企业财务分析及其运用

□文/ 张 俊

（深圳市深粮控股股份有限公司 广东·深圳）

［提要］ 我国社会经济的快速发展在很大程度上促进了企业生产力的提高。决定企业生产和发展的一个重要因素就是企业的经营管理能力，为使得企业能够与新时代的发展环境相适应，就一定要对企业的发展体系进行不断的优化和完善，使其核心竞争力得到提升。其中，企业经营管理中的财务分析就起着重要的作用，能够权衡企业的优势和劣势，对经营模式进行调整，并以此制定科学合理的决策，确保企业的健康、可持续发展。

企业的经营发展与经营管理息息相关，如果想要提高企业的经营管理能力和水平，那么一定要对财务分析给予高度的重视，使其自身的功能与作用得到充分的发挥。相关的管理人员可以通过对财务分析的有效利用，对企业目前的经营状态有一个良好的掌握，并从实际情况出发来对企业发展的经营战略进行调整，使其与企业的可持续发展需求相适应。

一、财务分析在企业经营与管理中的重要性

在大中型企业当中，人员结构较为复杂，体系庞大，经济业务也较为冗杂，这时就体现出财务分析的重要性。财务分析可以充分体现出企业当中的不足和缺陷，总结经验教训，依据企业目前的实际情况来制定未来的发展方向，有着重要的引导作用。财务分析要与时俱进，如果发现问题，要从实际情况出发找出症结所在，并进行及时有效的调整，通过对当前经济状况的分析来对未来的预计收益等进行预测。由此可以看出，在企业的经营与管理当中，建立科学合理的财务分析指标体系是十分关键的。科学合理的财务分析体系，不但可以促进企业管理能力的提升，还能为企业制定正确决策奠定良好的理论基础，对财务分析进行深层次的研究能够使得财务管理的作用得到充分发挥。

（一）有利于企业建立科学的财务分析体系。要对企业的财务分析工作进行规范，并制定与其相应的规章制度，这不失为一个有效的措施。尽管一些企业建立了与财务分析有关的规章制度，但并不完善。在对企业进行日常经营管理过程中，要专门设置一个部分来对财务工作进行分析，并且要聘请专业的财务分析人员；在建立财务分析体系时，要对目标与责任进行明确规划，并且提出相应的工作质量和效率；无论应用什么样的方法，制定怎样的指标，企业都要确保财务分析体制的科学性与合理性，并与企业自身的实际发展情况相符。

（二）有利于良好工作作风的形成。财务分析的报表并不是盲目编写的，不但要对情况进行充分的调查和研究，还要保证资料的齐全。相关的财务人员要不断地更新理念，运用科学有效的分析方法为企业的经营管理提供有力的理论依据，进而编制一个具有建设性和说服力的财务分析报告。要从实际情况出发，对其进行深层次的调查，及时发现经营与管理中潜在的一些问题和现象，并采取相应的应对措施，提高工作的有效性；在反映问题时，要直接明了，具有针对性。

（三）有利于提高资金使用效率。企业的财务人员要打破传统工作模式的束缚，杜绝“事后诸葛亮”现象，要在事情发生之前做好预测和决策。企业经营与管理的核心思想就是决策内容，并与企业的未来发展方向有着密切的联系，对决策的有效制定，主要是依据科学合理的预测。财务人员要对相关资料进行采集、分析和整理，确保其准确性和可靠性，再利用科学的方法来做出预测，为企业的未来发展出谋划策。

二、财务分析内容

根据信息使用者的不同，财务分析内容包括内部分析和外部分析。财务报表等核算资料是对企业进行财务分析的主要理论依据，通过会计的专业计算方法来对企业的财务现状和运营状态进行风险分析与评估，同时它也是企业在日常的经营、生产和管理中的关键组成环节。日常提到的财务分析，多数指的是外部分析，它可以对企业的过去发展历程、目前的发展状态和以后的发展规划指引方向，并引导企业的管理者做出科学合理的决策。

（一）内部分析。内部分析在财务分析当中占据着关键的位置，而且对于企业的经营和管理者来说尤为重要。外部分析是给决策者和股东看的，而内部分析则是给经营管理者自己看的，通过财务的内部分析，可以把企业经营与管理的每一个环节和实际状况更加直观地反映出来。内部分析主要是依据管理者以及金融者的需求而做出的分析，主要包括以下八部分内容，即利润总额的分析、经营利润的分析、主要运营成本的分析、缴纳税费分析、其他费用的分析、企业资产现状的分析、现金流的分析以及杜邦财务的分析。利润总额的分析主要有利润的大小、组成、与同期相比是否达到规划目标等；经营利润的分析有收入的高低、组成、与同期相比的完成情况等；主要运营成本的分析，主要是与同期的成本构成相比；缴纳税费的分析指的是税费的组成以及多少等；其他费用的分析指的是与同期相比，费用的组成是否有差异等；企业资产现状的分析主要是指自身的净资产、总资产、负债以及对所有者权益的分析等；现金流的分析指的是对固定资产、存货以及投资等；杜邦财务分析包括财务杠杆、总资产周转率以及利润率等。

（二）外部分析。对财务进行外部分析的主要依据是财务的报表数据，主要包括以下六部分内容：第一，财务状况分析。企业主要是通过经营生产的成果来对资金的使用效率进行反映，企业自身的负债情况、拥有资产以及所有者的权益会对其资金周转状况、生产规模以及经营状况是否稳定进行充分反映。在对企业的财务状况进行分析时，主要是对其资本结构、资金使用效率和资产使用效率进行分析。若想对企业的运营能力进行分析，那么就要把资金的使用效率和资产使用效率有机结合，这也是进行财务分析的重点内容。第二，盈利能力分析。企业是否能够获取更多的经济效益是企业进行经营与管理的主动力，通常指的是从日常的销售当中所获取的利润能力。从企业的盈利能力就能直接看出其经营的优劣，所以相关的债权人、投资者和经营管理人员一定要对此给予更多的关注。第三，偿债能力分析。偿债能力指的是借款人偿还债务的能力，主要分为两种：短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力指的是企业可以对一个营业周期内的到期债务偿还的能力，主要的参考指标有营运资金流动比率等；长期的偿债能力是指企业有能力偿还超过一个营业周期以上的到期债务，可以把固定的支出保障倍数、全部资本化比率等作为参考指标。第四，现金流量分析。通过现金流量比率来对企业的偿债能力、财务需求能力以及盈利能力进行财务的评价，常用指标有现金再投资比率、现金满足内部需要率以及现金债务比率等。第五，投资报酬分析。投资报酬是指企业投入资金后所赢得的利润，一般都会把总资产报酬率、净资产报酬率等作为参考指标。第六，增长能力分析。企业的增长能力是指企业不断提高自身的生产能力，扩大经营规模，而且还具有继续发展的潜在能力，这也是投资者在进行长期投资过程当中最重视的问题。最常用的指标有利润增长率、现金增长率、销售增长率等。

三、财务分析方法

在进行财务分析过程当中，要运用科学有效的方式和手段才能得出正确的结论。一般情况下，企业会通过以下几种方法进行财务分析：

（一）比较分析法。目前，在对我国企业的财务进行分析时，比较分析法是最普遍、最常用的。通过对财务相关数据的比较和分析，对比企业经营中的一个项目或是多个经营指标，看其数值的变化，并找出数据之间存在的不同，然后对其出现差异性的原因进行分析和研究，从而找出企业经营管理中存在的不足和缺陷，进行充分的分析和研究，并制订有效的解决方案。

（二）比率分析法。比率分析法和比较分析法的类似之处就是，都是利用相关的财务数据或是报表来对企业的财务状况进行分析，但又存在着不同。比较分析法是直接把财务数据进行比对，而比率分析法则不同，是在对数据进行直观对比的前提下，对其比率关系进行进一步的探索，找出企业经营当中存在的隐患，进而能够对经营现状有一个良好的掌握。如果利用比例率分析法对关键数据信息进行对比的过程当中，要保证数据之间具有可比性，防止对比结果失去意义。

（三）趋势分析法。在对企业的财务进行分析的过程当中，可以利用趋势分析法来对不同阶段的财务报表内容进行比对，然后找出其相同内容进行充分分析，并与指标的发展趋势相结合，对企业当前的经营状况进行充分分析。

四、财务分析在企业经营与管理中的运用

（一）通过财务分析促进企业偿债能力的提高。若是站在企业经营管理者的角度来看，若想使得企业得到长期发展，那么就要提高自身的偿债能力，这对其经营管理能力有着直接的影响。对财务分析进行科学合理的应用，可以对企业发展中的不足和缺陷进行弥补，从而提高企业的偿债能力。在实际应用的过程中，可以通过企业的资金速动比率、现金流动比率来对财务状况进行分析，并从企业自身的实际发展情况出发，对短期偿债能力有一个充分的了解，然后对其进行优化和完善，提高企业的长期偿债能力。例如，如果一个企业的现金流动比率和现金速动比率分别是0.8 和0.7，那么这个数据要低于行业的平均比率，也就表明这个企业并不具备短期的偿债能力。所以，企业的经营管理者要对产业结构给予高度的关注，并对其进行科学、合理的调整，促进资金使用效率的提升，防止资金出现短缺，确保企业的稳定、可持续发展。

（二）运用财务分析提高企业运营能力。企业要依据相关的规章制度来对财务工作进行科学、合理的分析，并对相关的财务数据进行有效的采集、分析和整理，全面掌握企业自身的存货周转周期和经营运转周期，并与其他企业进行对比，看其是否有异常出现，然后找出其主要原因，并制订有效的应对方案及时解决。所以，科学、合理的财务分析可以找到企业运营的症结所在，并对其有效解决，完善运营方式，确保企业活动能够在有条不紊中展开，为企业赢得更多的经济效益。例如，在一个发展的企业中，通过对其财务数据的分析就可以判断出这个企业的存货运转周期较长，而且在一定程度上已经对企业的正常运营能力产生了不良影响，这就需要适时的开展一些促销活动，缩短存货的运转周期，进而使企业达到收支平衡，推动企业的可持续发展。

（三）运用财务分析提高企业盈利能力。财务分析和企业盈利之间存在着必然的联系。从企业的营业利润与销售利润上来看，就能对企业目前的盈利状况有一个精准的了解，分析企业经营是否有无异常、是否要对现有的经营方案进行更改等。比如，在对某一公司的财务利润数据进行分析时，营业利润和销售的毛利润分别是14%和56%，若是从这个数据上来看，在同行业当中是中上层的，也可以充分说明这个企业有着良好的盈利能力，而且还充分体现了产品结构的优势和较高的附加值。因此，可以依据财务分析来对企业的生产经营状况进行评估和判断，并对其进行不断地优化和完善，进而提高企业的盈利能力，使得净利润和毛利润之间的差距逐渐缩小，减少成本输出，对生产流程进行优化，从而推动企业的稳定发展。

（四）财务分析可以促进企业发展能力的提升。可以把企业的财务分析与销售增长率相结合，进而对其自身的发展能力有一个全面的了解和掌握。如果企业自身具备较强的发展能力，那么它的净营收能力就会较强，自身的资产也会逐渐增多。由此可以看出，企业销售增长率是企业发展能力的直接体现。对财务进行有效的分析，能够更加直观地体现出企业的销售增长情况，进而对企业的发展现状有一个良好的掌握，并制定有效的发展策略，使其更加完善。

综上所述，随着国际市场经济环境的不断发展变化，企业之间的竞争越来越激烈。所以，若想使得企业的市场核心竞争力得到提升，就要不断提高自身的生产水平，提高经营管理能力，通过科学有效的财务分析来对经营状况进行调整，促进经营管理能力得到提升，降低经营风险，从而确保企业能够长期屹立在激烈的市场竞争中。