农机融资租赁助力乡村振兴

王 超/苏银金融租赁股份有限公司

樊启迪/江苏省农业农村厅

贾燕军/苏银金融租赁股份有限公司

近年来，金融机构越来越多地肩负起支持实体经济、助力乡村振兴的双重使命。其中，将融资融物合为一体的融资租赁公司也越来越多地活跃在农机租赁领域。

农机融资租赁业务发展的客观必然性

国家政策支持。近年来，国家各部委出台了各类政策及指导意见，要求金融机构履行支持乡村振兴的义务，加大对农业经济相关领域的投入。2022年3月，中国人民银行发布《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》，强调加强资源配置，要求金融机构通过产品创新、提高服务意识，加大力度支持乡村振兴。此前发布的《关于加快融资租赁业发展的指导意见》和《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》，明确提出通过融资租赁方式采购农机可享受农机购置补贴，且其所有权在两年内不得转让的规定也被取消。政策的引导使得融资租赁农机业务的开展更具灵活性。

融资行业自身发展的必然选择。在我国，融资租赁起步于20世纪80年代，早期发展较为缓慢，直到21世纪初才进入了高速发展时期。融资租赁行业发展趋缓，一方面受限于经济下行压力下新增需求的减少；另一方面由于同质化竞争加剧叠加监管趋严，各家融资租赁公司减少了平台业务的投放，造成业务规模萎缩。在上述背景下，部分融资租赁公司开始考虑开拓农机融资租赁业务等新的业务领域。

金融科技助力。随着移动互联网在农村的普及以及金融机构普遍加强金融基础设施建设、不断提高金融服务水平，原先需要投入大量人力、时间才能完成的业务拓展、业务办理、收付款、投后管理等一系列流程均可在手机上完成。相关业务的开展更有效率，也大幅降低了展业成本，使得金融机构在支农业务上可以保持盈利，经济上的可行性使得更多的金融机构有动力参与到支农业务中。

国内农机融资租赁业务发展仍处于起步阶段

按照世界范围农机融资租赁渗透率计算，国内农业机械融资租赁市场容量约为1000亿元。虽然整体体量不大，但尚处于“蓝海”市场。融资租赁相比传统银行信贷的优势在于期限较长、还款方式设置较为灵活及手续简便、审批快捷等。中国的农机融资租赁市场前景较好，但业务发展仍处于起步阶段。

受限于待提升的消费观念和“物权”意识。部分农户对于金融产品了解较少、接受度待提高，购买农机设备首先考虑的是全款。最近10年，经过经销商、融资租赁公司业务推广和用户教育，农户们逐步开始接受信用消费的观念，通过融资租赁方式购置农机设备的比例逐步增加。另一个阻碍业务发展的因素是目前市面上部分农户对于按期还款概念不强，造成融资租赁公司的租后管理压力较大；部分农户认为设备是自己购买的，有随意处置权，在租赁期间未经租赁公司允许对外转租、转卖或对设备进行藏匿。

受限于信用风险较难把控。长期以来，融资租赁公司的痛点在于目前主流的合作模式为经销商或生产厂商对融资租赁业务进行回购担保，但经销商往往并不具备实质上的担保能力，其实控人又没有动力将个人资产抵押给融资租赁公司。在真正发生风险时，尽管经销商会协调合作社或农户进行还款，但如违约金额较高，经销商大概率不会履行担保义务。对融资租赁公司来说，失去了经销商从中协调，从农户处获得租赁物的可能性极低，信用风险较大。国内有一定规模的农机生产厂商往往有自己体系内的融资租赁公司，而依托于第三方融资租赁公司的农机生产商往往规模体量不大，同时因为应收账款账期较长导致现金流较为紧张，财报表现不佳，这样的厂商即便愿意作为担保主体，仍然存在一定的信用风险。

受限于租后管理风险较难控制。农机融资租赁业务前期的营销与展业较为困难。即便融资租赁公司一般不会要求农户或合作社提供较多的前期资料，但农户普遍缺失个人征信，且配合收集其他材料的意愿不高，一般需要合作社和经销商配合才能进一步推进业务。租后问题同样困扰着融资租赁公司。对于大多数融资租赁公司来说，一方面由于其并非专业从事农机融资租赁业务的机构，仅仅将农机融资租赁作为公司一个业务板块，缺乏处置二手农机的能力；另一方面，二手农机在国内并没有很好的流通机制。

助推农机融资租赁业务发展建议

农机融资租赁业务的开展，可实现四方共赢：从政府的角度来说，融资租赁业务助力农机生产和销售，推进了农业机械化、现代化；从合作社、农民的角度来说，农机融资租赁业务由“直接购买”变为“先租后买”，减轻了经济压力；从生产厂商和经销商的角度来说，推进了农机的销售、加速了应收账款的回收，改善了企业现金流；从融资租赁公司角度来说，农机是优质的租赁资产，同时面临较小的竞争压力，有一定的业务机会。

目前农机融资租赁模式主要有三种：一是直接租赁。合作社、农户有采购农机需求时，向设备供应商支付首付款，剩余款项由融资租赁公司一次性支付，后期合作社、农户按期支付租金。二是售后回租。与传统售后回租有所区别，但与直接租赁高度类似，同样设置首付款，规避了所有权转移所涉及到的上牌及政府补贴等问题。三是经营性租赁。由融资租赁公司全额出资购买农机设备，全流程农机均为融资租赁公司的资产，到期后农户可以选择续租继续使用，也可以选择到期不续租，将资产退还给融资租赁公司。

加强对消费者的引导，提高客户参与积极性。继续加强消费宣传及相关普法工作，主流租赁公司的通过农机合作社等具有法人资格的主体作为交易对手方开展业务合作，合作社一方面可以较为贴近农民开展宣讲工作，在发生问题时协助解决问题；另一方面将较为分散的主体归集起来，一旦发生风险，将降低融资租赁公司的处置成本。

摆脱担保依赖，应对信用风险。对于融资租赁公司来说，依托于第三方增信只能是锦上添花的手段。真正要做到覆盖风险敞口，还是要锤炼自身内功，回归租赁本源，从租赁物着手，提升对租赁物的处置能力，从而在发生风险时实现租赁物价值的保值。江苏某金融租赁公司长期深耕农机融资租赁业务，下沉到一线，在农机采购需求旺盛的区域长期派驻人员进行租赁业务全过程管理，形成了较大的竞争优势。对于市场的新进入者，不建议迅速扩大业务规模，应当循序渐进，积累行业经验和数据，再依托大数据分析，结合前期开展业务经验，逐步形成自身的风险偏好。同时公司政策对于前期可能出现的不良有一定的容忍度。

科技赋能、政策引导解决租前租后难题。科技金融的进步为行业提供了新的驱动力：手机端进件不仅提高了效率，同时减少了设备需求方、融资租赁公司双方的工作量；得益于区块链技术的加持，使得业务中可能存在的造假行为无所遁形，增加了违约成本。租后方面，随着农机设备的智能化升级，借助农机定位系统可以定位农机位置、了解设备使用状态等，一定程度上弥补了租赁公司租后管理能力的不足。目前农机租赁行业相关业务全流程基本实现了线上操作。