然的金融属性，能实现去中心化信任，重构信用机制，保证记录信息真实、透明、不可篡改。将区块链技术与农村信贷相结合，对解决农村信贷问题意义重大。

1 农村信贷状况

1.1 农村信贷风险状况

文章从贷前、贷中、贷后3 个阶段分析农村信贷风险状况。

1.1.1 贷前信用评估体系不完善、审核不足

金融机构在贷前需要评估农户的财产状况、信用水平、还款能力等。农户收入来源大多是农业生产经营，但也有许多零散收入，评估农户收入缺乏正规可靠的材料。除此以外，农村金融机构的评估审核能力相对较弱，面对工作量较大的农村信贷评估多会流于形式[1]。

1.1.2 贷中借贷双方素质水平相对较低

在农村信贷中，农户道德水平相对较低，法律意识相对薄弱，一些农户谎报、乱报借款用途，导致无法按时还款。一些农村信贷人员出于人情关系、个人利益等原因，替农户向他人隐瞒真实情况。一些信贷人员对信息处理不当，再加上保密措施不严格，在农村信贷中存在农户信息泄露的可能[2]。

1.1.3 贷后追踪和监督机制不健全

在农村信贷中，需要贷款的农户数量较多，但其居住分散。许多农村地区的交通、信息交流不便，加之农村金融机构贷后监督手段和技术较落后等，阻碍了信贷人员贷后追踪和监督[3]。

1.2 基于信息不对称理论的农村信贷困境分析

信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解存在差异，掌握信息充分的人员处于有利地位，掌握信息贫乏的人员处于不利地位。

通过对农村信贷风险状况的分析发现，农村信贷中信息不对称问题较为突出。有关农户贷款凭证的信息难获取、易丢失、易泄露、易篡改。农民作为借款者，掌握信息充分处于有利地位，清楚地知道自己的财产状况、信用水平、还款能力和意愿等。金融机构作为放款者，掌握信息贫乏处于不利地位，准确高效地获取借款者各类信息的难度较大。

事前信息不对称会引起逆向选择风险，出现“劣质客户驱逐优质客户”的现象，导致贷款门槛高，信贷市场萎缩，大量信用度较好的普通农户贷不到款。事后信息不对称会引起道德风险，由于金融机构在贷后难以动态追踪资金，借款者若出于自身利益最大化而违背契约，会造成不良贷款。

2 区块链技术对解决农村信贷信息不对称的意义

区块链从本质上讲是一个共享数据库，其四大核心技术是分布式账本、非对称加密、共识机制、智能合约。基于这些技术的融合应用，区块链技术奠定了交易双方坚实的信任基础，改变了信息难获取、易丢失、易泄露、易篡改等情况，促进了信息对称性，创造了可靠的合作机制，使得农户和金融机构协作信任和行动一致[4]。

2.1 区块链的分布式账本技术实现了信息的完整性和获取的便利性

分布式账本技术是指交易数据被记录在不同地方、多个节点的账本上，任何一个节点都无法单独记录账本数据，每一条新的数据都会在所有节点共同更新。虽然每个节点存储的账本数据一致，但每个节点又是相互独立、地位等同的，一个节点被破坏了并不会使其他节点的数据受到影响。例如，在农村信贷中，金融机构获取农户真实信息难度较大，成本较高。应用分布式账本后，农户信息并非农户独有，金融机构作为节点也能掌握农户信息。

此外，农户和金融机构在传递和存储信息的过程中可能会丢失信息，分布式账本存在多个节点，不可能发生数据丢失的情况。

2.2 区块链的非对称加密技术实现了信息的安全性

非对称加密在加密和解密的时候使用的是不同的钥匙，在加密时可以采用公钥或私钥，在解密时只能使用对应的私钥，其他人无法通过公钥推算出私钥。例如，在农村信贷中，由于存在农户身份信息被泄露的可能，一些农户会转向熟人借贷。应用非对称加密技术使得农户的身份信息能被安全保存，金融机构只有通过私钥才可以获取农户身份信息[5]。

2.3 区块链的共识机制技术实现了信息不可篡改性

共识机制是所有记账节点之间怎么达成共识认定一个记录的有效性，即所有节点是怎样对记录数据达成一致的。这既是认定的手段，也是防止篡改的手段。目前，区块链的共识机制主要有4 类，分别是工作量证明机制pow、权益证明机制pos、委托权益证明dpos、验证池共识机制pool。应用这些共识算法，伪造一条不存在的记录要耗费极高的成本，杜绝了造假的可能。例如，在农村信贷中，农户为了获取贷款会伪造信息，将信息修改为符合贷款的条件，运用共识机制技术可使得农户根本无法篡改有关借贷凭证的信息[6]。

2.4 区块链的智能合约技术实现了信息自动化决策

智能合约是基于可信的不可篡改的数据，可以自动化地执行一些预先定义好的规则和条款。例如，在传统的农村信贷中，存在某个信贷人员刻意隐瞒事实、降低门槛放贷的情况。应用智能合约可使得放贷决策自动化，排除信贷人员个人因素的干扰并且提高贷款审批的效率。

此外，智能合约在贷后监督方面发挥了重要作用，其能根据事先写好的算法对农户的贷款去向和现金流变化进行动态跟踪[7]。

3 基于“茶商E 贷”的实例分析

3.1 松阳县茶商曾遭遇的贷款困境

浙江省西南部的山地丘陵地区非常适合茶叶种植，位于浙西南的松阳古县是中国有机茶乡。在松阳县从事茶产业的人口占总人口的40%，茶产业的收入占农民总收入的50%，茶产业的产值占当地农业总产值的60%。松阳县的浙南茶叶市场目前是我国最大的绿茶交易市场，茶叶贸易规模较大[8]。

松阳县有一些发展规模较大的茶产业龙头企业，但因为从事茶产业的大多数是农民，当地茶企业的发展规模普遍较小、发展不稳定、销售回款慢、后备资金短缺。在松阳县探索出“区块链+农村信贷”发展模式前，许多农户由于家里只有农村自建房，缺乏抵押物和担保人，很难从正规金融机构贷款，每年到了资金周转关头，只能通过七拼八凑的方式支撑茶叶收购，多年来生产经营规模相对稳定且较小。

调研发现，在过去银行推行“抵（质）押为主、信用为辅”的贷款模式下，松阳县茶商向银行大规模抵押、质押借贷的情况较少，大约65%茶商的贷款需求未得到很好的满足，主要是因为向正规金融机构借贷存在合约条件限制、贷款成本高。

3.2 松阳县“区块链+农村信贷”模式的诞生过程

2011 年，为了解决浙南茶叶交易市场手工记账、茶叶交易金额易篡改、茶叶质量保障困难、茶叶权责不清等问题，松阳县开发了浙南茶叶市场茶叶质量溯源管理平台。中国银行再开发和优化了松阳县茶叶溯源系统，使得溯源系统实现了从茶叶种植、加工、销售的全流程可追溯并且具有金融支付功能。基于茶叶溯源系统多年的平稳运行，中国银行在当地形成了特色茶产业生态场景，以科技手段构建了一个从农资采购源头—茶青收购—加工销售的“种产供销”一体化茶产业生态圈[9]。

2019 年，为解决茶商、茶叶加工户生产经营性贷款难的问题，中国银行在系统内嵌入“茶商E 贷”，运用区块链技术存储金融交易数据，为银行经营性贷款业务提供了授信放贷依据。“茶商E 贷”是纯信用、免担保、免抵押贷款，实行线上业务模式，茶商、茶叶加工户在“丽水松阳茶叶溯源APP”上提交贷款申请后能够秒批秒贷。“茶商E 贷”借助区块链技术实现了特定场景下关联交易的额度核算与风险管控，适应了季节性资金需求旺盛、资金回笼慢和周期性“产大于销”等茶产业生产经营的特点，可帮助发展规模小、发展不稳定的茶叶加工户、茶商顺利度过资金周转的关键时期，如表1 所示。

表1 “茶商E 贷”信息

3.3 松阳县“区块链+农村信贷”模式的运作方式和绩效

“茶商E 贷”运用区块链技术实现了茶叶供应链各环节信息可追溯。在茶叶种植环节，茶树生长信息、施肥信息和病虫害信息会上传并存储在区块链中，然后生成一个溯源码并附上时间戳，在之后的环节中实时更新有关茶叶的信息。当采摘好的茶叶进入加工环节时，加工环境、加工日期、产品等级、保质期、储存条件等信息都会添加到全局区块链中[10]。在茶叶进入交易环节时，将记录买卖双方姓名、地址、联系方式、产品名称、交易时间、价格、数量等。在浙南茶叶市场的交易环节中，银行给每个商家都配备了专门的POS 机，在电脑上安装了内网访问的区块链系统，POS 机和区块链系统连通。买方购买茶叶时可在卖方的POS 机上刷卡，此时有关茶叶交易的信息就会被区块链记录下来，整个交易账本的节点都会同步更新和独立验证数据。每个茶商在区块链溯源系统中都只能查看交易记录。当茶商提交贷款申请时，智能合约技术会自动核算茶商过去的交易流水，并建立风控模型和决定放贷额度。智能合约能处理大量复杂的数据且处理速度快，还能监测茶商贷款金额的真实用途、茶商的资金变化情况等，当发现茶商资金账户变化异常时，会立刻反馈状况。若使用“茶商E 贷”的借款者发生违约操作，将参照其他情况下不良贷款的惩罚措施进行处理，如图1 所示。

图1 “茶商E 贷”运作机制

在实地调查中有一位茶商小杨讲述了他与“茶商E 贷”的故事。小杨家住松阳县赤寿乡，以茶叶收购、加工和销售为生，虽然从事茶产业多年，但是发展规模依旧较小。他抱怨以前由于资金短缺无法支撑扩大化的茶叶收购，很多茶叶订单都打了水漂。2019 年小杨的茶叶销售额是80 万元，净利润是25 万元。在2020 年春季，他运用“茶商E 贷”进行了第一笔贷款，申请了最高额度20 万元并且将贷款全部用于茶叶收购，收购后将茶叶加工销售，最终茶叶销售额达到了2019 年的1.2 倍。在2021 年春季，小杨再次用“茶商E 贷”贷款时发现，由于2020 年交易额增加，2021 年的贷款额度相较于2020 年有所提升。走访浙南茶叶市场里的一些茶商发现，“茶商E 贷”对于解决信贷融资难、促进茶商增收的作用非常明显，许多农户从过去借不到钱到现在能借十几万元、几十万元，使用“茶商E 贷”的第一年，很多茶商的茶叶贸易交易额相比于以往有了10%～40%的增幅。“茶商E 贷”给出的还款期限是1 年，这不仅能够保证短期内茶商、茶叶加工户生产经营性资金充裕，而且给予了适当的还款期限。一般而言，在每年年末，销售回款大多数都会到位，茶商、茶叶加工户仅将贷款用于维持茶企业正常生产经营的情况下，1 年期后均能够准时还款。截至2021 年8 月末，“茶商E 贷”累计投放600 多笔，投放金额为1.31 亿元，不良贷款余额为零。

3.4 松阳县“区块链+农村信贷”模式的影响

3.4.1 降低农户贷款难度，促进茶产业经济发展

在传统的信贷模式下，农户信贷资金需求强烈但满足率低，农户不能接、不敢接许多大的茶叶订单。现在的“茶商E 贷”是纯信用、免担保、免抵押的贷款，只要有合法的营业执照和使用茶叶溯源卡交易，有交易流水记录便可贷款，这显著降低了农户的贷款难度。到了每年资金周转关头，农户能有更充裕的资金用于扩大再生产，这对于促进当地茶产业经济蓬勃发展起到了巨大的推动作用[11]。

3.4.2 大力打响银行服务品牌，有效控制不良贷款风险

为了做好“茶商E 贷”这款产品，增强中国银行对普惠金融、农村金融的扶持力度，大力支持农村实体经济和助力茶产业发展，中国银行为“茶商E 贷”的开发和运营配备了专门的科技人员，积极对接溯源工作主管部门，了解溯源管理需求，主导系统设计，大力打响了服务品牌。

此外，在传统的农村信贷中不良贷款率较高，“茶商E 贷”的借贷依据是公开透明、很难造假和放水的交易数据，其以借款者现在的资产状况和未来的现金流作为保障，并且申请贷款的用途都是用于生产经营，使得银行能有效控制不良贷款风险。至今为止“茶商E 贷”的不良贷款余额依旧为零[12]。

3.5 松阳县“区块链+农村信贷”模式的反思和优化

3.5.1 反思

“茶商E 贷”运用了区块链技术，以农户的交易流水作为保障实行纯信用贷款，但由于区块链技术开发和维护成本较高，较少的评价数据纳入区块链系统，能够衡量农户财产状况、信用水平、还款能力的数据较为单一，因此目前“茶商E 贷”的贷款额度远低于抵押贷款、担保贷款。“茶商E 贷”给茶商的最高贷款额度是50 万元，给茶叶加工户的最高贷款额度是20 万元。依托区块链技术的纯信用贷款额度不足。在过去，由于茶农的种植面积不大，茶产业的知名度不高，茶商的分散化经营使得交易量不大[13]。

近年来，松阳县开始着力打造区域性特色供应链，以发展特色茶产业为支柱，使得茶叶贸易不断扩展，交易茶叶数量增加，茶叶生意周转资金增大，有的茶商年营业额在百万元以上，纯信用贷款额度无法满足大额资金需求[14]。

3.5.2 优化

一是拓宽征信渠道，多方数据共享实现信用评估。“茶商E 贷”现今的贷款授信依据是区块链技术记录的交易流水，通过这一渠道对贷款者的信贷风险评估比较准确，但渠道过于单一，评价并不全面。应打破数据壁垒，拓宽贷款征信渠道。银行在交易流水信用评估的基础上，可将政府、公安等部门引入信贷区块链中，同政府、公安等部门数据共享。在数据共享的基础上，要进一步分析数据，基于过去的发展状况预测未来趋势，构建定量风控模型，以提高银行对茶商信用评估的全面性。有了全面的信用评估和风险控制后，可以实现更大额度的放贷[15]。

二是深耕农村普惠金融，加大农村地区数字化设施和金融科技的投入力度。松阳县从事茶产业农户居住地的农村网络设施和数字化设施较为落后，在欠缺硬件设施的情况下较难与外界互通信息。充分发挥区块链金融科技的作用需要依赖良好的网络通信设施和数字化设施等，落后的设施环境制约了金融科技的运用。为了我国广大农村地区顺利运用区块链，要先加大数字化建设力度，为应用金融科技做好铺垫。运用金融科技开创数据化、信息化贷款模式，加大对金融科技开发、维护、升级的资金投入力度，运用更成熟的区块链、大数据、云计算等技术评估农户信用，严密监控信贷资产质量变化，提高信贷风险管控水平，实现降本增效[16-17]。

4 结束语

区块链技术在浙江省松阳县的落地应用为当地经济注入了活力，也为区块链如何运用到农村信贷提供了范例。虽然区块链对于传统农村金融发展困境有改善作用，但由于该技术自身的前沿性，对处于链上的各主体要求较高，因此数字化水平较低的农村地区对区块链的赋能存在约束。

当下正处于推进农业数字化的重要战略机遇期，农业数字化为应用区块链技术提供了“土壤”。区块链与大数据、云计算、人工智能、5G 等数字技术的有效结合，为农村信贷中信息共享、风险识别、防范和控制提供了技术支持，可以有效促进信息交流，保证信息准确性，控制农村信贷风险，从而提高农村信贷供给率，降低不良贷款率。因此要深入推进农村地区数字化改革，让区块链等金融科技能够在农村信贷中发挥应有的作用，助力农村经济发展。