新金融工具会计准则实施的相关问题研究

周佳慧　姜鑫雨

摘要：自从我国颁布了一系列新的企业会计准则，金融工具由四分类计量改为了三分类计量。金融工具减值模型由已发生损失模型转变为预期损失模型。证券行业是金融业非常重要的组成内容，为我国实体经济提供投融资服务，有效推动了我国经济的高质量发展。基于此，对已执行新准则的上市证券公司展开剖析，探究新准则的执行对证券公司的影响具有重要的理论意义和实践价值。文章以中信证券为例，分析了新金融工具会计准则对中信证券的影响，为中信证券的稳定发展提出了建议，为全行业提出规范化建议。

关键词：新金融工具准则；会计准则；企业利润

一、引言

新金融工具准则修订了金融工具的确认、计量、分类和金融资产的减值方法。自新金融工具准则正式在我国实施以来，对各行各业都造成了一定影响，特别是对一些金融企业造成严重影响。基于此背景下，本文围绕新金融工具准则的修订内容进行研究，选取了典型的金融企业——中信证券作为案例公司，以中信证券近几年年报为基础，研究了新金融工具准则的修订对中信证券的利润、企业价值及信息披露等方面的影响。

二、金融工具准则解读

准则的变化主要是分类产生变化，同时减值计提的模型发生变化。

（一）内容变化

在新会计准则执行之后，金融工具的计量三分类分别是；“以摊余成本计量的金融资产”，“以公允价值计量且其变动损益计入当期损益的金融资产”，“以公允价值计量其变动损益计入其他综合收益的金融资产”。新准则下，金融工具是否可以重新分类要根据金融工具的实质来确定，明确规定企业在改变金融工具管理意图与金融资产客观条件改变后，金融资产可以进行重分类。

（二）科目分类

1. 金融资产

结合证券公司公开年报信息，可以得知在新金融会计准则实施后，资产科目按照统一资产项目进行列报，如下进行一些项目解释：货币资金是指证券公司存放在同业等金融机構的资金。交易性金融资产是指证券公司按照会计准则要求项分类至该项的各种金融工具，衍生金融资产是指证券公司因投资目的而划分的衍生金融资产，买入返售金融资产是指证券公司按照合同约定先买入后返还的金融资产的融券行为，持有待售资产是指证券公司按持有准备随时出售的资产，一般包括固定资产等，存出保证金是指证券公司按照合同要求存放在各类交易市场中的保证金。

2. 金融负债

结合证券公司公开年报信息，可以得知在新金融会计准则实施后，负债科目按照下列项目列报，如下进行一些项目解释：拆入资金是指证券公司拆入金融同业资金的借款，或转融通借入资金，应付职工薪酬是指证券公司应该付给职工按照货币计量的资金，预计负债是指证券公司因合同纠纷等原因产生的可能负担的负债，代理买卖证券款是指证券公司代理客户存放在证券账户中的资金存款，递延所得税负债是指证券公司按照税法要求应纳税暂时性差异而造成的负债。

（三）减值变化

旧会计准则实施“已发生减值模型”，这种模型强调的是对过去发生损失的确认，从而在报表日，对客观存在已经发生的损失事件进行合理的估计，而对持有金融资产而要面对的未来发生的金融损失风险，则不做估计减值。而新会计准则采用“预期损失模型”进行减值处理，预期信用损失是指通过模型方法计算所得的可能发生的信用违约风险的估计金额。这种减值方法的好处能够预计金融资产可能发生的风险损失，从而保证减值的准确性，全面而客观地反映金融资产的准确价值。两种模型的对比如下：已发生损失模型进行初始确认时只考虑已发生信用损失，需要事件已经发生才能看作减值，而修正后的账面价值只能反映实际发生的现金流，不能反映预计发生而尚未产生的现金流，并且只有在事件发生后才可以转回减值金额。然而在预期信用损失模型下，初始确认时要考虑已发生、预期发生的信用损失，并且不需要事件已经发生，修正后的账面价值可以反映实际持有金融资产现金流的现值，在减值损失转回时通过预期现金流随时可以转回。

三、新金融工具准则的实施对中信证券的影响

（一）对利润的影响

1. 资产分类核算方法

中信证券实施新金融工具中准则后，对长期股权投资类金融有着明显的影响。从中信证券 2020年年报分析中可知，中信证券股票类金融资产占总金融资产的比例有所下降，但同时长期股权投资类金融资产所在总金融资产的比例有所上升。分析中信证券的股票类金融资产占总金融资产比例减少的原因可知，这主要是因为股票类金融资产容易受到市场的波动影响，投资风险较大。并且在新金融资产准则下，通过新的金融资产分类方法，将股票类金融的收入计到了企业的当期利润中；在新准则下这类资产的变动会直接影响企业的当期利润，当中信证券降低股票类金融资产的占比时，在一定程度上减少了中信证券当期利润的波动。而中信证券的长期股权投资类金融资产占比上升，是因为在新准则下，长期股权投资类金融资产不仅可以降低股票价格的变化对企业当期利润的影响，还可以通过合并报表的方式来提升企业的当期利润。所以，在新金融工具准则下，长期股权投资是企业进行权益投资选择。

新金融工具准则对债券影响最突出的特点是加强对信用风险减值方面的管理。金融资产的信用损失计提减值准备采用预期损失模型，从而加大了信用风险对企业当期利润的影响。根据中信证券年报披露可知，当中信证券持有的长期固定收益资产的信用风险特征将进入第二阶段，当债券以摊余成本或公允价值的变化，包括在其他综合收入逾期超过 30 天或信用风险特征如评级下降显著增加，就会导致减值准备的计提金额增加。

新金融工具准则规则，将旧准则中关于可供出售金融资产的分类进行了重新规定，将其根据具体情况划分成两类不同的金融资产，一类会影响当期利润，另一类不影响当期利润。这就使得企业无法通过处置可供出售金融资产来调节利润，从而使企业进行业绩造假的可能性得到降低，因此就能更加清晰真实地反映企业的业绩状况。

2. 新金融资产减值方法

在 2017～2019年间，中信证券使用已发生损失模型进行金融资产计提减值，其计提减值准备金融变动较小，故对当期利润波动影响较大。在 2020 年使用预期损失模型后，中信证券计提减值准备金额增多，故对当期利润波动影响减小，说明实施新金融工具准则后，减小了对当期利润的波动。中信证券实施新金融工具准则后，其计提减值准备金额增大，其主要原因是采用了预期损失模型，计提减值准备的时间提前了，并且扩大计提准备的范围，这也导致中信证券当期利润会有所下降。由于实施新金融资产减值模型后，使得中信证券的计提减值准备金额增大，但每年计提减值准备的金额波动减小比较均匀，这就使中信证券利润降低，但利润波动减小，从而增强了利润的稳定性。

3. 企业所得税变化

中信证券在金融资产减值方面采用了预期损失模型，这些改变影响了中信证券的利润总额，从而影响了中信证券应纳税所得额，最终影响中信证券的所得税费用。由于新金融工具要求中信证券实施预期损失模型，使中信证券的金融资产减值范围扩大，增大了中信证券金融资产计提减值金额，故减少了中信证券的利润总额，从而使得中信证券应纳税所得额降低。由于金融资产的重新划分，使得中信证券的递延所得税资产增加，递延所得税负债减少，从而使中信证券的递延所得税减少，即降低了中信证券的所得税费用。

（二）对企业价值的影响

根据中信证券年报数据分析可得，中信证券 2020 年净资产收益率最低，其原因为中信证券 2020 年营业净利润率为三年来最低，资本乘数和总资产周转率较为稳定。中信证券营业净利润率较 2019 年有所下降的原因有两点：第一，中信证券在 2020 年实施了新金融工具准则，使得中信证券金融工具确认、计量和分类产生变化，从而使得中信证券金融工具处置收益减少；第二，新金融工具准则规定实施预期损失模型对金融资产进行计提减值准备，去除了更多的虚增利润。

尽管中信证券在 2020 年实施新金融工具准则后，其净资产收益率由于下降，但 2021 年中信证券净资产收益率较 2020 年有所上升，其原因在于 2021年度中信证券的净利润大幅度上升，这是由于 2021 年中信证券金融工具处置收益增加。且中信证券在实施新金融工具准则后，资本乘数和总资产周转率较为稳定，这说明中信证券的盈利能力仍有提升空间。

（三）对列报和信息披露的影响

1. 金融工具科目列报

中信证券实施新金融工具准则后，旧金融工具准则中的以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产以及自可供出售金融资产中分类转入的金融资产，全部计入新金融工具准则的交易性金融资产，从而导致中信证券的交易性金融资产显著增加；同时可以看出中信证券将旧金融工具准则下分类为可供出售金融资产大部分都被进行了重分类。从中信证券年报中可知，该部分金融资产为不是中信证券的专有的，而是通过和其他多家企业共同管理的，并且同时和多家企业共同承担风险和收益。

2. 信息披露

实施新金融工具准则后对中信证券财务报表信息披露的可靠性和真实性都有显著提升。主要表现为以下几个方面：第一，新金融工具准则使中信证券的金融资产分类更为简单清晰，修改了原有的划分标准；第二，新金融工具准则可以有效将中信证券各类金融资产划分清楚，避免了旧准则中金融资产分类不清的状况。第三，新金融工具准则能很好有效控制企业操纵金融资产的概率，从而使企业的信息披露更加真实可靠，从而更有利于企业投资者作出合理的投资决策。

在新金融工具准则中规定，中信证券可以考虑将个别特殊的金融资产按照企业的实际需求是否划分到某类金融资产中，这样的规定与操作就为了中信证券的账务处理提供了便捷，可以有效减少日常账务处理中的问题。并且这种处理方式提高了金融资产分类的明确性，由于以公允价值计量的金融资产的特性，即其在交易过程中会发生现金流量的相关记录，从而使企业的信息使用者能准确掌握中信证券的经营状况，从而能及时准确地制订和调整中信证券的管理决策，提高决策有用性。同时，新金融工具准则要求中信证券使用预期损失模型对金融资产进行计提减值准备，由于预期损失模型具有前瞻性特点，同时扩大了金融资产计提减值的范围，使得中信证券不会高估资产价值，从而提高了中信证券会计处理的谨慎性。

四、新金融工具准则修订实施的建议

（一）建设合理风险评级体系

我国证券公司风险把控能力与国际化投行公司相比较，正处在一个发展壮大的阶段。无论是行业监管、中介服务机构、证券公司都不具备国际化的风险管控能力。整个行业都需要建立风险管理理念、加强风险管控能力，促进行业和谐发展。要建立合理的风评内评系统，内评系统只有经过多年数据积累后，才能逐步完善。在这一积累过程中，证券公司应该本着发现问题、修正问题、解决问题的态度完成去完成内评建设工作。只有建立了合理的风险评级体系，才能更好评估新金融工具准则具体实施的效果。

（二）增强各部门间的交叉协作

金融投资项目的分类在金融工具新准则的实施下，有着严格要求，对金融投资进行准确的分类计量需要加强业务部门与财务部门的沟通，财务部门应及时根据业务部门的反馈进行财务处理；同时对于业务部门和风控部门的沟通的加强也是必不可少的，实时动态监管到每一项业务的现实风险与潜在风险，只有这样才能把控风险，降低风险。各部门之间应该做到信息互通，交叉协作。

（三）加强专业人员的专业素养

金融投资是证券公司的主要业务，证券公司投资管理者只能提供方向性指导，具体的投资项目取决于业务人员的专业素养，提高业务人员的专业素养，才能从源头上降低金融投资的风险，优化金融投资项目。确认金融投资项目后，项目风险会随着市场环境、行业环境等外在因素不断变化，这需要企业专业风险管理人员的专业知识来判断。当下的金融环境，资本市场方向变幻莫测，风险管理人员只有不断提高自身专业素质，才能保证把握住市场，合理评估企业金融投资项目的风险。新准则的准确实施，最终需要财务人员进行操作。只有财务人员把业务知识吃透拿准，对风险把控拿捏得当，才可准确地对金融投资项目进行合理分类与计量，从而合理确认公允价值计量，准确进行信用减值工作。

五、结语

金融工具的分类和减值方法在新准则中进行了重新分类和计量，金融资产分类时，主观性极大地降低，降低了主观意识对财务处理的偏差，同时金融资产减值的范围也相应进行扩大，增加了企业对金融资产计提的损失金额。新金融工具准则下进行金融资产计提时，使得公司去考虑未来信用风险，使公司的信息披露更具有前瞻性，从而使信息使用者能更准确地评价公司价值进而作出更恰当的决策。

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（作者单位：哈尔滨商业大学）