国际油公司海外核心产区特点解剖及对中国油公司的启示

杨 紫 计智锋 万仑坤

（中国石油勘探开发研究院）

0 引言

当前,全球气候问题日益受到重视,各主要国家陆续宣告“双碳”“净零”发展目标、时间表和路径图,能源行业从化石能源向清洁能源转型的趋势已不可逆转[1-5]。尽管油气作为全球一次能源消费主体的地位短期内不会发生显著变化,但未雨绸缪,制定清晰的转型发展战略是中国油公司当务之急。

大型跨国油公司应对能源转型的新发展战略已逐步明朗。一是“低碳化”,国际油公司低碳业务占比将不断提升[3,6-10]。据S & P Global（原IHS）数据统计分析认为[11],2025年bp低碳业务占比将达到26%,油气上游业务占比将降至51%,壳牌公司这两项指标同期将分别达到35%和30%。二是“归核化”,国际油公司发展将更加偏向高质量、高效益的核心资产,由结构化高速增长向战略性收缩转变。剥离非核心资产[12]、建设核心产区成为当前油气行业发展趋势。据S & P Global数据统计分析发现,2020年七大国际油公司（bp、雪佛龙公司、埃尼公司、埃克森美孚公司、艾奎诺公司、壳牌公司和道达尔公司）出售超过160亿美元资产,待售资产为1970亿美元,油砂已受到融资限制。

1 国际油公司海外核心产区主要特点

核心产区是指油公司在其本土之外,权益油气年产量超过1000×104t油当量的国家。核心产区的油气资产一般视为油公司的核心资产。跨国油公司基于地缘政治、技术资金优势及公司发展战略等因素,建立了若干核心产区,其产量规模、资产类型、效益贡献和地域分布等各不相同,具有以下特点。

1.1 无论体量大小，七大国际油公司均有自己的核心产区

七大国际油公司一般各自具有1～6个核心产区,2020年权益产量规模介于（1035～5710)×104t油当量,各油公司核心产区总权益产量占其公司海外总权益年产量的17%～65%[11]（表1）。埃尼公司和艾奎诺公司体量相对较小,核心产区只有1个。埃尼公司埃及核心产区权益年产量为1320×104t油当量,占其海外总权益年产量的17%；艾奎诺公司美国核心产区权益年产量为1660×104t油当量,占其海外总权益年产量的55%。雪佛龙公司拥有澳大利亚、哈萨克斯坦和泰国3个核心产区,权益年产量分别为2205×104t油当量、2135×104t油当量和1035×104t油当量。bp 3个核心产区包括俄罗斯、美国、特立尼达和多巴哥,权益年产量分别占其海外总权益年产量的35%、21%和9%,其中俄罗斯权益年产量最高,为5710×104t油当量。埃克森美孚公司拥有4个核心产区,分别位于卡塔尔、加拿大、哈萨克斯坦和阿拉伯联合酋长国,权益年产量分别占其海外总权益年产量的25%、21%、9%和8%。道达尔公司拥有5个核心产区,分别位于俄罗斯、阿拉伯联合酋长国、尼日利亚、安哥拉和挪威,权益年产量分别占其海外总权益年产量的16%、10%、10%、8%和8%。壳牌公司核心产区数量最多,达到6个,分别位于美国、巴西、卡塔尔、澳大利亚、尼日利亚和阿曼,权益年产量分别占其海外总权益年产量的17%、12%、10%、10%、7%和6%。

表1 2020年七大国际油公司核心产区一览表 [11,13-19]Table 1 Summary of core production areas of the seven major international oil companies in 2020 [11,13-19]

续表

1.2 七大国际油公司核心产区布局多元化，且各有偏好

壳牌公司和bp呈典型的多元化,陆上常规、深水、LNG、浅水和非常规等领域均有核心产区支撑,如壳牌公司核心产区中上述各领域占比分别为15.8%、37.9%、19.7%、16.8%和9.8%（图1）。其他公司具有明显偏好性,如埃尼公司仅关注海域（71.6%）和陆上常规领域（28.4%）,艾奎诺公司仅布局美国墨西哥湾深水（29.2%）和非常规领域（70.8%）。究其原因,地缘政治、技术资金优势和发展战略三大要素决定油公司核心产区布局,但资源及其可获性仍是核心产区建设的前提。

图1 七大国际油公司与中国油公司2020年海外核心产区油气资产类型图 [11]Fig.1 Asset types of overseas core production areas of the seven major international oil companies and Chinese oil companies in 2020[11]

1.3 七大国际油公司海外上游业务超六成净利润来自核心产区

七大国际油公司核心产区效益贡献占比平均为67%,其中道达尔公司核心产区效益贡献最高,占比约为97%；壳牌公司核心产区效益贡献最低,占比约为50%[13-19],反映出七大油公司本土以外地区资产“归核化”程度已经达到较高水准。

2 中国油公司海外油气合作现状

在“利用好国内国际两种资源、国内国际两个市场”战略和“一带一路”国家倡议指引下,近30年来,中国油公司纷纷走出国门,在全球46个国家分布着近300个勘探开发项目[20-22],油气权益总年产量达到1.8×108t油当量,其中中东地区4976.5×104t油当量、中亚地区4350.6×104t油当量、非洲地区2685.9×104t油当量、南美地区2045.1×104t油当量、北美地区2049.1×104t油当量、亚太地区1080.2×104t油当量、欧洲地区734.8×104t油当量[11]。这些油气权益总年产量的89%来自“三桶油”,而民营企业总体处于跨国油气合作的探索阶段,规模小、产量低。总体上,中国油公司海外油气合作具有项目多、分散度高、具有规模产量的项目少等特点。

从核心产区视角分析中国油公司资产结构、产量构成、效益贡献等,可以得出如下几点判断：

（1）核心产区数量偏少。中国石油拥有伊拉克、哈萨克斯坦、土库曼斯坦3个核心产区,处于七大油公司中下水平,与雪佛龙公司相当,与壳牌公司、bp、埃克森美孚公司和道达尔公司存在一定差距。中国石化、中国海油和中国民营企业均没有自己的核心产区。

（2）资产结构单一、创效能力弱。从资产类型看,中国油公司核心产区陆上常规资产居绝对主体地位,占比为85%,非常规和油砂资产占比为11%,浅水资产占比仅为4%。油气比失衡,天然气产量仅占28.4%,远低于国际大油公司平均43%的水平（图2）。从创效能力看,伊拉克核心产区以服务合同为主,油价敏感度低,相同投资下创效能力弱。

图2 七大国际油公司与中国油公司海外核心产区油气占比图[11]Fig.2 Oil and gas proportion of overseas core production areas of the seven major international oil companies and Chinese oil companies[11]

（3）潜在建产上产资产少。目前中国油公司海外油气资产中只有中国海油的圭亚那项目具备建成核心产区的基础,其他具备建产上产潜质、短期内能形成一定规模产量的项目只有乍得、尼日尔、俄罗斯和巴西等。

3 建设中国油公司海外核心产区的启示

（1）尽快制定应对能源转型的海外业务中长期发展战略与路线图。要突出绿色低碳、质量效益、归核化发展理念,制定新的海外业务发展战略。一是坚定中短期内油气作为能源行业主体地位不动摇的信念,努力提升质量效益谋发展。二是着眼转型发展是大势所趋,开拓绿色低碳业务谋发展,加大天然气资产的获取。三是要有壮士断腕的决心,从剥离无效、低效产能入手,寻求可持续发展。四是立足全局,调整中国油公司区域布局与发展内涵,从“归核化”出发瞄准核心油气产区建设,追求特色发展。

（2）超前布局,为未来核心产区建设打下资源基础。中国油公司应超前谋划、提前布局,制定清晰的新项目发展规划和不良资产处置路线图,形成资产重点培育、有序接替的良性循环。中国油公司应瞄准俄罗斯、东非陆上石油、东非海域天然气、古巴海域石油、阿根廷海域石油与天然气、卡塔尔海域天然气和北极海域天然气等领域,超前筹备、大刀阔斧寻求一切有针对性的新项目开发、合资、合作、转让等机会,为未来核心产区建设奠定坚实的资源基础。

4 结论

碳中和目标的提出为中国油公司海外油气业务的发展带来了巨大的挑战。为及时制定适合中国油公司的海外油气业务发展战略,研究团队跟踪国际油公司上游动态,认为聚焦核心资产的“归核化”举措是国际油公司应对能源行业转型的重要措施,于是根据国际油公司权益年产量规模提出核心产区概念,并通过对标手段对七大国际油公司的海外核心产区主要特点以及中国油公司海外油气合作发展现状进行了对比分析,在此基础上提出了建设中国油公司海外油气核心产区的建议。

对标结果表明,七大国际油公司在全球深耕细作几十年至上百年,早已建立起各自的海外油气核心产区,尽管各油公司核心产区数量、规模不等,资产类型上多元化型与偏好型并存,但各油公司的核心产区均为油公司贡献了较高效益。而中国油公司涉足国际油气业务时间尚不足30年,目前海外油气合作具有项目分散、资产类型单一、核心产区少、核心产区创效能力较弱等特点。

能源转型是挑战更是机遇,中国油公司应立足全局,超前布局,以资源可获性为基础,大刀阔斧开疆辟土,面对不良资产要有当断则断的勇气,在着力于核心产区建设的前提下追求特色发展、可持续发展和绿色发展。