基于数字金融时代背景下小微企业融资研究

刘华金

（厦门润和动物药业有限公司，福建 厦门 361000）

尽管近年来各个部门制定了一系列扶持政策法规改善融资环境，但是小微企业的融资难和融资贵问题一直成为制约其发展的瓶颈，并成为该行业的世界性金融难题。传统金融模式下小微企业在融资渠道上呈现出狭窄的特点，且融资成本趋高不下，融资结构与企业发展存在着严重地不适应和不协调问题。细究其本源，出现上述问题的根本原因在于小微企业自身存在的融资短板，解决路径要从小微企业自身建构上和金融服务机构的融资产品设计上等两个方面着手进行解决措施的研究，进行根源性金融体系建设。

一、金融机构对小微企业提出的融资条件分析

小微企业概念最早是由郎咸平提出来，并迅速成为表达那些注册资本少的小型和微型个体工商户或者公司的统称，具有数量庞大、规模不一、分布零散、易开易散等特征，受到学术界的广泛关注，各种研究成果出现。在中国当前注册的企业当中九成左右都属于小微企业，可谓是国民经济中的重要的细胞型的类别，为社会劳动力提供了就业机会，以其密集性岗位的贡献，创造了不容忽视的社会经济价值，成为整个社会经济的塔基。鉴于小微企业本身自有资金匮乏，并且固定资产偏少，经营规模小而且难以扩大，所以普遍性的观点就是认为小微企业存在着抗风险能力弱和信用等级低的特点，因此在融资市场上处于弱势地位，屡屡遭遇融资难和融资贵的难题。但是小微企业当中还有一部分属于有着发展动力的科技型公司，具有一定的技术性，正是新时代技术创新所需要的企业类型。所以融资上的弱势局面必须得到改变。传统的金融机构在小微企业这里之所以存在着融资上的谨慎，是因为小微企业自有资金和固定资产的偏少，这不符合传统金融机构放贷安全性要求。金融机构放贷关系着资金融通的安全，影响着经济领域的秩序性。虽然普惠金融诸多政策的力度相当的大，但是放贷安全性属于融通金融服务的底线和标准，首要考虑的因素就是企业抗风险的能力。现阶段金融大环境处于前景不明朗的状况，风险指数引起了世界性的焦虑。传统金融机构为小微企业的贷款设置门槛提高融资的难度，是为了保证金融融通领域的安全性。融资机构认为小微企业在自有资金上困乏，经营风险大，因而不愿意向小微企业提供融资服务。融资机构对于小微企业承担金融服务成本的能力并不能确认，采取谨慎的态度来对待融资过程，重视融资前信息的采集与整理，严防出现双方信息上的不对称，把小微企业因为自有资金的匮乏而产生的履约难题作为融资时必须考虑的客观因素。为了避免对小微企业因为资金问题而产生的难题，金融服务机构将会找来更多的数据信息，用以支撑拒绝或者延缓小微企业融资的行为。

造成融资机构不愿意向小微企业提供融资服务另一个原因是认为小微企业存在着信用不足问题。信用是企业在经济领域中生存的根本，是企业软实力的反映，决定着企业在融通流转中的资格，失去信用将会被融通秩序逐出金融领域。传统金融机构在进行放贷业务之时，是要对放贷对象进行充分地评估，对其资产情况进行评估，之后还要对其信用风险进行评估，确定其信用额度。大多数情况下，传统金融机构会选择企业的固定资产作为抵押担保物。当小微企业固定资产不能够支撑所需要的贷款信用额度之时，其信贷需求金辉被拒绝，直至增加了新的防风险信用资产的支撑。但是小微企业刚刚开始营业，本身自有资金就存在不足，因此没有可以调配的资金来增高自己的信用等级，无法给金融机构提供信用变现所需要的抵押物，导致小微企业迫切希望资金支持的信息没有得到金融机构的服务支持。金融服务机构需要从小微企业的经营信息中得到支撑其信用体系的数据材料，通过对数据材料进行全面地分析，确定该小微企业的信用风险等级。小微企业中不乏可以成为优秀客户的商家，但是企业经营信息的处理需要一定的时间和人力资源的支持，势必延后于经营活动，造成这些优质客户急需资金注入之时，而今日服务机构还正在分析这些数据信息。资金需求者和提供者之间出现了不对称，这是小微企业得不到传统服务机构融资支持的核心原因。对于金融服务机构放贷的考量因素，小微企业了解但是无能力解决。小微企业并不具有传统金融机构融资所要求的信用建构因素，只有那些大中型企业才能具有融资机构的放贷要求。但是小微企业就资产规模和信用的逐渐建构来说，很难短时期内积攒够融资机构放贷所需要的信誉度，因而信用不足导致融资难。小微企业当中有些属于科技创新型公司，有着强劲的发展前景，不该因为会计信息的不及时而影响了其发展下去。有着强劲发展前景的小微公司对于金融机构来说，是成本少而且编辑边际成本巨大的优质客源。在互联网技术的加持下，数字金融成为发展的重要趋势，给了即时性沟通方便与快捷，能够很大程度上缓解信息不对称问题。金融机构在对小微企业进行融资服务之时，希望能够使用数字金融的手段，主要是为了缓解和解决信息沟通不对称导致的优质客户流失。

二、小微企业在融资过程中自身存在的问题

小微企业在融资方面缺口比较大，除了创业之初自有资金有限之外，在资金回收上不规范的操作也是造成资金短缺的重要原因。小微企业能够持续发展下去离不开资金的支持，信用体系方面的问题直接决定着企业如何在融资市场中得到重要的资金供给，获得企业运行下去的基本条件。对于现阶段小微企业建构自身在融资过程中的信用体系，存在着一些突出的未解决的问题。看上去小微企业是因为缺乏资金和固定资产作为抵押而获得不了融资，事实上小微企业自身在融资过程中存在着严重的问题。大多数地区小微企业的信用建设主要是依靠当地政府的金融政策的主导，依托当地的人民银行的推进。这种模式下小微企业关于信用体系方面的数据信息会被收录进当地政府和人民银行建立的融资对象信息数据库，依托这个载体进行信息的报送和信用评估，普遍存在的问题就是信用数据平台上的信息的采集和统计。小微企业信息化水平与规模比较大的企业相比，是比较低。信用信息的采集与统计，存在着人为的统计不全面和客观的财务信息不充分共享方面的状况，造成信用信息采集未有应该具备的工作环境，关联度不足以让财务信息达到共享的程度，无法对相关信息进行整合形成有用的信用信息链，造成小微企业的辨识度相当低。政府在金融政策上的非连续性也会造成小微企业信用信息采集上的困难。依托于政府主导的信息采集，对信息更新的速度和准确性等方面有着连续的高要求，但是实际操作过程中往往因为诸多原因造成信息的不完整。小微企业依托于政府和人民银行主导的信息平台建设存在着定位不合适的问题。小微企业无法及时地把自身的资产和财务状况输送给平台，无法将企业的融资需求以及融资将会带来的效益等信息及时地反馈到平台上，数据库的技术手段并不先进，导致企业在平台中属于大而多的企业规模当中信息不完整的部分，根本无法得到融资的机会。小微企业未能将自身的信用信息、融资需求和企业未来收益等方面完整地传到融资方的评价体系里，是造成使用平台没实效、融资失败的又一重要原因。小微企业在经营治理上存在着结构过于简单的问题，缺少健全的财务制度，同样也缺少具有灵活性的内部决策机构，在人手有限的情况下，缺少应对和完成银行放贷前检查的能力。金融机构对小微企业的融资进行限制和控制，根本原因在于看不到可以防控生产上的不确定和经营风险，看不到小微企业应对不良风险的能力，造成人为地紧缩小微企业的融资信贷。小微企业在创业之初，缺少对大数据时代网络使用的重要认知，未能够聘用相关的专业人员对其经营和财务信息进行处理。现代化的经济发展过程中，必须把专业的事情交给专业人才办理，才能够确保其成效。小微企业在企业的信息建设方面，缺少专业人才对企业经营信息的系统性建设和数据化的处理。

小微企业相比较现代企业制度，存在着财务信息的不完善，致使在申请高质量的融资贷款时基本的信用信息达不到融资机构的要求。小微企业存在着缺少在信用体系建设上的系统性建设和全局性进行谋划与布局的意识和能力。小微企业主对自身的定位并不是大企业主的那种企业家精神，大多数定位于暂时性地解决家庭和个人的生存问题，不具备从精神层面来建构长期经营本企业的能力和期待。对于企业本身的信用建构，并没有意识到要为了符合融资要求而作出信用体系的铺建，大多数采取的办法是眼前需要解决进货资金，就直奔找寻资金的主题，并没有防患于未然的现在为将来积累的长期投资意识。小微企业在关键环节的设计上，存在着明显的不合乎金融常识性的做法，诸如增信机制。在整个企业的资金筹划当中增信环节占据着非常重要的位置，关于增信机制的设计到位，是企业信用有效建构的必要条件。就现阶段小微企业实际情况来看，大多数缺少具有可操作性和实效性的增信机制，整个信用体系建设尚且处于边缘地位，增信环节建设更是薄弱。小微企业并未意识到增信环节的建设关系着企业自身在政府和人民银行信用平台上的信息建构，没有形成对增信进行建构的关注意识，难以使企业的工作具有增信的内容和作用。小微企业缺乏行政辅导信用建构的机制，这是指在源头上树立小微企业主的信用建构意识，有意识地积累与建构相关的信息、资金和固定资产，以形成有利于融资实现的基础材料。相关金融机构缺少积极主动性来辅导小微企业尽早地建构信用信息，缺少服务于小微企业解决其融资方面的迫切需求。小微企业自身尚未营造出整体性的信用环境，没有团结起来营造融资机构所需要的信用肯定。尤其是刚起步阶段，小微企业更多关注的是如何快速地切入市场、如何以销售利润解决企业的生存问题，甚至对融资的重要性缺乏金融上的思维和认知。常常采取的是以现金或者短期性行为解决企业继续发展的资金问题，而未有耐心和勇气去使用融资的杠杆来解决企业发展过程中遇到的资金问题。小微企业具有区域内的暂时共性，使得同行之间存在着竞争而非合作的关系，毕竟区域内对小微企业的需求有限。这使得小微企业在长期性经营上没有足够的信心，遇到资金问题影响到继续经营之时，可能会考虑放弃创业。有鉴于此，小微企业并未在始建阶段意识到融资的重要性，所以改变小微企业主们当前的认知，学习金融杠杆的作用，针对融资所需要的硬件材料进行充分准备，营造出小微企业团结一致共建信用认知和形象，以吸引融资机构的重视和欣赏，加强融资方与小微企业主双方合作的可能性。

三、数字金融时代背景下小微企业的融资增信措施

数字金融概念是基于中国数字经济飞速发展的基础之上提出来的，以其数字化信息技术与金融普惠的相融合而成为现阶段金融环境的主特征。数字金融能够使得人们对金融实体网点少一些依赖性，借助于方便快捷的手机作为工具，通过网络实现金融服务，节省资源和资本，有利于金融资源适应网络化的发展趋势，走向更为方便快捷的高优配置。数字金融使得发达地区的金融服务通过国家基础设施的全面建设与完善而到达了欠发达地区，使得这些地区的小微企业享受到金融服务，解决了资金周转的困难。就现阶段中国数字金融的发展状况来看，各种针对小微企业设计的专门服务平台出现，以其网络直达的迅捷，实现了小微企业在金融上的线上化和即时化。整个流程随着数字金融的发展而变得简单，无须面对面地递交材料，无须来回奔波递交纸质申请材料，无须人为地现场实地勘察，实现了小微企业的无接触贷款，降低了流程中资源的消耗，节省了贷款的成本，满足了金融监管机构提出来的既要“增量扩面”又要“减费让利”的双重要求，通过流程的创新，减费让利，进而给小微企业的贷款的定价也会更加有利于小微企业方。在党的十九大之后，供给侧的改革进入深化过程中。去产能的深入建构，为小微企业在经营上提供了更为充分的发展空间。信息技术与有效供给的高质量融合，为小微企业在新兴产业上的选择提供了更多趋向于技术产业方面的可能性。对金融机构提出来的放管措施，为小微企业在资本市场上的融资成本提供了减小的机会，可以释放更多面的市场活力。对于金融机构来说属于智能风控，能够控制融资给小微企业时的风险。数字金融给予新时代金融服务赋能，提供了数字化加上信息化的便利条件，改革了传统金融机构在采集小微企业信息时的不完整性的缺陷。数字金融的发展，对于经济欠发达地区小微企业的发展更为有利，能够及时地给与参与创业的实体经济融资上的支持，同时提高金融机构放贷功能的合理性和实用性。随着工业信息技术的多场景开发与应用，数字金融将会推出更加完善的应用和操作，将会随着科技创新的大趋势，成为有秩序健康的中国金融发展强有力的助推。

关于数字金融时代背景下小微企业如何改变融资难和融资贵的难题，切入点可以从小微企业和金融机构两个方面确如进行研究。从小微企业的角度进行分析，相对来说稳妥的解决办法就是要紧扣小微企业自身具有的对融资方面的需求特点，在契合小微企业的基本发展需求基础之上，实现融资的双向利好。小微企业对融资有着基于自身发展需求的要求，在周期上有六成以上的企业通常选择一年以内的资金需求意愿，并将融资的用途定位为企业流动资金的暂时性周转或者原材料匮乏时能够以此作为本金维持购买行为。这种属于没有长期利息且用途单一的融资需求，往往不是融资机构所期待，不符合融资机构自身利润的来源。融资机构倾向于选择周期较长且有着稳定的经营计划的企业，小微企业对融资需求呈现出来的周期太短，成为增信环节要解决的问题。小微企业对于融资的需求在规模上偏小，以小额的贷款为主，这对于金融服务机构来说，增加了工作成本，降低了资本流通规模上该有的经济学效益。所以，这种耗时耗费人力的小额贷款不能够成为金融机构服务项目的首选。这是小微企业具有的经营规模决定的，不存在为了获得融资而去扩大创业之初的规模，只能是基于现有的规模上去寻找融资。这需要融资机构调整服务项目，设计出更多的小额贷款服务，加大对小微企业的资金供给量，在对小微企业进行放贷前的风险调查之时祛除规模上的要求，制定符合小微企业而不是所有企业的风险评估标准，进行符合小微企业行业特性的信用评估，及时地处理信用报告信息发放贷款。小微企业在融资渠道上的特点决定了金融服务机构要承担更多的融资供给的义务。小微企业在资金上和经营规模上不具备介入金融市场寻求上市融资的基础条件，在财务信息上不具备长期行为意识，不能够以完整的财务信息去契合融资市场上的信用评估，在直接融资的渠道上困难重重，甚至一些小微企业知难而退，不去就融资所需的基本条件进行企业发展建设，而是去想着间接的融资，选择审批流程短和审批材料简单的融资产品，但是付出的却是更多的利息，而这些利息在提供直接融资服务的金融机构那里是不用付出的，同时减少了小微企业经营利润所得。

从金融机构在数字金融时代背景下融资供给的角度来说，依据小微企业对于融资的需求特点，设计融资产品，定向服务。鉴于小微企业对于周期短、金额少和数量多的具有行业性固定需求指向的融资趋向，金融机构要充分地依托数字金融的技术支持，挖掘融资产品的弹性，以符合小微企业融资需求导向制定这类融资产品，制定多层级的放贷标准。在融资行为发生之前，针对小微企业存在着的财务信息和信用体系问题，尽可能地组织技术人员了解这些信息，并进行技术上的甄别和处理，辨识非财务和信用信息的真伪和发展态势带来的风险可能性，在提高小微企业融资通过率的同时，减少或者避免金融机构服务的成本和风险。融资风险可控既要依赖于传统做法即依据企业各类报表，又要寻找数字金融时代融资能够依赖的了解企业真实状况的创新型评估方法，尽可能地实现金融服务机构在实现小微企业融资需求时所付出的人力和物力成本低于服务于大企业，降低金融机构对小微企业融资服务会产生类似于大企业的边际成本但是收益却不如服务于大企业融资的判断，增强金融机构对小微企业融资行为进行高质量服务的信心。在数字金融时代，大数据可以将小微企业的经营活动真实地记录下来，云计算可以提供符合事实的企业交易行为的数据分析，数字化技术可以通过线上操作对这些数据资料进行处理，整理出可供融资风险评估所需要的支撑材料，数秒就可以实现传统金融机构的融资放贷的各种搜集整理与分析工作，不仅节约了服务成本，而且依据数据来源的计算机化带来的客观性，从而最大化地实现了数据材料的真实性和客观性。数字金融背景下融资行为的风险监管，是金融服务机构和小微企业共同关心的问题。降低整个融资过程的风险，才能实现小微企业实现融资并利用好。融资行为的风险监管依靠金融服务机构的自律而实现，是常规的做法，但是依然存在着较大的风险，避免这类风险需要对金融机构风险意识进行及时地系列培训，树立金融机构在资本市场上合规经营的意识，认识到非合规行为将会带来的严重风险。数字金融要避免互联网技术更新无限性所带来的风险，设置专业金融工具技术部门，负责技术上的更新和信息数据的安全保护，防止小微企业的信息外泄给不法分子制造了非法融资诈骗的可能性，帮助小微企业树立保护企业信息的意识，学习金融工具正确的使用方法。

总之，小微企业作为市场经济中塔基层的群体，以其数量上的庞大直接影响着经济秩序的稳定发展和社会就业民生，是关系着国家经济繁荣稳定发展的重要组成部分。小微企业存在着区域分布上的差距，存在着与信息技术融合上相比较于大企业的差距。随着国家对小微企业的扶持力度的加大，各种鼓励与支持小微企业的相关金融政策将会落地实施，这是非常好的市场前景。当中国经济进入新常态发展时期，金融服务机构对小微企业的关注度将会越来越多，将会从产品设计上进行谋划，针对性地解决小微欺压在融资过程中的期待与现实之间的差距。数字金融推出了多种平台来实现信息技术与金融服务的相结合，势必会产生数字金融发展上的成效，使得金融服务的可获得性大大地提高，小微企业的创业行为将会随着技术的升级而升级。数字金融时代背景下可以通过小微企业和金融服务机构的双向努力，借助于大数据和云计算，增强征信的系统建构，来解决小微企业融资难和融资贵的难题。尤其是对于经济上相对需要更进一步发展的区域，小微企业的创业者们跟需要金融机构网络化服务的便捷与高效。基于信息化和大数据基础之上，小微企业能够大幅度地降低融资过程中的交易成本，能够应对金融机构的征信数据采集与调查，能够有效地解决在信用信息上的低效率建构。在这些依托于互联网技术的金融平台建设中，小微企业将会解决无法提供更多的优质抵押品获得资金支持的困难，在市场中的融资渠道得以拓宽。小微企业将会体会到数字金融将会使得小微企业整体性行业状况得到改善，就业人数将会大幅度增加，资金周转更为灵活，生产活动和经营行为更为顺畅，将会实现国家要求的数字金融要为实体经济做好服务的要求。小微企业在未来的金融市场上，将会受到金融机构定向服务，会有更多的商业银行提供多样的融资产品，契合小微企业在融资方面的需求，实现小微企业的增资助发展，实现金融机构的有效性服务，以双赢的美好态势彻底解决小微企业在经济发展中的融资难题。