关于推进资产证券化工作中开具合规证明的思考

2023-01-24朱彩慧广东省建筑工程集团有限公司

环球市场 2022年34期

朱彩慧广东省建筑工程集团有限公司

越来越多的企业开展IPO、上市公司重组及再融资等资产证券化工作。根据中国证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所等相关规定，不存在重大违法、违规行为，是企业开展资产证券化工作的前提，从实务操作层面而言，为证明企业自身合法合规经营就需要拟开展资产证券化的企业开具合规证明。鉴于纳入资产证券化范围的所属各级分子公司及其所涉业务领域均需开具，开具合规证明涉及主体多、开具领域广、时间要求紧，是一项系统性的工程。如何高效地完成开具合规证明工作，是每个拟资产证券化企业须重点考虑的问题。

一、相关研究文献述评

国务院国资委于2018年11月2日印发《中央企业合规管理指引（试行）》，明确合规是指企业及其员工的经营管理行为符合法律法规、监管规定、行业准则和企业规章制度等要求；合规管理是指以有效防控合规风险为目的，以企业和员工经营管理行为为对象，开展包括制度制定、风险识别及应对、责任追究、考核评价等有组织、有计划的管理活动。

学者们对合规管理的涵义、作用进行了研究。雷乾军（2019年）提出合规管理的本质是风险管理，即围绕企业的合规风险进行相关工作的开展。王春军（2020年）提出施工企业合规文化建设不仅可以促进经营发展，也可以提升管理、创造价值，将施工风险防范于未然。李芊、谢菲（2021年）提出在企业转型升级过程中重视风险控制，加强企业合规管理，有效防范和规避各种风险，是每个施工企业必须面对的一个现实而紧迫的问题。周峰、蒋玄斌（2021年）提出合规管理是国有施工企业稳健经营运行的内在要求和时代大势所趋，是提升国有施工企业效益措施之一。

综上所述，学者们对于合规管理的研究比较多，对开具合规证明工作的研究基本没有，而开具企业合规证明是现实中企业推进资产证券化工作面临的难题，有待进一步深化研究妥善解决的路径。

二、开具合规证明工作的必要性

企业合规是业务持续经营的基础，是企业持续健康发展的基石，是国家涉企管理部门的一个重要工作目标，是推动企业自治的一个重要抓手，也是交易相关方评价对方企业信誉的重要标准。开具合规证明取得相关行政主管部门的认定，是企业合规经营最重要的佐证方式，是推进资产证券化工作的基础。

1.相关法律法规明确规定拟IPO资产、拟注入上市公司的资产均要求不存在重大违法、违规行为。《关于首次公开发行股票并上市管理办法》明确，首次公开发行股票并上市的发行人不得有“最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重”的情形；《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条、《26号准则》第十六条等相关规定以及现行上市公司重大资产重组的审核政策，上市公司所重组置入的标的业务和资产符合国家产业政策和有关环保、土地管理相关法律法规，拟纳入上市范围主体不存在对本次重组有实质影响的行政处罚事项，是上市公司重大资产重组的实质条件之一。拟IPO资产、拟注入上市公司的资产均要求不存在重大违法、违规行为，这也是开展IPO、上市公司重大资产重组等资产证券化最基本条件。

2.实务中券商、律师需依据开具的合规证明对是否存在重大违法、违规行为出具核查意见。在推进资产证券化工作中，保荐机构和律师事务所，都需要对公司是否合法合规经营发表明确意见，审查过程中，就需要企业所在地的各个政府部门、主管单位出具无违规证明，有这些合规证明作为底稿材料、背书，保荐机构和律所才能在招股书和法律意见书中就是否存在重大违法违规问题出具明确意见。

三、开具合规证明工作存在的问题

拟资产证券化企业开展业务涉及的相关领域需出具合规证明，分为一般合规证明和专项合规证明两类。对报告期无重大违法违规的领域开具一般合规证明，对在报告期间受到罚款5万元以上的、涉及情节严重的以及最高额行政处罚的领域，需处罚部门就行政处罚事项出具非重大的专项合规证明，明确该处罚不属于重大违法违规。在推进开具合规证明工作中主要存在工作量大、相关行政主管部门不予配合的问题。

1.开具合规证明存在工作量大的问题。根据相关规定，拟资产证券化主体（含所属各级分子公司）业务涉及领域均需在注册所在地开具合规证明，开具主体多、开具领域多、涉及地域广、工作量大、时间紧、任务重，需投入大量人力和物力。且可能在资产证券化工作审批完成前需多次开具，申报审核阶段，每次更新（半）年报和招股书时，均需开具合规证明。以某主营业务资产证券化项目为例，项目律师根据开展业务梳理后，明确拟资产证券化主体——公司本部及其所属各级分子公司合计超400个需在工商注册所在地的市场监督管理、税务、人力资源和社会保障、社会保险、住房公积金、国土、城管、住建、交通运输、生态环境、应急管理、水务等12个领域行政主管部门开具一般性合规证明；对在报告期间受到罚款5万元以上的、涉及情节严重的以及最高额的行政处罚，需处罚部门出具专项合规证明，共涉及106项。

2.开具合规证明存在相关行政部门不予配合的问题。在开具合规证明工作中，很多行政主管部门明确回复不予办理，在想方设法、千辛万苦各种找关系、找熟人后，一般合规证明基本能取得。最难的是开具非重大专项合规证明，难点在于行政主管部门不予界定行政处罚的性质，若是行政主管部门对于行政处罚不界定为一般或非重大行政处罚，则不是一份满足要求的非重大专项合规证明。为取得一份非重大的专项合规证明，需企业领导层下大功夫推进，可能需要与行政主管部门沟通长达2-3个月，有时候找关系、找熟人后仍无法取得符合要求的专项合规证明。

四、开具合规证明工作解决思路

（一）企业方：强化合规管理，重视信用建设

一是重视和加强依法合规管理，构建企业合规管理体系、培育企业合规管理文化。企业推进合规管理工作，是贯彻习近平法治思想的重要抓手、是落地全面依法治国战略的具体体现，更是企业高质量发展的重要保障。2022年是央企、国企“合规管理强化年”，企业需进一步做好合规管理，将“合规”贯穿于经营、管理、服务全过程，让建设法治企业的理念深入人心。要进一步健全完善企业合规管理制度体系，构建健全完善的合规管理组织架构，建立健全全过程、全链条、可预见、穿透式的风险防控工作体系和工作机制，牢固树立“合规人人有责、合规创造价值”的理念，不断强化合规管理意识，将合规管理融入日常经营管理活动，抓好对重点领域、行政处罚较多领域的合规监管，切实做到依法合规经营，尽最大可能减少企业合规风险，有效避免或减少因企业不合规管理导致的行政处罚或需承担行政和刑事责任的情况，进一步提升企业依法合规经营管理的能力和水平，实现由“被动合规”向“主动合规”转变，为企业实现高质量持续健康发展保驾护航。

二是加强对合规管理的监督，把合规管理纳入年度考核。建立健全合规管理的监督体系，把合规管理作为年度绩效考核、任用考察、评优评先等考核指标之一，将企业业务运行合规性情况、有无受到行政处罚（尤其是安全生产处罚、其他大额重大处罚）等纳入考核指标。指导督促所属企业加强合规管理，对所属企业合规管理情况开展定期、不定期检查，每月报送企业行政处罚情况，检查结果作为合规管理日常得分的依据。在年度绩效考核中，根据合规管理工作考核结果给予加减法，并在企业系统范围内进行通报；对于在合规管理中表现突出的先进集体或个人，给予表彰与物质奖励。建立健全“以案促管”长效机制，进一步强化下属各单位、各相关部门的责任，教育全体员工对各项法律法规等怀有敬畏之心并自觉遵守，落实责任追究制度，形成合规管理工作闭环。

三是重视企业信用维护，与政府涉企管理部门保持良好的政商关系。随着信息化时代的到来，社会信用体系进一步健全完善，企业资产证券化、融资、企业招投标等都与企业信用息息相关，企业信用作为企业的立身之本、生命线、最为宝贵的资源，在日常经营中要重视并做好企业信用维护。一是要强化企业各级领导信用维护意识，重视信用管理工作，投入适当的资源，强化对信用风险的防范与管理；二是要指定企业专门的信用管理部门，明确企业信用管理目标，对企业信用做到事前、事中、事后全过程控制；三是要加强对信用管理人员的培训，持续提高信用管理人员的综合素质、信用管理能力和水平；四是要与政府涉企管理部门保持良好的政商关系，自觉做到“不踩雷区、不触红线”，严格遵守各项法律法规：企业在日常经营中要按照规章制度办事及时履行相关义务，避免被列入经营异常名录和严重违法失信企业名单；每年6月30日以前，企业要按照规定进行年报，否则企业将被列入经营异常名录；企业要提升纳税信用等级并维护良好的纳税信用，避免出现税务处罚（税务处罚金额不算大，但开具专项非重大不易）；及时掌握企业行政处罚情况，关注信用中国公示的企业行政处罚信息，出现行政处罚事项时，尽快妥善处理，及时做好整改、信用维护和修复工作，做好行政处罚台账管理，保存好行政处罚决定书、缴款凭证、整改证明材料等底稿资料。

（二）政府方：做好信用体系建设，力争实现在信用中国开具合规证明零门槛、全覆盖

为深入贯彻落实中共中央、国务院关于深化“放管服”改革的决策部署，发挥信用建设对优化营商环境的支撑作用，广东省人民政府办公厅于2021年7月发布《关于印发信用报告代替企业无违法违规证明改革实施方案的通知》（粤办函〔2021〕233号），开始推进实施信用报告代替企业无违法违规证明改革，明确以企业在“信用广东”网自主打印信用报告（无违法违规证明版），代替赴相关部门办理无违法违规证明，进一步便利企业上市、融资等经营活动。自2021年9月底实施以来，截至目前已涵盖人力资源社会保障、文化执法、税务（含社保缴纳）、住房公积金、消防安全、基本建设投资、安全生产、医疗保障、市场监督、建筑市场监管、药品监管等11个领域，大大减少了广东省内企业开具合规证明的工作量。

一是建议政府涉企管理部门更大力度推进数据共享，力争全面实现在信用中国开具合规证明“一网通办”。建议政府相关部门进一步落实《国务院办公厅关于印发全国深化“放管服”改革着力培育和激发市场主体活力电视电话会议重点任务分工方案的通知》（国办发〔2021〕25号）等精神，在梳理总结广东实施信用报告代替企业无违法违规证明改革经验的基础上，充分发挥大数据中心的作用，加快信用信息系统的整合，推动信用服务数据和信息可靠交换、安全共享，构建全国信用信息服务“一张网”，健全衔接事前、事中、事后全监管环节的新型监管机制，打通数据壁垒，实现政府涉企管理部门共享涉企信用信息，让“信息多跑路、群众少跑腿”，继续推广信用广东系统上企业信用报告涵盖的领域，争取实现各个领域全覆盖；同时在其他省份、地市逐步推广改革经验，形成覆盖全国的信用体系，全面实现在信用中国开具合规证明“一网通办”，企业有开具合规证明需求时，可随时在信用中国“信用报告（无违法违规证明版）”界面申请下载企业信用报告（无违法违规证明版）作为合规证明使用，实现在信用中国开具合规证明零门槛、全覆盖、随用随开、全程网办。

二是建议政府涉企管理部门对于企业信用报告暂未涵盖的领域进一步规范和精减开具合规证明事项和证明材料。建议取消合规证明出具范围，不再限定开具合规证明的用途，不再需提供开具合规证明材料，在官网或相关平台上线网上申请开具合规证明系统，实现开具合规证明全程网办，避免企业为开证明“往返跑”，为企业开具合规证明提供便利，减少开具合规证明的门槛，提升惠企便民水平，进一步优化营商环境，推动企业高质量发展。