两会精神：新周期视角

赵伟

经济增长目标的微调体现了稳中求进总基调下的底线思维，“增长”和“稳定”两大关键词出现频率明显高于过往，或透露更强的经济增长诉求。

在政府工作报告中，把2023年GDP增速的目标设定在5%左右、低于2022年5.5%左右的目标，此前各地两会也透露类似信息，基本符合市场预期。经济增长目标的微调，并不意味决策部门对经济悲观，而是体现了稳中求进总基调下的底线思维，“增长”和“稳定”两大关键词出现频率明显高于过往，或透露更强的经济增长诉求，在压制2022年经济的主要逻辑已逐步消退下，经济也具备实现较高增长的基础。

政府工作报告中的政策基调基本延续2022年底中央经济工作会议的定调，目标赤字率拟按3%安排，地方专项债3.8万亿元均较2022年的目标有所增加，预算外“准财政”的政策性开发性金融工具、贷款等或继续补充；货币政策更加注重“精准”、总量操作已逐步回归常态，“有力”更多体现在信用端对稳增长、产业发展和防风险等支持。

有效防范化解重大经济金融风险，也是实现经济稳定和增长的重要前提。相较2022年，当前政策对防范化解风险的重视度明显提升，相关表述摆在“推动经济运行整体好转”之前。重点风险包括两个方面，一是地产领域风险，要求有效化解优质头部房企风险、改善资产负债状况等；二是地方政府债务风险，强调优化债务期限结构、降低利息负担，遏制增量、化解存量。

把恢复和扩大消费摆在扩大内需优先位置，恢复关键在场景、扩大核心在收入，全年社零增速有望回到疫情前。着力扩大内需是实现经济目标的首要抓手，恢复和扩大消费摆在优先位置，其中场景是恢复的关键，目前已加快恢复，带动受场景抑制较强的高收入人群和企业消费修复；稳定大宗消费或指向汽车、家居等消费，商务部、工信部等均有相关表态，具体举措仍有待观察。消费中期增长关键在于收入，企业消费和经济活动修复或带动中低收入人群收入改善。

投资是扩大内需重要抓手，政策更加注重引导产业“超前”投资。2022年下半年以来，政策加大产业支持的信号已愈发明显，政府工作报告明确强调“产业政策发展和安全并举”、“科技政策要聚焦自立自强”，政府投资基建“新老”比重、注重产业引导，透露的核心线索包括：1.重大工程和补短板项目建设、城市更新行动；2.安全和自主可控，包括上游基础原材料、中游设备制造、配套信息技术服务等；3.传统产业和中小企業数字化转型、数字经济等。

明确强调提高国企核心竞争力，此前国企改革三年行动方案，提高央企控股上市公司质量工作方案等为提升国企治理，提高国企竞争力做准备工作，后续关注更多措施出台。同时，报告也明确强调要“用真招实策提振市场预期和信心”，包括依法保护民营企业产权、企业家权益，支持平台经济发展、鼓励支持民营经济发展壮大，构建亲清政商关系等。

本届全国“两会”处于换届之年，国家机构和全国政协新班子将于两会期间选举产生，新任总理将于闭幕会后召开记者会，阐述重要政策安排。

全国“两会”期间，各部委会就2023年规划答记者问，对政府工作报告披露的政策方针形成补充。2023年全国两会首场“部长通道”采访活动中，工信部、科技部等多部委就2023年工作规划做出具体解读；工信部围绕工业稳增长、提升改造传统产业、5G发展重点工作做出解答；科技部详细阐述加强基础研究、突出企业科技创新主体地位、应用人工智能等话题；生态环境部则重点回应守好生态环境底线、保护生物多样性等领域。

全国“两会”之后，新任领导班子召开的国常会与部委“两会”学习会是观察新任领导班子工作思路的重要窗口；此外，全国金融工作会议等重要会议亦值得关注。