发挥财务公司产融结合作用助力企业集团高质量发展

中国建筑股份有限公司董事会秘书 薛克庆

薛克庆

高质量发展是中国式现代化的本质要求之一，是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，高质量发展在党的二十大报告中被赋予了极端重要的地位。企业集团内设财务公司作为持牌金融机构，是我国金融体系的重要组成部分，财务公司的设立就是国家为了实现企业集团高质量发展而制定的一项重要举措，以加快推进我国金融资本和产业资本之间的融合。财务公司依托企业集团、服务企业集团，其内生于集团公司的特性，使其具有鲜明的产融结合特色。近年来，中国建筑股份有限公司（以下简称“中国建筑”）充分发挥财务公司立足企业集团、服务实体产业的特点和金融“连接器”、资源“优化器”的作用，以产入融、以融促产，使得集团、产业链、成员单位的发展质效持续提升，助力集团落地实施国家战略，实现高质量发展。

深化产融结合是企业集团高质量发展的需要

深化产融结合是企业集团发展的需要。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。实体经济的茁壮成长，离不开金融“活水”的浇灌。中国建筑组建四十年来，靠改革创新实现高质量发展，取得了辉煌的业绩，位列2022年世界500强第九位，目前正按照建设世界一流企业的目标和要求奋力拼搏。在当前经济增速放缓、疫情持续冲击、国际形势复杂等多重因素影响下，稳增长、调结构任务繁重、使命艰巨，亟须金融机构发挥资金和资源优势，保障货币政策传导顺畅，实现实体企业生产经营稳定、产业结构稳步优化调整。财务公司作为依托实体经济最为紧密及服务实体经济最有优势的一类金融机构，能紧密围绕集团主业提供金融服务，提高集团资金的利用效率并实现内部资源的最优配置。发挥产融结合作用以满足实体经济发展的需要，扎实做好企业集团的各项金融服务，是财务公司过去、现在和未来一直在坚持，并将长期坚持下去的重要工作内容。

财务公司深化产融结合能够改善集团现金流。得益于国家加大逆周期调节的力度，我国基建投资增速回升并对建筑行业需求的稳定增长形成较强支撑，房地产投资的较强韧性，使得以房建为主的建筑企业的营业收入增速处于行业领先地位。截至2021年末，中国建筑营业收入为1.89万亿元，同比增长17.11%；归属母公司净利润为514.08亿元，同比增长14.43%。公司总资产为2.39万亿元，同比增长8.93%；总负债为1.75万亿元，同比增长8.26%，资产负债率为73.21%。但与此同时，企业也存在着存款和贷款“双高”、经营性现金流持续紧绷的现象。经营性现金流量管理是企业持续发展的保障，中国建筑通过财务公司平台实现产融结合，可以将产业资本与金融资本共同置于一个公司控制主体之内，构成一个包含金融机构的内部资金市场，提高资金配置效率。财务公司通过发挥结算的集中功能，建立起统一支付结算体系，能够有力地强化中国建筑的现金流管理，将闲置资金集中起来。通过持续丰富保函业务品种，免保证金及免手续费办理保函业务，提高成员单位资金使用效率。助力中国建筑和成员单位“降两金、减负债”，盘活受限资金。通过提升承兑与保理等业务开展力度，免收承兑及保函保证金，减少成员单位的资金占用；通过保理业务助力成员单位应收账款回收，改善经营性现金流，助力中国建筑“一创五强”战略目标的实现。

准确理解企业集团财务公司的功能和定位

服务实体经济是金融行业的天职和宗旨

金融是实体经济的血脉，也是国家重要的核心竞争力。党的十八大以来，习近平总书记站在党和国家事业发展全局的高度，对金融工作作出一系列重要论述，明确了金融的地位、作用和任务，为做好金融工作指明了前进方向、提供了根本遵循。财务公司作为我国金融体系的重要组成部分，必须坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻习近平总书记重要讲话和重要指示批示精神，胸怀“两个大局”，对“国之大者”做到心中有数，以依托企业集团、服务企业集团为宗旨，落实好服务实体经济、防范化解金融风险和深化金融改革三项任务，为服务构建新发展格局、推动高质量发展贡献金融力量。

服务集团产业是财务公司义不容辞的责任

近日，中国银保监会总结财务公司行业发展和监管实践经验，再次对《企业集团财务公司管理办法》进行修订，进一步明确财务公司“依托集团、服务集团”的功能定位，优化财务公司业务范围，对营业范围进行严格的细化管理，缩减了财务公司“发行债券、股权投资、担保、信贷资产证券化、融资租赁、保险代理、委托投资”等业务，严格限制财务公司的非核心功能业务，进一步强调财务公司资金来源和使用均在集团内部的定位，进一步强化财务公司的主责主业，引导财务公司坚守正确的定位、专注服务集团内部，更好地服务实体经济发展。

企业集团财务公司助力集团资源的再利用和再分配

提升资金集中度，服务集团强化资金管理。资金集中管理是财务公司的基本定位，进一步加强资金归集能力，充分发挥集团资金管控功能是大势所趋。自2014年起，财务公司的资金集中度一直保持上升趋势，截至2021年末，全行业平均资金集中度达到52.13%。资金集中度的提高，反映出财务公司服务集团资金集中管理的基本定位不断强化，对资金管控功能的要求也不断提高。财务公司通过对集团资金的集中管理，加强内部统一调配和集成化运作，提高了资金使用效率，减少了集团整体财务费用支出。在集团资金高度归集的基础上，以资金实时监控平台为抓手，准确获取集团成员单位资金流向信息，实时追踪异动支出信息，防范资金安全风险。

降低财务费用，助力集团深化降本增效。企业集团财务公司能够有效提高企业集团资金的使用效率，有效降低企业集团外部金融市场的交易成本，以达到节省对外交易成本支出与增加企业集团内部利润的目的。近年来，我国财务公司积极响应国家政策导向，加速回归服务实体经济本源，让渡利润助力实体经济，努力缓解成员单位经营困难，为企业减费降本。从存贷业务的结构上看，通过上调存款利率并下调贷款利率减少利差收入，让利成员单位。截至2021年末，我国财务公司共实现利润总额714.16亿元，较2020年同期的1106.93亿元下降35.48%，净资产收益率为8.07%，资产收益率仅为0.56%。此外，通过财务公司结算平台的搭建，分担集团的结算成本，减免手续费用。进一步突出了财务公司作为集团公司内部银行和金融服务平台的重要作用和价值。

企业集团财务公司助力集团高质量发展、转型升级

信贷投放稳定有力，支持实体经济发展。信贷业务是财务公司资产业务的核心。财务公司开展信贷业务能有效提高集团公司资金的使用效率、降低集团公司整体财务费用，通过及时提供资金支持保证集团公司生产经营活动的正常进行。2021年，面对新冠肺炎疫情对实体经济的冲击，我国财务公司主动担当，加大信贷投放，财务公司月末贷款余额和月日均贷款余额逐月增长。截至2021年末，各项贷款余额达到3.92万亿元，较2020年增加3002.70亿元，同比增长8.29%。同时，我国财务公司积极响应国家政策，有序引导贷款利率整体下行，有效降低了企业集团和成员单位的资金负担。财务公司利率的下降必然带动外部银行机构对集团及成员单位的利率定价下行，对降低集团融资成本发挥了积极作用。

拓展产业链金融，打造互联互通生态圈。产业链金融是以企业集团作为产业链的核心企业，针对产业链的各个环节，设计个性化、标准化的金融服务产品，为整个产业链上所有企业的发展和金融服务提供一种综合解决方案。财务公司开展延伸产业链金融服务能有力降低上下游企业融资成本，提高产业链整体竞争优势，能够进一步发挥财务公司熟悉客户、服务便捷、价格优惠、易控风险等优势，实现产融双赢。延伸产业链金融服务已成为财务公司行业拓展服务范围、丰富盈利来源、促进集团产业链发展的重要业务。2021年，财务公司行业产业链金融业务规模达3724.49亿元，服务中小微企业17119家，中小微企业业务余额为1397.81亿元。财务公司面向中小微企业的金融产品服务供给，在缓解其融资困难的同时更提高了企业集团所在产业链的稳定性，实现产业链企业上下游协同发展。

国际业务平稳发展，服务实体经济“走出去”战略。伴随着“一带一路”倡议的持续深化，跟随企业集团“走出去”步伐，企业集团财务公司在支持集团海外项目建设、落实国际化发展战略的过程中，国际结算、外汇交易、跨境资金池、境外融资等国际业务发展迅速。2021年，面对复杂严峻的国内外形势和风险挑战,我国财务公司的国际业务平稳发展，本外币跨境结算显著增长，国际财资管理服务水平显著增强，承担集团汇率风险管理职责的财务公司大幅增加，为企业集团境外投资提供全流程的外汇顾问服务，助力集团搭建全球资金管理体系。

中建财务在产融结合方面的探索实践

建设世界一流企业是党中央国务院对中国建筑的要求，是中国建筑走向高质量发展的必由之路。2020年初，中国建筑汇集上下共识，提出“一创五强”战略目标，即以创建具有全球竞争力的世界一流企业为指引，致力于将中国建筑打造成为价值创造力强、国际竞争力强、行业引领力强、品牌影响力强、文化软实力强的世界一流企业集团。近年来，中国建筑在总体规模和效益等方面实现了长足发展。同时，对标世界一流企业，仍有不少困难需要克服，有不少问题需要解决，急需补齐短板再出发。为此，中国建筑在近年的企业改革发展实践中紧跟国家战略性新兴产业发展导向，坚持围绕主业多元化拓展，着力培育壮大新业务、新业态，尽快形成第二增长曲线，提高国有资本配置效率。同时，进一步加强现金流管理，努力推动现金流增长，实现有现金流支撑的高质量效益增长。

面对中国建筑提出的高质量发展、创建世界一流企业的要求，中国建筑财务公司（以下简称“中建财务”）充分发挥司库管理平台作用，统筹资金管理，不断加强资金集中与贷款集中管理，不断提高资金周转率和效益，通过产融结合有效助力中国建筑高质量发展。

做好金融服务，支持中国建筑践行国家战略

践行央企使命，服务国家战略。发挥国有经济战略支撑作用是新时代国有企业的重大使命，服务国家战略是中央企业的生命所在、价值所在。中国建筑组建四十年来，始终在服务国家经济社会发展中找准自身定位和发展机遇，创造更大价值、实现更好发展。中建财务积极服务中国建筑的基础设施和国家重点领域等方面的项目建设，增强对国家重大战略和重大项目建设的信贷扶持力度，为长三角区域与长江经济带、京津冀区域、粤港澳大湾区，以及国家重大基础设施等项目建设提供强有力的信贷支持。为满足集团与成员单位的国际市场发展需求，为成员单位拓展“一带一路”沿线项目，免费开立境外保函，通过人民币资金池业务和境外资金集中运营业务，便利成员单位国际结算，提高集团境外资金集中度，推进人民币国际化进程。

开辟绿色通道，提升绿色金融服务质效。实现“碳达峰、碳中和”是以习近平总书记为核心的党中央统筹国内国际两个大局所作出的重大战略决策。中国建筑是国内最早倡导绿色建造、持续大力发展装配式业务并积极推进建造业务的数字化升级的企业。中建财务全面落实“双碳”战略金融服务保障，设立绿色通道，支持中国建筑把绿色低碳发展理念融入生产经营各领域，加快转变发展方式，全面推动新型建造方式变革，对符合绿色建筑、智慧建造、装配式建筑及节能环保等绿色领域的26家成员单位每月给予贷款、贴现、保理和承兑四类专项绿色业务额度，执行优先审批流程；并积极参与成员单位绿色中票认购工作，支持成员单位绿色债券发行。

科技赋能，撬动专精特新发展新支点。打造一批专精特新企业，是中国建筑创新业务实现产业化的重要路径。“十四五”期间，国家将培育百万家创新型中小企业、10万家省级专精特新企业、1万家专精特新“小巨人”企业和1000家“单项冠军”企业。中国建筑积极对照国家标准，从创新型企业开始一步步培育，争取每家具备一定条件的二级单位都能打造出至少1家省级或国家级专精特新企业，不断扩大集团专精特新企业版图。中建财务不断健全科技金融产品体系，发挥多元化、多层次金融体系功能作用，支持中国建筑内部专精特新企业发展新支点：落地票据线上全流程管理、线上评级授信等信贷业务；为中建科工、中建科技等“科技示范工程企业”，中建铝新材料、中建智能等专精特新企业提供强有力的信贷资金支持，助力中国建筑转型升级和科技创新战略。

成立专项资金池，助力成员单位行稳致远。2022年年初以来，面对复杂严峻的国内外发展环境，中国建筑锚定目标扎实做好“六稳”“六保”工作，各项稳增长措施靠前发力、加快落地，着力为巩固经济回升夯实基础。财务公司设立30亿元疫情防控工程建设应急专项资金池，以更低的利率和更快的响应速度满足成员单位紧急资金需求，确保高质量完成国家和地方交予的防疫重点项目建设；设立50亿元稳增长专项资金池，开辟绿色通道，对受疫情影响严重、承担重大建设任务的成员单位提供贷款支持，保证成员单位稳增长。

金融纾困，为中小微企业排忧解难。中国建筑高度重视助力中小微企业纾困解难的相关工作，持续开展中小企业促进法与《保障中小企业款项支付条例》的宣贯活动，进一步深化大中小企业协同发展理念。中建财务强化服务大局的责任担当，通过票据承兑业务为外部供应商付款，包括上游中小微企业和农民工劳务款，涉及2000余家外部供应商。通过优化审批流程、执行优惠利率，及时为中小微企业送去金融“及时雨”，全力帮助其战疫情，为中小微生产经营减负、降压、增信心。

主动作为，服务支持重大民生建设。中国建筑始终把人民放在最高位置，以实际行动践行以人民为中心的发展思想，在保障社会民生需求中彰显担当，持续加大惠民工程投资建设力度，做好老旧小区改造、民生保障房、医疗卫生领域项目建设，全力打造人民满意工程，助力乡村振兴、坚定维护农民工合法权益，更好满足人民群众对美好生活的向往。财务公司大力支持成员单位城市改造、城市污水治理等重大民生项目的信贷办理；以农民工工资支付保函为重点，开展农民工工资保函专项推动工作，助力成员单位项目防范欠薪风险隐患，保障农民工权益。

推进司库建设，完成结算集中基础性平台搭建

一是聚焦任务目标，全力以赴完成结算平台搭建。根据国务院国有资产监督管理委员会司库建设的工作部署，中国建筑迅速搭建以财务公司为平台的结算体系，仅用104天建成以中建财务为主的中国建筑统一支付结算体系，按时保质完成了专项任务，并于2022年4月1日起全面推进境内结算集中工作。二是紧盯内部账户开立，形成中国建筑内部结算账户体系。从2021年8月组织试点以来，中建财务按照“先试点、后铺开”的原则有序推进开展结算账户开立及结算工作。目前已初步形成中国建筑内部结算账户体系，为内部交易封闭运行奠定了基础。三是持续强化信息化建设，确保结算平台平稳运行。结合成员单位需求反馈，中建财务不断优化系统功能，提升结算系统支撑能力。通过提升核心系统小额支付不落地指令额度，提升网银端批量导入模块中录入、复核、审批的签名处理速度、改变“启用代理收款”设置、优化附言长度截取规则及成员单位网银端批量导入模板校验逻辑等多项功能，提高成员单位支付效率，保障结算平台平稳运行。

多措并举发力，推动资金集中工作迈上新台阶

一是发挥资金集中平台作用，提升资金集中广度与深度。中建财务紧盯服务中国建筑“两集中”管理的基本定位，全力提升公司功能属性作用，充分发挥公司资金集中平台功能，加大推动非受限账户自动归集力度，积极落实使用财务公司结算账户直接进行代理收款的主体责任，将资金间接归集转变为直接归集。二是强化账户管理工作，账户应归尽归基本实现全覆盖。中建财务积极推进成员单位进一步加大银行账户的清理力度，对已经完成平移的结算账户及时清理，对无效低效银行账户做到应销尽销，最大程度压缩外部闲置银行账户数量，账户应归尽归工作基本实现全覆盖。三是打造内部账户管理系统，满足成员单位管理需求。中建财务结合各成员单位实际资金管理需求，积极拓展归集路径，深化开发多级账户管理体系，优化内部账户交易结算规则，推进各级次收支结算主体到中建财务开户，各二级单位灵活配置账户权限，可实现各二级单位结算账户对其下属各级次单位结算账户资金直接归集和各级次结算账户逐级归集，大幅提升成员单位操作体验。四是积极开辟受限资金解禁模式，解决监管难题。中建财务主动开辟受限资金解禁新模式，通过与成员单位主动沟通，研究监管需求，制定了利用“总对总”的优势，采取引入商业银行为财务公司提供的“信用担保”模式，签订四方协议，实现用成员单位在中建财务的结算账户作为监管户的模式，解禁成员单位项目财政资金共管，为解决各成员单位政府项目的监管资金开辟了新模式，进一步提高全口径资金集中度。

结语

党的二十大报告对推动高质量发展进行了战略谋划和战略部署，强调坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。我国财务公司本身就是实体经济和企业集团发展中应运而生的时代产物，是为了解决实体经济的金融服务痛点而存在的，但在解决痛点、释放产融结合价值的过程中也逐渐成长为中国金融市场的亮点之一，已经成为中国产融结合的最佳组织形式之一。财务公司作为企业集团内部金融机构，深度融入集团产业，发挥以融助产功能，以推动集团创新发展、促进产业转型升级为出发点，在有效控制风险的前提下将有限资源向事关集团长远发展的战略性、方向性领域倾斜，推动企业集团高质量发展。随着中国经济社会和金融市场的发展，实体经济的金融服务的重点也在不断变化，我国财务公司要积极面向未来，继续保持服务实体经济的职责本色，发挥在特定领域的竞争优势和服务优势，牢记金融使命，服务发展大局。