基于模糊最优最劣法的政府采购合同融资风险评价研究

彭舒悦，刘勤明，李佳翔

（上海理工大学 管理学院，上海 200093）

0 引言

自新冠疫情发生以来，我国的企业和经济发展受到了巨大的冲击，对于中小企业来说更是雪上加霜。中小企业作为我国市场经济的主要组成部分，其健康发展对我国经济社会的发展起着重要作用[1]。由于中小企业“融资难”的问题一直阻碍其发展，为此我国也采取了降低税费、灵活运用金融工具等方式减轻中小企业的负担[2]。政府采购合同融资作为供应链金融中的一种创新模式，为解决中小企业融资难问题提供了思路，对促进我国经济健康稳定发展具有一定的意义。

供应链金融可以有效缓解中小企业融资难的问题，但随之而来的风险也变得复杂多样，因此对供应链金融的风险进行分析研究变得十分重要。Edimster[3]首次针对中小企业制定了一套由常规指标构成的信用风险评价指标体系。Hallika[4]从根源和脆弱性表现等几个不同的方面对供应链风险进行了分析。国内学者艾冰[5]认为PPP 融资模式的风险防范措施主要包括加快政府职能角色的转换、加强资质认证、优化风险结构等。徐鹏等人[6]用模糊综合评价理论[7]对多种融资方式进行了风险评价，对破解供应链金融下企业的融资困局具有重要意义[8]。田菁[9]指出操作风险已成为供应链金融面临的主要风险。傅琳[10]采用G1 层次分析法建立了流通小微企业供应链金融风险评估体系，并对其风险进行了实证检验。韩琴[11]、胡海青[12]等人认为，在推进我国金融市场不断完善的道路上，非常重要的一步就是对供应链金融模式下的中小企业进行信用风险研究。

综上所述，已有很多国内外学者对供应链金融风险评价体系进行了相关研究，但这些研究很少涉及对政府采购合同融资模式风险的评价与分析。因此本文从外部风险、供应链运营风险、流程风险、信用风险4 个方面入手进行风险分析，运用模糊最优最劣法和模糊综合评价的方法对政府采购合同融资模式进行风险评价，为解决中小企业融资问题提供思路。

1 问题描述

政府采购合同融资是由中国政府采购网的中国政府购买信息平台发布的，以政府采购为平台来帮助中小企业融资，参与政府采购活动中标的中小企业可以凭借中标通知书和政府采购合同向银行借款，以解决中小企业在采购订单进行中的财务困难，其流程如图1 所示。

图1 政府采购合同融资业务流程

业务流程中具体数字代表流程如下：

（1）中标；（2）申请融资；（3）银行评估；（4）签订融资合同；（5）发放贷款；（6）采购部门委托3PL监督；（7）交货；（8）支付款项；（9）结算。

本文将外部风险、供应链运营风险、流程风险和信用风险4 个方面作为政府采购合同融资模式风险评价的一级指标，在各一级指标下又分别建立4 个二级指标，采用结合三角模糊数的最优最劣法，同时使用模糊综合评价法，对政府采购合同融资模式风险进行分析评价，为政府采购合同融资模式发展提供借鉴和建议。

2 政府采购合同融资模式风险评价指标体系

2.1 政府采购合同投融资模式风险分析

各地政府部门对于政府采购合同融资模式进行了积极地探索和尝试，这对于解决我国中小企业融资困难有着十分重要的现实意义。但在开展业务的过程中仍会有一些不可回避的风险需要关注，这些风险在一定程度上制约了政府采购合同融资模式的发展。

2.1.1 政府采购合同融资模式的外部风险分析。外部风险指的是在政府采购合同融资模式运作过程中由于各主体外部的不确定因素的发生带来损失的风险。外部风险多种多样，主要可以分为：（1）政策环境——国家相关政策的支持和法律法规的健全性；（2）自然环境——天气、气候、自然灾害等非常规因素；（3）经济环境——经济政策的稳定性与开放性、市场上的不确定性；（4）行业环境——不同行业的市场竞争激烈程度、技术水平、经济发展状况、发展前景等。

2.1.2 政府采购合同融资模式的供应链运营风险分析。在政府采购合同融资模式中，从供应链的视角来看，政府采购部门充当的是核心企业的角色，因此会存在供应链运营风险，在此归纳为：（1）企业信息共享程度——整条供应链上各企业间信息传递的质量和速度；（2）企业信息化水平——整条供应链上各企业的信息获取、管理能力；（3）控制风险——政府采购部门对整个链条的掌控力度；（4）企业合作密切程度——供应链上各企业协同处理能力和水平以及关系亲密程度。

2.1.3 政府采购合同融资模式的流程风险分析。流程风险指的是在政府采购合同融资模式运作过程中各参与方由于员工的操作不当和业务流程规范性不当等问题，所导致的企业业务流程达到的结果偏离预期目标的可能性。流程风险主要分为企业的操作技术水平风险和流程规范水平风险：企业的操作技术水平风险主要体现为人员操作风险、人员欺诈风险、网络系统风险等；流程规范风险包含物流和融资企业的流程规范水平。

2.1.4 政府采购合同融资模式的信用风险分析。信用风险指的是在政府采购合同融资模式运作过程中各参与方由于资信状况不足发生违约而造成的损失。企业的基本素质和发展潜力是体现企业资信状况的重要因素，在此归纳为：（1）企业的基本素质——规模水平、管理水平、财务披露质量和行业竞争力等；（2）企业的发展潜力——企业的资源实力、企业的经营能力和企业的文化素质等。

2.2 政府采购合同投融资模式风险评价体系构建

遵循科学性、针对性、可操作性、系统性的原则，根据对政府采购合同融资模式风险进行分析，建立政府采购合同融资模式风险评价指标体系，如表1 所示，一级指标4 个，用字母C 表示，二级指标16 个，用字母D 表示。该评价指标体系比较全面体现了政府采购合同融资模式的主要风险类型。

表1 政府采购合同融资模式风险评价指标

3 基于模糊最优最劣法确定风险指标权重

3.1 一级评价指标权重的确定

荷兰学者Rezaei[13]针对成对比较过程的不足（复杂繁琐的两两比较，比较次数过多），构造了一种新的比较方式——最优最劣法（BWM），主要解决指标权重赋值和优先级排序问题。在最优最劣法的基础上，考虑决策者在决策过程中的不确定性和模糊性，所以将三角模糊数融入最优最劣法，构建一种新型的多属性决策方式——模糊最优最劣法。该方法在解决不确定条件下的权值问题、增强决策科学性、拓宽最优最劣法的应用领域上具有重要的理论价值。

（1）确定指标体系。4 个一级评价指标构成了C={C1,C2,C3,C4}。

（2）选择最优及最劣指标。在一级评价指标中专家确定出最重要的指标CB为信用风险C4,最不重要的指标CW为外部风险C1。

将最重要的指标信用风险C4和最不重要的指标外部风险C1与其他所有一级指标进行两两模糊比较重要程度，综合各调研专家的主观评价结果，得出政府采购合同融资模式风险评价的最重要的指标信用风险C4和最不重要的指标外部风险C1与各一级评价之间的重要程度比较结果，如表2 所示。

表2 最重要指标C4 和最不重要指标C1 与其他各一级指标比较结果

将步骤3 得到的最重要指标C4与其他各一级指标比较结果和最不重要指标C1与其他各一级指标比较结果代入上述非线性规划模型求解得一级指标的最优模糊权重为：

（5）一致性检验，去模糊化。

根据表3 的一致性检验指标计算可得：CR=0.399 4/8.04=0.049 7，通过一致性检验。

表3 模糊BWM 方法的一致性检验指标

可得去模糊化后最终的最优权重为W=（0.126 6,0.242 2,0.169 0,0.4623）。

3.2 二级评价指标权重的确定

二级评价指标权重计算过程与一级评价指标权重的计算过程类似，结果如表4 所示。

表4 二级评价指标最优权重计算结果

综上结果，可得政府采购合同融资模式风险评价指标体系中一级、二级指标所有权重分布，为后面更好地开展政府采购合同融资模式风险模糊综合评价故将所有权重结果汇总于表5 中。

表5 政府采购合同融资模式风险评价指标权重分布

4 模糊综合评价与案例分析

结合本文研究问题的复杂性和系统性的特点，在此选择模糊综合评价法对政府采购合同融资模式进行风险等级评价。通过对相关专家进行调研，确定评价等级集，将风险评价分为5 个等级：很低、低、一般、高、很高。以徐州市某家开展政府采购合同融资业务的农机企业为例，邀请20 位相关业务人员对16 个二级指标进行风险评价。

4.1 二级风险指标的模糊综合评价

经过20 位相关业务人员打分评价可得，一级指标外部风险关联的二级指标的模糊矩阵为：

使用“加权平均型”的方法对模糊矩阵进行处理，外部风险评价结果为：

结果显示，外部风险的评价结果中，等级“高”的比重最高，为0.270，即该农机企业开展政府采购合同融资业务的外部风险程度为高。

同理，经过打分评价可得，一级指标供应链运营风险关联的二级指标的模糊矩阵为:

使用“加权平均型”的方法对模糊矩阵进行处理，供应链运营风险评价结果为：

结果显示，供应链运营风险的评价结果中，等级“一般”的比重最高，为0.261，即该农机企业开展政府采购合同融资业务的供应链运营风险程度为一般。

同理，经过打分评价可得，一级指标流程风险关联的二级指标的模糊矩阵为：。

使用“加权平均型”的方法对模糊矩阵进行处理，流程风险评价结果为：

结果显示，流程风险的评价结果中，等级“一般”的比重最高，为0.308，即该农机企业开展政府采购合同融资业务的流程风险程度为一般。

同理，经过打分评价可得，一级指标信用风险关联的二级指标的模糊矩阵为：。

使用“加权平均型”的方法对模糊矩阵进行处理，信用风险评价结果为：

结果显示，信用风险的评价结果中，风险等级“高”的比重最高，为0.276，即该农机企业开展政府采购合同融资业务的信用风险程度为高。

4.2 一级风险指标的模糊综合评价

依据上文可知，该农机企业开展政府采购合同融资业务的各个二级指标的风险评价结果为：

根据各二级指标的风险评价结果，结合一级指标的权重分布，可得该农机企业开展政府采购合同融资业务的综合风险评价结果为：

如饼状图2 所示，综合风险评价结果中，风险等级“一般”和“高”的比重较高，为0.264 和0.256，其次是风险等级“低”，比重为0.211，风险等级为“很低”和“很高”的比重最低，分别是0.145 和0.125。

图2 政府采购合同融资模式综合风险评价结果分布图

5 结论

本文对政府采购合同融资模式的主要流程进行了总结，政府采购合同融资模式的提出及推广给该供应链上各参与主体，尤其是中小企业，都带来了很大的收益，很大程度上缓解了中小企业融资难的问题。但在开展业务的过程中仍会有一些不可回避的风险需要关注，本文从外部风险、供应链运营风险、流程风险、信用风险4 个方面入手，对政府采购合同融资模式进行风险分析，建立风险评价指标体系。在此基础上，将三角模糊数融入最优最劣法，运用模糊最优最劣法得出政府采购合同融资模式风险评价指标权重分布。在得出风险评价指标权重分布的基础上，以徐州市某家开展政府采购合同融资业务的农机企业为例，运用模糊综合评价的方法进行风险评价，评价结果为：外部风险程度为高、供应链运营风险程度为一般、流程风险程度为一般、信用风险程度为高、综合风险程度为一般。上述结果中的外部风险程度和信用风险程度为高，故需要着重关注这两方面的风险。但因外部风险的把控属于客观因素，故本文暂时无法对外部风险进行预防；未来将从激励机制的设计、信息化技术的运用两方面开展研究，以期望对信用风险进行严格的预防和改善，从而将整条供应链的风险程度降低。