广东自贸区金融创新与中小企业的发展机遇

张 健

一、引言

自贸区是新时代改革开放的代表性成就，致力于利用制度优势来吸引外商的投资。2014年12月，广东自贸区成立，包括广州南沙自贸区、深圳前湾自贸区、珠海横琴自贸区。自贸区的设立可以扩大国内金融和贸易市场的开放程度，减少贸易壁垒，优化企业投资的审批程序，进而为企业投资提供便利，到2019年8月，中国自贸试验区已形成了1+3+7+1+6的格局。在经济全球化背景下，各国经济的联系也更为密切，牵一发而动全身。然而贸易摩擦增多，金融风险外溢性增强以及逆全球化思潮的到来，也在不断影响我国经济的发展。中国一直以来都拥有一个稳定的政治经济环境，尽管在此期间有如金融危机，中美贸易战，新冠肺炎疫情等事件带来的不利冲击，但在中国积极应对之下均顺利度过。在国内国际双循环的背景下，我国经济制度逐步完善，经济发展良好，同时中国具有充足的劳动力，为各国投资创造了一个良好的营商环境。我国应该进一步加强金融创新，在吸收外资的同时，也推动国内企业的投资便利化。所以金融创新不仅促进了境内外资金交流，也促进了企业的对外投资。在此背景下广东自由贸易区的金融创新政策，对于促进国内外企业投资，促进贸易转型升级，减少投资风险起着重要作用。

近年来，许多学者围绕自贸区金融开放及中小企业投资问题展开了大量研究。王迎等（2018）认为自贸区金融开放会带动经济自由发展，促进国内外企业投资便利化。张竣翔等（2015）说明上海自贸区实施金融业开放政策，优化了营商环境，为苏北中小企业融资问题提供了借鉴。詹荣富（2017）指出广东自贸区内中小企业长期存在融资难的问题，通过推动物流金融发展，为企业的融资提供了便利。广东自由贸易区自成立以来，外商投资备案制度逐步完善，贸易便利化水平和贸易功能不断深化，优化“单一窗口”制度，降低企业准入门槛，对于人才创业提供更好的平台。因此，自贸区不仅仅是商业巨头的自贸区，同时也给中小企业和外资企业带来了机会和机遇，各企业都应该抓住这次机会，利用投资便利化实现企业可持续发展。

二、广东自贸区金融创新

在经济全球化背景下，世界各国间资本流动日益频繁，广东自贸区的建立连接了粤港澳地区，推动了国际贸易的发展，为国际间资本交流提供了一个更加便利的平台。而对于国内企业，广东自贸区通过金融创新，拓宽了我国的融资渠道，减少了企业投资的障碍，便利了企业的对内对外投资。目前我国经济势头发展良好，社会环境稳定，实施金融创新有利于促进我国实现贸易和投资便利化，符合世界各国资本加速交流的现状。广东自贸区的成立为我国减少了贸易障碍，降低了金融风险，促进了企业对内对外投资，从而实现以开放促改革的政策目的。

广东自贸区金融创新程度不断加大，更好地为实体经济提供服务。推动自贸区与港澳地区开展双向人民币融资，解决境内企业融资困难问题。对于保险行业，扩大外资保险公司的经营范围，简化准入方式，减少审批材料，为保险企业的融资提供资金。就券商而言，要放开股票市场，为区内股民开放香港股票，扩大证券业对外开放，提高外资股权比例。在银行业方面，允许部分中资银行试点开办外币离岸业务，扩大外资银行的投资领域，促进业务创新。同时，广东自贸区实施金融创新政策后，简化了管制的流程，减少负面清单以吸引外商投资，使得企业对内对外投资。

自贸区成立的目的就是为我国减少贸易障碍，促进资本流动，提高我国在全球价值链中的地位，实现以开放促改革。近年来我国中小企业和外资企业数量和规模不断扩大，对于我国经济发展的影响也越来越大，因此，中小企业和外资企业应该抓住广东自贸区金融开放带来的投资便利化，突破发展瓶颈，促进企业更好地发展。

三、广东自贸区金融创新对中小企业带来的机遇

1.自由贸易区金融创新为中小企业拓宽了融资渠道

由于中小企业的融资和投资一直是制约企业发展的核心问题，而广东自贸区的金融创新，为企业的投融资提供了重要渠道。通过设立广东自由贸易区，充分发挥政府与市场的协同作用，优化资源配置，更好地为企业提供资金支持，深化改革开放促进中国企业的发展。随着广东自贸区金融创新程度的不断加深，企业可以根据金融创新的政策以及便利化的审批手续，寻找合适自身的投资机会。目前自贸区外资负面清单的限制措施已大幅度精简，逐步降低了外资的市场准入门槛，同时金融创新使得企业投融资的方向和渠道也逐渐增多，比如南沙片区利用资产证券化等创新，开展资本项目收入支付便利化试点，发布绿色债券，推动中小企业提高融资规模。融资租赁公司可以实现跨境人民币专户，对于融资租赁公司而言，可以大大地降低企业成本，对于中小企业也有促进作用。同时广东南沙新区允许融资租赁公司设立商业保理试点，扩大了企业的营业范围。根据国家政策，自贸区在对外贸易以及服务文化等领域也会逐步开放，有利于提高投资便利化程度。

2.自由贸易区金融创新为中小企业提供了平等的营商环境

在广东自由贸易区内，中小企业和其他大型国有企业、外资企业一样拥有平等的地位和权利。各企业可以平等地享受自贸区内提供的优惠政策，与其他企业进行公平合理的竞争。对于企业所必需的生产要素，如自然资源、土地的使用权、资金来源、人力资本等，所有企业拥有相同的权利获取，使其公平参与市场竞争。同时，政府对于自贸区内中小企业实施税收优惠政策，对于符合要求的企业，减少征收企业所得税。另外，对于外资企业，将其一般项目改为备案制以促进其投资便利化。

四．结语及建议

虽然广东自贸区对于推动我国经济发展，吸引外资流入有着显著成效，在金融开放和政府监管方面都采取了一系列措施推动企业投资便利化。为推动中小企业更好地抓住投资机会，在此提出以下意见：

1.抓住数字金融发展的机会

由于中小企业无论在经营还是生产上都存在很大的不稳定性，银行给予中小企业的贷款往往利率较高，而且需要较高的保证金，因此银行对其的信贷支持较小，融资较为麻烦。针对这个问题，可以利用数字技术以及金融产品创新对传统金融服务的缺点进行弥补。数字金融可以减少企业的服务成本，提高资金的使用效率，促进企业全面发展。对于其他企业，也应该充分抓住数字金融的发展机会，可以很好地降低了企业获得信贷的门槛，极大地给予企业良好的融资环境，从而更好地对普惠金融主体进行服务。

2.努力提高企业自身竞争力

提高企业自身竞争力可以更好地使企业抓住投资机会，促进企业持续健康发展。各企业应该提高自身的创新能力，加强职工和管理人员的工作水平。由于自贸区的金融开放政策，为各国间投资提供了一个便利的平台，所以对于有能力的企业，可以进行对外直接投资以获取更加先进的技术。所以提高企业自身素质，既需要吸纳高水平管理人才，提高员工的工作技能，又需要增加研发投入，提高产品质量。企业进行对外直接投资，可以进行人才交流，分摊研发费用，促进研发成果的反馈和创新。进而子公司以及R&D部门会将成果回馈给母公司，从而使得公司产品平均研发费用降低，使企业得到逆向技术溢出效应，提高制造企业技术水平最终传导至提升企业数字化转型能力，从而促进企业更好更快地发展。

3.努力提高企业的经营管理水平

中小企业可以借鉴其他成熟化企业的管理模式，制定出合规合理的管理制度，一切按规定行事，加强对员工的组织管理，从而提升企业的管理效率。推进CRM系统建设，细化企业内部的具体分工，同时加强各部门沟通协作。同时提高企业经营管理决策的透明度，制定严格的经营计划安排，建立科学完善有效的现代管理制度，进而实现企业的高质量发展。

4.政府多角度为投资便利化提供保障

首先，政府通过对“负面清单”和审批程序的优化，完善准入前国民待遇政策，为我国企业利用优质资本提供便利化。其次，进一步加大在保险、教育、电信等方面的开放力度，同时扩大金融业的对外开放，放宽投资方式的限制以及其他准入条件。最后，在政府监管方面，提高投资监管工作的公平性和透明性，保证中小企业投资的顺利进行。